Úterý 19. březen 2024 03:48
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Instaforex ebook

Čeká nás delší období inflace, shodli se odborníci na konferenci XTB

30.11.2022 13:57  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk


Hlavním tématem příštího roku budou pro investory vysoké úrokové sazby a vysoká inflace. Období vysoké inflace přitom může i přes snahu centrálních bank trvat kvůli rostoucím výdajům států delší dobu. Shodli se na tom účastníci online investiční konference společnosti XTB, která se uskutečnila v sobotu 26. listopadu. Zároveň ale podle řady z nich není nutné z pohledu investora příliš řešit, zda nastane ekonomická recese. Správný investiční horizont by měl být totiž dlouhodobý, navíc recese přináší dobré příležitosti k nákupu akcií.

„Z pohledu investora nemá cenu moc přemítat nad tím, zda přijde recese. Ty trhy mohou během recese stoupat i klesat a investor uvažuje v horizontu delším než je šest až dvanáct měsíců. A ty nejlepší nákupy se dělají během recesí, takže recese není něco, čeho by se investor měl bát,“ uvedl například zakladatel investičního fondu Vltava Fund Daniel Gladiš. Dodal, že pravidelné a ozdravné recese jsou přínosné.

„Není třeba řešit recese, horizont má být dlouhodobý a čas je náš přítel,“ vysvětlil externí poradce XTB Jaroslav Brychta. Upozornil, že největší problém v dalších měsících bude, jak se ekonomiky vypořádají s vysokými sazbami. „Otázka je, jak vysoko mohou sazby jít a jak dlouho je tam držet. Doufáme, že bude hladké přistání, že to centrální banky zvládnou. Čím déle ale budeme na vysokých sazbách, tím větší tlak na trhu bude,“ dodal.

Gladiš v souvislosti s inflací upozornil, že inflace nebude klesat tak rychle, jak by si centrální banky přály. „Například v případě České národní banky bude snazší snížit inflaci z osmnácti na osm procent než ji později snížit z osmi na čtyři procenta,“ odhadl. „Čeká nás nadprůměrné období vysoké inflace a reálných záporných úrokových sazeb,“ popsal.

I když finanční trhy již fakticky rok klesají, podle Gladiše se nic až tak zvláštního neděje. „Největší tenze jsou na dluhopisovém trhu a právě u těch technologických akcií, jinak se dá ale investovat dobře,“ uzavřel.

Zakladatel analytické služby MarkeTimers.com David Monoszon upozornil, že vysokou inflaci na trzích historicky doprovází vysoká volatilita a trendy bývají krátké. „V takových případech je strategie buy and hold (pozn. nakoupit a držet) velmi frustrující,“ řekl.

Sektory, které se v současném prostředí vyplatí sledovat nebo přímo zařadit do portfolia, těží podle hlavní analytičky Cyrrus Anny Píchové vždy z počátku nového ekonomického cyklu, který následuje po recesi. Mezi takové sektory podle ní patří finanční sektor, spotřební zboží, průmysl a energetika. „To jsou sektory, po kterých bychom se měli poohlížet,“ uvedla. Pozor by si naopak měli investoři dát například na firmy závislé na cenách komodit. „V případě tvrdého přistání a slábnoucí globální poptávky je pravděpodobný pokles cen komodit,“ upozornila.

Obchodní ředitel XTB Vladimír Holovka uvedl, že se v uplynulém roce stala oblíbenou investice do ETF indexu S&P500. „A top instrumentem mezi českými a slovenskými investory byl ČEZ. Při investování zvítězil o několik koňských délek,“ prozradil.

Podle investičního stratéga společnosti Conseq Michala Stupavského je globální akciový výhled mírně negativní. Důvodem je podle něj vysoká inflace, riziko stagflace, masivní zpřísňování měnových politik nebo nadále vysoké analytické odhady zisků pro rok 2023 a 2024. „Ale i tak se dají nalézt vysoce atraktivně oceněné sektory a regiony,“ dodal.

Mezi dalšími řečníky konference patřil například i spolumajitel společnosti Finlord Boris Tomčiak, který hovořil o pasivním investování a budování majetku investorů. Ředitel fondu kvalifikovaných investorů Bohemian Empire Štěpán Pírko seznámil zájemce s obchodováním podle algoritmických systémů.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Čeká dolar temná budoucnost?
    Čína přísahá, že se podobným směrem nevydá. To dává smysl z několika důvodů. Za prvé, silný a stabilní juan by pomohl prohloubit zájem o vyrovnávání dovozů do Číny v juanu, což představuje základní stavební kámen čínské strategie nové cesty. Za druhé, Čína má nyní, po letech obrovských přebytků, svůj běžný účet téměř vyrovnaný na nule, protože spotřeba dovozu v Číně – zejména energií – rostla daleko rychleji než vývoz. Slabší měna by pravděpodobně oslabila čínskou nákupní sílu u klíčových dovozů rychleji než by dokázal jakýkoli nárůst vývozu vyrovnat, zejména díky tomu, že čínský vývoz se posouvá vzhůru v hodnotovém řetězci alespoň tam, kde země nekonkuruje cenově.
  • Čeká evropské dluhopisy stejný osud, jaký potkal japonské?
    Včera jsem narazil na zajímavý graf, který srovnává jednu epizodu na japonských bondech z roku 2013 s tím, co se na tr...
  • Čekající prodeje domů v USA klesly pod pandemická minima!
    Index čekajících prodejů domů v USA za listopad dnes zaznamenal druhý nejnižší výsledek za posledních alespoň 20 let. Na měsíční bázi (m/m) index ztratil 4 % při očekávání poklesu o 1 % m/m. Meziročně index klesl o 38,6 %.
  • Čekají českou korunu i nadále výkyvy?
    Hlavním tahounem koruny z počátku tohoto roku byl vysoký úrokový výnos, který zdaleka nenabízela eurozóna ani USA. ČNB také trhům dala jasně najevo, že nenechá korunu skokově oslabit, když jí kurzovými intervencemi dokázala podržet. „Nyní se pozornost soustředí na české makroprostředí. Skeptici, kteří české koruně do budoucna moc nedůvěřují, a tedy spíše volí variantu držet investice v cizích měnách, často poukazují na dva faktory.
  • Čekají nás klíčové hovory mezi představiteli USA a EU ohledně cel
    Již 1. května končí výjimka na dovozní cla týkající se oceli a hliníku pro země EU. Pozornost tak bude tento týden směřovat k jednání mezi prezidentem USA D. Trumpem a jeho francouzským protějškem E. Macronem (zítra) respektive německou kancléřkou A. Merkelovou (v pátek). Pokud jde o ekonomický kalendář, dočkáme se spíše slabších dat HDP za Q1 18 z USA, Velké Británie a do určité míry i Francie. Nicméně dubnové předstihové indikátory by po slabém únoru a březnu měly zavelet k obratu. ECB k žádné změně v měnové politice nepřistoupí, klíčové ale bude, jak evropští centrální bankéři ohodnotí současné oslabení patrné v ekonomických datech.
  • Čekají nás projevy centrálních bank - měnová politika USA, Velké Británie a EU
    Forexové obchodníky čekají tři důležité projevy šéfů ECB, BoE a Federálního rezervního systému. Měnové kříže USD, GBP a EUR se mohou pohybovat na základě signálů přicházejících od představitelů centrálních bank.
  • Čekají se dobrá data z USA a nevýrazná ECB, eurodolar ráno lehce roste
    Poté co včera zpráva ADP překvapila velmi dobrými čísly o zaměstnanosti v soukromém sektoru, se dnes bude čekat na pot...
  • Čeká letos automotive pokles z výšin?
    Bohudík za automotive, psali jsme již několikrát v posledních měsících. Nebýt dobrého výkonu klíčového exportního odvětví, byla by druhá polovina uplynulého roku pro český průmysl i celou ekonomiku o poznání těžší. Zpracovatelský průmysl v uplynulém roce víceméně stagnoval, to však neodpovídá velkým rozdílům mezi jednotlivými sektory.
  • Čekali jsme tisíce, přicházejí i miliony, říká o startu indiga obchodní ředitel Patrie
    Cíle, které mělo robotické investování od Patrie naplnit na konci letošního roku, jsou v některých ohledech splněny už teď,“ říká k rozjezdu služby indigo obchodní ředitel Jan Kovalovský. Pouze spuštění omezeného proma unikátní služby Partie na domovském investičním serveru Patria.cz znamenalo kolem stovky nových klientů služby denně. Fanklub indiga v podobě těch, kdo mají zájem jednoduše, bezpečně a přitom atraktivně a moderně investovat při nízkých nákladech, se rozšiřuje tempem, které ze dne na den zrychluje. Za indigem stojí nejen v českém měřítku jedinečný algoritmus a dohlížejí na něj zkušení analytici.
  • Čeká nás další volatilita, protože obchodní jednání mezi USA a Čínou pokračují
    Vzhledem k pokračujícímu riziku nákazy, které se číří mezi EM měnami, a pokračujícímu vzestupu USD/TRY bezpečné měny získávají. Tento týden se zaměří na obchodní rozhovory mezi USA a Čínou, které s největší pravděpodobností způsobí další volatilitu na trhu, protože nedosažení dohody by mělo významné důsledky. Silná indická a jihoafrická ekonomika by měly zůstat v takovém prostředí pevné i navzdory současnému oslabování měn.
  • Čeká nás korekce na akciích Amazonu?
    Internetový obchod Amazon patřící americké společnosti Amazon.com spadá mezi nejstarší a největší internetové obchody. Nové revoluční služby jsou důvodem prudké expanze akcií Amazonu. Začátkem letošního dubna se ještě akcie této společnosti obchodovaly za méně než 600 USD. 5.10.2016 uzavřely na svých maximech 844 USD. Tržní kapitalizace se blíží 400 miliardám USD a jedná se tak o čtvrtou nejhodnotnější společnost na světě. Amazonu roste podíl ve vyhledávání produktů, dříve se jednalo o 44 % případů vyhledání, nyní tento podíl stoupl na 55%.
  • Čeká nás korekce na americkém dolaru? Analýza BOSSA USD, USD/CHF, EUR/GBP
    EUR/USD se pomalu přibližuje k hodnotě předchozích minim na úrovni 1,045 z 13. března, kde bude testovat formaci dvojitého dna...
  • Čeká nás kryptozima?
    Kryptoměny na konci týdne ukazují svou slabost. Bitcoin se obchoduje za méně než 30 000 USD, trend je stejný jako u amerických indexů. Menší kryptoměny jsou v červených číslech. Altcoiny jako Chainlink a Cardano dnes ztrácejí více než 7 %, navzdory nižší volatilitě z předchozích dní. Kryptotrh se zdá být opuštěn krátkodobými investory, je to však argument ke zvýšeným valuacím? Medvědi se právě pohybují:
  • Čeká nás letos na komoditách býčí trh?
    Jedni tvrdí, že na investice do komodit je nejlepší doba za poslední desetiletí. Jiní argumentují, že komodity žádný růst nečeká a že na tom nic nezmění ani slabý dolar.
  • Čeká nás oslabení PLN?
    Polská centrální banka (NBP) dnes bude na svém zasedání rozhodovat o výši úrokových sazeb. Předpoklá...
  • Čeká nás stagflace a zamrzlý trh s byty, význam zlata poroste, říká Pavel Ryba
    Česko zřejmě čeká v dalším období zvyšování inflace, pokles hospodářského růstu, tedy takzvaná stagflace, a snížený zájem o nemovitosti v důsledku zvyšování úrokových sazeb. Trh s bydlením coby oblíbená oblast českých investorů tedy mírně zamrzne. Kvůli tomu dále poroste zájem o drahé kovy coby uchovatele hodnoty peněz, říká ve svém komentáři analytik Golden Gate CZ Pavel Ryba.
  • Čeká nás stagflace a ztracená dekáda?
    „Investoři spekulují o stagflaci a ztracené dekádě na amerických akciích po vzoru sedmdesátých let, ale obavy se zdají být přehnané, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
  • Čeká nás týden předstihových indikátorů
    Německá míra nezaměstnanosti v souladu s očekáváními zůstala na úrovni 5 %, tedy poblíž svého historického minima. Překvapivou statistikou ovšem bylo, že absolutní počet nezaměstnaných se dále snížil o zhruba 10 tisíc, namísto předpokládaného nárůstu o 4 500 lidí. Německá inflace v evropském harmonizovaném vyjádření dosáhla tempa 1,7 % meziročně a 0,6 % meziměsíčně. V obou případech tak překonala odhady a o kousek se přiblížila dvouprocentnímu cíli ECB.
  • Čeká nás velké oznámení pro Polygon MATIC? 💡
    Tento týden má Polygon Technology zveřejnit tokenomiku pro nedávno oznámený Polygon 2.0. Z hlediska cenové akce je tokenomika skutečně jedním z nejdůležitějších aspektů čtyř oznámení v plánu upgradu Polygonu. Investoři po upgradu obdrží více informací o dodávce tokenů a vlastnictví. V současné době zůstává nejisté, zda bude existovat nový token nebo zda bude použit stávající MATIC, stejně jako to, jak se bude zásoba tokenů časem vyvíjet. Tyto faktory budou mít přímý dopad na cenu v dlouhodobém horizontu.
  • Čeká nás vyšší inflace
    Česká národní banka nenechala v uplynulém týdnu nikoho na pochybách, čeká nás výrazně vyšší inflace a slabší růst. Přitom minimálně v nejbližších měsících centrální banka nebude chtít ponechat nic náhodě a bude inflaci pravděpodobně krotit dalším nárůstem úrokových sazeb.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple pivot points