Úterý 19. březen 2024 10:05
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Fintokei SwiftTrader

FOMC: k ukončení kvantitativního utahování by mohlo dojít ještě letos

22.02.2019 16:57  Autor: LYNX  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Pondělní obchodování se neslo v poklidném tempu, jelikož burzy v Kanadě a USA byly zavřené z důvodu státních svátků.

Z EBC jsme se dočkali vystoupení několika členů bankovní rady. Olli Rehn konstatoval, že o novém programu TLTRO (poskytování bankám dlouhodobé úvěry) se nejspíše bude diskutovat na dalším zasedání centrální banky. Dále zmínil, že pokud růst v eurozóně ještě více zpomalí, tak ECB nebude váhat použít všechny nástroje, které má k dispozici.

Další člen Coeure řekl, že nový program TLTRO je možné použít jen za předpokladu, že bude sloužit k účelu použití tedy aby inflace dosáhla 2% cíle banky.

Pro Francoise Villeroya je klíčovou otázkou, zda je zpomalení dočasné či trvalé.

úterý byl zveřejněný zápis z posledního zasedání RBA, které nebylo tak holubičí, jak trh očekával. Ze zápisu vyplívá, že se rada shodla, že existují významné nejistoty ohledně výhledu. Největší nejistotu banka vidí u spotřeby domácností. Dalším krokem banky bude  zvýšení či snížení úrokových sazeb. Vše bude záviset, na tom jak se bude vyvíjet ekonomika ve světě (hlavně v Číně). Členové se také shodly na tom, že v blízké budoucnosti není potřeba „hýbat“ se sazbami. Bankovní rada také poznamenala, že vidí výrazný pokles schvalování úvěrů kvůli přísnějším podmínkám a malé poptávce za strany spotřebitelů. Pracovní trh je podle banky velmi silný a je na tom lépe než jiná makroekonomická data. Banka se dále obává, že čínský trh do budoucna zpomalí více, než současná data naznačují.

Prezidentka Fedu v Clevelandu Loretta Mesterová se domnívá, že centrální banka bude muset zvýšit úrokové sazby o něco více, ale než tak učiní, má ještě dostatek času na vyhodnocení současné situace v ekonomice.

Ve Švédsku se index CPI klesl meziročně pod 2 %, a to konkrétně na 1,9 %. Trh očekával, že se naopak inflace zvýší na hodnotu 2,2 %, a proto měnový pár EUR/SEK zakončil úterní seanci růstem o 0,89 %.

Mzdy v Británii rostly v prosinci nejvíce za deset let, nicméně nárůst mírně zaostal za očekáváním analytiků.

Německý ZEW index zaznamenal růst čtvrtý měsíc za sebou, i když se stále nachází v záporných hodnotách (-13,4).

Index PPI se v Novém Zélandu zvýšil ve čtvrtém čtvrtletí z 1,4 %  na 1,6 %.

Hlavní událostí ve středu byl zápis z posledního zasedání FOMC, který nepřinesl zvýšenou volatilitu. Největší obavou členů FOMC jsou obavy ohledně eskalace obchodních sporů mezi USA a Čínou a také zpomalení světové ekonomiky. V zápisu bylo dále uvedeno, že v poslední době došlo ke zvýšení některých rizik. Několik členů poznamenalo, že zvyšování sazeb v tomto roce je za předpokladů, že se inflace zvýší více než se očekává. Ze zápisu také vyplynulo, že se členové FOMC vedli poměrně rozsáhlou debatu o datu ukončení kvantitativního utahování (QT), ke kterému by mohlo dojít již ke konci tohoto roku.

Po Fedu zveřejnila ve čtvrtek svůj zápis ze zasedání i ECB, ze kterého vyšlo, že dynamika růstu v nedávné době byla slabší, než banka původně očekávala. Členové ECB se především obávají, že zpomalení ekonomiky může ovlivnit inflační očekávání. Členové se zavázali k debatě ohledně TLTRO, ale nechtějí toto rozhodnutí uspěchat.

pátek byl zveřejněná inflace z eurozóny, jejíž růst zpomalil v lednu meziročně z 1,5 % na 1,4 %.

Makroekonomický kalendář pro následující týden

  • Pondělí
  • Úterý
  • Středa
  • Čtvrtek
  • Pátek

Pondělí

25.02.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
00:00nzMaloobchodní tržby za 4. kvartálVysoká
6:00jpHlavní ekonomický index za prosinecStřední
9:15chNezaměstnanost za 4. kvartálStřední
14:30usCFNAI - The Chicago Fed National Activity Index za ledenStřední
16:30usDallaský FED index za únorStřední

Úterý

26.02.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
n/aukSlyšení z reportu inflaceVysoká
n/aukProslov premiérky Theresy MayovéVysoká
n/ausProslov předsedy FEDu Jerome Powella před kongresem USAVysoká
8:00deGfk průzkum důvěry spotřebitelů na březenStřední
14:30usNově započaté stavby domů za prosinecStřední
14:30usStavební povolení za prosinecStřední
15:00usIndex ceny domů za prosinecStřední
16:00usSpotřebitelská důvěraStřední
22:45auDovoz a vývoz za ledenStřední
22:45auObchodní bilance za ledenStřední

Středa

27.02.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
n/agbHlasování parlamentu o BrexituVysoká
n/adeAukce desetiletých dluhopisůStřední
n/ausProslov předsedy FEDu Jerome Powella před kongresem USAVysoká
10:00chPrůzkum ZEW - očekávání za únorStřední
14:30usObjednávky zboží dlouhodobé spotřeby za ledenVysoká
14:30caIndex spotřebitelských cen za ledenStřední
16:00usNedokončené prodeje domů za ledenStřední

Čtvrtek

28.02.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
n/ajpZahraniční investice do japonských akcií a dluhopisůStřední
00:50jpPrůmyslová produkce za ledenStřední
00:50jpMaloobchodní tržby za ledenStřední
1:30auNové prodeje domů za ledenStřední
2:00cnPMI za únorStřední
7:45chHrubý domácí produkt za 4. kvartálStřední
8:45frIndex spotřebitelských cen za únorStřední
9:00chKOF indikátor za únorStřední
14:00deHarmonizovaný index spotřebních cen za únorVysoká
14:30usHrubý domácí produkt za 4. kvartálVysoká
14:30caPeněžní zůstatky na běžných účtech za 4. kvartálStřední
15:45usChicagský index nákupních manažerů za únorStřední
22:30nzAiG průmyslový index za únorStřední
22:45nzStavební povolení za ledenStřední

Pátek

29.02.2019
ČasZeměUdálostDůležitost
00:30jpCPI - index spotřebitelských cen za únorVysoká
00:30jpMíra nezaměstnanosti za ledenStřední
02:45cnPMI ve výrobě za únorVysoká
08:00deIndex dovozních cen za ledenStřední
08:30chSVME - index nákupních manažerů ve výrobě za únorStřední

Ex-dividends date pro následující týden

Název společnostiDen výplatyOčekávaná dividenda (v USD)Dividenda za posledních 12 mìsícùDividendový výnos
Royal Dutch Shell PLC13-02-20190,4251,6476,38%
Amgen14-02-20191,455,282,92%
Visa14-02-20190,250,880,73%
Unilever NV15-02-20190,3871,523,33%
Applied Materials20-02-20190,20,72,05%
General Electric Co25-02-20190,010,370,44%
Johnson & Johnson25-02-20190,93,542,81%
Bank of America Corp28-02-20190,150,542,03%
NIKE01-03-20190,220,821,10%
Randstad Holding NV01-03-20192,072,074,84%
APERAM SA06-03-20190,3981,5775,97%
General Motors Co07-03-20190,381,523,94%
The Kraft Heinz08-03-20190,6252,55,35%
Coca-Cola Co/The14-03-20190,391,563,30%
Linde AG14-03-20190,8250,7232,36%
Merck & Co.14-03-20190,551,993,02%
TOTAL SA19-03-20190,642,525,38%
Sligro Food Group NV21-03-20190,61,153,39%
Arcadis NV29-03-20190,470,474,05%
L'Oreal SA29-03-20193,553,551,78%
BE Semiconductor Industries NV01-04-20192,324,6410,77%
Daimler01-04-20193,653,656,95%
GrandVision NV01-04-20190,320,321,64%
Continental AG04-04-20194,54,53,22%
JPMorgan Chase & Co04-04-20190,82,723,10%
AT&T Inc09-04-20190,512,016,66%
Verizon09-04-20190,6032,3854,28%
Henkel11-04-20191,791,792,13%
SBM Offshore NV11-04-20190,2210,2191,54%
Wessanen12-04-20190,130,131,44%
PostNL NV16-04-20190,070,2410,61%
Aalberts Industries NV17-04-20190,650,652,16%
Airbus SE17-04-20191,51,51,56%
Koninklijke Vopak NV17-04-20191,051,052,37%
Procter & Gamble Co/The17-04-20190,7172,8693,07%
Koninklijke Ahold Delhaize NV22-04-20190,630,632,70%
BinckBank NV23-04-20190,130,368,34%
RELX NV24-04-20190,140,4562,44%
Inditex26-04-20190,1650,542,24%
Vinci SA26-04-20190,752,513,27%
Wolters Kluwer NV26-04-20190,650,991,85%
Münchener Rück29-04-20198,68,64,41%
Vivendi SA29-04-20190,450,452,10%
Akzo Nobel NV30-04-20190,4211,093,48%
Beiersdorf AG30-04-20190,70,70,83%
Bouygues SA30-04-20191,71,75,50%
Groupe Danone30-04-20191,91,93,05%
RWE30-04-20190,50,52,37%
Societe Generale SA30-04-20192,22,27,67%
Deutsche Post AG02-05-20191,151,154,38%
Deutsche Lufthansa AG08-05-20190,80,83,62%
Schneider Electric SE08-05-20190,192,20,32%
Koninklijke DSM NV09-05-20190,772,041,91%
Air Liquide SA10-05-20192,652,652,52%
Boskalis Westminster10-05-2019114,31%
Koninklijke Philips NV10-05-20190,80,82,46%
Peugeot SA10-05-20190,530,532,43%
Adidas AG13-05-20192,62,61,28%
Banco Santander SA13-05-20193,033,034,14%
Sanofi13-05-20193,033,034,11%
SAP SE13-05-20191,41,41,52%
ArcelorMittal15-05-20190,0880,0880,45%
BASF SE15-05-20193,16,24,77%
ProSiebenSat.115-05-20191,931,9311,63%
Vonovia17-05-20191,441,323,33%
Aegon NV20-05-20190,140,286,16%
Cie Generale des Etablissement20-05-20193,553,553,73%
Credit Agricole SA20-05-20190,630,636,08%
Deutsche Boerse AG20-05-20192,452,452,14%
Deutsche Bank21-05-20190,110,111,36%
Fresenius Medical Care AG & Co21-05-20191,061,061,67%
Intesa Sanpaolo22-05-20190,080,2033,88%
Corbion NV24-05-20190,560,562,25%
Engie24-05-20190,370,725,32%
Anheuser-Busch InBev SA/NV29-05-201922,84,28%
BNP Paribas SA29-05-20193,023,027,03%
Eni29-05-20190,420,825,77%
NN Group NV03-06-20190,661,74,55%
Orange03-06-20190,40,75,18%
Vodafone Group ADR06-06-20191,121,749,02%
Deutsche Telekom AG10-06-20190,650,654,62%
Compagnie de Saint-Gobain12-06-20191,31,34,20%
Telefónica17-06-20190,20,45,19%
Safran19-06-20191,61,61,45%
Renault SA24-06-20193,553,555,82%
Iberdrola08-07-20190,1510,3374,77%
Enel24-07-20190,140,2865,40%

Očekávané Earnings

ZeměDatumČasSpolečnostTickerKvartálUpravené/ReportovanéKonsensus EPSSkutečný zisk na akcii


















es Španělsko21-2-2019
Telefonica SATEF SMY 18Reportované0,705
de Německo21-2-2019
Henkel AG & Co KGaAHEN3 GRY 18Reportované6,0725,99
fr Francie21-2-2019
Orange SAORA FPY 18Reportované1,0910,69
de Německo21-2-2019
Deutsche Telekom AGDTE GRY 18Reportované0,9150,96
nl Nizozemsko21-2-2019
Galapagos NVGLPG NAY 18Reportované-1,396
fr Francie21-2-20197:00AXA SACS FPY 18Reportované2,421
nl Nizozemsko21-2-2019
RELX PLCREL LNY 18Reportované0,842
nl Nizozemsko21-2-201918:00ASM International NVASM NAY 18Reportované3,321
nl Nizozemsko22-2-2019
Adyen NVADYEN NAY 18Reportované3,668
nl Nizozemsko25-2-2019
PostNL NVPNL NAY 18Reportované0,32
de Německo25-2-2019
Covestro AG1COV GRY 18Reportované9,804
nl Nizozemsko25-2-20197:00Fugro NVFUR NAY 18Reportované-0,367
us USA25-2-2019
Berkshire Hathaway IncBRK/A USQ4 18Upravené3.464,39
us USA25-2-2019
Linde PLCLIN USQ4 18Reportované1,652
nl Nizozemsko26-2-2019Před otevřenímAalberts Industries NVAALB NAY 18Reportované2,268
de Německo26-2-20197:00BASF SEBAS GRY 18Reportované5,704
us USA26-2-2019
Booking Holdings IncBKNG USQ4 18Upravené19,467
us USA26-2-201912:00Home Depot Inc/TheHD USQ4 19Upravené2,164
nl Nizozemsko27-2-2019
GrandVision NVGVNV NAY 18Reportované0,981
de Německo27-2-2019
Bayer AGBAYN GRY 18Reportované5,789
fr Francie27-2-2019
Safran SASAF FPY 18Reportované4,747
de Německo27-2-2019
Beiersdorf AGBEI GRY 18Reportované3,401
nl Nizozemsko27-2-2019
Koninklijke Ahold Delhaize NVAD NAY 18Reportované1,509
us USA27-2-201912:00Lowe's Cos IncLOW USQ4 19Upravené0,775
es Španělsko28-2-2019
Amadeus IT Group SAAMS SMY 18Reportované2,552
fr Francie28-2-2019
Engie SAENGI FPY 18Reportované0,981
nl Nizozemsko28-2-2019
AMG Advanced Metallurgical GroAMG NAY 18Reportované3,155
be Belgie28-2-20197:00Anheuser-Busch InBev SA/NVABI BBY 18Reportované3,868
IE Ierland28-2-2019
CRH PLCCRH IDY 18Reportované1,8
nl Nizozemsko1-3-2019
IMCD NVIMCD NAY 18Reportované2,647
nl Nizozemsko5-3-2019
TKH Group NVTWEKA NAY 18Reportované2,696
us USA5-3-2019
Target CorpTGT USQ4 19Upravené1,523
it Itálie6-3-2019
Eni SpAENI IMY 18Reportované1,251
nl Nizozemsko6-3-2019
Corbion NVCRBN NAY 18Reportované0,848
de Německo7-3-2019
Deutsche Post AGDPW GRY 18Reportované1,785
nl Nizozemsko7-3-2019
Boskalis WestminsterBOKA NAY 18Reportované0,856
de Německo7-3-2019
Vonovia SEVNA GRY 18Reportované6,164
de Německo7-3-2019
Continental AGCON GRY 18Reportované14,109
de Německo7-3-20197:00Merck KGaAMRK GRY 18Reportované5,274
us USA7-3-201922:15Costco Wholesale CorpCOST USQ2 19Upravené1,683
fr Francie8-3-2019Před otevřenímEssilorLuxottica SAEL FPY 18Reportované3,861
de Německo12-3-2019
Volkswagen AGVOW GRY 18Reportované24,677
de Německo13-3-2019
adidas AGADS GRY 18Reportované8,372
de Německo13-3-2019
E.ON SEEOAN GRY 18Reportované0,665
es Španělsko14-3-2019
Industria de Diseno Textil SAITX SMY 19Reportované1,121
de Německo14-3-2019
RWE AGRWE GRY 18Reportované1,313
de Německo14-3-2019
Deutsche Lufthansa AGLHA GRY 18Reportované4,262
us USA14-3-2019
Oracle CorpORCL USQ3 19Upravené0,836
nl Nizozemsko15-3-2019
OCI NVOCI NAY 18Reportované0,509
nl Nizozemsko15-3-2019
ALTICE EUROPE NVATC NAY 18Reportované-0,299
us USA19-3-201921:15FedEx CorpFDX USQ3 19Upravené3,219
de Německo20-3-2019
Bayerische Motoren Werke AGBMW GRY 18Reportované10,455
de Německo21-3-2019
HeidelbergCement AGHEI GRY 18Reportované5,823
it Itálie21-3-2019
Enel SpAENEL IMY 18Reportované0,404
us USA21-3-2019
NIKE IncNKE USQ3 19Upravené0,632
us USA28-3-2019
Walgreens Boots Alliance IncWBA USQ2 19Upravené1,766
us USA28-3-2019
Accenture PLCACN USQ2 19Reportované1,572

The post FOMC: k ukončení kvantitativního utahování by mohlo dojít ještě letos appeared first on LYNX Czech Republic.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • FOMC aprílové rozhodnutie sumarizácia
    FOMC podľa predpokladov zanechala výrazný neutrálny dojem...FED neprekvapil ničím, ani le...
  • FOMC avizuje vyššiu flexibilitu pri QE
    US akcie poklesli z historických maxímAkciový index SP500 včera poklesol zo svojich rekordných maxím po správach o výr...
  • FOMC decembrové rozhodnutie
    "úroková sadzba ostane nízka počas dlhého obdobia"..." kľúčom je zníženie miery nez...
  • FOMC decembrové rozhodnutie
    FED ponechal objem nákupu na úrovni 600 mld. USD......
  • FOMC januárové rozhodnutie
    Nemení objme 600 mld. USD pre nákup dlhopisov... spotrebiteľské dáta sa mierne zlepšujú.......
  • FOMC januárové rozhodnutie
    Aktuálna obnova je nedostatočná aby podporila tvorbu pracovných miest... toto vnímame negat...
  • FOMC januárové rozhodnutie
    Rozhodnutie FEDu je jednohlasné... ďalší dôvod pre rast EURUSD, Bernanke aktuálne nemá odporc...
  • FOMC júnové zasadnutie
    "úrokové sadzby FEDu ostanú nízke počas dlhšieho obdobia - extended period"......
  • FOMC júnové zasadnutie
    Včerajšie večerné zasadnutie FOMC prinieslo ...
  • FOMC júnové zasadnutie suamrizácia
    FED potvrdil obavy z obnovy US ekonomiky hlavne pod tlakom poklesu realitného trhu...
  • FOMC marcové rozhodnutie zápisnica
    Niektorí členovia FOMC vidia riziko v príliš skorom sprísňovaní menovej politiky.......
  • FOMC marcové rozhodnutie zápisnica
    Obnova US ekonomika je limitovaná miernou nezamestnanosti.......
  • FOMC marec
    " komodity sú aktuálne zdrojom infl...
  • FOMC marec
    "inflačné riziká z komodít budú d...
  • FOMC minutes a americko-čínská jednání hlavními tématy asijské seance
    Poslední hodiny se na trzích nesou v docela volatilním duchu. Důvodem je zápis ze zasedání Fedu a blížící se jednání mezi USA a Čínou. Co se zápisu týká, ten prozradil, že se někteří členové FOMC obávají rostoucího napětí na mezibankovním trhu, které by mohlo vést až k nedostatku likvidity. Zároveň se živě probíralo téma kdy ukončit aktuální měnověpolitické uvolňování, přičemž shoda na tomto tématu mezi členy FOMC ještě nebyla nalezena. Od posledního zasedání Fedu se situace přitom ekonomická začala zhoršovat, což pravděpodobně přesvědčí nerozhodné členy FOMC, aby na dalším zasedání hlasovali ve prospěch opětovného snížení sazeb. Zajímavé v tomto ohledu mohou být už dnes zveřejněné výsledky CPI, které by, v případě podstřelení konsenzu, tuto pravděpodobnost ještě výrazně zvýšily. Obzvláště pak ve světle nedávného zklamání v podobě indexu PPI.
  • FOMC minutes môžu poskytnúť dodatočné informácie ohľadom rozhodnutia o sadzbách
    Zápisnica zo septembrovej schôdze FOMC bude zverejnená o 20:00 a odhalí dôvody, ktoré viedli k druhému zníženiu sadzieb v tomto roku a môže taktiež naznačovať ďalšie politické kroky. Posledné rozhodnutiem bolo prijaté rozdielom troch hlasov (dva hlasy proti zníženiu a jeden hlas pre agresívnejšie zníženie sadzieb). Je však potrebné poznamenať, že po nedávnych zlých dátach ISM sa postoj bankárov mohol dramaticky zmeniť, čo spôsobuje, že zápisnica nemusí poskytnúť aktuálny obraz o súčasnej situácii. Americký dolár však niekoľko hodín pred uverejnením mierne stráca. EURUSD sa blíži k dôležitej úrovni 1,1000.
  • FOMC novembrové zasadnutie
    Spolu s reinvestovaním expirovaných USD dlhopisov FED dodá do konca 2Q 2011 objem 850-900...
  • FOMC novembrové zasadnutie
    Budeme robiť pravidelné revízie nákupu aktív v závislosti od situácie na trhu.... komentár: QE...
  • FOMC novembrové zasadnutie
    Objem QE 2 bude 600 mld. USD do júna 2011.....
  • FOMC novembrové zasadnutie
    75 mld. USD FED dáva mesačne na nákup.... sadzby ostanú na historickom dne počas veľmi dlhého ...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei ProTrader