Pondělí 24. června 2024 22:25
reklama
FTMO férovost
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
InstaForex ETF

Některé měny jsou více náchylné na vývoj v Číně

Napsal:   Sekce: Forex

Probíhající obchodní válka USA a Číny a nejistota kolem vývoje vyjednávání obchodní dohody dokázala již koncem minulého roku přibrzdit růst druhé největší ekonomiky světa. Obavy ze zpomalení Číny přetrvávají i nadále a některé měny mohou být na její zpomalení více náchylné. Především se jedná o měny zemí závislých na produkci komodit, tedy měny komoditní. Hospodářský růst je klíčový pro růst poptávky po komoditách a při jeho zpomalení se vystavují riziku komoditní měny jako je australský nebo novozélandský dolar.

Australský a novozélandský dolar jsou komoditní měny, které jsou nejvíce závislé na ekonomické expanzi Číny. Čína je zároveň největším obchodním partnerem obou zemí s téměř 25% novozélandských a přibližně 30% australských exportů směřujících do Číny. Na australském dolaru se pomalu začíná podepisovat klesající poptávka po železné rudě z Číny. Právě Austrálie je totiž největším producentem železné rudy na světě. Slabá poptávka by měla přetrvávat i po zbytek letošního roku a s množícími se známkami o ztrácející se dynamice globálního růstu se může reálně překlenout i do následujícího roku. Slábnoucí ekonomická aktivita v Číně povede k pomalejšímu růstu poptávky po komoditách a především nižším cenám komodit. To vše se následně projeví do vývoje na australském dolaru, ten minulý rok na páru s americkým dolarem výrazně oslabil a jeho slabost může přetrvávat i letos. Novozélandský dolar svou úzkou propojeností s oběma ekonomikami bude víceméně kopírovat vývoj na měnovém páru AUDUSD.

Růst druhé největší ekonomiky minulý rok zpomalil na 6,6%, což je nejpomalejší tempo růstu za posledních 28 let. Navzdory nedávnému stimulu čínské administrativy v podobě nižších daní a poplatků v hodnotě téměř 300 mld. dolarů obavy ze zpomalení čínské ekonomiky nikam nezmizely, naopak se množí horší data z Číny.

V ohrožení jsou i další měny

Riziku jsou vystaveny i další, primárně komoditní měny. Například kanadský dolar, další komoditní měna, která by se mohla dostat pod prodejní tlak. Kanadská ekonomika je z velké části závislá na produkci ropy, což je další komodita závislá na ekonomické expanzi. Spolu s rostoucí americkou ropnou produkcí jsou obavy ze zpomalení globální růstu jedinou překážkou v růstu ceny ropy. Nejen kanadský dolar, ale také ruský rubl se může ocitnout pod tlakem, pokud v Číně klesne poptávka po ropě. Čína je totiž největším dovozce ropy na světě.

Kanadský i australský dolar patřily v roce 2018 mezi nejvíce ztrátové měny G-10, a to primárně kvůli padajícím cenám komodit. Australský dolar mimo jiné negativně ovlivnily problémy v domácí ekonomice a obavy ze zpomalení v Číně. V ohrožení jsou další měny, a to především asijských zemí, které jsou náchylné na vývoj v Číně. Patří mezi ně indonéská rupie, singapurský dolar nebo thajský baht. Podle nejnovějších informací by měla být obchodní dohoda mezi USA a Čínou dosažena během několika týdnů. To by mohlo uvolnit napětí v globální ekonomice, výraznější zpomalení se však zdá být nevyhnutelné. V USA invertovala další výnosová křivka, která v minulosti předpověděla 3 ze 4 recesí. Od začátku minulého roku se množí horšící se ekonomická data z Evropy. Hospodářský růst se tak evidentně blíží do fáze kontrakce a obchodní dohoda dvou největších ekonomik nebude pro globální ekonomiku takové terno.

Štěpán Hájek
Analytik finančních trhů BOSSA

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Nejzranitelnější měna na forexu
    Kombinace nízkých až záporných úrokových sazeb, zvyšující se inflace, překotně rostoucích investic a s tím spojeným prohlubujícím se deficitem na běžném účtu je smrtící kombinace pro hodnotu domácí měny. Zvlášť pak když jde o měnu, kterou už předem finanční trhy klasifikují jako „rizikovou“. Při ztrátě důvěry zahraničních investorů dochází k náhlému úprku kapitálu a znehodnocení měny o desítky procent.
  • Nejzranitelnější měny
    Podle japonské banky Nomura je česká koruna znovu na prahu měnové krize. Stejné varování tato banka vynesla i v listopadu 2022, od té doby však koruna vůči euru o celé procento posílila. Byť si myslím, že by si naše měna po inflační smršti zasloužila oslabit, na nějakou měnovou krizi s depreciací až nad „intervenčních“ 27,00 to zdaleka nevypadá. Proč? I s vyššími náklady a ztrátou ruského trhu dokážeme naše produkty úspěšně prodávat na zahraničních trzích, česká obchodní bilance je bezpečně v plusových hodnotách.
  • Nejžhavější komodita pro kontrariány
    Na trhu s vzácnými kovy se delší dobu nedělo nic zajímavého. Zlato se po prudkém nárůstu a následném propadu na začátku dekády drží v blízkosti 1300 USD za unci už přes 5 let. Podobným vývojem prošlo i stříbro, které s nynější cenou 15 USD za unci nemá daleko od 9letých minim. Tyto dva nejznámější cenné kovy tedy dnes nejsou nijak zvlášť drahé, ale vzhledem k nízké volatilitě a (prozatímní) absenci panických záchvatů trhu nemohou najít dostatečný sex-appeal pro investory.
  • Několik denních grafů...
    USDCHF, USDJPY, EURGBP a zlato
  • Několik důvodů, proč opustit trhy v roce 2024
    Důležitost pracovat s více scénáři možného vývoje jsme uvedli v článku nazvaném "Několik důvodů, proč zůstat na trzích v roce 2024". Nyní se zaměříme na opačnou tézi a podíváme se, jaké jsou důvody pro to, abychom se akciovým trhům vyhnuli obloukem. Odvážnější se mohou pokusit trhy zashortovat. Jaké důvody mně vedou k tomu, abych si myslel, že akciové trhy v roce 2024 klesnou?
  • Několik důvodů, proč situace v USA není tak špatná
    Zvedání úrokových sazeb se vždy skončí výprodejem akciového trhu. Finanční hotovost se v dlouhodobém horizontu vždy přesune od akcií k dluhopisům. Samozřejmě, je to všechno otázka časování. Pro odhadnutí momentu, kdy to nastane, člověk potřebuje mít jednak velký cit pro odhadnutí nálady na trzích, tak i velký přehled o tom, co se děje v reálné ekonomice. Mezi trhy a reálnou ekonomikou funguje jeden důležitý článek, a tím jsou banky.
  • Několik důvodů, proč zůstat na trzích v roce 2024
    Každý investor by neměl nikdy vsadit na jednu kartu. Kdo chce na burze uspět dlouhodobě, musí se naučit pracovat s různými scénáři vývoje. Trhy jsou ze své podstaty nepředvídatelné. Vždy existuje pravděpodobnost, že vše bude jinak. Abychom se pojistili proti této nepředvídatelnosti, je dobré pracovat hned s několika verzemi vývoje. Dnes si načrtneme verzi pozitivního vývoje a v příštím článku se podíváme na důvody, proč raději neinvestovat do akcií v roce 2024. Nyní se však pojďme podívat, proč bychom měli na trzích zůstat.
  • Několik tipů, jak se správně postavit k „malému“ obchodnímu účtu
    Je v dnešní době možné úspěšně obchodovat s malým obchodním účtem? Měl by podkapitalizovaný obchodník ušetřit nejdříve více peněz, než začne obchodovat? Na co by se měl trader s malým obchodním účtem zaměřovat? Toto vše jsou hlavní otázky pro stávající i nové tradery, jenž si nemohou dovolit riskovat příliš mnoho kapitálu.
  • Několik věcí, které byste si měli ujasnit, než začnete obchodovat Forex
    Pokud čtete tyhle řádky, znamená to jediné - máte zájem o zhodnocení svých finančních prostředků a online Forex trading vám přijde jako správná cesta, jak toto učinit. Jenže je třeba mít se na pozoru, Forex sice může být ziskovou disciplínou, jenže pouze za předpokladu, že k němu přistupujete svědomitě a s těmi správnými informacemi. A přesně ty vám během 5 minut, které strávíte čtením tohoto článku, nabídneme.
  • Několik životních lekcí od Charlieho Mungera
    Investor Charlie Munger se jen těsně nedožil stovky. Pro investorský svět je to bezpochyby ztráta, protože Munger byl přes svůj věk v posledních měsících aktivní. Samozřejmě je to velká ztráta pro Warrena Buffetta a jeho Berkshire Hathaway. Munger prožil celý život v Buffettově stíně. Hlavní zájem médií byl upřen hlavně na Buffetta. A to i přes Buffettovy výroky, že Munger je "jedním z nejchytřejších lidí, které znám" a "je nepostradatelný pro úspěch Berkshire Hathaway.". V čem tkvělo tedy kouzlo Mungera?
  • Někteří nejvlivnější lidé mohou přijít v příštích letech o práci
    Někteří nejvlivnější lidé planety mohou být v nejbližších 2 letech bez práce. Nejde o fenomén robotizace, ale o to, že jim končí funkční období. Jako první přijde na řadu šéfka americké centrální banky (Fed) Janet Yellenová, jejíž volební období končí v únoru příštího roku. Donald Trump, který o jejím osudu rozhoduje, zatím nenabídl žádné vodítko, které by nám napovědělo, zda počítá s Janet Yellenovou ve funkci i další 4 roky, nebo plánuje do křesla dosadit někoho ze svých řad.
  • Německá automobilová anomálie
    Zatímco velká část investorů pozoruje americký akciový trh a především pak u technologických akcií hledá jejich dno. V Evropě se však píše zajímavější příběh.
  • Německé akcie jsou v kurzu
    Německý akciový index DAX se ve srovnání s americkým indexem S&P 500 obchoduje dlouhodobě na nižší valuační hladině. Nejčastěji citovanými důvody budiž mírně vyšší rizikovost a zároveň mírně nižší růstový potenciál Německa ve srovnání se Spojenými státy. Mezi další dočasné negativní faktory pro německé akcie se řadí nedostatek čipů, který výrazně více ovlivňoval DAX s vyšším podílem automotive. A dále pak samozřejmě válka na Ukrajině a s ní spojený několikanásobný růst cen energií v Evropě a odpis businessu v Rusku a na Ukrajině.
  • Německé HDP rozhodne o krátkodobém osudu Eura
    EURUSD
  • Německo posiluje, ale co bude s Eurem ?
    Všichni už víme co se včera večer v Bruselu stalo.
  • Německo srší optimismem
    Dnes se podíváme krátce také na akciové trhy, a to konkrétně k našemu západnímu sousedovi, kde se obchoduje index DAX.
  • Německo ztrácí své spojence v ECB
    Německo jako tradiční představitel bojovníka s inflací, který netoleruje téměř žádný růst cen a stále by držel utaženou měnovou politiku, zůstává v rámci Evropské centrální banky (ECB) takřka osamocené.
  • Německý záchranný kruh pro Řecko na Titanicu ?
    Řecko se veze na Titanicu (výrok ministra financí Řecka minulý týden). Jen Řecko ? Zatím co na pomyslné palubě hraje kapela, tak na můstku se u sklenic šampusu žvaní co s tím. Němci ale asi mají jasno - všichni k pumpám. Všichni ? Někteří už hledají záchranné čluny. Jak dopadl Titanic ? Šel ke dnu.
  • Není euro překoupené?
    Euro si proti americkému dolaru drží poměrně silný býčí trend, který se nastartoval v květnu. Kromě několika měsíců na přelomu let 2017-18, které byly „růžovým obdobím“ pro Evropu, je nyní euro nejsilnější za posledních 6 let. A to i přesto, že Evropská centrální banka (ECB) včera zvýšila svůj program QE o 600 mld. eur, brexit bez dohody je stále více reálnou záležitostí a pandemická druhá vlna nabírá v Evropě na síle.
  • Není rozhodnutí jako rozhodnutí
    V minulém článku jsem se vrátil k tomu, jak je z mého pohledu pro naše obchodování vhodné používání AOS, respektive robotů. Dnes bych k tomu rád doplnil ještě jeden rozměr a tím je rozhodovací proces při zadávání jednotlivých pokynů.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
CapXmaster
NORD FX
IronFX
reklama
Purple trading AI