Neděle 24. leden 2021 22:18
reklama
RoboMarkets CopyFX
reklama
Admiral bez komise2
reklama
Bernstein bank webinar

Týchto 6 silných signálov odhaľuje budúce smerovanie finančných trhov (časť 1.)

Napsal:   Sekce: Investice

Informačný vek nás každý deň bombarduje obrovským množstvom dát. Odborníci teraz odhadujú, že existuje 40-krát viac bajtov údajov, ako je hviezd v celom pozorovateľnom vesmíre. A rovnako ako vesmír, aj naša datasféra sa rýchlo rozširuje - a každých pár rokov sa v skutočnosti vytvorí viac nových údajov ako za všetky predchádzajúce roky ľudskej histórie dokopy.



Hľadanie signálov

  • Na praktickej úrovni táto hustá stena nepreniknuteľných dát vytvára pre investorov aj pre subjekty s rozhodovacími právomocami množstvo výziev:
  • Spracovávať všetky dostupné informácie tam vonku je psychicky náročné
  • Príliš veľa údajov môže viesť k „paralýze analýzy“ - neschopnosti robiť rozhodnutia
  • Dezinformácie a sklon médií dodávajú našim mozgom ďalšiu vrstvu na spracovanie
  • Naše osobné predsudky sú posilnené algoritmami správ a filtrovaním bublín
  • Zdroje údajov - aj tie kvalitné – môžu prísť spolu do konfliktu

Z výsledku je zrejmé, že ľudia nechcú viac údajov - chcú viac porozumenia.


1.
Klesajúce sadzby po dobu 700 rokov

Prvý signál, ktorý tu ukážeme, je z neuveriteľného súboru údajov od Bank of England, ktorý rekonštruuje globálne skutočné úrokové sadzby siahajúce až do 14. storočia.


Prvé súbory údajov o pôžičkách pre šľachticov, obchodníkov a kráľovstvá sa nakoniec zlúčia s novšími údajmi od centrálnych bánk a v priebehu storočí je zrejmé, že pokles úrokových sadzieb nie je novým fenoménom. Reálne sadzby sa v skutočnosti od 14. storočia v priemere znížili o 1,6 bázického bodu (0,016%) ročne.

Rovnaké divadielko je možné vidieť aj v modernejších časových úsekoch:


A keďže sa svet spamätáva z krízy COVID-19, vlády využívajú rekordne nízke sadzby na vydávanie väčšieho dlhu a stimuláciu ekonomiky. To nás privádza k nášmu ďalšiemu signálu.


2.
Globálny dlh: 258 biliónov dolárov a viac

Prebiehajúca pandémia určite urobila analýzu komplikovanejšou pre niektoré signály, ale pre niektoré ľahšie. Akumulácia globálneho dlhu spadá do druhej kategórie: od 1. kvartálu 2020 dosahuje globálny dlh rekordných 258 biliónov dolárov alebo teda 331% svetového HDP a predpokladá sa jeho prudký nárast v dôsledku fiškálnych stimulov, poklesu daňových príjmov a zvýšenie deficitov rozpočtov.


Vyššie uvedený graf zohľadňuje spotrebiteľský, podnikový a vládny dlh - ale poďme si na chvíľu priblížiť vládny dlh.

Nižšie uvedené údaje, ktoré sú zo začiatku roka 2020, ukazujú, ako sa zvyšuje vládny dlh v rokoch 2007 až začiatkom roku 2020 ako percento HDP.


Tento graf nezahŕňa medzivládny dlh ani nový dlh prevzatý po začiatku pandémie. Napriek tomu je percentuálny nárast dlhu v držbe niektorých z týchto vlád trojciferný za obdobie iba 13 rokov, vrátane 233% nárastu v Spojených štátoch.

Nie sú to však iba vlády, ktoré sa pôžičkujú. Nasledujúci graf zobrazuje spotrebiteľský dlh za posledné štyri roky, zoradený podľa generácií:


Zatiaľ čo baby boomers a silent generation úspešne zmierňujú časť svojho dlhu, mladšie generácie sa práve dostávajú na palubu dlhového vlaku.

V rokoch 2015 - 2019 pridali mileniáli k dlhu domácností 58%, zatiaľ čo generácia X sa ocitla (uprostred svojich rokov splácajúcich hypotéku) ako najzadlženejšia generácia s dlhom 135 841 dolárov na domácnosť.

3. Blue Chips (BC sú druh akcií s nízkym rizikom a veľkou trhovou hodnotou) a kruh života

Boli časy, keď sa zdalo absolútne nevyspytateľné, že by veľké a zakorenené spoločnosti mohli vidieť, ako ich korporátne výhody ustupujú. Ako nás však naučili nedávne kolapsy spoločností Blockbuster, Lehman Brothers, Kodak alebo rôznych maloobchodných predajcov, okolo podnikovej dlhovekosti už neexistujú žiadne záruky.


!!!V roku 1964 bolo priemerné funkčné obdobie spoločnosti v indexe S&P 500 33 rokov, ale podľa poradenskej firmy Innosight sa predpokladá, že do roku 2027 poklesne na priemerných iba 12 rokov.!!!

Pri tejto miere fluktuácie sa očakáva, že 50% z indexu S&P 500 by mohlo v rokoch 2018 - 2027 dosiahnuť obrat.


Pre zavedené spoločnosti je to znamenie doby. Medzi rapídnou akceleráciou rýchlosti inovácií a neustále klesajúcimi prekážkami vstupu na trh sa tradičný korporátny svet ocitá v obrane.

Pre investorov a začínajúce podniky je to zaujímavá perspektíva, ktorú je potrebné zvážiť, pretože narušenie sa javí ako status quo. Je možné dnes nájsť veľkú spoločnosť, ktorá ovládne globálne trhy, v niekoho garáži v Indii?

Pokračovanie v druhej časti.

Zdroj: visualcapitalist.com

Preklad: René Remšík

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týden na trzích podle burzovních grafů
    Index S&P 500 v uplynulém týdnu odepsal přes procento. Po mírné pondělní ztrátě přišly tři dny s alespoň procentní změnou, páteční výrazný růst nakonec zmírnil na 0,3 %. K historickým maximům nechybí mnoho, jen ten rozhodující impulz nebo energie zatím nepřišly.
  • Týden na trzích podle burzovních grafů: Zelená denní, týdenní i měsíční svíčka, i když to byly nervy
    Skončil poslední červencový týden. Americký akciový index S&P 500 během něj vzrostl o 1,17 %, za celý měsíc pak o 1,98 %. Vzhledem k tomu, co se dělo v Číně a Řecku, je to možná úspěch, spíše jde ale o náhodu. Může stačit pár dnů, aby se index dostal opět níže, konec měsíce je v tomto směru kalendářním, ne tržně významným předělem.
  • Týdenní analýza FX marketu - co očekávat do konce roku?
    Ahojte tradeři a vítejte u týdenní analýzy FX marketu! Market se nachází v klíčové situaci. Jaké zóny nyní sledovat a co očekávat do konce roku?
  • Týdenní analýza od FOREX tradera - EUR/USD, USD/JPY a NZD/USD
    Měnový pár EUR/USD poměrně rozhodně pokračuje ve svém posunu do dalšího cenového patra a obchoduje se již významně nad hladinou 1,2100. Volatilita poslední dny je zvýšená a je způsobena množstvím kurzotvorných zpráv nahromaděných do tohoto týdne.
  • Týdenní grafy ukazují na nerozhodnost investorů
    Ohlédnutí za minulým týdnem, graf USDCHF
  • Týdenní komentář tradera - EUR/USD, ropa WTI a EUR/CZK
    Měnový pár EUR/USD po celý týden pravidelně každodenně mírně oslaboval, až se dnes přiblížil důležité technické oblasti 1,1720 +/- (dlouhodobá Breaklevel oblast) odkud se s podporou amerických dat odrazil nahoru. I když data (míra nezaměstnanosti a NFP report) nebyla vůbec špatná, slabší hodinové výdělky dolar přeci jen zabrzdily v případném dalším posílení.
  • Týdenní komentář tradera – EUR/USD, ropa WTI, EUR/CZK a USD/JPY
    Přibližně třítýdenní růst eurodolaru (měnový pár EUR/USD) z oblasti pod 1,1600 se počátkem týdne zastavil až na úrovní 1,1960 +/-, čímž se uzavřel Gap v této oblasti z druhé poloviny září, který cenu také přitahoval. Současně se v této oblasti objevily i silné swing prodejní signály. Na plánovaném Profit-Targetu 1,1950 jsem počátkem týdne nakonec uzavřel všechny zbývající pozice.
  • Týdenní výhled: Býčí trend na trzích pokračuje
    Páteční seance pomohla akciovým indexům v Evropě i v USA zamířit do zelených čísel, když jen ve Spojených státech rostly oba hlavní burzovní indexy (Dow Jones, S&P500) o více než procento.
  • Týdenní výhled: S&P 500, EURUSD, Zlato
    Další týden na finančních trzích příliš zajímavých událostí nepřinesl. Akciové indexy pouze konsolidovaly v pohybu do strany a větší pohyb příšel až v pátek, kdy indexy odevzdaly své zisky. Mnohem negativnější byla situace na evropských indexech. Euro mezitím kleslo pod 1.22 a nyní by mohlo reagovat na jeden z velmi zajímavých supportů a rezistencí. Podobně je na tom také libra, která si však alespoň částečně udržela nějaké zisky. Zlato podle očekávání přešlo do pohybu do strany a nabírá sílu na další pohyb.
  • Týdenní výhled (S&P 500, Majors, fundamenty)
    Přijde na akciích ještě nějaká korekce? Jak se připravit na obchodování o Vánocích? Jaké přiležitosti mě nejvíce zaujaly? V pravidelném týdenním swingovém výhledu se podíváme optikou technické a fundamentální analýzy na vybrané finanční trhy a chybět nebude ani shrnutí minulého týdne. Společně se podíváme na příležitosti, které trhy nabízí ze swingového hlediska, tedy pro delší držení pozice.
  • Týchto 6 silných signálov odhaľuje budúce smerovanie finančných trhov (časť 2.)
    V prvej časti sme si spomenuli 3 signály a to klesajúce sadzby po dobu 700 rokov, navyšujúci sa globálny dlh a životnosť blue chips akcií.
  • Typické obchodné chyby
    Každý z nás, chce mať na konci obchodného obdobia, dôvod k spokojnosti. Nielen z dôvodu dodržania risk manažmentu, ale aj pri pohľade na svoj kapitál. Poďme sa spolu pozrieť, na často sa opakujúce, ale o to závažnejšie chyby, ktorým sa môžeme pomerne ľahko vyhnúť. Svoj pôvod, resp. základ, majú v metodológii nášho myslenia a preto je možné s nimi pomerne ľahko „pracovať“.
  • „Typický“ obchod na DAX-e v zmysle pravidiel
    Vo včerajšom článku som uviedol „Základné“ podmienky pre obchodovanie na DAX-e. V tomto, ako aj v nasledujúcich, budem postupne zverejňovať aj spôsob otvárania, riadenia a uzatvárania objednávok – „stratégiu“.
  • Typologie úspěšných traderů
    Váš přístup k obchodování je naprosto klíčovým pro dlouhodobý úspěch na trhu. Dle průzkumů, které byly v nedávné době provedeny mezi úspěšnými obchodníky, vyplývá, že tito tradeři mají určité společné psychologické rysy. V tomto článku se dozvíte, jaký přístup a myšlení je úspěšným obchodníkům vlastní a co je potřeba, abyste se i vy stali konzistentně profitabilními tradery.
  • Typy finančních nástrojů
    Bez ohledu na to zda na finančních trzích pracujete, nebo je poznáváte, tak budete jistě čelit takovým věcem jako finanční nástroje. Co jsou to finanční nástroje/instrumenty? Na to se podrobněji podíváme v tomto článku.
  • Tyto měny vybočují z řady
    Americký dolar si drží svou sílu a nestačí mu sekundovat ani měny vyspělých, ani rozvíjejících se zemí. Přitom v rámci globálního silného ekonomického růstu, který zvedá ceny komodit, se měnám emerging markets historicky daří, jak jsme mohli vidět v letech 2008 a 2011. Vysvětlením by mohlo být celosvětově zvýšené finanční nebo politické riziko, což v době agresivní zahraniční politiky Donalda Trumpa a nestabilitě na Blízkém východě dává smysl a rizikovým měnám obecně škodí. V tom případě bychom však čekali výrazné zisky u tzv. bezpečných přístavů - švýcarského franku i japonského jenu. Ani zde však kurzy měnových páru teorii neodpovídají.
  • Týždenný výhľad od 3cAnalysis: GBP/USD a index DAX
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch. Už čoskoro 3cAnalysis ponúkne,v spolupráci s FXstreetcz, prvý webinár a s ním aj zaujímavú možnosť vzdelávania.
  • Týždenný výhľad od 3cAnalysis: Pár EUR/USD a index S&P 500
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch.
  • Týždenný výhľad od 3cAnalysis: Pár GBP/USD a EUR/GBP
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch. Už čoskoro 3cAnalysis ponúkne,v spolupráci s FXstreetcz, prvý webinár a s ním aj zaujímavú možnosť vzdelávania.
  • Týždenný výhľad od 3cAnalysis: pár GBP/USD a index DAX
    Technické analýzy pre vybrané menové páry, európske a americké akciové indexy ponúkajú možnosť nahliadnuť na spôsob, akým sú tieto dnes poskytované inštitucionálnym klientom či profesionálnym obchodníkom na kapitálových trhoch.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
TradeStation
LYNX
Fio banka
reklama
Bernstein bank webinar