Neděle 13. října 2024 09:01
reklama
Fintokei StartTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
Dukascopy new
reklama
Dukascopy new

Čo sa stane, keď sa Číňania vrátia na býčí trh so zlatom?

Napsal:   Sekce: Trading analýza

Viete, kto chýbal v poslednej rely zlata? Číňania. A napriek tomu sme stále svedkami toho, ako zlato dosahuje rekordné hodnoty. Čo sa stane, keď sa Číňania vrátia na trh oboma nohami?



Ďalší rekord

Zlato zaznamenalo ďalší nový rekord, keďže investori sa nad vyhliadkou na zníženie úrokových sadzieb budúci týždeň rozplývajú.

Cena zlata sa vyšplhala približne o 1,8 % a dosiahla maximálnu hodnotu približne 2 559 USD za uncu. V piatok skoro ráno žltý kov vzrástol o takmer 8 USD na 2 577 USD.

Investori sa zbavili malého nárastu jadrového indexu spotrebiteľských cien v minulom mesiaci a väčšieho než očakávaného zvýšenia cien výrobcov v očakávaní, že Federálny rezervný systém sa aj tak chystá znížiť úrokové sadzby.

Ako povedal jeden z analytikov pre CNBC, „smerujeme k prostrediu nižších úrokových sadzieb, takže zlato sa stáva oveľa atraktívnejším“. A aj keď prvé zníženie predstavuje len 25 bázických bodov, mnohí analytici si myslia, že na budúcich zasadnutiach Fed-u by sme mohli byť svedkami hlbšieho zníženia.

Ďalší analytik poukázal na rastúcu slabosť trhu práce a pre CNBC povedal: „Cesta, na ktorú sa vydajú pri znižovaní sadzieb, bude trvať dlhšie obdobie.“

Zlato začalo túto býčiu jazdu v polovici februára a z úrovne tesne pod 2 000 USD sa v polovici apríla vyšplhalo na takmer 2 400 USD. Po niekoľkomesačnom obchodovaní do strany našla rallye koncom minulého mesiaca nové nohy, keď bolo čoraz jasnejšie, že Fed je pripravený podľahnúť inflácii a začať znižovať úrokové sadzby.

Kde sú Číňania?

Významným faktorom rallye zlata na jar minulého roka boli nákupy na východe. V skutočnosti západní investori pri prvom náraste zväčša chýbali. Presun zlata zo Západu na Východ sme mohli pozorovať na dovoze zlata prúdiaceho do Číny.

Čínsky apetít po zlate môžeme vidieť aj na aktivite na šanghajskej futures burze.

V článku vo Financial Times z jari minulého roka sa uvádza, že čínske špekulácie so zlatom „pomohli naštartovať“ rallye zlata. Hlavný trhový stratég Svetovej rady pre zlato John Reade pre Times povedal: „Čínski špekulanti skutočne chytili zlato pod krk“.


Pokles čínskeho akciového trhu spolu s cenami nehnuteľností prinútil mnohých investorov, aby sa rozhodli pre bezpečie a stabilitu zlata.

Keď však ceny dosiahli rekordné maximá a regulačné orgány uvalili určité okovy na obchodovanie s futures, čínsky dopyt po zlate sa v lete ochladil, čím sa globálna zlatá rally pozastavila.

V máji Čínska ľudová banka prestala vykazovať nárast svojich zlatých rezerv a fyzický dopyt sa prepadol.

Jedným z faktorov, ktoré držali západných investorov mimo trhu so zlatom, boli vysoké úrokové sadzby, keďže Fed a ďalšie západné centrálne banky bojovali s cenovou infláciou. Keďže zlato je nevýnosové aktívum, vyššie úrokové sadzby majú tendenciu vytvárať pre zlato protiveternú situáciu.

Situácia v Číne však bola oveľa odlišnejšia. Čínska centrálna banka v reakcii na hospodársku krízu znížila úrokové sadzby na historické minimá, čím sa zlato stalo ešte atraktívnejším.

Na jar šanghajská futures burza sprísnila podmienky obchodovania, zvýšila požiadavky na maržu zlata z 10 na 12 % a zvýšila denný cenový limit z 9 na 11 %. V lete tohto roka sa zlato celosvetovo niekoľko mesiacov obchodovalo do strany, keďže čínsky dopyt po zlate ochladol, ale v auguste začalo opäť rásť napriek prázdnej čínskej stoličke pri stole.

Nedávne cenové zisky zlata boli do veľkej miery spôsobené faktormi na Západe. Zlatu pomohlo oslabenie dolára. V skutočnosti je najnovší nárast cien zlata skôr funkciou slabosti dolára ako sily zlata.


V súvislosti s prísľubom zníženia sadzieb došlo k zvýšeniu dopytu po zlate na severoamerických a európskych trhoch. (Európska centrálna banka už naskočila do vlaku znižovania.) Dôkazom tohto obnoveného záujmu o zlato sú pozitívne toky zlata do západných ETF.

Medzitým sa obchodovanie na šanghajskej futures burze od jarnej rally pohybuje do strany v relatívne úzkom pásme.


Keď čínske futures na zlato prelomí súčasnú úroveň rezistencie, mohli by sme byť svedkami ďalšieho rýchleho rastu ceny zlata, čo by opäť podporilo býčiu rely zlata.

Medzitým, ako bude jasné, že ceny zlata v dohľadnom čase neklesnú, fyzický dopyt v Číne, ako aj na ďalších ázijských trhoch, pravdepodobne opäť naberie na sile.

Táto dynamika naznačuje, že tento zlatý býk má pravdepodobne ešte veľa síl.

Jakub Matis

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Čo pravdepodobne čaká kryptomeny v poslednom kvartáli roku 2021?
    V tomto blogu poukážem na možný budúci vývoj na najbližšie mesiace kryptomien na základe minulých pohybov a technickej analýzy. Pozrieme sa na vybrané krypta: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) a Ripple (XRP) z daily a weekly timeframe.
  • Čo pre nás znamená EUR/CZK na 27?
    V posledných dňoch česká koruna viditeľne oslabila voči euru a pokiaľ sa to nevráti čoskoro naspäť, tak to pocíti mnoho ľudí a firiem. Aké môže byť ďalší vývoj a ako poprípade využiť situáciu aj mimo obchodovania sa pozrieme v tomto článku
  • Čo prináša regulácia ESMA?
    Posledné mesiace asi každý počul o prichádzajúcej regulácií ESMA, no len málo zdrojov sumarizuje kompletné informácie o tom čo táto regulácia prináša a aké budú dôsledky na obchodníkov respektíve ako sa obchodníci majú k tejto regulácií postaviť. Preto som pripravil tento článok.
  • Čo robia „Smart Money“ aby boli profitabilní
    Nie je záhada, že na finančných trhoch sú dve odlišné skupiny. Tí, čo zarábajú peniaze väčšinu času (banky a inštitúcie) a na druhej strane tí, ktorí nezarábajú (klasický trading). Títo ľudia majú problém udržať sa s trhom keď je v najlepšom alebo prerobia všetky peniaze v najhoršom.
  • Čo robiť, ak ste na kryptomenách v strate
    Sú takí, ktorý kryptomeny nakupovali v decembri alebo januári, práve v čase, keď ich ceny boli na vrchole. Kryptomeny sú momentálne popadané ako hrušky v ovocnom sade a zostáva im pýtať sa, čo teraz robiť.
  • Čo sa aktuálne oplatí zobchodovať na Forexe?
    V tomto tradingovom blogu poukážem na minulý vývoj rôznych trhov a inštrumentov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. Pozrime sa teda na USD/CAD, EUR/NZD a EUR/GBP cez denné časové rámce.
  • Čo sa deje s Bitcoinom?
    Ahojte traderi a vitajte u môjho ďalšieho článku pre FXstreet. V prvom článku som vám predstavil tri základné grafy, ktoré je nutné sledovať ak chcete byť informovaný v kryptomenách. Bitcoin však za posledný týždeň zažíva veľké prepady a preto dnešnú analýzu budem venovať len Bitcoinu.
  • Čo sa deje s cukrom
    V poslednej dobe sme sa zamerali na analýzu cukru táto komodita prudko vystrelila nahor a zaujímalo nás ako sa dokážeme na tomto raste zviesť....
  • Čo sa deje s Ethereom?
    Dnes sa po dlhšom čase znova pozrieme na analýzu Etherea. Dnes to znova nebude ukážka konkrétneho nákupu, ale skôr technická analýza s možnosťami a vyznačenie levelom. Technická analýza je pravdepodobnosť a štatistika a na trhu sú situácie ako presne táto, kde je tých možností hneď niekoľko a ani skúsený trader nevie jednoznačne povedať ktorým smerom sa dané aktívum bude pohybovať. Čo však skúsený trader už urobiť vie je vyznačiť si možnosti a na základe priebehu určiť, ktorá možnosť nakoniec bude správna. To je presne príklad ETH. Čo sa týka fundamentu, tak je veľmi silný. ETH je základom pre celé DeFi a NFT odvetvie, ktoré je teraz veľmi žiadané. Rovnako sa má prechádzať z PoW na PoS a veľa ľudí začína z toho dôvodu hodlovať ETH. Je to vidieť aj na ,,on chain“ analýzach, že ETH vo veľkom mizne z búrz a prichádza na peňaženky z ktorých sa už následne nehýbe.
  • Čo sa oplatí sledovať budúci týždeň: EUR/USD, USD/JPY a GBP/AUD
    V tomto tradingovom blogu sa pozrieme na minulý vývoj vybraných trhov a pomocou technickej analýzy sa určia najpravdepodobnejšie budúce pohyby trhov. Poďme sa teda pozrieť na EUR/USD, USD/JPY a GBP/AUD cez daily timeframe.
  • Čo si myslí Umelá Inteligencia (AI) ako vie pomôcť pri Investovaní
    Na napísanie tohto článku som využil ChatGPT a pýtal som sa ho otázky ako môže byť AI nápomocná.
  • Čo zobchodovať počas slabej letnej volatility?
    V tomto tradingovom blogu poukážem na minulý vývoj rôznych trhov a inštrumentov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. Pozrime sa teda na CAD/CHF, GBP/AUD a USD/JPY cez denné časové rámce.
  • Čtvrtek USD uzavřel na velmi dobrých hodnotách
    Americký dolar a zlato...
  • Čtvrtý pokles indexu S&P 500 v řadě ještě (stále) neznamená drama, korekce ale již začala
    Index S&P 500 v týdnu střídal růstové dny a těmi ztrátovými, zejména středeční pokles o více než 2 % ale zajistil medvědům další dílčí vítězství, červenou týdenní svíčku s hodnotou -0,63 % a také oficiální začátek korekce (pokles z vrcholu o 10 %). Od maxima ze začátku ledna je index vzdálený více než 8 %.
  • Čtyři důvody k otevření demo účtu u forexového brokera
    Demo účty jsou skvělým nástrojem jak pro začátečníky tak i pro obchodníky veterány (pokročilé obchodníky), jelikož umožňují poznávaní trhu, studování pohybů jednotlivých aktiv a testování různých strategií.
  • Čtyři nejlepší metody na vnitřní klid při tradingu
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • Další intervence na forexu
    Rok na finančních trzích končí s malým nešvarem v našem středoevropském regionu. Polská národní banka (NBP) se rozhodla intervenovat proti polskému zlotému a ve větších objemech tak nakupovat měnový pár EUR/PLN. Centrální bankéři z Varšavy už delší dobu avizovali potřebu více uvolněné měnové politiky, ale nečekalo se, že tak bude dělat na úkor ostatních zemí, kterým teď relativně ke zlotému měny posilují a že si Polsko tak bude zlepšovat svou konkurenční pozici.
  • Další mírný pokles indexu S&P 500 (zatím) nemění dlouhodobější výhled
    Index S&P 500 zahájil uplynulý týden růstem, v jeho druhé polovině ale začal klesat a celkově ztratil 0,65 %. Trh opět táhly níže velká technologická jména. To víte, lehce ironicky řečeno, bylo potřeba něco prodat, aby se daly nakoupit třeba akcie společnosti Snowflake.
  • Další náznak korekce zažehnán, index S&P 500 je na novém rekordu
    Na začátku uplynulého týdne index S&P 500 pokračoval v poklesu z týdne předchozího, intradenně klesl až k 50dennímu klouzavému průměru, ale od něj se odrazil. Ve zbytku týdne pak již bez zaváhání mířil výše, aby v pátek posunul historický rekord poprvé nad 4 400 bodů. Za pět obchodních dnů tak vzrostl o 1,96 %.
  • Další pokus o rozdělení strategie
    Už to tady jednou bylo. Už jednou jsem se pokusil rozdělit strategii ve víře, že celý systém tím vylepším. Jak to dopadlo, to už všichni dávno víte. Nebylo to nic moc. Přesto jsem se do toho pustil znovu a třeba, snad, možná to teď dopadne lépe.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
eightcap forex