Pátek 06. prosinec 2019 03:36
reklama
Dukascopy
reklama
RoboMarkets AOS
reklama
Investicni forum

Čo prináša regulácia ESMA?

Napsal:   Sekce: Forex trading

Posledné mesiace asi každý počul o prichádzajúcej regulácií ESMA, no len málo zdrojov sumarizuje kompletné informácie o tom čo táto regulácia prináša a aké budú dôsledky na obchodníkov respektíve ako sa obchodníci majú k tejto regulácií postaviť. Preto som pripravil tento článok.

Oficiálnu správu od ESMA nájdete na tomto linku:

https://www.fxstreet.cz/organ-esma-zakaze-binarni-opce-a-omezi-financni-paku.html

(poznámka: Dole na uvedenej stránke sa dá prekliknúť)


Vyjadrenie brokera so sídlom v UK a pôsobením na SK a CZ trhu:

Vážení klienti,

máme důležitou aktualizaci týkající se tržní regulace pro Forex a CFD. Jak možná již víte, European Securities and Markets Authority (ESMA) se shodla na opatřeních týkajících se poskytování rozdílových smluv (CFD) maloobchodním klientům v rámci Evropské unie.

Co se stane?

Jedno z hlavních opatření se týká omezení finanční páky pro obchodování:

▪ 1:30 pro Forex měnové páry

▪ 1:20 pro indexy CFD a zlato

▪ 1:10 pro komodity CFD

▪ 1:2 pro kryptoměny CFD

Po následující zhruba tři měsíce se nic nezmění, finanční páka 1:500 bude pro naše klienty stále dostupná. Pokud jste kvalifikován/a po 28. květnu 2018 jako profesionální klient, budete si moci ponechat finanční páku 1:500, nebo si budete moci vybrat jinou finanční páku, kterou nabízíme. Více informací o kvalifikaci naleznete v žádosti ve Vašem Kabinetu Tradera.

Příklad pro DAX30 CFD

dax30-margin-requirements

Pokud jste obchodovali index DAX30 CFD s finanční pákou 1:500, maržové požadavky byly na otevření 1.0 lotu na DAX30 CFD okolo 24 EUR (např. cena DAX30 ve výši ≈12.000 EUR děleno finanční pákou 500). Jakmile budou schválena opatření ESMA po 28. květnu 2018, budete moci využívat finanční páku pouze ve výši 1:20, takže marže nutná k otevření 1.0 lotu na DAX30 CFD bude 600 EUR - tzn. 25krát vyšší než nyní.

Zvýšení maržových požadavků bude pro Vás jako maloobchodního klienta povinné.

Pokud se kvalifikujete jako profesionální klient, budete mít možnost ponechat si finanční páku až 1:500 nebo využít jinou finanční páku z naší nabídky.

Příklad pro EUR/USD

eurusd-margin-requirements

Pokud jste obchodovali měnové páry (EURUSD, EURGBP atd.) s finanční pákou 1:500, maržové požadavky byly na 1.0 lot EURUSD nebo EURGBP 200 EUR (tj. velikost kontraktu 100 000 EUR děleno finanční pákou 500). Jakmile budou schválena opatření ESMA po 28. květnu 2018, budete moci využívat pouze finanční páku ve výši 1:30 na hlavních FX párech, takže maržové požadavky na otevření 1.0 lotu na EURUSD budou činit 3.333,33 EUR. Pro FX křížové páry jako je EURGBP bude finanční páka snížena na 1:20, takže marže nutná pro 1.0 lot bude činit 5 000 EUR. To znamená zvýšení maržových požadavků 17-25krát napříč nejvíce obchodovanými FX páry.

Zvýšení maržových požadavků bude pro Vás jako maloobchodního klienta povinné.

Pokud se kvalifikujete jako profesionální klient, budete mít možnost ponechat si finanční páku až 1:500 nebo využít jinou finanční páku z naší nabídky.

POŽÁDAT O PROFESIONÁLNÍ STATUS

Vezměte prosím na vědomí, že stát se profesionálním klientem je rozhodující, chcete-li se vyhnout změnám vůči Vašemu stávajícímu obchodování.

Mějte na paměti, že žádostí o profesionální status a jeho obdržení také znamená zřeknutí se ochrany zamýšlené regulátorem. Patří sem ochrana záporného zůstatku, odlišný přístup k nejlepší exekuci pokynů, odlišný způsob komunikace.!!! – na toto by som rád upozornil

Pokračujte na naši speciální stránku s detailními informacemi a návodem, jak podat žádost, s přehledem pro a proti – a vysvětlením, jak se stát profesionálním klientem.

*

V případě jakýchkoliv dotazů nás neváhejte kontaktovat!

KRITÉRIA PRE REGISTRÁCIU AKO PROFESIONÁLNEHO KLIENTA:

Potvrzuji, že splňuji následující kritéria (označte vše, co platí):

Obchodoval/a jsem produkty s finanční pákou u Brokera nebo jiného poskytovatele služeb v průměru 10 pokynů za čtvrtletí za poslední čtyři (4) čtvrtletí o nominální hodnotě pokynů typicky překračující 20,000 EUR.

Velikost mého portfolia finančních instrumentů, definovaného včetně vkladů financí a finančních instrumentů, překračuje EUR 500, 000

Pracuji nebo jsem pracoval/a ve finančním sektoru alespoň jeden rok na profesionální pozici, která vyžadovala znalosti obchodování CFD a Forexu (např. bankovnictví, investiční sektor nebo nezávislá profesionální zkušenost).

Žádostí o klasifikování jako profesionální klient potvrzuji, že mám nezbytné znalosti a zkušenosti spojené s obchodováním Forexu a CFD a že je to v souladu s mými investičními cíly a že jsem schopný/á finančně nést rizika spojená s obchodováním.

Potvrzuji, že jako profesionální klient jsem povinen okamžitě upozornit Brokera na jakékoliv změny ovlivňující mou klasifikaci jako profesionální klient.

UPOZORNĚNÍ TÝKAJÍCÍ SE KATEGORIZACÍ PROFESIONÁLNÍ VS MALOOBCHODNÍ

Hlavní rozdíly v ochraně ze strany regulátorů pro profesionální a maloobchodní klienty mohou být shrnuty následovně:

Komunikace, včetně našich finančních promo akcí pro profesionální klienty, není předmětem všech požadavků uložených směrnicí 2014/65/EU ( MiFID 2) pro komunikaci s maloobchodními klienty.

Poskytování informací, jejich službách a ohodnocení, které jsou vyžadovány u maloobchodních klientů, nejsou všechny vyžadovány u profesionálních klientů. Dále ohlašovací povinnost je vůči profesionálním klientům menší než u maloobchodních klientů.

Profesionální klienti nejsou způsobilí navrhovatelé vůči službě ochrany spotřebitelů (tj. Financial Ombudsman Services v UK, nebo Estonian Consumer Protection Board v Estonsku). Nicméně pokud obchodujete v osobním postavení jako spotřebitel, máte nárok využívat služeb ochrany spotřebitelů.

Broker nemusí upozorňovat profesionální klienty, pokud nemůže určit vhodnost s ohledem na danou službu nebo produkt.

Dle nařízení regulátora musí profesionální i maloobchodní klienti obdržet nejlepší exekuci, nicméně určující faktory se mohou lišit, protože u profesionálních obchodníků není povinná upřednostňovat celkovou cenu a náklady transakce, pokud věří, že ostatní faktory exekuce mohou být důležitější pro doručení nejlepší exekuce.

Opatření, která jsou aplikována čas od času European Securities Markets Authority takovým způsobem, kdy zasahuje do produktu a další opatření adoptovaná národními kompetentními autoritami navrženými pro ochranu maloobchodních klientů, nemusí být platná pro profesionální klienty.

Žádostí o kvalifikaci na profesionálního klienta upouštím od relevantní ochrany platné pro maloobchodní klienty a jsem si vědom/a následků tohoto zřeknutí.

Potvrzuji, že jsem četl/a a porozuměl/a upozornění týkajícího se ztráty práv plynoucích z kvalifikace jako profesionální klient.“



Ako chápať uvedené body? – môj pohľad na vec

Všetci európsky poskytovatelia – Brokeri sú touto reguláciou priamo zasiahnutí. Úplne kľúčovým v tejto veci je obmedzenie páky. Štandardne sa poskytuje klientom páka 1:200 až po 1:500. Nová regulácia má za následok, že maximálna možná páka bude 1:30 čo je masívny škrt pre retailových obchodníkov. Každá otvorená pozícia bude mať za následok veľkú blokáciu kapitálu z obchodného účtu. Čo v preklade znamená, že 60 až 80% obchodníkov skončilo u európskych brokerov. Na strane druhej retail bude menej prerábať a bude prerábať podstatne pomalšie. Čiže z pohľadu ochrany klienta to nie je až také zlé. Z pohľadu ziskovosti Brokerov to bude fatálny problém – menšia frekvencia obchodov, menej poplatkov, menej klientov, menej ziskov. A obávam sa že časť retailových obchodníkov s obchodovaním definitívne sekne pretože potenciál nadštandartného zárobku sa zásadne zníži. Zvyšok, hlavne tí zarábajúci budú hľadať iných partnerov alebo sa snažiť otvoriť účet cez mimo európskych Brokerov.

Na strane druhej Brokeri s pôsobením v Európe nechcú prísť o svoj business model kvôli ESME a preto sa budú snažiť klientov preklasifikovať na profesionálnych klientov. Aby neodišli inam ale stali sa profesionálnym klientom. Toto v sebe však zahŕňa niekoľké riziká Patrí sem ochrana záporného zostatku, odlišný prístup k najlepšej exekucíi pokynov a odlišný spôsob komunikácie. Exekúcia je extrémne dôležitý faktor pre obchodníka a takto sa zbytočne vystavuje rizikám, ktoré môže obísť jednoduchým krokom, že si otvorí účet u brokera, ktorý pod ESMU nespadá. Teda radšej byť retailovým klientom u mimoeurópskeho brokera ako byť profesionálnym u európskeho. Môj pohľad na vec.

Dominik Hapl

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Čo ďalej s USD a ako ho obchodovať
    FED sa nachádza v cykle utesňovania monetárnej politiky, no trh tento rok americký dolár vypredáva. V poslednej správe COT je stále zrejmé uzatváranie pozícií zviazaných s takzvaným "Trump tradom", ktorý sľuboval prorastové opetrenia (reforma zdravotníctva, daňová reforma, výdavky na infraštruktúru), ktoré zas mali urýchliť tempo zvyšovania sadzieb v USA. Napriek tomu možno identifikovať hneď niekoľko signálov, ktoré naznačujú vyčerpanosť u predajcov USD a postupnú zmenu naratívu, ktorý začal obracať riziká spojené s dolárom na stranu rastu.
  • Čo je Bitcoin Cash a prečo vznikol?
    Historicky prvú kryptomenu Bitcoin vytvoril v roku 2009 človek známy ako Satoshi Nakamoto a postupom času sa dočkal aj mladšieho brata - Bitcoin Cash. V tomto článku sa pozrieme na to prečo vôbec BCH vznikol, aké sú rozdiely medzi Bitcoinom a Bitcoin Cash, aké sú výhody BCH oproti BTC a čo by mohlo hovoriť do budúcna v prospech jeho rastu.
  • Čo je to Spread na Forexe?
    Vo svete obchodovania na finančných trhoch sú pojmy spread a pip základným obchodným žargónom. Či už obchodujete Forex, indexy, komodity alebo akcie, musíte vedieť,čo je spread, aby ste si vybrali brokera s konkurencieschopnými podmienkami.
  • Čo je Zcash?
    Zcash možno nie je jednou z najpopulárnejších kryptomien ale aj tak má svoje výhody, na ktoré netreba zabúdať. Vďaka nim je určite kryptomenou, ktorá by sa nemusela len tak vytratiť alebo totálne stratiť hodnotu, a teda by mohla byť aj súčasťou väčšieho portfólia digitálnych mien.
  • Čo možno očakávať a ako obchodovať zasadnutie ECB?
    Čo možno očakávať a ako obchodovať zasadnutie ECB?
  • Čo môžu ešte kryptomeny ukázať do konca roka?
    Zatiaľ čo rok 2018 bol jeden z najhorších pre kryptomeny, rok 2019 bol primerane dobrý a hlavné kryptomeny dokázali narásť o niekoľko stoviek percent. Leto je preč a volatilita sa pomaly ale isto vracia do trhov (ako sa napríklad stalo na rope nedávno).
  • Čo naznačujú dolárové menové páry? Aký je ďalší smer?
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • Čo neprehliadnuť pri výbere brokera
    Pri výbere brokera je dobré pozrieť sa aj na iné veci ako sú spready a swapy. To ako dobre sa Vám bude obchodovať môže ovplyvniť aj veľa iných vecí. Správne si vybrať je úplne základná vec, tak sa pozrime na niektoré dôležité body.
  • Čo ovplyvňuje výšku spreadu a ako sa nenechať ohroziť ich dočasným rozšírením
    Asi každý človek, ktorý aspoň chvíľu obchodoval na forexe alebo s CFD si všimol, že spready sú u väčšiny brokerov plávajúce, teda niekedy menšie a niekedy vyššie. V tomto článku sa pozrieme na to, prečo sú spready niekedy vyššie a na čo si vtedy dávať pozor.
  • Čo povedal Buffett a my to musíme zvážiť
    Včera bol na CNBC rozhovor s Warrenom Buffettom a keď tento pán rozpráva, my musíme počúvať. Dotkol sa tém ako bitcoin, daňová reforma, čo s voľným cashom a nástupníctva v Berkshire Hathaway.
  • Čo robia „Smart Money“ aby boli profitabilní
    Nie je záhada, že na finančných trhoch sú dve odlišné skupiny. Tí, čo zarábajú peniaze väčšinu času (banky a inštitúcie) a na druhej strane tí, ktorí nezarábajú (klasický trading). Títo ľudia majú problém udržať sa s trhom keď je v najlepšom alebo prerobia všetky peniaze v najhoršom.
  • Čo robiť, ak ste na kryptomenách v strate
    Sú takí, ktorý kryptomeny nakupovali v decembri alebo januári, práve v čase, keď ich ceny boli na vrchole. Kryptomeny sú momentálne popadané ako hrušky v ovocnom sade a zostáva im pýtať sa, čo teraz robiť.
  • Čo sa deje s Bitcoinom?
    Ahojte traderi a vitajte u môjho ďalšieho článku pre FXstreet. V prvom článku som vám predstavil tri základné grafy, ktoré je nutné sledovať ak chcete byť informovaný v kryptomenách. Bitcoin však za posledný týždeň zažíva veľké prepady a preto dnešnú analýzu budem venovať len Bitcoinu.
  • Čtvrtek USD uzavřel na velmi dobrých hodnotách
    Americký dolar a zlato...
  • Čtyři důvody k otevření demo účtu u forexového brokera
    Demo účty jsou skvělým nástrojem jak pro začátečníky tak i pro obchodníky veterány (pokročilé obchodníky), jelikož umožňují poznávaní trhu, studování pohybů jednotlivých aktiv a testování různých strategií.
  • Čtyři nejlepší metody na vnitřní klid při tradingu
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • Další snížení QE?
    Minulý týden přišla se svým plánem na omezení nákupů aktiv Evropská centrální banka. V úterý se můžeme dočkat stejného kroku od dalšího velkého hráče na měnovém poli, Bank of Japan.
  • Dá se na arbitráži vydělávat i v roce 2019
    Představíme vám o čem je arbitráž a několik konceptů arbitráže. Navíc zhodnotíme, zda je možné na arbitráži vydělávat i v roce 2019.
  • Data z trhu práce vrátila index S&P 500 pod důležitou rezistenci, akcie čekají na impulz k pohybu z úzkého pásma
    Americký akciový index S&P 500 zakončil týden opět těsně pod 2 100. Ve čtvrtek nad touto hladinou uzavřel, to je ale prozatím vše. Květnová data z amerického trhu práce negativně překvapila a index se intradenně posunul téměř o procento níže, v druhé polovině obchodního dne ale ztrátu výrazně snížil. Tento scénář se opakuje – začátek seance ve znamení poklesu a v závěru dne mazání ztrát, případně posun do zisku.
  • Data z USA pomohla akciím růst, S&P500 na 1 420b.
    Včerejší seance pomohla akciovému indexu S&P 500 vyhoupnout se až nad hranici 1 420b. a pokračovat v postupném růstovém trendu, kterým si prochází již od začátku tohoto roku.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy