Čo prináša regulácia ESMA?

Napsal:   Sekce: Forex trading

Posledné mesiace asi každý počul o prichádzajúcej regulácií ESMA, no len málo zdrojov sumarizuje kompletné informácie o tom čo táto regulácia prináša a aké budú dôsledky na obchodníkov respektíve ako sa obchodníci majú k tejto regulácií postaviť. Preto som pripravil tento článok.

Oficiálnu správu od ESMA nájdete na tomto linku:

https://www.fxstreet.cz/organ-esma-zakaze-binarni-opce-a-omezi-financni-paku.html

(poznámka: Dole na uvedenej stránke sa dá prekliknúť)


Vyjadrenie brokera so sídlom v UK a pôsobením na SK a CZ trhu:

Vážení klienti,

máme důležitou aktualizaci týkající se tržní regulace pro Forex a CFD. Jak možná již víte, European Securities and Markets Authority (ESMA) se shodla na opatřeních týkajících se poskytování rozdílových smluv (CFD) maloobchodním klientům v rámci Evropské unie.

Co se stane?

Jedno z hlavních opatření se týká omezení finanční páky pro obchodování:

▪ 1:30 pro Forex měnové páry

▪ 1:20 pro indexy CFD a zlato

▪ 1:10 pro komodity CFD

▪ 1:2 pro kryptoměny CFD

Po následující zhruba tři měsíce se nic nezmění, finanční páka 1:500 bude pro naše klienty stále dostupná. Pokud jste kvalifikován/a po 28. květnu 2018 jako profesionální klient, budete si moci ponechat finanční páku 1:500, nebo si budete moci vybrat jinou finanční páku, kterou nabízíme. Více informací o kvalifikaci naleznete v žádosti ve Vašem Kabinetu Tradera.

Příklad pro DAX30 CFD

dax30-margin-requirements

Pokud jste obchodovali index DAX30 CFD s finanční pákou 1:500, maržové požadavky byly na otevření 1.0 lotu na DAX30 CFD okolo 24 EUR (např. cena DAX30 ve výši ≈12.000 EUR děleno finanční pákou 500). Jakmile budou schválena opatření ESMA po 28. květnu 2018, budete moci využívat finanční páku pouze ve výši 1:20, takže marže nutná k otevření 1.0 lotu na DAX30 CFD bude 600 EUR - tzn. 25krát vyšší než nyní.

Zvýšení maržových požadavků bude pro Vás jako maloobchodního klienta povinné.

Pokud se kvalifikujete jako profesionální klient, budete mít možnost ponechat si finanční páku až 1:500 nebo využít jinou finanční páku z naší nabídky.

Příklad pro EUR/USD

eurusd-margin-requirements

Pokud jste obchodovali měnové páry (EURUSD, EURGBP atd.) s finanční pákou 1:500, maržové požadavky byly na 1.0 lot EURUSD nebo EURGBP 200 EUR (tj. velikost kontraktu 100 000 EUR děleno finanční pákou 500). Jakmile budou schválena opatření ESMA po 28. květnu 2018, budete moci využívat pouze finanční páku ve výši 1:30 na hlavních FX párech, takže maržové požadavky na otevření 1.0 lotu na EURUSD budou činit 3.333,33 EUR. Pro FX křížové páry jako je EURGBP bude finanční páka snížena na 1:20, takže marže nutná pro 1.0 lot bude činit 5 000 EUR. To znamená zvýšení maržových požadavků 17-25krát napříč nejvíce obchodovanými FX páry.

Zvýšení maržových požadavků bude pro Vás jako maloobchodního klienta povinné.

Pokud se kvalifikujete jako profesionální klient, budete mít možnost ponechat si finanční páku až 1:500 nebo využít jinou finanční páku z naší nabídky.

POŽÁDAT O PROFESIONÁLNÍ STATUS

Vezměte prosím na vědomí, že stát se profesionálním klientem je rozhodující, chcete-li se vyhnout změnám vůči Vašemu stávajícímu obchodování.

Mějte na paměti, že žádostí o profesionální status a jeho obdržení také znamená zřeknutí se ochrany zamýšlené regulátorem. Patří sem ochrana záporného zůstatku, odlišný přístup k nejlepší exekuci pokynů, odlišný způsob komunikace.!!! – na toto by som rád upozornil

Pokračujte na naši speciální stránku s detailními informacemi a návodem, jak podat žádost, s přehledem pro a proti – a vysvětlením, jak se stát profesionálním klientem.

*

V případě jakýchkoliv dotazů nás neváhejte kontaktovat!

KRITÉRIA PRE REGISTRÁCIU AKO PROFESIONÁLNEHO KLIENTA:

Potvrzuji, že splňuji následující kritéria (označte vše, co platí):

Obchodoval/a jsem produkty s finanční pákou u Brokera nebo jiného poskytovatele služeb v průměru 10 pokynů za čtvrtletí za poslední čtyři (4) čtvrtletí o nominální hodnotě pokynů typicky překračující 20,000 EUR.

Velikost mého portfolia finančních instrumentů, definovaného včetně vkladů financí a finančních instrumentů, překračuje EUR 500, 000

Pracuji nebo jsem pracoval/a ve finančním sektoru alespoň jeden rok na profesionální pozici, která vyžadovala znalosti obchodování CFD a Forexu (např. bankovnictví, investiční sektor nebo nezávislá profesionální zkušenost).

Žádostí o klasifikování jako profesionální klient potvrzuji, že mám nezbytné znalosti a zkušenosti spojené s obchodováním Forexu a CFD a že je to v souladu s mými investičními cíly a že jsem schopný/á finančně nést rizika spojená s obchodováním.

Potvrzuji, že jako profesionální klient jsem povinen okamžitě upozornit Brokera na jakékoliv změny ovlivňující mou klasifikaci jako profesionální klient.

UPOZORNĚNÍ TÝKAJÍCÍ SE KATEGORIZACÍ PROFESIONÁLNÍ VS MALOOBCHODNÍ

Hlavní rozdíly v ochraně ze strany regulátorů pro profesionální a maloobchodní klienty mohou být shrnuty následovně:

Komunikace, včetně našich finančních promo akcí pro profesionální klienty, není předmětem všech požadavků uložených směrnicí 2014/65/EU ( MiFID 2) pro komunikaci s maloobchodními klienty.

Poskytování informací, jejich službách a ohodnocení, které jsou vyžadovány u maloobchodních klientů, nejsou všechny vyžadovány u profesionálních klientů. Dále ohlašovací povinnost je vůči profesionálním klientům menší než u maloobchodních klientů.

Profesionální klienti nejsou způsobilí navrhovatelé vůči službě ochrany spotřebitelů (tj. Financial Ombudsman Services v UK, nebo Estonian Consumer Protection Board v Estonsku). Nicméně pokud obchodujete v osobním postavení jako spotřebitel, máte nárok využívat služeb ochrany spotřebitelů.

Broker nemusí upozorňovat profesionální klienty, pokud nemůže určit vhodnost s ohledem na danou službu nebo produkt.

Dle nařízení regulátora musí profesionální i maloobchodní klienti obdržet nejlepší exekuci, nicméně určující faktory se mohou lišit, protože u profesionálních obchodníků není povinná upřednostňovat celkovou cenu a náklady transakce, pokud věří, že ostatní faktory exekuce mohou být důležitější pro doručení nejlepší exekuce.

Opatření, která jsou aplikována čas od času European Securities Markets Authority takovým způsobem, kdy zasahuje do produktu a další opatření adoptovaná národními kompetentními autoritami navrženými pro ochranu maloobchodních klientů, nemusí být platná pro profesionální klienty.

Žádostí o kvalifikaci na profesionálního klienta upouštím od relevantní ochrany platné pro maloobchodní klienty a jsem si vědom/a následků tohoto zřeknutí.

Potvrzuji, že jsem četl/a a porozuměl/a upozornění týkajícího se ztráty práv plynoucích z kvalifikace jako profesionální klient.“



Ako chápať uvedené body? – môj pohľad na vec

Všetci európsky poskytovatelia – Brokeri sú touto reguláciou priamo zasiahnutí. Úplne kľúčovým v tejto veci je obmedzenie páky. Štandardne sa poskytuje klientom páka 1:200 až po 1:500. Nová regulácia má za následok, že maximálna možná páka bude 1:30 čo je masívny škrt pre retailových obchodníkov. Každá otvorená pozícia bude mať za následok veľkú blokáciu kapitálu z obchodného účtu. Čo v preklade znamená, že 60 až 80% obchodníkov skončilo u európskych brokerov. Na strane druhej retail bude menej prerábať a bude prerábať podstatne pomalšie. Čiže z pohľadu ochrany klienta to nie je až také zlé. Z pohľadu ziskovosti Brokerov to bude fatálny problém – menšia frekvencia obchodov, menej poplatkov, menej klientov, menej ziskov. A obávam sa že časť retailových obchodníkov s obchodovaním definitívne sekne pretože potenciál nadštandartného zárobku sa zásadne zníži. Zvyšok, hlavne tí zarábajúci budú hľadať iných partnerov alebo sa snažiť otvoriť účet cez mimo európskych Brokerov.

Na strane druhej Brokeri s pôsobením v Európe nechcú prísť o svoj business model kvôli ESME a preto sa budú snažiť klientov preklasifikovať na profesionálnych klientov. Aby neodišli inam ale stali sa profesionálnym klientom. Toto v sebe však zahŕňa niekoľké riziká Patrí sem ochrana záporného zostatku, odlišný prístup k najlepšej exekucíi pokynov a odlišný spôsob komunikácie. Exekúcia je extrémne dôležitý faktor pre obchodníka a takto sa zbytočne vystavuje rizikám, ktoré môže obísť jednoduchým krokom, že si otvorí účet u brokera, ktorý pod ESMU nespadá. Teda radšej byť retailovým klientom u mimoeurópskeho brokera ako byť profesionálnym u európskeho. Môj pohľad na vec.

Dominik Hapl

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Čínský jüan pod palbou USA
    Čínský jüan si celé jaro držel až překvapivě silnou pozici vůči americkému dolaru. V dubnu a květnu, během kterých USD začal prudce posilovat vůči euru, japonskému jenu a ostatním vyspělým zemím se měnový pár USD/CNY zvýšil o pouhé jedno procento. Trh totiž nevěřil ostrému rozpoutání obchodní války mezi dvěma největšími světovými ekonomikami. Nyní je ale vše jinak.
  • Čínský jüan vystrkuje růžky
    Čínská centrální banka v posledních měsících uzavřela swapové kontrakty s Evropskou centrální bankou i Bank of England. To proto, aby se čínská měna dostala k evropským bankám a místní podniky si mohly vést účty v jüanech (CNY) a také si v této měně půjčovat a obchodovat. Eurozóna a Británie se tak připojila do skupiny „vyvolených zemí“ k Japonsku a Austrálii, kterým se právo obchodovat v omezené míře v CNY dostalo již dříve.
  • Čistá decentralizácia kryptomien je ilúzia
    Hlavným pilierom krypto podporovateľov je argument, že kryptomeny ako také sú decentralizované siete, ktoré sa nedajú vypnúť alebo narušiť národnou či centrálnou autoritou. Táto paradygma má však jeden nedostatok...
  • ČNB fixuje EUR/CZK
    Zdraží pohonné hmoty a elektronika, znehodnotí se nám úspory! Ale pomůže to vývozcům a hospodářskému růstu, dluhy nebudou takové břemeno! O intervencích, ke kterým se Česká národní banka před týdnem uchýlila a slíbila tak držet kurz koruny v blízkosti 27 korun za euro, se napsalo již hodně, a to jak z tábora odpůrců, tak podporovatelů. Co to ale znamená pro trading měnového páru EUR/CZK?
  • ČNB je ve ztrátě desítek miliard
    Česká národní banka (ČNB) včera zveřejnila i poslední informace o objemu intervencí před jejich vypnutím 6. dubna. Celkem naše centrální banka nakoupila cizí měny za 2050 mld. korun, což představuje asi 43 % HDP. Už dva měsíce po opuštění intervenčního režimu však počítá z těchto investic obrovské ztráty.
  • ČNB nedovolí koruně oslabit
    Zvýšení hlavní české úrokové sazby z 1,00 % na 1,25 %, které se událo minulý čtvrtek, nebylo pro finanční trhy žádným velkým překvapením. Kurz koruny dokonce v reakci mírně oslabil, ale nevzdálil se nijak výrazně od hranice 25,60 koruny za euro.
  • ČNB ve švýcarských stopách
    Uvolnění kurzového závazku ze strany České národní banky (ČNB) se nezadržitelně blíží. Není proto od věci podívat se na švýcarskou paralelu, kdy místní centrální banka přestala v lednu 2015 bránit kurzu švýcarského franku v posílení.
  • Čo ďalej s USD a ako ho obchodovať
    FED sa nachádza v cykle utesňovania monetárnej politiky, no trh tento rok americký dolár vypredáva. V poslednej správe COT je stále zrejmé uzatváranie pozícií zviazaných s takzvaným "Trump tradom", ktorý sľuboval prorastové opetrenia (reforma zdravotníctva, daňová reforma, výdavky na infraštruktúru), ktoré zas mali urýchliť tempo zvyšovania sadzieb v USA. Napriek tomu možno identifikovať hneď niekoľko signálov, ktoré naznačujú vyčerpanosť u predajcov USD a postupnú zmenu naratívu, ktorý začal obracať riziká spojené s dolárom na stranu rastu.
  • Čo možno očakávať a ako obchodovať zasadnutie ECB?
    Čo možno očakávať a ako obchodovať zasadnutie ECB?
  • Čo povedal Buffett a my to musíme zvážiť
    Včera bol na CNBC rozhovor s Warrenom Buffettom a keď tento pán rozpráva, my musíme počúvať. Dotkol sa tém ako bitcoin, daňová reforma, čo s voľným cashom a nástupníctva v Berkshire Hathaway.
  • 9. MQL4 - Moje první strategie (1/2)
    V tomto díle si společně napíšeme vlastní strategii. Začneme nejprve vytvořením knihovny s pomocnými funkcemi pro obchodování.
  • 8 pips
    Dnes mi dorazila zpráva od mého dobrého přítele. Napsal mi v ní: "Tak dneska jsem vydělal jen 8 pips". Trh EUR/USD se dnes do této chvíle pohyboval v rozmezí High a Low asi 80 pips. Nabízí se zde otázka: Je 8 pips profitu za jeden den skutečně tak málo?
  • 8. MQL4 - Tester strategií
    V tomto díle se v rychlosti seznámíme s testerem strategií, který nám pak poslouží k testování a ladění naší strategie.
  • 7. MQL4 - Funkce pro obchodování
    V tomto díle si představíme poslední oblast jazyka MQL4 tak, abychom byli schopni napsat svoji vlastni strategii pro automatizované obchodování a tím jsou funkce pro práci s pokyny.
  • 6. MQL4 - Technické indikátory
    V tomto díle se podíváme funkce, které vracejí data jednotlivých indikátorů.
  • 5 velkých mýtů o obchodování forexu
    Pokud jste ve světě obchodování forexu nováček a hledáte informace, jak vůbec začít, vězte, že v tomto odvětví platí, že je propleteno spoustou balastu a zkreslených informací. Po čas celé své tradingové kariéry se budete neustále zdokonalovat a nejspíš vyhledávat nové informace a rady na internetu.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a forexu
    Dnes vám opíšem 5 zásadných rozdielov pri tradingu krypto trhu a forexových mien. Každá je v niečom lepšia a v niečom horšia a idem na tie rozdiely poukázať. Aj keď je tu kryptosvet iba necelých 10 rokov a forex niekoľkonásobne viac, tak popularita týchto trhov je celkom podobná.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a akcii
    V dnešnom blogu Vám vysvetlím zásadných 5 rozdielov pri tradingu a akciach. Každé má svoje pro a proti, no jeden trh je regulovaný a druhý nie je a tam začínajú všetky problémy aj príležitosti. Veľa začiatočníkov verí, že kupovanie kryptomeny cez krypto burzu je ako kupovať akcie cez brokera, no pravda je inde.
  • 5 nejsilnějších emocí tradera
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • 5. MQL4 - Předdefinované proměnné
    V této kapitole se trochu ponoříme do jazyka MQL4 a představíme si základní proměnné, pomocí kterých můžeme zjišťovat informace o cenách.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

avatar

Autor:

Dominik Hapl

Hodnocení autora:
Trader a analytik.
Bližší informace o autorovi >>
reklama
Globtrex ebook

Kurzy obchodování

Zář
15

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Zář
22

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

říj
6

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

říj
20

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


Lis
24

Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management

Zcela nový seminář z dílny FXstreet.cz a tentokrát se zaměřením na psychologii obchodování a money-management. A právě toto téma je naprosto nejdůležitější a současně bohužel nejvíce podceňované a opomíjené téma většiny obchodníků. Tento seminář tak doplňuje naše ostatní kurzy, které se zaměřují spíše na technickou stránku tradingu. Úspěch tradera záleží hlavně na jeho psychice a přístupu k obchodování. Přijďte se naučit ty nejsilnější nástroje, tipy a rady, které vám k úspěchu pomohou. Tento unikátní seminář zcela jistě změní váš přístup k tradingu a tím také vaše celkové výsledky. Seminářem vás budou provázet úspěšní tradeři Ondřej Hartman a Jakub Hodan.

Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, kryptoměny, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, kryptoměny, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
Globtrex ebook
reklama
Globtrex ebook
reklama
Swissquote Bank
reklama