Dlouhé čekání na Fed

Minulý týden nijak neprojasnil mlhu ohledně možného zvyšování sazeb americkou centrální bankou (Fed) na jejím ostře sledovaném zasedání 17. září. Na jednu stranu přišly dobré zprávy z amerického trhu práce, kde již několik měsíců roste objem mezd o 5 %, což dává příležitost ke zvýšení spotřeby a potažmo i inflace. Z druhého pohledu by ale nynější utahování měnové politiky Fedem bylo chápáno jako brždění auta před prudkým kopcem, který představuje nejistá situace v Číně, Rusku a ostatních rozvíjejících se trzích. Při zpomalení globální ekonomiky by se už Fedu nemuselo podařit znovu zažehnout oživení.

Ani Evropská centrální banka (ECB) nenechává nic náhodě a raději na trh posílá holubičí komentáře a přiživuje svůj program kvantitativního uvolňování. ECB tímto dává najevo, že nechce v měnových válkách držet černého Petra a nechce nechat euro posilovat ani k hodnotám EUR/USD v blízkosti 1,2000. Po čtvrteční tiskové konferenci prezidenta ECB Maria Draghiho se eurodolar propadl o 130 pipů a po zbytek týdne se obchodoval jen lehce nad 1,1100 (viz graf).

Vývoj měnového páru EUR/USD (1hodinový grf – H1):

Z více proměnných, mezi které můžeme počítat i úbytek jestřábích komentářů od představitelů Fedu, usuzujeme, že centrální bankéři v USA znovu odloží zvýšení úrokových sazeb. Tento velice pravděpodobný scénář může během podzimu alespoň částečně zlepšit sentiment a pomoci měnám rozvíjejících se zemí, které dosahují deficitů na běžném účtu a jsou tím pádem závislé na levném dolarovém financování, tj. především Brazílie a Jihoafrická republika.

Vývoj bilance běžného účtu v % HDP v Brazílii:

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Čtěte více

• DIW: Německá ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí zřejmě klesla
  Německé hospodářství ve čtvrtém čtvrtletí zřejmě kleslo o 0,1 procenta, protože dál oslaboval zpracovatelský průmysl, který je orientovaný na export. Odhad vývoje největší evropské ekonomiky za období od října do prosince dnes zveřejnil německý hospodářský institut DIW.
• DIW: Německá ekonomika v prvním čtvrtletí klesne o tři procenta
  Německá ekonomika v prvním čtvrtletí kvůli opařením proti šíření koronaviru klesne o tři procenta po předpokládané stagnaci v posledních třech měsících loňského roku. Předpověděl to dnes německý výzkumný institut DIW. Německo je největší ekonomikou v Evropě a největším obchodním partnerem České republiky.
• DIW: Německá ekonomika v závěru roku klesne o procento
  Německá ekonomika v zimě zaznamená pokles v důsledku nových restriktivních opatření, která jsou reakcí na vzestup počtu případů nákazy koronavirem. Ve čtvrtém čtvrtletí se hrubý domácí produkt (HDP) sníží o jedno procento a v prvních třech měsících příštího roku bude pokles ještě výraznější. Předpověděl to dnes výzkumný institut DIW.
• DIW: Německo kvůli koronaviru čeká vlna firemních bankrotů
  Opatření proti šíření koronaviru způsobí v Německu vlnu bankrotů. Předpověděl to prezident německého výzkumného institutu DIW Marcel Fratzscher v rozhovoru s německým listem Augsburger Allgemeine.
• DIW: Německo potřebuje více migrantů z EU, pomáhají ekonomice
  Příliv pracovních sil z ostatních členských zemí Evropské unie od roku 2011 zrychluje růst německé ekonomiky v průměru o 0,2 procentního bodu ročně. Uvedl to včera německý hospodářský institut DIW. Dodal, že Německo by vzhledem ke své stárnoucí populaci a nedostatku pracovních sil mělo zvýšit úsilí k přilákání migrantů z EU.
• DIW: Německo se zřejmě vyhnulo recesi
  Hrubý domácí produkt Německa by mohl za třetí čtvrtletí vykázat nárůst o 0,1 procenta po poklesu o 0,2...
• DIW: Německý HDP se nezotavuje příliš rychle
  Německá ekonomika se nezotavuje tak rychle, jak se očekávalo, uvedl dnes německý výzkumný institut DIW. Očekává proto, že hrubý domácí produkt (HDP) Německa v prvním čtvrtletí klesne o 0,1 procenta, zatímco v posledních třech měsících loňského roku zaznamenala největší evropská ekonomika pokles o 0,3 procenta. To znamená, že pokud se prognóza naplní, ocitne se Německo v recesi. Země je největším obchodním partnerem České republiky.
• DIW očekává zpomalení růstu Německa
  Hospodářský růst v Německu v letošním roce díky silné domácí poptávce zrychlí na 1,9 procenta. Napřesrok...
• DIW: Válka na Ukrajině loni snížila výkon německé ekonomiky o 100 miliard eur
  Válka na Ukrajině a související prudký růst nákladů na energii v loňském roce snížily výkon německé ekonomiky o téměř 2,5 procenta, tedy zhruba 100 miliard eur (2,4 bilionu Kč). Uvedl to podle agentury DPA šéf berlínského výzkumného institutu DIW Marcel Fratzscher v rozhovoru, který dnes zveřejnil německý list Rheinische Post. Dodal, že v letošním roce budou negativní dopady války na Ukrajině na hospodářský výkon Německa pokračovat.
• Dle Bruna Le Maire je obchodní válka realitou
  Spojené státy by měly dostat rozum a respektovat globální pravidla a své spojence. V Buenos Aires to včera na ministerské schůzce států skupiny G20 prohlásil francouzský ministr financí Bruno Le Maire. "Obchodní válka už začala. Očekáváme, že USA podniknou nezbytné kroky k jejímu ukončení a k zažehnání krize," prohlásil.
• Dlouhodobá analýza EUR/USD
  Technická analýza - dlouhodobý pohled na EUR/USD od Patrika Urbana z fxstreet.cz.
• Dlouhodobá analýza GBPUSD
  Analýza měnového páru GBPUSD. Fundamentální a technická analýza. Měnový pár GBPUSD zažívá výrazné, takřka každodenní výprodeje prakticky již od poloviny listopadu 2009. Na začátku února 2010 se GBPUSD konečně propadl z půlroční konsolidace v širokém, tisíci bodovém pásmu 1,58 - 1,68 a pod tlakem makroekonomických důvodů zamířil k jihu. Od začátku února ztratil GBP proti USD 4,45% a od začátku roku 2010 již plných 5,61%. Tento oslabující trend bude pravděpodobně ještě nejakou dobu pokračovat.
• Dlouhodobá obchodní příležitost na USD/CAD?
  Měnový pár USD/CAD se při pohledu na týdenní graf aktuálně nachází v oblasti klíčového supportu (dříve rezistence), který zároveň tvoří psychologická hladina 1,2700. Indikátor Stochastic se již nachází v přeprodané oblasti, ale zatím ji neopustil. Pokud věříte, že USD/CAD se od této klíčové oblasti odrazí zpět k vyšším úrovním a bude dále posilovat, tak dlouhá (long) pozice na současných úrovních může být dobrým obchodním plánem.
• Dlouhodobá trading příležitost na EUR/USD
  Měnový pár EUR/USD klesl na týdenním grafu k dlouhodobému supportu okolo hladiny 1,0550 a utvořil zde reverzní svíčku „Spinning Top“. Následující týdenní svíčka uzavřela výše než zmíněná reverzní svíčka, což naznačuje možný nástup býků. Indikátor Stochastic se zároveň nachází v přeprodané oblasti, což znamená, že medvědi již mohou být vyčerpaní z předchozího poklesu. Pokud EUR/USD zahájí růst, tak bychom se mohli dočkat nejprve otestování S/R zóny kolem 1,0900 a dále pak otestování dlouhodobé rezistence okolo 1,1450.
• Dlouhodobá trading příležitost na USD/JPY
  Při pohledu na týdenní graf překonal měnový pár USD/JPY před více než dvěma lety směrem vzhůru...
• Dlouhodobá trojúhelníková formace na AUD/USD
  Na denním (daily) grafu měnovém páru AUD/USD se tvoří dlouhodobá trojúhelníková formace.
• Dlouhodobá trojúhelníková formace na USD/CHF
  Na 4-hodinovém grafu měnového páru USD/CHF můžeme vidět dlouhodobou trojúhelníkovou formaci.
• Dlouhodobá uptrendová čára na EUR/JPY
  Příznivcům trendových čar se jistě bude líbit 4-hodinový graf měnového páru EUR/JPY.
• Dlouhodobý vliv brexitu na Británii je nejistý
  Dosavadní průzkumy veřejného mínění o tom, zda Británie zůstane v Evropské unii, nebo ji opustí, zatím...
• Dlouhodobý výhled trhu z pohledu korelací
  Od začátku roku již uplynuly téměř dva měsíce a změny na trzích jsou oproti loňskému roku již jasnější. Dnešní článek bych věnoval dlouhodobějšímu pohledu na finanční trhy s výhledem alespoň do konce léta 2016. Globálnější pohled s odstupem od každodenního přívalu zpráv pomůže utvořit si základní rámec uvažování a případné pozice na nižších časových rámcích zadávat v souladu s dlouhodobějšími trendy. Díky využití dlouhodobějších trendů pak má trader větší jistotu, poněvadž se takříkajíc veze s trendem. Pokud dále zmiňuji denní klouzavé průměry, mám na mysli vzájemné postavení denních MA50 a MA150. Pro zhodnocení situace na trhu použiji vývoj jednotlivých měnových indexů, vývoj hlavních ekonomických zpráv a stav akceptace rizika.