Burzovní online zpravodajství - Forex, akcie, indexy, komodity a kryptoměny

„Český export balancuje na hraně mezi příznivou situací v poptávce a pokračujícími komplikacemi na nabídkové straně. Otázkou je, který z faktorů bude v příštích pěti měsících převažovat,“ uvádí Helena Horská, hlavní ekonomka Raiffeisenbank.

Rádi bychom Vás informovali, že ve snaze splnit očekávání našich klientů jsme se rozhodli snížit spready na vybraných CFD instrumentech.

Očakávania, že sa Reserve Bank of New Zealand zmení viac jastrabo, sa už nejaký čas stupňujú. Dnešné oznámenie RBNZ sa napriek tomu ukázalo byť oveľa jastrabie, ako trh očakával. Zatiaľ čo RBNZ ponechala úrokové sadzby nezmenené, uviedla, že rozsah programov QE sa zníži. Nákup dlhopisov v rámci programu LSAP (Large Scale Asset Purchase) bude zastavený do 23. júla. Členovia RBNZ sa zhodli na tom, že hlavné riziká spojené s defláciou a vysokou nezamestnanosťou ustúpil.

Vývoj na finančních trzích včera nejvýrazněji ovlivnily překvapivé výsledky americké inflace za měsíc červen. Inflace totiž zrychlila na 5,4 %, ačkoliv se očekávala stagnace. To mělo poměrně zásadní vliv na vývoj akciových indexů, jelikož se investoři znovu obávají rychlejšího utahovaní měnové politiky. Své výsledky reportovaly bankovní domy Goldamn Sachs a JP Morgan.

Evropská unie dnes přelomově vykročí k tomu, aby se stala globální laboratoří opravdu hluboké a plošné dekarbonizace. Evropská komise totiž představí masivní soubor návrhů nových opatření, jejichž klíčovým smyslem je učinit evropskou ekonomiku klimaticky mnohem šetrnější, ovšem která současně zásadně promění život každého ze stovek milionů obyvatel EU.

Dnes je na řadě jediný zajímavý údaj z eurozóny za tento týden – průmyslová výroba. V USA vyjde index cen výrobců, který doplní včerejší spotřebitelskou inflaci. Ta opět citelně překonala odhady, když zrychlila z 5,0 % na 5,4 meziročně, přičemž medián trhu ukazoval na 4,9 %. Česká inflace na druhé straně nepřekvapila. Zpomalila na 2,8 % z 2,9 %, jen desetinku procentního bodu nad odhadem trhu i ČNB.

Červnová inflace skončila mírně nad očekáváním trhu i centrální banky. Ve srovnání s červnem se spotřebitelské ceny zvýšily o půl procenta, a to především v důsledku dalšího zdražení pohonných hmot a zvýšení cen v hotelech a restauracích po rozvolnění. Svůj vliv měly i sezónní faktory – jako v případě oblečení nebo dovolených, ceny potravin naproti tomu docela překvapily dalším poklesem.

Singapurská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla ve srovnání se stejným obdobím loňského roku o 14,3 procenta, nejrychleji za více než deset let. Oživuje tak z rekordního propadu způsobeného pandemií nemoci covid-19 ve stejném období loňského roku. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím však ekonomika klesla o dvě procenta po růstu o 3,1 procenta v prvních třech měsících roku kvůli opětovnému růstu počtu nakažených. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnilo singapurské ministerstvo obchodu a průmyslu.

USD/CAD: Z technického hlediska 1hodinového grafu růst prorazil klesající trendovou čáru. Překonání hladiny 1,2500 potvrdilo toto proražení a mohli bychom dále růst. Nyní bychom mohli otestovat hladinu 1,2590. Růst nad hladinu 1,2600 by potvrdil býčí výhled a mohli bychom otestovat oblast rezistence u 1,2650 – 1,2655. Další růst by mohl vyvolat otestování hladiny 1,2700. Na druhé straně pokles pod hladinu 1,2500 by stále mohl být long příležitostí a poklesu by měl zabránit support proražené trendové čáry kolem 1,2450 – 1,2440, což také koresponduje s klouzavým průměrem SMA 200. Prolomení této oblasti by přerušilo býčí výhled a mohli bychom klesnout pod hladinu 1,2400 a otestovat oblast supportu 1,2310 – 1,2300.

Americké indexy zakončily seanci níže. Index S&P 500 klesl o 0.35 %, index Dow Jones klesl o 0.31 % a index Nasdaq odevzdal 0.38 %.

Průmyslová produkce v eurozóně v květnu pravděpodobně v meziměsíčním srovnání o více než jedno procento poklesla. Za tímto vývojem stojí především problémy se subdodávkami, které budou podle našeho názoru sice slábnout, do konce roku ale úplně nevymizí. Přebytek bilance českého běžného účtu se ve srovnání s minulým měsícem výrazně ztenčí. Pro finanční trhy to ale bude spíše nezajímavá informace. Koruna bude i nadále sledovat vývoj pandemické situace a kurzu eura vůči dolaru. Ani jedno, ani druhé ale příliš důvodů k posilování nenabídne.

Market insider je pravidelný report tak trochu ze „zákulisí“ finančních trhů. Žádná makrodata, žádné vyjádření politiků, žádné centrální banky, pouze historie obchodů a cen, které byly předchozí seanci pro finanční trhy nejvíce zajímavé. Report připravujeme pro EURUSD, GBPUSD, DAX, a ropu Brent.

Zlato: Z technického hlediska 4hodinového grafu se vytváří formace obdélník, což vzhledem k předchozímu růstu může být býčí pokračovací formace a mohli bychom dále růst. Ovšem před uvažováním o long pozici je třeba počkat na překonání maxim kolem 1818. Pak bychom mohli otestovat důležitý denní klouzavý průměr SMA 200 kolem 1828 – 1829. Jeho překonání by bylo signálem pro kupce a mohli bychom překonat oblast 1852 – 1855 a otestovat důležitou hladinu 1870. Na druhé straně případný pokles pod 1800 by mohl najít support kolem 1792 – 1790. Prolomení této oblasti by aktivovalo prodejce a mohlo by to vyvolat pokles. Případné oslabení pod 1775 by změnilo nastavení na medvědí. Pak bychom mohli klesnout k oblasti supportu 1762 – 1760 a pak otestovat minima okolo 1750.

Včerejší seance přinesla v první řadě výsledky americké inflace, která znovu překvapila vyšším než očekávaným růstem. Jádrová i celková inflace rostly meziměsíčně o vysokých 0.9 %, což poslalo meziroční inflaci na 5.4 % a meziroční jádrovou inflaci na 4.5 %. Vysoké tempo růstu ale nechává obchodníky i nadále klidnými. Výnosy sice mírně rostly, stále se ale drží na nízkých úrovních, když se desetileté splatnosti pohybují dnes ráno mírně pod hranicí 1.4 %. Klidná seance panovala také na akciových trzích, které jen lehce ztrácely.

EUR/USD: Tento měnový pár má na 4hodinovém grafu rostoucí medvědí potenciál. Po prolomení pod klesající klouzavý průměr SMA 20 cena prudce klesla. Technické indikátory jsou v negativní zóně a míří dolů, což značí zájem prodejců. Po prolomení včerejšího minima bychom mohli dále klesat k hladině 1,1700.

Americké akcie včera nejprve posilovaly a indexy S&P 500 a Nasdaq během dne stouply na nové rekordy. Zisky si však neudržely a nakonec uzavřely se ztrátou kvůli slabší poptávce při aukci 30letých amerických státních dluhopisů, než čekali investoři. Náladu na trhu včera ovlivnila také zpráva o inflaci za červen a výsledky hospodaření bank JPMorgan a Goldman Sachs, které odstartovaly sezonu čtvrtletních výsledků.

Rozpočtový deficit Spojených států v červnu prudce klesl na 174 miliard USD (3,8 bilionu Kč) z 864 miliard USD ve stejném měsíci loni. Mohl za to růst příjmů způsobený oživením na trhu práce a dřívějším termínem podání daňového přiznání a zaplacení daní. Vyplývá to z údajů, které včera zveřejnilo americké ministerstvo financí.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Vizitky finančníků Daniela Křetínského a Patrika Tkáče (Tkáč vloží společné investice s Křetínským do nového holdingu J&T Capital Partners):

Spoluzakladatel skupiny J&T Patrik Tkáč vloží společné investice s podnikatelem Danielem Křetínským do nového holdingu J&T Capital Partners. Cílem nové, v Česku založené holdingové společnosti je správa a rozvoj všech stávajících a budoucích podílů ve společných obchodních projektech tandemu Tkáč a Křetínský. Holding už odkoupil podíl 44 procent ve společnosti EPH (Energetický a průmyslový holding), která sdružuje původní investice v energetice, a během následujících měsíců odkoupí další vlastnické podíly, které jsou nyní pod Tkáčovou kontrolou. J&T o tom dnes informovala ČTK. Holding podle ní mimo jiné odkoupí podíl 44 procent v mateřské společnosti fotbalového klubu AC Sparta Praha.

Největší evropská automobilka Volkswagen očekává, že do roku 2030 bude polovina jejích vozidel prodaných po celém světě poháněna bateriemi. Díky spolupráci mezi značkami a technologiemi také zvýšila cíl provozní marže, tedy podíl provozního zisku na tržbách, do roku 2025, a to na osm až devět procent z předchozích sedmi až osmi procent. Vyplývá to z dnešní strategie automobilky do roku 2030. Součástí skupiny Volkswagen je i česká Škoda Auto.

Akcie spoločnosti JPMorgan (JPM.US) poklesli o viac ako 2,5% napriek tomu, že spoločnosť vykázala pozitívne štvrťročné čísla. Jedna z významných amerických bánk zarobila v druhom štvrťroku 3,78 USD na akciu, čím prekonala konsenzuálny odhad vo výške 3,21 USD. Príjmy vo výške 31,4 miliárd dolárov prekonali aj odhady na Wall Street vo výške 30,06 miliárd dolárov. Toto číslo však bolo podporené uvoľnením rezerv, ktoré JPMorgan vyčlenil na zlyhania spojené s pandémiou. Príjmy z obchodovania tiež klesli o 30% na 8,1 miliárd dolárov, čo bolo ovplyvnené hlavne oslabením obchodovania s dlhopismi, ktoré oproti minulému roku pokleslo o 44%. Generálny riaditeľ Jamie Dimon vo svojom vyhlásení uviedol, že bilancie spotrebiteľov a spoločností zostávajú „mimoriadne silné, pretože sa naďalej zlepšujú ekonomické vyhliadky“. Poukázal na prudký pokles zlých úverov ako dôkaz „čoraz zdravšieho stavu našich zákazníkov a klientov“.

Americký dolar dnes posiluje vůči koši měn. Mohou za to údaje o červnové inflaci ve Spojených státech, které byly vyšší, než se čekalo.

Pražská burza dnes odevzdala své pondělní zisky. Index PX klesl o 0,42 procenta na 1154,59 bodu. Nedařilo se většině hlavních emisí v čele s akciemi společnosti Photon Energy. Vyplývá to z dat na burzovním webu. Česká měna si dnes o pět haléřů polepšila k euru, zatímco vůči dolaru o pětník oslabila.

Evropské akciové trhy si dnes hledaly směr jen stěží, hlavní index regionu Stoxx 600 se pohyboval těsně pod pondělním rekordním závěrem. Dařilo se telekomunikacím, které se vezly na dobrých výsledcích finské společnosti Nokia. Výsledkovou sezónu v Americe zahájily banky, jejich čísla nicméně přehlušila vyšší než očekávaná inflace, která se vyšplhala nejvýše za posledních 13 let.

Česká inflace v červnu v meziměsíčním srovnání vzrostla o desetinku více, než se čekalo (+0,5 %). Meziročně tak zpomalila na 2,8 %. Výrazněji ale rostla jádrová inflace, která je důležitá z hlediska měnově politického rozhodování centrální banky. Ta stoupla o 0,7 % m/m po předchozích 0,2 %, přičemž její meziroční tempo se zvýšilo na 3,5 %. I nadále tak očekáváme, že ČNB v srpnu přijde s dalším zpřísněním měnové politiky. Koruna na zveřejněná data nijak zásadně nereagovala. Jako jediná z regionu ale dnes mírně posílila, a to o 0,1 % (na 25,64 CZK/EUR). Polský zlotý i maďarský forint naopak 0,4-0,5 % ztratily a posunuly se na 4,571 PLN/EUR a 357,0 HUF/EUR.

Koruna dnes opět posílila k euru, vůči dolaru ale oslabila. K euru si česká měna polepšila o pět haléřů proti pondělnímu závěru a obchodování dnes kolem 17:00 zakončila na 25,65 Kč/EUR. K dolaru ale pět haléřů ztratila a den končí na 21,71 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na webu Patria Online.

Index spekulativního sentimentu (SSI index) a aktuální otevřené obchodní pozice na FOREXU od retailových traderů.

Ceny ropy na světových trzích pokračují v mírném růstu, k němuž přispívají napjaté dodávky a předpoklad dalšího čerpání suroviny ze zásob. Proti růstu cen ale působí obavy z dalšího šíření nakažlivější koronavirové mutace v některých zemích.

Míra inflace ve Spojených státech v červnu vystoupila na 5,4 procenta, a dostala se tak na maximum od srpna 2008. Proti květnu spotřebitelské ceny vzrostly o 0,9 procenta. Oznámilo to dnes americké ministerstvo práce. Analytici předpokládali, že inflace zůstane na květnových pěti procentech, anebo že se mírně sníží.

Inflace se v USA utrhla ze řetězu. Index spotřebitelských cen CPI vzrostl v červnu na 5,4 % YoY. V květnu dosáhl CPI na 5,0 %. Analytici očekávali naopak mírný pokles na 4,9 %. Výrazně nad konsenzus vzrostl také jádrový ukazatel. Dosáhl na 4,5 % YoY. V květnu dosáhl na 3,8 %. Byl očekáván vzestup na "pouze" 4,0 %. Hlavními tahouny růstu cen byla doprava a ceny paliv. Na trhu jsme svědky výrazné reakce. Americký dolar sílí, slábne naopak zlato a akcie. US500 ztratil v okamžité reakci více než 100 pips. EUR/USD klesl výrazně až do blízkosti úrovně 1,18.

Státy Evropské unie dnes schválily prvních 12 národních plánů obnovy, díky čemuž budou moci členské země začít v příštích týdnech čerpat peníze z mimořádného fondu na obnovu ekonomiky po koronavirové krizi. Ministři financí odsouhlasili mezi jinými příspěvky pro Itálii nebo Španělsko, což jsou země, které budou největšími příjemci z fondu o celkovém objemu 750 miliard eur (asi 19,1 bilionu Kč).

Červnová meziroční inflace byla o 0,1 procentního bodu vyšší, než odhadovala Česká národní banka (ČNB) v prognóze. Vyšší, než prognóza očekávala, byla jádrová inflace, kterou ovlivnilo zrychlení dynamiky cen zboží i služeb. Uvedl to dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král. Meziroční inflace v červnu podle dnešních údajů Českého statistického úřadu klesla na 2,8 procenta.

Zlato dnes svým výkonem překonává ostatní drahé kovy a drží se mírně nad úrovní $1 800 za unci. Stříbro, platina a paládium naopak ztrácejí. Hlavní makro událostí dne je zveřejnění indexu spotřebitelských cen CPI z USA, který je na programu v 14:30. Dopad statistik by se měl mimo jiné projevit právě na zlatě. Trh čeká mírný pokles CPI na 4,9 % YoY z předchozích 5,0 % YoY. Naopak jádrový ukazatel by měl zrychlit z 3,8 % YoY na 4 % YoY.

Inflace v červnu setrvala na vyšších úrovních a to mírně nad odhady trhu i prognózou ČNB. Hlavním důvodem vyšší inflace jsou jádrové ceny bez potravin a energií. Překvapení je v souhrnu malé a implikuje pokračování ochoty ČNB v nejbližší době dále utahovat měnovou politiku.

Červnové výsledky Broker Consulting Indexu podílových fondů opět potvrdily neochvějnou pozici komoditních fondů, které meziměsíčně posílily o 1,46 %. Od počátku letošního roku zaznamenávají výrazný, téměř pětinový nárůst. V červnu posílily také nemovitostní a akciové fondy, naproti tomu dluhopisové fondy a fondy peněžního trhu nevybočily ze svého klesajícího trendu a skončily se ztrátou -0,06 %, respektive -0,10 %.

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden stouply o 8 000 kontraktů a dostaly se do býčího pásma. Tato změna je výsledkem nárůstu long pozic o 2 300 kontraktů a poklesu short pozic o 5 700 kontraktů.

Meziroční inflace zůstane i ve zbytku roku nad dvouprocentním cílem centrální banky a může atakovat tříprocentní hranici. Shodli se na tom dnes analytici oslovení ČTK. Na očekávání růstu sazeb ČNB se podle nich nic nemění. Spotřebitelské ceny v červnu meziročně vzrostly o 2,8 procenta, tempo růstu tak ve srovnání s květnem zpomalilo o 0,1 bodu, uvedl Český statistický úřad (ČSÚ). Největší vliv na zdražování měly ceny aut a pohonných hmot.

EUR/USD zastavil nedávnou rostoucí korekci na krátkodobé swingové úrovni 1,18825 a zdá se, že klesající struktura nebyla stále porušena. Pár testuje úroveň 33 období EMA na H4 intervalu (zelená čára) a průraz pod tuto překážku by vydláždil cestu k otestování zóny supportu na 78,6 % retracementu rostoucího pohybu s počátkem na konci března (oblast 1,1825). Horní limita struktury Overbalance na 1,1900 je aktuálně klíčovou rezistencí. Průraz nad 1,1900 by naznačil obrat trendu. Pár dnes ovlivní statistiky inflace z USA, které budou zveřejněny v 14:30. Data nad očekávání by měla pomoci amerického dolaru a obráceně.

Spotřebitelské ceny v červnu dle očekávání zpomalily, i když o desetinku méně, než se očekávalo. Jejich růst dosáhl 2,8 % (odhad 2,7 %) po květnových 2,9 %.

Červnová inflace činila v meziročním vyjádření 2,8 procenta, takže je výraznější než předpoklad ČNB z její aktuální prognózy, čítající 2,7 procenta. Inflace je nadále poměrně výrazná, poblíž horní, tříprocentní meze tolerančního pásma inflačního cílování, primárně z důvodu více než pětinového nárůstu cen pohonných hmot. V jejich případě se ovšem projevuje hlavně dramaticky ponížená loňská základna meziročního srovnání. Její ponížení způsobil loni na jaře pandemický prudký propad cen ropy na světových trzích. Kromě růstu cen pohonných hmot se letos v červnu v citelné meziroční inflaci v ČR odrazil také vzestup cen alkoholu a tabáku, jehož zdražování pohání zejména zvyšování spotřební daně. Výrazně do inflace promluvil také nárůst cen vodného a stočného. Voda zdražuje paradoxně proto, že její spotřeba byla loni kvůli pandemii ponížená, takže vodárenské společnosti musí výpadek v tržbách dorovnávat zdražením, aby měly na nutné investice. Obecně je výraznější zdražování v oblasti služeb než zboží, což souvisí se snahou podnikatelů ve službách dohnat po otevření ekonomiky pandemické manko. Potraviny obecně spíše zlevňují, meziměsíčně však v červnu citelně zdražily brambory a vejce, v obou případech o zhruba desetinu.

Evropské trhy otevřely mírně do negativního teritoria. Hlavním makrem dne je americká inflace, která je na programu ve 14:30. Měli bychom se dočkat mírně nižšího výsledku než před měsícem. Pozornost však bude určitě zaměřena také na finanční výsledky JP Morgan a Goldman Sachs za 2Q. Tyto banky začnou americkou výsledkovou sezónu před otevřením Wall Street. Zajímavé by mohlo být také jednání mezi Vekou Británií a USA ohledně volného obchodu a fair trade.

Meziroční růst spotřebitelských cen v české ekonomice v červnu zpomalil z 2,9 % na úroveň 2,8 %, své tříměsíční minimum.

Spotřebitelské ceny v ČR v červnu oproti květnu vzrostly o 0,5 %, což bylo desetinku nad naším odhadem i očekáváním trhu. V meziročním vyjádření došlo ke zpomalení inflace na 2,8 % z předchozího tempa 2,9 %.

„Současné tempo zdražování nepoleví minimálně do konce letošního roku. To nepříznivě dolehne na domácnosti, kterým nenarůstají nebo dokonce klesají příjmy,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Vývoz z Číny v červnu meziročně vzrostl o 32,2 procenta na 281 miliard dolarů (zhruba šest bilionů Kč). Ještě více - o 36,7 procenta na 230 miliard USD - se zvýšil dovoz. Oznámil to dnes čínský celní úřad. Oba údaje překonaly očekávání analytiků, kteří v anketě agentury Reuters odhadovali růst exportu na 23,1 a růst importu na 30 procent. Tempo růstu dovozu je ale výrazně nižší než v květnu, kdy přesáhlo 50 procent.

Dnešní červnová inflace je jedním z posledních zajímavých domácích čísel nejbližších týdnů. Pravděpodobně oproti květnu lehce zvolnila a poklesla z 2,9 % na 2,7 % a během léta může díky vyprchávání meziročního růstu cen pohonných hmot ještě klesat. Zůstane však spolehlivě nad 2% cílem centrální banky a ke konci roku se může zase vyšplhat na hranu tolerančního pásma do blízkosti 3 %. A to zejména kvůli růstu regulovaných cen, dražším energiím a potravinám. Souběžně sice může odeznívat ze zahraničí dovážená vysoká výrobní inflace. Na druhou stranu napjatá situace na trhu práce zatím nic takového nedovolí jádrové inflaci.

V Německu byla dnes ráno potvrzena červnová inflace na 2,3 % (v květnu 2,5 %). Česká inflace na sebe nenechá dlouho čekat. ČSÚ ji zveřejní již za několik málo minut. Očekávání trhu se během včerejšího dne ještě pozměnila a medián trhu se posunul z meziročních 2,8 % na 2,7 % (v květnu 2,9 %). A tematicky budou ladit i data z USA, kde dnes taktéž vyjde červnová statistika inflace. Trh ji odhaduje na 4,9 % (v květnu 5,0 %). Kromě inflace nás čeká jen průzkum mezi malými americkými podniky (NFIB).

AUD/USD: Z technického hlediska 1hodinového grafu růst nad klouzavý průměr SMA 200 zvyšuje potenciál pro růst. Před uvažováním o long pozicích si ale počkejme na proražení nad hladinu 0,7500. Pak bychom mohli překonat oblast 0,7525 a otestovat oblast 0,7555 – 0,7560 a hladinu 0,7600. Na druhé straně nejbližší support je u 0,7470 a dále 0,7450. Prolomení těchto oblastí by přerušilo býčí výhled a mohli bychom klesat a otestovat oblast 0,7410 a případně klesnout pod hladinu 0,7400. Poté bychom mohli otestovat důležitý support okolo 0,7320.

Americké indexy zakončily včerejší seanci výše. Index S&P500 rostl o 0.35 %, Dow Jones přidal 0.36 % a Nasdaq 0.21 %.

Zlato: Z technického hlediska 1hodinového grafu se příliš nezměnilo a nákupy při poklesu naznačují převahu kupujících. Obchodování v pásmu vytváří formaci obdélník, což vzhledem k předchozímu růstu může být býčí pokračovací formace. Ovšem před uvažováním o long pozici je třeba počkat na překonání maxim kolem 1818. Pak bychom mohli otestovat důležitý denní klouzavý průměr SMA 200 kolem 1828 – 1829. Jeho překonání by bylo signálem pro kupce a mohli bychom překonat oblast 1852 – 1855 a otestovat důležitou hladinu 1870. Na druhé straně případný pokles pod 1800 by mohl najít support kolem 1792 – 1790, což bude důležitá oblast. Prolomení této oblasti by mohlo vyvolat pokles a otestování oblasti supportu 1780 – 1778. Případný pokles pod 1775 by přerušil býčí výhled a mohli bychom klesat. Další support je oblast 1762 – 1760 a pak minima okolo 1750.

EUR/USD: Tento měnový pár je na 4hodinovém grafu v medvědím nastavení s klesajícím býčím potenciálem. Jsme mezi mírně rostoucím klouzavým průměrem SMA 20 a do strany mířícím SMA 100, který brání růstu. Technické indikátory jsou v neutrální zóně a mají různý směr. Nejbližší support je včerejší minimum a po prolomení pod 1,1795 bychom mohli dále klesat.

Od dnešního kalendáře čekáme především o trochu umírněnější cenový růst v USA i v ČR. V obou případech ale platí, že nejistota je zvýšená a šance na překvapení tedy také. V případě naplnění našeho odhadu by meziroční inflace v ČR zpomalila na 2,6 % tedy mírně pod prognózu ČNB, což by ale nemělo centrální banku odvrátit od dalšího zvyšování úrokových sazeb již na příštím zasedání na začátku srpna.

Včerejší seance se na finančních trzích nesla opět v pozitivní náladě. Americké indexy navyšovaly svá maxima a k těm se postupně přibližuje také německý DAX. Nových fundamentů jsme se včera ale moc nedočkali a obchodování na většině trhů bylo poměrně líné a na nízkých objemech.

Hlavní indexy amerických akcií včera znovu zavřely na rekordech, vzhůru je hnala Tesla a akcie bankovního sektoru. Investoři vyhlížejí začátek výsledků hospodaření za druhé čtvrtletí a další zprávy o tom, jak si vede globální ekonomika.

Exekutiva Evropské unie zmeškala vlastní lhůtu, ve které měla schválit miliardy eur na podporu hospodářského oživení v Maďarsku. Evropská komise své rozhodnutí odkládá ve snaze získat od Budapešti ústupky ve prospěch právního státu, upozornila včera agentura Reuters. Maďarsko má obdržet 7,2 miliardy eur (asi 184,7 miliardy Kč) z fondů EU určených k nastartování ekonomického růstu, zbrzděného pandemií covidu-19. Finance začnou plynout, jakmile Evropská komise schválí maďarské plány, jak tyto prostředky utratit, aby zajistily mimo jiné přechod k digitální a více "zelené" ekonomice. Kancelář předsedy maďarské vlády v prohlášení zveřejněném státní tiskovou agenturou MTI uvedla, že rozhovory s EK byly těsně před dokončením, než EK přišla s "absurdními požadavky" poté, co maďarský parlament přijal zákon zakazující ve školách probírat záležitostí považované za propagaci homosexuality.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Budějovický Budvar zvýšil loni zisk po zdanění o necelých deset procent na 305 milionů korun. Tržby z prodeje výrobků a služeb stouply o 0,4 procenta na 2,81 miliardy Kč, byly rekordní. Čistý obrat překročil druhým rokem po sobě tři miliardy korun. Ztráty v desítkách milionů Kč zaznamenal podnik kvůli gastro provozům, zavřeným při koronakrizi. Vyplývá to z výroční zprávy.

Akcie Virgin Galactic (SPCE.US) si během dnešní seance prošly zvýšenou volatilitou. V premarketu posilovaly o více než desetinu poté, co společnost podnikla první let s plnou posádkou včetně zakladatele společnosti Richarda Bransona. Dle Wall Street Journal se již Virgin Galactic podařilo vybrat $80 mil. na zálohách za prodej jízdenek do vesmíru. Každý let stojí na základě různých zpráv mezi $200 a $250 tis. Společnost plánuje start komerčních služeb na počátku roku 2022.

Ceny ropy zahájily týden poklesem, obavy ze zpomalení růstu globální ekonomiky převážily nad vyhlídkami nižších dodávek ropy na trh. Přispěl k tomu patový výsledek jednání mezi předními světovými producenty o zvýšení těžby ropy na další měsíce.

Americký dolar na začátku nového týdne posiluje. Obavy z šíření nemoci covid-19, zvláště z nové mutace delta, přiměly investory hledat bezpečnější útočiště pro své investice, ke kterým patří právě dolar. Investoři také čekají na další zprávy o tom, jak si vede globální ekonomika.

Evropským indexům se podařilo vymanit z počátečních ztrát a během odpoledních hodin začaly růst. Německý akciový index DAX (DE30) přidává 0,5 % a testuje červnová maxima.

Pražská burza na počátku nového týdne pokračovala v růstu. Index PX dnes stoupl o 0,29 procenta na 1159,44 bodu. Vzhůru šly akcie bank, zejména Monety, a antivirové společnosti Avast. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna mírně zpevnila k euru i dolaru.

Koruna dnes zpevnila vůči oběma hlavním světovým měnám o čtyři haléře. K euru si od předchozího závěru polepšila na 25,70 Kč/EUR a k dolaru na 21,66 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na webu Patria Online kolem dnešních 17:00.

Přestože první polovina seance na pražské burze nebyla úplně přesvědčivá, tak ještě před 14. hodinou nabral index PX (CZKCASH) jasně pozitivní trend. Nakonec přidal 0,29 % a zakončil na úrovni 1 159,44 bodů. Obchodovaný objem dosáhl na podprůměrných 221,2 mil. korun.

Hlavní americké akciové indexy se před začátkem výsledkové sezóny pohybují opatrně v zeleném, do kterého se těsně přehoupl i technologický Nasdaq. Index S&P 500 je lehce v plusu díky technologiím, komunikačním službám a diskrečnímu spotřebnímu zboží, oba indexy ovšem zavíraly v pátek na rekordních maximech. O více než 12 procent se propadají akcie Virgin Galactic, která po úspěšném letu zakladatele Richarda Bransona a šestičlenné posádky do vesmíru oznámila plán na odprodej až půl milionu kusů akcií.

„Lidé se v dospělosti rádi vrací ke svým dětským zálibám. To se projevuje ve sběratelství, kde vznikají nové cenové rekordy za dobře zachovalé předměty z minulosti. Sbírat se přitom dají automobily, známky, mince, stavebnice, videohry a mnohé další předměty,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Index spekulativního sentimentu (SSI index) a aktuální otevřené obchodní pozice na FOREXU od retailových traderů.

Obchodní aktivita s českou korunou byla v minulém týdnu nižší s ohledem na začínající letní prázdniny a také dva státní svátky. A tak během kratšího pracovního týdne byla česká měna ponechána na pospas globálním vlivům. Během tří dnů (od středy do pátku) oslabila z hladiny pod EUR/CZK 25,60 místy až nad 25,90. V závěru týdne koruna ztráty mírně korigovala a aktuálně se vůči euru drží poblíž 25,70. Hlavním důvodem pro oslabování české měny je vyšší riziková averze na globálních finančních trzích. Investory znepokojují zprávy ohledně vzedmutí počtu nakažených delta variantou koronaviru. Akciové indexy v USA v závěru týdne přechodně opustily svá maxima a výnosy státních dluhopisů klesaly. Současně se snížila také tržní inflační očekávání (5y5y). Trhy tak patrně na pozadí aktuálního pandemického vývoje i nedávných informací Fedu o odhodlanosti dvojího zvyšování úrokových sazeb již před koncem roku 2023 přehodnocují svůj apetit k riziku, především pak růstová a inflační očekávání. Popsaný vývoj hrál do karet dolaru na úkor rizikovějších měn, ke kterým patří i česká koruna. Tlaku se nevyhnuly ani maďarský forint a polský zlotý. Zdá se, že trh reaguje kyvadlově. Během jarních pozitivních zpráv o oživení americké ekonomiky byl až příliš optimistický. Aktuálně pozorujeme zase (možná až přehnanou) korekci opačným směrem.

Obchodování na akciových trzích dnes bylo smíšené a něco podobného by se dalo říci také o dalších segmentech finančního trhu, když chyběly výraznější impulsy. Schůze euroskupiny nic podstatného nepřinesla. Trh vstřebával předchozí vyjádření šéfky ECB Christine Lagarde, která uvedla, že příští zasedání ECB, které proběhne již 22. července „bude důležité“ a přinese změnu ve výhledu měnové politiky. Poté, co minulý týden ECB představila revidovanou strategii, má centrální banka přece jen volnější ruce pro další kroky. Na červencovém zasedání ECB se původně nic podstatného nečekalo, ale výroky její prezidentky trh navnadily na možnost nějakého posunu. Euro dnes proti dolaru mírně oslabilo k 1,1850 EUR/USD. Česká koruna vůči euru umazala část ztrát z minulého týdne posílením k 25,70 CZK/EUR. Maďarský forint vůči euru posílil jen zanedbatelně a polský zlotý naopak ztrácel.

Evropská komise (EK) odloží plán na zavedení digitální daně jako dalšího zdroje svých příjmů. Dnes to na tiskové konferenci v Bruselu uvedl její mluvčí. Komise návrh chtěla původně představit tento měsíc.

Minulý týden se u světové rezervní měny projevily rozdílné nálady. V prvních dnech posilovala a dosáhla nejvyšší hodnoty od začátku dubna, později však poměrně výrazně oslabila a ztratila výsledek z celého týdne a skončila v červených číslech. Silné ekonomické údaje z celého světa vybízejí investory k udržování rizikovějších pozic, které za současných podmínek slibují lepší výnosy než bezpečné aktiva.

Ve středu 14. července se všechny oči upřou k prohlášení o úrokových sazbách a tiskové konferenci Bank of Canada (BOC). Kanadský dolar patřil v první polovině roku k nejvýkonnějším měnám, ale od té doby se mu nedaří získat dynamiku poté, co centrální banka oznámila snížení svého kvantitativního uvolňování.

Leto je na finančných trhoch zvyčajne obdobím útlmu. Je naplánovaných menej trhových udalostí a vlády z mnohých krajín majú „prestávky“, takže sa tu vedie aj menej politických rozhovorov. Aj keď sú trhy vo všeobecnosti pokojnejšie, neznamená to, že obchodovanie s jednotlivými cennými papiermi je rovnako nevýrazné. Sezóna hospodárskych výsledkov na Wall Street pre druhý štvrťrok 2021 sa začína tento týždeň a ako obvykle budú prvé hospodárske výsledky zverejňovať finančné inštitúcie.

Tchajwanské technologické firmy Foxconn a TSMC nakoupily deset milionů vakcín proti onemocnění covid-19 z Německa místo své vlády a darují jí je. Tchajwanskému kabinetu v nákupu prý bránila Čína. Společnosti dnes podle agentury AFP oznámily, že každá z nich vládě daruje pět milionů dávek vakcíny od výrobce Pfizer/BioNTech zakoupených po dohodě s distributorem se sídlem v Číně. Uvedly, že každá z nich za ně zaplatila 175 milionů dolarů (3,8 miliardy Kč).

Státy Evropské unie se dnes shodly na dalším půlročním prodloužení hospodářských sankcí uvalených na Rusko za jeho roli v konfliktu na východě Ukrajiny. Ministři zahraničí členských zemí dnes formálně již potřinácté prodloužili platnost postihů zaměřených na banky, energetické podniky či dovoz zbraní. Dnešní rozhodnutí navazuje na červnový summit prezidentů a premiérů zemí EU, podle nichž Moskva nadále neplní podmínky mírové dohody z Minsku.

Na trzích přetrvává velmi pozitivní nálada, která dostala většinu hlavních akciových indexů ve Spojených státech koncem minulého týdne na nová historická maxima. Tento týden bude především ve znamení výsledků velkých amerických korporací, která napoví, jak si firmy poradily s postupným otevřením ekonomiky.

Češi v prvním pololetí nakoupili kryptoměny téměř za 3,5 miliardy korun, což je více než dvojnásobek proti srovnatelnému období loni. Proti začátku roku se v posledních měsících růst objemu obchodů zpomalil. Vyplývá to z údajů největšího tuzemského obchodníka Bit.plus.

Zatiaľ čo sa do konca predchádzajúceho týždňa podarilo rope vymazať väčšinu strát, negatívne nálady sa vrátili začiatkom nového týždňa. Pokles je odôvodnený rovnakými faktormi, ktoré viedli k výpredaju na začiatku predchádzajúceho týždňa. Nedosiahnutie dohody medzi Spojenými arabskými emirátmi a Saudskou Arábiou vytvára riziko, že SAE úplne opustí dohodu o znížení dodávok. To by zase mohlo povzbudiť ďalšie členské krajiny OPEC, aby urobili to isté. Saudská Arábia chce, aby sa výroba len postupne obnovovala, najmä preto, že nové varianty vírusov opäť ohrozujú výhľady dopytu. Navyše dovoz z Číny klesá, pretože sa krajina pokúša obmedziť tlak na zvyšovanie cien. Čína počas pandémie nahromadila obrovské zásoby ropy. Je zaujímavé, že na Wall Street sa hovorí, že nadchádzajúca správa DOE bude ukazovať len malú zmenu zásob ropy, čo môže byť prekvapením po veľkých výkyvoch v posledných týždňoch.

Pravidelný týdenní komentář k aktuálnímu vývoji na finančních trzích (forex, komodity, akcie, akciové indexy a kryptoměny) od profesionálního tradera a analytika Patrika Urbana ze společnosti FXstreet.cz - https://www.fxstreet.cz

Cena emisních povolenek Evropské unie tento měsíc pokořila dosavadní historický rekord. Hodnota referenčního kontraktu prvně v historii dosáhla a překonala úroveň 58 eura za ekvivalent tuny oxidu uhličitého vypuštěného do ovzduší (viz graf níže). Jen v letošním roce tak emisní povolenky EU zdražily o více než padesát procent. Podle německé banky Berenberg se do konce letošního roku budou povolenky prodávat za zhruba 110 eur.

Prezidentka Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeová naznačila, že nadcházející červencové zasedání měnového výboru přijde s důležitými změnami. Měnovou politiku podle ní bude potřeba upravit kvůli právě schválené pozměněné strategii. Lagardeová to řekla televizi Bloomberg na okraji jednání skupiny G20 v rozhovoru vysílaném z neděle na dnešek. Naznačila také, že v příštím roce mohou být přijata nová opatření na podporu ekonomiky eurozóny po skončení současného programu nákupu vládních dluhopisů.

Podnikoví manažeři si teď často stěžují: v médiích se málo píše o prudkém zdražování, jemuž čelíme. Odpověď je nasnadě. Dokud se růst cen materiálů, od dřeva přes plasty po ocel, kromě výrobních cen nepromítne také do cen spotřebitelských, řadového občana tak moc zajímat nebude. Navíc si sami manažeři zdražováním nenechávají kazit náladu. Což uklidňuje i média. Letos v červnu manažeři zhodnotili meziměsíční změnu výrobních podmínek v tuzemském průmyslu jako zlepšení, a to dokonce nejvýraznější za uplynulých alespoň dvacet let.

Minulý týden pro členy VIP zóny nabídl několik obchodních příležitostí na různých měnových párech, které bylo možné ziskově zobchodovat na základě denních expertních výhledů vydávaných každý obchodní den ve VIP zóně. V tomto článku bychom vám rádi ukázali, jak jednoduše, a zároveň ziskově, lze obchodovat díky námi zveřejňovaným informacím z mezibankovního trhu (institucionální objednávky).

Nastávající týden bude bohatý zejména na data z USA. Kromě údajů o inflaci dorazí sentiment v průmyslu a před kongresem vystoupí šéf Fedu Powell. Ekonomických údajů z eurozóny bude poskrovnu. Z toho mála bude dominovat průmyslová výroba, která podle už dostupných informací z některých členských států zvolnila v květnu tempo. Z českého pohledu bude důležité především zítřejší zveřejnění červnové inflace.

Česká koruna se dostala v posledních dvou týdnech po delší době opět pod výraznější tlak a v nejslabších seancích se obchodovala až na dostřel od 26,00 EUR/CZK. Na vině byly podle nás dva hlavní faktory - strach z nové delta varianty COVID 19 a obavy z globální inflační vlny. Oba faktory na globálních trzích začaly hrát do karet americkému dolaru, který jako magnet začal vysávat likviditu z rizikovějších měn.

Po pozitívnom obchodovaní v Ázii ukazujú európske trhy s futures na viac-menej ploché otvorenie dnešného obchodovania. Dnešný ekonomický kalendár je pomerne prázdny, zatiaľ čo počas európskeho obchodovania nie je naplánované zverejnenie žiadnych významných údajov. Udalosti poobede nevyzerajú nijako rušnejšie, pretože na programe je iba správa WASDE a prejav člena Fedu - Williamsa. V neskoršej časti týždňa budú zverejnené rozhodnutia BoC a RBNZ, ako aj hospodárske výsledky bánk z Wall Street.

Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu prolomil spodní S/R zónu, čímž aktivoval short ochod podle mého týdenního komentáře. Průraz se však ukázal jako falešný a trh se na velmi nízké volatilitě otočil a obchod tak skončil na menším SL. A protože začalo léto, tak nízká volatilita (nevhodný čas pro obchodování breakoutů) nás nyní bude provázet několik dalších týdnů.

Během minulého týdne se na burzách začaly objevovat pochybnosti ohledně udržitelnosti robustního ekonomického růstu. Na obou stranách Atlantiku vidíme určitou rotaci z cyklických do defenzivních sektorů. V posledním týdnu výrazněji ztrácely energetické akcie, zatímco posilovaly defenzivní nemovitosti. Investoři se obávají varianty delta – rostoucí počet nových infekcí by mohl vést k zavedení dalších lockdownů, což by se podepsalo na slabší ekonomické dynamice. Podle mnohých ekonomů jsme nyní dosáhli vrcholného tempa hospodářského růstu. V dalších kvartálech se již staneme svědky zpomalování. Do budoucna již nelze počítat s dodatečnými fiskálními impulsy. Vidíme robustní výkonnost defenzivních aktiv: dolar, americké nebo německé vládní dluhopisy, stoupla i cena zlata. Na druhou stranu akcie zůstávají na historických maximech a dařilo se i velkým technologickým korporacím. K dobré výkonnosti akciových titulů přispívá i pozicování. Řada investorů vyčkává na korekci a proto využívá sebemenšího poklesu – viz. čtvrteční propad a páteční růst. Retailoví spekulanti mají tendenci vstupovat do trhu obzvláště brzy po korekcích.

Market insider je pravidelný report tak trochu ze „zákulisí“ finančních trhů. Žádná makrodata, žádné vyjádření politiků, žádné centrální banky, pouze historie obchodů a cen, které byly předchozí seanci pro finanční trhy nejvíce zajímavé. Report připravujeme pro EURUSD, GBPUSD, DAX, a ropu Brent.

Podle Indexu českého investora CII750 fondy českému investorovi dodaly za půl roku velice slušný zisk 5,51 %. Výrazně se ale rozevřely nůžky mezi jednotlivými typy fondů, přičemž ty akciové se vezly na pozitivní vlně dosahování dalších nových rekordů na mnoha burzách. V porovnání s prvním pololetím předchozího roku se investice českých investorů letos vyvíjí stabilněji. Před rokem se podle Indexu českého investora CII750, který sestavuje Fincentrum & Swiss Life Select, navíc investor po šesti měsících stále nacházel ve ztrátě -3,3 %. „Vyššího zhodnocení dosahuje letos dynamický český investor držící v portfoliu akciové podílové fondy. Ty mu za uplynulé dva kvartály přinesly podle Indexu českého investora CII750 zisk v podobě 11,34 %. Naopak horší výkonnosti čelí konzervativní investor, když jsou dluhopisové fondy po půl roce de facto na stejné výchozí úrovni,“ komentuje vývoj Richard Bechník, hlavní analytik Fincentrum & Swiss Life Select.

Zlato: Z technického hlediska denního grafu obchodování v pásmu značí nerozhodnost traderů. Před uvažováním o pozici jakýmkoliv směrem si počkejme na proražení tohoto pásma. Případný pokles pod 1800 by mohl najít support kolem 1795 – 1793, což bude důležitá oblast. Prolomení této oblasti by mohlo vyvolat pokles a otestování oblasti supportu 1780 – 1778. Případný pokles pod 1775 by přerušil býčí výhled a mohli bychom klesat. Další support je oblast 1762 – 1760 a pak minima okolo 1750. Na druhé straně nejbližší rezistence je kolem 1815 – 1818. Následuje klouzavý průměr SMA 200 u 1828 – 1829. Jeho překonání by bylo signálem pro kupce a mohli bychom růst. Pak bychom mohli překonat oblast 1852 – 1855 a otestovat důležitou hladinu 1870.

Inflace v ČR v červnu podle našeho odhadu zpomalila z 2,9 % na 2,6 %. To však bylo dáno především vyšší srovnávací základnou loňského roku, když v meziměsíčním vyjádření očekáváme naopak vyšší cenovou dynamiku. Růst spotřebitelských cen by měl nepatrně zvolnit také v USA, a to z 5,0 % na 4,9 %. Zde budou tento týden zveřejněny i červnové statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Pozornost finančních trhů přitáhne rovněž asijský kontinent, když Čína zveřejní výsledky své ekonomiky za druhé čtvrtletí. Růst tamního HDP by měl sice zrychlit v mezičtvrtletním vyjádření z 0,6 % na 1,0 %, ani tak však nepůjde o úplně oslnivý výsledek.

Biotech akcie jsou mezi investory nesmírně populární. Velké potenciální výnosy lákají mnoho investorů. Biotechnologické akcie se dostaly do popředí zájmu investorů zejména v souvislosti s pandemií koronaviru, která trvá již déle než rok a půl.

Závěr minulého týdne na finanční trhy přinesl nervozitu, která ale rychle znovu odezněla díky páteční seanci, kterou investoři využili jako příležitost k nákupu čtvrteční korekce. Americké indexy tak v pátek znovu rostly a například index S&P 500, díky růstu o 1.13 %, vystoupal na nové historické maximum. Sentiment na trzích je tedy stále pozitivní, a to navzdory obavám z dalšího šíření delta varianty.

EUR/USD: Tento měnový pár na denním grafu neztratil medvědí potenciál. Jsme pod hladinou 61,8 % Fibonacciho retracementu (1,1920), což je nyní rezistence. Klouzavý průměr SMA 20 míří prudce dolů nad aktuální hladinou a pod konvergujícími SMA 100 a SMA 200. Technické indikátory jsou v neutrální zóně. Na 4hodinovém grafu do strany mířící SMA 20 poskytl support, klesající SMA 100 zabránil růstu. Technické indikátory jsou v pozitivní zóně a míří do strany, takže bychom mohli otestovat zmíněnou rezistenci.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Americká ministryně financí Janet Yellenová očekává, že změny v danění globálních firem dostanou zákonodárci ke schválení až na jaře příštího roku. Práce na dosažení shody s ostatními zeměmi totiž postupují pomaleji v části týkající se přerozdělení daňových práv, snazší je dohodnout se na minimální globální dani. Yellenová to dnes řekla na tiskové konferenci v Benátkách po skončení schůzky ministrů financí členských zemí skupiny velkých ekonomik G20.

Řešením číslo jedna je pochopitelně mnohem rychlejší a rozsáhlejší nová výstavba, tedy zejména vhodný nový stavební zákon.

Skupina G20 včera při setkání v Benátkách podle očekávání podpořila společný postup proti nadnárodním firmám, které daní zisky v daňových rájích. Ministři financí členských zemí podpořili plán na globální minimální daň ze zisku ve výši 15 procent. V závěrečném prohlášení členské státy také varují před ohrožením globálního oživování ekonomiky novými variantami koronaviru a zmiňují potřebu zjednat spravedlivý přístup k vakcínám.