Akcie pokračují v likvidaci dřívějších ztrát, pod tlakem zůstává zlato i JPY

Středeční seance zatím plynule navazuje na tu včerejší. Nálada na trzích je po úspěšném úterním close v USA uvolněnější a indexy i nadále zůstávají v zelených číslech. Úroveň rizikových přirážek díky tomu opět mírně klesá, i když stále zůstává výrazně nad průměrem posledních několika měsíců. Ani dnes však korekce dřívějších ztrát není tažena žádným novým fundamentem a tak se dle našeho názoru stále jedná především o technickoou záležitos a o snahu býků vstoupit do dlouhých pozic na atraktivnějších úrovních v očekávání postupné stabilizace.

Z nově příchozího makra dnes v Evropě zaujaly hlavně výsledky inflace, která v eurozóně podle očekávání zrychlila z 2,1 % na 2,2 %. Konsenzus naplnila také jádrová inflace, která pak vystoupala z 0,9 % na 1,1 %. Růst inflace tak zůstává v souladu s výhledem ECB a mírně nad inflačním cílem. Býci na euru tedy prozatím nemají důvod výrazněji upravovat svůj výhled pro růst sazeb, které by měly v eurozóně začít stoupat někdy v průběhu třetího čtvrtletí 2019.

Z dalšího makra jsme se dnes dočkali ještě ADP reportu z amerického trhu práce, který překvapil růstem zaměstnanosti o 227 tis. prac. míst, a za pozornost stály také výsledky kanadského HDP. To v srpnu meziměsíčně rostlo o 0,1 % (kons.: 0%), což pomohlo meziročnímu růstu zrychlit z 2,4 % na 2,5 %. Kanadský dolar na zveřejněná čísla reagoval jen mírně a své pozice si drží.

Pokud jde o ostatní měny, po včerejším výprodeji se dnes uklidňuje situace na libře, která zpevňuje jak na páru s dolarem, tak vůči euru a ostatním měnám. I v tomto případě jde o spíše technickou korekci, jelikož jsme se nového makra ani dalších fundamentů z Británie nedočkali. Klíčovým tématem na GBP přitom zůstávají i nadále hlavně politická vyjednávání o brexitu, která po nedávném krachu na summitu EU prozatím uvízla na mrtvém bodě.

Pokles averze k riziku pak druhým dnem v řadě vydatně pomáhá většině měn na páru s japonským jenem, který tak doplácí na svůj statut bezpečného přístavu a na páru s dolarem slábne až nad 113 USDJPY.

JPY přitom není jediným aktivem, které díky stabilizaci na akciových trzích začíná zaostávat. Podobně jsou na tom i drahé kovy.

Dnešní seance přinese ze zajímavých fundamentů ještě večerní projev šéfa Bank of Canada Poloze, který promluví ve 22:15 v senátu o aktuální situaci v kanadské ekonomice. Dopad na CAD tak ještě může být zajímavý. Ve středu všeho dění ale zůstává dál hlavně sentiment na akciovém trhu a reakce jednotlivých akcií na další průběh výsledkové sezóny. Z velkých jmen už dnes reportovala například automobilka General Motors

Čtěte více

• Akcie pod tlakem před čísly z US trhu práce
  Akciové trhy po celém světě se dostaly pod prodejní tlak v minulých dnech a americké akciové indexy se obchodovaly bez výraznější změny během pátečního rána a spíše konsolidovaly. Index SP500 byl přes futures kontrakt viděn kolem 2,410 USD během Londýnské seance.
• Akcie pod tlakem, ropa i přes uvolnění zásob roste
  Většině západních akciových trhů dnešek přináší pokles, a to v řadě případů citelný. Nasdaq klesá o procento, S&P 500 je dole o 0,3 procenta. V Evropě místy vidíme i zelenou, jako v případě FTSE 100 (+0,2 pct), ale DAX je dole o 1,1 pct, AEX je -1,6 procenta a CAC 40 ztrácí 0,8 pct.
• Akcie pod tlakem, trhy si říkají o další pomoc Fedu
  Snaha využít nižší ceny akcií se mísí se stále vysokou citlivostí na nové negativní zprávy, jak ukázal dnešní den. V zámoří se sice nabízela aspoň krátkodobá korekce po včerejším masivním růstu, podle čehož se už od rána chovaly futures. Zároveň ale investory znepokojila zpráva, že Kalifornie vyhlašuje kvůli koronaviru mimořádný stav.
• Akcie pod vlivem jednání o obchodní dohodě
  Americký akciový trh uzavřel včerejší seanci se ziskem. Průmyslový Dow Jones si polepšil o 0,7 %, S&P 500 přidal 0,9 % a technologický Nasdaq zakončil o jedno procento výše. Čínští představitelé včera uvedli, že jsou stále otevřeni k částečné obchodní dohodě se Spojenými státy, přestože z počátku týdne se objevovaly nepříznivé signály. Vidina zmírnění napětí na trzích tak poslala akciové tituly výše.
• Akcie po informacích z ECB smazaly ztráty📈
  Jak uvedla agentura Reuters, nový model ECB, nazvaný Target-Consistent Terminal Rate, ukázal, že centrální banka potřebuje zvýšit svou depozitní sazbu na 2,25 % nebo méně, pokud zároveň sníží svou rozvahu, aby vrátila inflaci ke svému 2% cíli. Jak uvedly čtyři různé zdroje, nový model by mohl sloužit jako klíčový vstup pro budoucí rozhodování. Příští zasedání sazeb se bude konat 27. října.
• Akcie po korekci míří nahoru, dluhopisy se ale vyprodávají
  Ceny akcií na hlavních západních trzích míří dál nahoru. Evropa nabrala zisky hned zrána, načež je spíše jen drží. Indexy DAX, AEX i CAC 40 jsou stále kolem procenta v plusu. Naproti tomu libra posilující po BoE doléhá na londýnské akcie, které jsou podle FTSE 100 jen kolem včerejších hodnot. V USA je S&P 500 nahoře o 1,2 pct, zatímco Nasdaq přidává 0,8 procenta.
• Akcie pokračují dolů, ropa zůstává pod tlakem
  Ani úterní dopoledne nepřináší hlavním trhům návrat optimismu, který vládl v předchozích týdnech. Pozornost se stále více přesouvá k velikosti ekonomických dopadů opatření proti koronaviru a samozřejmě i k vyhlídkám návratu.
• Akcie pokračují v konsolidaci, drahým kovům pomáhá slabší dolar
  Čtvrteční seance je zatím bez velkých témat. Na trzích sice stále rezonuje včerejší zasedání americké centrální banky, nového makra je však málo a klidné trhy tak ve většině případů pokračují v líném bočním trendu na podprůměrných objemech. Evropské akcie si svou cenu drží a navzdory raní volatilitě zůstávají na dosah včerejšího close. Výjimkou jsou akciové indexy ve Španělsku a v Itálii, kde jsou pd tlakem akcie finančních institucí, na které doléhá blížící se výsledky stress testu evropských bank, které zítra dopoledne publikuje evropský bankovní regulátor.
• Akcie pokračují v konsolidaci zisků, pandemie, vakcíny a krypto mezi nejzajímavějšími tématy
  Minulý týden přinesl na finanční trhy stabilitu. Valuacím akcií pomáhaly zprávy o vakcínách a jejich vysoké účinnosti. V jejich dalším růstu jim ale na druhou stranu bránily zprávy o zhoršující se pandemické situaci v USA, která v některých státech (NY, CA) vedla k zavedení nových omezení. Přírůstky nakažených a počty mrtvých v USA pokračují v růstu a jejich další zvyšování může být i v tomto týdnu klíčovým faktorem pro další vývoj cen většiny finančních aktiv.
• Akcie pokračují v korekci, dolar naopak začal znovu ztrácet
  Včerejší lehká korekce na akciových trzích dnes pokračuje. Po strmém růstu akciových indexů z minulých týdnů zdá se konečně začíná docházet býkům na akciových trzích dech a indexy se napříč Evropou i Spojenými státy znovu noří kompletně do červených číslech. Ztráty se i tentokrát vměstnají do jednoho procenta, což dělá i z dneška spíše technickou korekci bez jasného fundamentu. Trhy však byly překoupené a před důležitou druhou polovinou tohoto týdne zdá se obchodníci berou část svých vysokých zisků ze stolu. Svou roli ve výprodeji dnes pravděpodobně sehrává i trochu překvapivá tisková zpráva společností Amazon, JP Morgan a Berkshire Hathaway, které se rozhodly vstoupit na zdravotnický trh, což dostalo pod silný tlak v USA především společnosti navázané na farmaceutický průmysl.
• Akcie pokračují v obratu a navyšují zisky, Amerika zabrala
  Evropské, a po odpoledním otevření také americké, akcie se dnes vydávají vzhůru, a to už docela svižně. Do vedení se rychle vyšvihl Nasdaq s 2,5procentním ziskem, který také předtím nejvíce ztrácel. Hlavní zdroj poptávky vidíme v nižších cenách, jež vyrobila korekce z posledních několika dní. Podle nás mohou důvěru investorů zvedat i sázky na centrální banky a jejich příslib další pomoci, pokud to bude třeba. ECB zasedá už zítra a údajně má její nová prognóza být pro ekonomiku příznivější.
• Akcie pokračují v opatrném růstu, EURUSD zpět pod 1,11 EURUSD
  Evropské akciové indexy pokračují v růstu, i když podstatně mírnějším, než během včerejší seance. Nálada na trzích se ...
• Akcie pokračují v opatrném růstu. Rizika z trhu ale nezmizela
  Evropské akciové indexy dnes navazují na včerejší růst a dál opatrně likvidují ztráty z minulého týdne. Ke stabilizaci...
• Akcie pokračují v poklesu, Čína vydala report k jednáním o obchodní smlouvě s USA
  Začátek nového týdne nezačal na asijských trzích zrovna pozitivně. Většina z nich pokračovala v poklesu po pátečním prohlášení amerického prezidenta Donalda Trumpa o uvalení nových cel na Mexiko kvůli nelegální migraci. Obchodníci spekulují o povaze posledního výstřelu v obchodních válkách, zda bude mít dlouhého trvání a jestli se podobný typ politiky začne uplatňovat také na další země. Mexický prezident Lopez Obrador se během víkendu snažil uklidnit situaci. Už ve středu se zástupci obou zemí sejdou k bilaterálnímu jednání, které by mohlo situaci rychle vyřešit. Dle Obradorových slov také nehrozí schválení nové obchodní smlouvy USMCA, která by měla nahradit zastaralou smlouvu NAFTA.
• Akcie pokračují v propadu kvůli růstu výnosů
  Americký akciový index spadl více než 2% v pátek, což byl největší propad od referenda o Brexite a v pondělí ráno se obchodoval o cca 0.40% níže během Londýnské seance, pohybujíc se kolem 2,745 USD.
• Akcie pokračují v růstu a tlak na dluhopisy polevil. Zlato ale ztrácí dál
  USA s Čínou si vyměnily pár méně vlídných poznámek týkajících se obchodního sporu, ale na hlavní trhy to nemělo viditelný vliv. Nejprve americký prezident prohlásil, že ihned zavede nová cla v případě, že se s ním čínský protějšek nesetká na G20. Následně čínský ministr zahraničí uvedl, že vláda odpoví, pokud budou Spojené státy trvat na eskalaci. Na druhou stranu ale Čína uvolnila podmínky pro investice lokálních samospráv do infrastruktury, což je vítaná pomoc proti zpomalování ekonomiky.
• Akcie pokračují v růstu. Koruna využila sentimentu k posílení pod 25,00
  Akcie pokračují nerušeně vzhůru. Evropa si připisuje další procento k dobru, Amerika v první fázi obchodování zhruba polovic. Investoři si náladu nenechali zkazit výsledky Daimleru, naopak příznivě se projevila akvizice Sprintu T-Mobilem. Pomohly také zprávy z Číny, že epidemie možná skončí v dubnu, přičemž počty nových případů už na některých místech klesají. To ostatně můžeme už několik dní doložit i celkovými čísly.
• Akcie pokračují v růstu na vlně očekávaného poklesu sazeb Fedu
  Americký akciový index S&P 500 nakonec páteční seanci uzavřel v zisku 0,1 %. Dařilo se i průmyslovému indexu Dow Jones, který si polepšil o čtvrt procenta. Naopak technologický Nasdaq ztratil 0,2 %. Páteční data z amerického trhu práce nenavázala na silné údaje ze čtvrtka. Tvorba pracovních míst nebyla tak výrazná, jak ukazoval konsensus, hodinové výdělky se však zvýšily a míra nezaměstnanosti dle očekávání stagnovala. Zveřejněná čísla tak mezi investory nenahlodala očekávání ohledně dalšího snižování úrokových sazeb Fedu. I komentáře šéfa banky Jeroma Powella spíše potvrdily pokračující uvolňování měnové politiky.
• Akcie pokračují v růstu, pro který těžko najít pevný základ
  Akciím na hlavních západních trzích se dnes velmi dobře daří. Evropa se vytáhla slušně do plusu a roste i Amerika. Euro Stoxx 50 nebo S&P 500 jsou nahoře asi o procento. K tomuto vývoji zřejmě pomáhají technické faktory, jako třeba překonání 200denního klouzavého průměru u zmíněného amerického indexu. Síla odrazu navíc vyvolává dojem, že dno mají trhy už za sebou, což do akcií stahuje další peníze. Drobná pozitiva najdeme i v podobě dnešního lehkého poklesu cen ropy či zestrmění americké výnosové křivky.
• Akcie pokračují v růstu, S&P500 navyšuje své historické maximum
  Pondělní seance je zatím na trzích bez větších překvapení. Jediným zajímavějším fundamentem byl jen německý index IFO, jehož dopad na trhy byla ale poměrně mírný. Objemy na burzách jsou opět nízké, což pomáhá pozitivnímu sentimentu z minulého týdne přelít se také o začátku tohoto týdne. To je patrné hlavně na akciích, které dnes v Evropě znovu rostou a v USA dokonce prolamují nová historická maxima (S&P500).