Ticker Tape by TradingView
Akcie sektoru Mortage – USA
Hypotéční trh v USA
Výhled pro realitní/hypoteční trh s bydlením je v roce 2017 obecně pozitivní. Trh, přes několik let trvající nedůvěru zapříčiněnou finanční krizí – její základy se právě konstruovaly na hypotéčních derivátech nepodložených aktivy, resp. hypotéčních zástavních listech, které postrádaly schopnost, byť elementární, dlužníků splácet své závazky, a tedy jejich následný prodej s velkou vnitřní i vnější pákou položily široké strukturální trhliny v celosvětovém měřítku – se v letošním roce přeměnila v opětovnou důvěru investorů a tomu nasvědčují i rostoucí ceny nemovitostí, které opět připomínají bublinu a znovu tak mohou resultovat v totální selhání trhu.
V případě hypotečního průmyslu v roce 2017 dochází k výraznému posunu, protože objemy refinancování výrazně klesají a nákupy přicházejí z větší části na trh.
Prognózy, včetně Fannie Mae, Freddie Mac, iEmergent a MBA, předpokládají, že celková příležitost hypoték se díky tomu v roce 2017 sníží oproti r. 2016,
Hypotéky, které se staly prvohybatelem poslední krize, se částečně restrukturalizovaly; banky v celosvětovém měřítku zpřísnily výběr klientů, kterým jsou ochotny financování poskytnout, což je nepochybně pozitivní, na druhé straně – spojené nádoby – se „ztracený byznys“ realizuje v jiných dluhových instrumentech, jako jsou kreditní karty, etc. Průměrný ekonomicky aktivní Američan dlužil na konči července 110 tis USD a právě hypotéky a kreditní karty měly největší podíl na tomto dluhu. Pro hypotéční trh je tedy stejně zásadní nebezpečná struktura celkového dluhu, stejně tak pro všechny instituce, které nakupují kumulované hypotéky v podobě derivátů s pevně stanoveným úročením. Při sebemenším pohybu na trhu sazeb se exponenciálně zvýší cena financování a část dlužníků (odhady pro USA 50%) se stane nesolventními a od kreditních karet se tak kruhem vracíme k hypotékám, tedy přebytku bytů na trhu, kde jejich iniciační cena převyšuje aktuální tržní, nebo jinak řečeno, likvidační cenu z ohledu účetnictví bank.
Z pohledu metriky zde existují zásadní rozdíly v metodice prognózy. Většina prognóz hypoték se vytváří na národní úrovni. iEmergent zpracovává data od zdola nahoru; metodika pro prognózu nákupních příležitostí začíná na úrovni sčítání lidu s kvantifikací domácího báze – nebo počtu domácností, které jsou připravené, ochotné koupit, vyměnit byt, dům, etc. Základem je, že daná populace je určena demografickými změnami (tzn. Růstem domácností) a vztahem mezi finančním zdravím amerických domácností (poptávka) a bydlením – tržní nabídka (zásobovací rovnice). Kromě toho je poptávka determinována makroekonomickými trendy, regulačními a legislativními akcemi, které se často vyvíjejí a ovlivňují individuální chování domácností.
Tento tržní přístup dává klíčovou informaci potřebnou pro úspěšné taktické a strategické rozhodnutí v řízení podniků.
Na letošním nákupním trhu bude pokračovat silná tenze růstu, ale příležitost refinancování se výrazně zmenší. Objem nákupu bude dvojnásobný, jaký byl v letech 2010-11. Pro refi segment očekáváme nejnižší úroveň od roku 2000.
Graf 1.
MBA Purchase Application Index odráží značnou volatilitu w/w, je hlavním ukazatelem poskytnutých úvěrů na bydlení. Když se podíváme na index z meziroční perspektivy, jak je uvedeno níže, zdůrazní skutečnost, že žádostí o hypotéku v 2016 bylo značně víc než roce 2015 (počátek roku). Trh s hypotékami však v listopadu-prosinci ztratil částečnou hybnost, částečně v důsledku povolebního zvýšení úrokové sazby. Aplikace z tohoto časového období se zpravidla financují během prvního čtvrtletí následujícího roku, takže bylo možné očekávat malou meziroční změnu počtu nákupů v prvním čtvrtletí roku 2017.
Graf 2.
Objem refinancování závisí téměř výhradně na úrokových sazbách hypoték, které jsou naopak závislé na mírách dluhopisů (konkrétně na 10 letém, které jsou notoricky těžko předvídatelné. Minulý rok odborníci z oblasti finančního průmyslu uvedli, že sazby zůstanou beze změny v 2017, ale s globálními recesními obavami, které začaly v lednu-únoru a neočekávaném hlasování o Brexit v červenci se úrokové sazby dluhopisů a tím fixní úrokové sazby hypoték stále snižovaly. To vedlo k nárůstu refinanční aktivity..
Od voleb vzrostly sazby hypoték a poklesl objem žádostí o refinancování. Prognózy pro 2017 nenaznačovaly, že úrokové sazby hypoték se vrátí na 3,5% (USA), které převažovaly druhé polovině roku 2016. Realita je, že sazby by měly klesat pod 3,25% a zůstat tam po delší dobu, a nečekává se další významný nárůst. Očekáváme tedy výrazný pokles objemu refinancování v roce 2017/18, pokud FED v prosinci nezvedne základní sazby.
Graf 3.
Jak ukazuje přiložená analýza Black Knight, povolební míra spike snížila počet majitelů domů, kteří by mohli rentabilně refinancovat své hypotéky, nebo již splacené domy o více než polovinu (z 8,3 milionu na 4 miliony). Další zvýšení úrokových sazeb se zmenší pool ještě více.
Graf 4.
Rostoucí úrokové sazby budou mít mnohem menší dopad na objem nákupního trhu. Ale to, co ovlivní, je podíl hypotéky s nastavitelnou sazbou (ARM).
Pro mladou rodinu, která plánovala koupit startovací dům v loňském říjnu byla měsíční hypotéka na 3,5%
(hypotéka s pevnou úrokovou sazbou byla sotva dosažitelná z jejich příjmů). Nyní však fixní sazby dosahují až 4,25% a mohou být vyšší, tj. mladí lidé si je nemohou dovolit! Jaké jsou alternativy?
Někteří se mohou spokojit s levnějším bydlením, ale to, co mnozí z nich udělají, je, že si vybrat hypotéku ARM. ARM hypotéky budou obvykle o 60-90 bps nižší než FRM pro počáteční sazby. Kupující může v současné době dostat 3,5% 5/1 ARM ze stejné body i s poplatky. Jejich hypoteční sazba bude stanovena na prvních pět let. Poté se bude sazba přizpůsobovat, resp. měnit podle trhu a existuje zde riziko růstu, ale přinejmenším mají pevnou platbu na několik let – při zvýšení sazeb hypoték také vzrůstá podíl hypoték na ARM, protože tyto počáteční sazby jsou nižší.
Graf 5.
S obecně silnou poptávkou po hypotečním financování se zvyšuje i dostupnost úvěrů. Podle čtvrtletního šetření Senior Loan Officer Federálního rezervního systému více bank snižuje úvěrové standardy, než zpřísňuje – data za posledních 10 po sobě jdoucích čtvrtletí.
Graf 6.
Po hluboké recesi, způsobené nesplácením hypoték, se věřitelé stali extrémně konzervativními s úvěrovými standardy a v důsledku toho se mnoha osvědčeným dlužníkům banky neposkytly v posledních letech úvěry, i přes pozitivní zkušenost z předchozích let..
Níže uvedený graf zobrazuje průměrný výkon úvěrového selhání podle roku vzniku. Období 1999-2003 bylo obdobím přiměřených úvěrových standardů a přijatelných sazeb selhání. Pak přišly roky, kdy se úvěrové standardy staly volnými a vedly k selhání. Od roku 2008 jsou však normy tak přísné, že míra selhání je na historických minimech, přičemž poslední období 2011-2015 je stále ještě nižší.
Pro rok 2017, rok, kdy objem hypoték bude s největší pravděpodobností klesat, očekáváme, že se úvěrová politika trochu otevře, jelikož věřitelé soutěží na menším trhu.
Graf 7.
Akcie hypotéčních bank
Greene County Bancorp Inc (GCBC)
Price: 28,50
Exchange
NASDAQ: Shares Outstanding
8.50M: Market Cap: 244.03M
EPS: 1,30
P/E Ratio: 22,78
Div & Yield: 0,39 (1,40%)
Pre-Tax Margin: 36.76
Net Margin: 28.18
Operating Margin: 28.18
Return On Equity: 14.24
Return On Assets: 1.21
Inventory Turnover (TTM): n/a
Sales Growth (MRQ): 6.39
Price/Earnings (TTM): 21.74
Price/Book (MRQ): 3.01
Price/Cash Flow (TTM): 22.75
Book Value (MRQ): 9.52
Quick Ratio (MRQ): 0.76
Current Ratio (MRQ): 0.76
Total Debt/Equity (MRQ): 0.28
Total Assets (MRQ): 958.5 M
Total Liabilities (MRQ): 877.5 M
Shareholders’ Equity (MRQ): 80.9 M
Total Revenue (Annual): 39.9 M
Net Income (Annual): 11.2 M
Graf 1.: GCBC 6 months
Základní informace
Industry: Banking
Sector: Financial
Employees: 131
Website: www.thebankofgreenecounty.com
Greene County Bancorp Inc je federálně působící finanční instituce, jejímž core businessem je poskytování úvěrů, přijímaní vkladů, hypoteční půjčky a investiční bankovnictví. Celkové závazky mají podíl na celkových aktivech 91,5%, což je poněkud víc, než bývá obvyklé, ale u instituce financující hypotéky to není výjimečné. Vlastní kapitál kryje celkové závazky z 9,3%. Podíl EBI vůči Total Revenues je 92,3%. Podíl čistého zisku na celkových příjmech je 28,6%, což je vynikající.
Graf 2.: GCBC daily
Timberland Bancorp Inc (TSBK)
Price: 30,61
Exchange: NASDAQ
Shares Outstanding: 7.36M
Market Cap: 218.49M
EPS: 1,50
P/E Ratio: 16,31
Div & Yield: 0,44 (1,50%)
Pre-Tax Margin: 39.74
Net Margin: 26.56
Operating Margin: 26.56
Return On Equity: 12.93
Return On Assets: 1.44
Inventory Turnover (TTM): 0.58
Sales Growth (MRQ): 3.23
Price/Earnings (TTM): 16.40
Price/Book (MRQ): 2.01
Price/Cash Flow (TTM): 17.13
Book Value (MRQ): 14.77
Quick Ratio (MRQ): 1.05
Current Ratio (MRQ): 1.06
Total Debt/Equity (MRQ): 0.29
Graf 3.: TSBK 6 monts
Základní informace
Industry: Banking
Sector: Financial
Employees: 249
www.timberlandbank.com
ČISTÝ PŘÍJEM
Společnost Timberland Bancorp Inc je bankovní holdingová společnost. Finanční služby nabízí prostřednictvím své dceřiné společnosti Timberland Savings Bank.
Podíl celkových závazků na celkových aktive je 89,13%. Podíl vlastního kapitálu na celkových závazcích je 8,18%.
Graf 4.: TSBK daily
Home Bancorp Inc (HBCP)
Price: 42,03
Exchange: NASDAQ
Shares Outstanding: 7.40M
Market Cap: 309.35M
EPS: 2,30
P/E Ratio: 16,58
Div & Yield: 0,56 (1,30%)
Pre-Tax Margin: 33.94
Net Margin: 23.05
Operating Margin: 23.11
Return On Equity: 9.95
Return On Assets: 1.16
Inventory Turnover (TTM): 0.65
Sales Growth (MRQ): 9.19
Price/Earnings (TTM): 16.52
Price/Book (MRQ): 1.64
Price/Cash Flow (TTM): 13.30
Book Value (MRQ): 25.53
Quick Ratio (MRQ): 0.99
Current Ratio (MRQ): 0.99
Total Debt/Equity (MRQ): 0.36
Total Assets (MRQ): 1.6 B
Total Liabilities (MRQ): 1.4 B
Shareholders’ Equity (MRQ): 188.9 M
Total Revenue (Annual): 78.8 M
Net Income (Annual): 16.0 M
Graf 5.: HBCP 6 months
Základní informace
Industry: Banking
Sector: Financial
Employees: n/a
Website:
www.home24bank.com
Home Bancorp Inc je bankovní holdingová společnost. Přijímá vklady od široké veřejnosti a využívá tyto prostředky k investicím do úvěrů a cenných papírů. Její součástí je i hypotéční banka.
Celkové závazky společnosti jsou 88,52% celkových aktiv společnosti. Celkový kapitál kryje z 13,8% celkové závazky firmy.
Graf 6.: HBCP daily
Jak bylo obšírně uvedeno v úvodu, hypotéční bankovnictví má mnoho specifických proměnných a sektor se odvíjí od mnoha ekonomických faktorů. Jak se zdá, nemovitostní byznys, tedy i celosvětový trh hypotékami v 2017 a 2018 poroste a ceny nemovitostí, přes jejich naprostou cenovou expanzi nad hranice udržitelnosti, má před sebou možná i několik let růstu. Pokud chcete participovat na tomto růstu, výše uvedené společnosti mohou být skvělým doplněním portfolia vašich akcií.
Klíčová slova: Brexit | Equity | Nasdaq | USA | Poptávka | Politika | Kapitál | Sazby | Akcie | Analýza | Cap | Cash flow | Fannie Mae | Fed | MAE | Margin | Finanční instituce | Nabídka | P/E | Riziko | Spike | Yield | Úrokové sazby | Banky | USD | Byznys | Investiční bankovnictví | Financování | EPS | Index | Banka | Cena | Exchange | Finanční služby | Graf | Investiční | Market | Nemovitosti | Portfolia | Shares | Trh | Zkušenost | Báze | Book Value | Current Ratio | ROCE | P/E Ratio | Ceny nemovitostí | Earnings | Bankovnictví | Firmy | Zvýšení úrokových sazeb | Výhled | Poplatky | Krize | Čistý příjem |
Čtěte více
-
Akcie sa po katastrofálnych číslach z USA držia. Dolár sa po poklese mierne spamätal.
Americké maloobchodné tržby obvykle nepútajú veľa pozornosti. Dnešok však priniesol nich najväčší prepad od krízy, o 1,2%. Jadrové maloobchodné tržby sa dokonca prepadli o 1,8%. Očakávania pritom hovorili o stagnácii, podstrelenie očakávaní bolo najvyššie minimálne za 10 rokov (a možno aj v histórii). Ešte je skoro pre záver, že americkú ekonomiku čaká prudké spomalenie, pretože v januári bol shutdown a mnohí ľudia odkladali nákupy. Čiže je potrebné si počkať na to, čo ukážu čísla za február, avšak opatrnosť je rozhodne na mieste. -
Akcie Sarepta Therapeutics prudce klesly po zásahu FDA kvůli úmrtím pacientů
Akcie společnosti Sarepta Therapeutics (NASDAQ: SRPT) se propadly o 36 % během pátku a dále o 5–7 % v předobchodní fázi poté, co americký úřad FDA vyzval firmu k pozastavení distribuce jejího hlavního genového léku Elevidys kvůli několika úmrtím pacientů spojeným s jaterním selháním. FDA zároveň zastavila klinické testy léků pro svalovou dystrofii ramenního a pánevního pletence (limb-girdle). Investoři reagovali ztrátou důvěry v transparentnost a řízení rizik společnosti. -
Akcie SAS padají kvůli platovým neshodám
Akcie SAS AB (SAS.SE) se během dnešní seance propadly o 15 % poté, co skandinávská letecká společnost nedosáhla dohody s piloty ohledně jejich mezd a varovala, že další stávka pilotů ohrozí její budoucnost, zejména kvůli probíhající letní sezóně. -
Akcie sa vyhrabali z hlbokých strát. Dolár prudko posilňuje.
Nový rok začína na trhoch volatilne. Po slabšom indexe výrobnej dôvery z Číny z dielne mediálneho holdingu Caixin, ktorý nečakane klesol z 50,1b. na 49,7b., teda pod hranicu 50b., ktorá oddeľuje rast aktivity v sektore od poklesu, sa v ranných hodinách obchodovali hlavné indexy v Európe a futures na americké so stratou okolo 2%. Popoludní, predovšetkým po otvorení amerických trhov, zase zaúradovala nákupná horúčka a hlavné indexy straty vymazali. -
Akcie SBB Norden rostou o 24 % díky dohodě s Aker 📈
Akcie skandinávského realitního giganta SBB Norden (SBBB.SE) dnes rostou o téměř 24 % poté, co silně zadlužená společnost vykázala čistý zisk za 1. čtvrtletí 2025 a vedení vydalo pozitivní prohlášení ohledně dohody s norskou společností Aker. -
Akcie Sberbank dnes rostou o 17 %, Putin jí pomůže a má z čeho. Lidé v Česku se o své úspory bát nemusí, je ale prozíravé si je převést do jiné banky, takové, jež není sankcionována
Akcie ruské Sberbank dnes na burze v Moskvě posilují o bezmála 17 procent. Její akcie těží z toho, že sankce Západu vůči Rusku jsou nakonec slabší, než investoři po celém světě čekali. Lidé v ČR se nemusí obávat o své úspory v tuzemské divizi Sberbank. Do částky v přepočtu 100 tisíc eur jsou jejich úspory tak jako tak ze zákona pojištěny. Je ovšem krajně nepravděpodobné, že by lidé v ČR přicházeli o úspory, jestliže jich ve Sberbank mají i v přepočtu nad 100 tisíc eur. -
Akcie se dál nahoru nepouštějí. Převládá konsolidace, sentiment se drží
Odpočinek po dalších rekordech? Zatím to tak vypadá. Po včerejším růstu amerických akciových indexů na nová maxima se pozitivní vývoj přenesl do Asie už pouze částečně a Evropa dopoledne mírně ztrácí. Pokles o 0,1-0,2 procenta těžko můžeme nazvat korekcí, zvláště když to vypadá, že optimismus investoři neztrácejí. -
Akcie se dnes rozjely vzhůru bez ohledu na strmě rostoucí výnosy
Evropské akciové indexy během dne nabíraly na síle a Wall Street se po otevření vydala slušně nahoru, když Nasdaq přidává asi 1,5 procenta a kráčí v čele. To by nebylo až tak překvapivé, neboť tento trh vykazuje velké výkyvy oběma směry. Tentokrát však sledujeme jeho růst vedle dalšího silného vzedmutí amerických dluhopisových výnosů, což úplně neladí. -
Akcie se dnes zvedají i s pokračujícím růstem energií. Eurodolar však obrací dolů
Akciové trhy si dnes dopoledne zlepšují náladu po včerejšku. Hlavní indexy v Evropě stoupají, a to v případě DAXu o půl procenta, AEX o 1,1, CAC 4O o 0,9 pct a v případě FTSE 100 o 0,7 procenta. Americké dluhopisové výnosy jsou dnes zhruba stabilní, zatímco německé klesají. To i přes další strmý nárůst cen elektrické energie o 9 procent, vyšší ceny plynu a ropu, usazující se výš po včerejším nárůstu. -
Akcie se drží růstu, když setřásly slabá čínská data
Úterní ráno je pro evropské akcie převážně pozitivní. Předtím rostly také čínské trhy, a to i přes slabá data. Index PMI v průmyslu se těsně přimknul k neutrální hladině 50 a index v nevýrobním sektoru dokonce spadl citelně pod ni. Z největší asijské ekonomiky tak dostáváme další důkaz, že si delta v třetím čtvrtletí vybírá svou daň. -
Akcie sektoru služeb pro korporace
Sekce podnikatelských služeb zahrnuje společnosti, které poskytují doplňkové služby jiným odvětvím na trhu. Společnosti z tohoto sektoru pomáhají ostatním firmám soustředit se na své klíčové kompetence a pomáhají jim těžit z provozní efektivity. Mnohé z těchto funkcí spadají do jiných doplňkových oblastí pro většinu společností – např. Zpracování mezd, personální obsazení, marketing / reklama a informační technologie, abychom jmenovali některé z hlavních oblastí. -
Akcie se mohou odrazit, zatímco dolar bude klesat (očekávejte, že lokální růst v EUR/USD a EUR/JPY bude pokračovat)
Americký akciový trh tento týden pokračuje v růstu a vyvíjí tlak na dolar, zejména vůči ostatním světovým měnám. Zdá se, že investoři jsou přesvědčeni, že akcie již dosáhly dna, a tak začali nakupovat v naději, že v blízké budoucnosti dojde k růstu. A to navzdory nejnovější zprávě CPI v eurozóně, která naznačovala meziroční růst z 8,1 % na 8,6 %, a také rozšířeným obavám, že světová ekonomika upadne do recese. Včerejší silné oživení indexu DOW o téměř 755 bodů také naznačuje, že trh přehodnocuje celkovou situaci tváří v tvář dobrým datům během reportovací sezóny. -
Akcie Semtech Corporation klesly o 32 % po snížení výhledu tržeb
Akcie společnosti Semtech Corporation (SMTC) zaznamenaly prudký pokles o 32 % poté, co firma oznámila snížení svého výhledu pro fiskální rok 2026. Hlavním důvodem je nižší než očekávaná poptávka po produktech CopperEdge, které se používají v aktivních měděných kabelech. -
Akcie se nadechly k růstu spolu s propadem dluhopisových výnosů
Pondělí se i přes nervózní začátek přetočilo do příznivého dne pro akcie i dluhopisy. Úvod hodně poznamenaly obavy z dalšího osudu Credit Suisse, když se trh podivoval nad pátečním ujišťováním jejího šéfa, že žádné velké problémy nehrozí. Další zprávy však k tématu nejsou a postupně se akcie uklidnila a nahradila většinu ztrát. Bohužel to samé zatím nevidíme na CDS, které zůstávají nepříjemně vysoko. -
Akcie se nezvedly a pod tlak se dostávají evropské dluhopisy
Hlavní trhy zůstávají i odpoledne v negativním módu. Technologickému sektoru neprospívá dohra davového útoku na Kapitol, tedy zrušení Trumpových účtů na Twitteru a Facebooku nebo jednostranné vypnutí Parleru Amazonem. Nepříznivě může na sentiment působit také snaha demokratů dosáhnout odvolání prezidenta Trumpa ještě před jeho předáním moci. V zásadě by to znamenalo jen drobné urychlení jeho odchodu, ale nepříznivě vnímán je odklon od zaměření na fiskální pomoc a také další rozdmýchání nevraživosti ve vysoce rozdělené společnosti. Dění kolem koronaviru se dostává na vedlejší kolej, ale oporu náladě rozhodně neposkytuje. -
Akcie se odpoledne nadechují, dluhopisy ustupují. Dopad Číny klesá, startuje výsledková sezóna
Zklamání ze slabého čínského zahraničního obchodu se dnes ráno a dopoledne převalilo přes řadu trhů. Asijské a poté evropské akcie značně klesaly, čísla dolehla na ropu, poptávka investorů naopak směřovala do dluhopisů či japonského jenu. -
Akcie se odpoledne zvedají. ECB se chystá do akce, americká ekonomika jede
Oživení v eurozóně ztrácí dynamiku rychleji, než se čekalo, a výhled pro nejbližší období se zhoršil, konstatovala ECB na dnešním zasedání. Banka rozhodne o rekalibraci svých nástrojů v prosinci, kdy bude mít k dispozici novou prognózu. Prezidentka Lagardová řekla, že o prosincové akci ECB je jen malá pochybnost. Nenaznačila, který z instrumentů by banka použila primárně, a jako obvykle se odkázala na škálu všech svých nástrojů. Do té doby chce ECB používat stejné nástroje jako dosud a využívat jejich flexibilitu - zejména jde o nákupy v rámci programu PEPP. -
Akcie se odrazily ode dna díky technologickému sektoru
Americké akcie při páteční seanci umazaly část ztrát převážně díky technologickým titulům, které podpořily komentáře představitelů Fedu, jež zmírnily obavy z příliš agresivních monetárních kroků. Index S&P 500 v pátek poprvé po čtyřech dnech vzrostl, přičemž všechny z 11 sektorů kromě jednoho byly v zelených číslech. Technologický Nasdaq posílil o více než 2 %. Mateřská společnost Google Alphabet silně rostla poté (+5 %), co odhalila plán na zrušení 12 000 pracovních míst. Společnost Netflix pozitivně reagovala (+7,8 %) na oznámení vyššího než očekávaného počtu předplatitelů. -
Akcie se odrazily vzhůru, ale odpoledne jim ubývají síly
Poté, co včerejší akciový propad nabral nečekaně rychlý spád, se dnes dostavil krátkodobý obrat vzhůru. Hlavní akciové indexy v Evropě stoupají o 0,5 až 1 procento, v USA vidíme růst do 2 procent. Za odrazem stály především technické faktory, tedy oprava výrazného jednosměrného pohybu. Z denních maxim přitom indexy už klesly a odpoledne to vypadá, že růstu už dochází dech. -
Akcie se oklepaly, Evropa míří nahoru, tlak na dluhopisy však trvá
Po negativních zprávách naznačujících rychlé stahování peněz z trhu americkou centrální bankou se hlavní akciové trhy zotavují a míří vzhůru. Efekt se zřejmě prozatím vyčerpal, investoři nemusejí zápolit s přísunem dalších zpráv a snížené ceny asi lákají. To vše v prostředí, kdy na trhu stále cirkuluje velké množství peněz, neboť restrikce, která je začne stahovat, vlastně pořádně nezačala.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Marek Soska z RebelsFunding: Regulace přijde, ale klíčem zůstává důvěra a férovost
VIDEO: Jak fungují akcie? Naučte se vydělávat na burze 📈
Mezi naftovými poli u Kaspiku se platí manatem. Jaká je historie měny Ázerbájdžánu?
Výsledky VIP zóny FXstreet.cz za červenec 2025: Klidné léto přináší stabilní zisky
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (červenec 2025)
XTB se chce znovu přiblížit traderům, říká regionální šéf Vladimír Holovka
Prop Trading: Získejte náskok v obchodování s letní slevou 25 % od RebelsFunding!
Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
Smart Money Trading: Order blocky, breaker blocky a jejich mitigace (33. díl)
Nebankovní společnosti dobývají svět. Které akcie z tohoto boomu mohou těžit?
Marek Soska z RebelsFunding: Regulace přijde, ale klíčem zůstává důvěra a férovost
VIDEO: Jak fungují akcie? Naučte se vydělávat na burze 📈
Mezi naftovými poli u Kaspiku se platí manatem. Jaká je historie měny Ázerbájdžánu?
Výsledky VIP zóny FXstreet.cz za červenec 2025: Klidné léto přináší stabilní zisky
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (červenec 2025)
XTB se chce znovu přiblížit traderům, říká regionální šéf Vladimír Holovka
Prop Trading: Získejte náskok v obchodování s letní slevou 25 % od RebelsFunding!
Akciové indexy podle velikostí společností (4. díl)
Smart Money Trading: Order blocky, breaker blocky a jejich mitigace (33. díl)
Nebankovní společnosti dobývají svět. Které akcie z tohoto boomu mohou těžit?
Denní kalendář událostí
Guvernér BoE Andrew Bailey
V USA spotřebitelské úvěry
V USA skladování zemního plynu
V USA bude mít slovo prezident Donald Trump
Členka Fedu Mary Daly
Členka Fedu Lisa Cook
V Číně indexy CPI a PPI
Člen Fedu Alberto Musalem
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Ve Švýcarsku spotřebitelská důvěra SECO
Guvernér BoE Andrew Bailey
V USA spotřebitelské úvěry
V USA skladování zemního plynu
V USA bude mít slovo prezident Donald Trump
Členka Fedu Mary Daly
Členka Fedu Lisa Cook
V Číně indexy CPI a PPI
Člen Fedu Alberto Musalem
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Ve Švýcarsku spotřebitelská důvěra SECO
Tradingové analýzy a zprávy
FTSE 100 - Intradenní výhled 8.8.2025
Index NASDAQ 100 (CME) (NQ) - Intradenní výhled 8.8.2025
Dow Jones - Intradenní výhled 8.8.2025
S&P 500 - Intradenní výhled 8.8.2025
Hang Seng - Intradenní výhled 8.8.2025
USD/CAD - Intradenní výhled 8.8.2025
AUD/USD - Intradenní výhled 8.8.2025
USD/CHF - Intradenní výhled 8.8.2025
USD/JPY - Intradenní výhled 8.8.2025
GBP/USD - Intradenní výhled 8.8.2025
FTSE 100 - Intradenní výhled 8.8.2025
Index NASDAQ 100 (CME) (NQ) - Intradenní výhled 8.8.2025
Dow Jones - Intradenní výhled 8.8.2025
S&P 500 - Intradenní výhled 8.8.2025
Hang Seng - Intradenní výhled 8.8.2025
USD/CAD - Intradenní výhled 8.8.2025
AUD/USD - Intradenní výhled 8.8.2025
USD/CHF - Intradenní výhled 8.8.2025
USD/JPY - Intradenní výhled 8.8.2025
GBP/USD - Intradenní výhled 8.8.2025
Blogy uživatelů
Klidný investor. Všímavost jako aktivum | Marek Horňanský
Praktické okénko: Střednědobý výhled na hlavní měnové páry - pokračování
Trading není investování: Co by měl vědět každý nováček
Moje cesta prop tradingem: Sázka na posílení amerického dolaru se zatím moc nevyplácí
Významné historické události hýbající burzou v týdnu 4.–10. srpna
Analýza Dow Jones, S&P 500, DAX, EUR/USD: Šokující data z trhu práce jsou vlastně dobrou zprávou
Praktická ukázka: Tři shorty a dva TP
Proč v tradingu bolí ztráta dvakrát víc než těší zisk
Jaká je nejlepší prop trading firma?
INVESTIČNÍ GLOSA: Džíny, geny a Sweeney. Jak jedna reklama způsobila pozdvižení na burze
Klidný investor. Všímavost jako aktivum | Marek Horňanský
Praktické okénko: Střednědobý výhled na hlavní měnové páry - pokračování
Trading není investování: Co by měl vědět každý nováček
Moje cesta prop tradingem: Sázka na posílení amerického dolaru se zatím moc nevyplácí
Významné historické události hýbající burzou v týdnu 4.–10. srpna
Analýza Dow Jones, S&P 500, DAX, EUR/USD: Šokující data z trhu práce jsou vlastně dobrou zprávou
Praktická ukázka: Tři shorty a dva TP
Proč v tradingu bolí ztráta dvakrát víc než těší zisk
Jaká je nejlepší prop trading firma?
INVESTIČNÍ GLOSA: Džíny, geny a Sweeney. Jak jedna reklama způsobila pozdvižení na burze
Forexové online zpravodajství
Forex: Finální údaje tuzemské inflace pravděpodobně potvrdí její zpomalení
Ekonomický kalendář: Údaje z kanadského trhu práce 📈🔎
Ranní shrnutí (08.08.2025)
Obchodní signály pro BITCOIN na 7.–9. srpna 2025: prodej (sell) pod 117 110 USD (200 EMA – 21 SMA)
Prognóza pro pár EUR/USD na 8. srpna 2025
První varovné signály z Fedu
Pár USD/CAD bude po krátké konsolidaci pokračovat v růstu
Obchodní signály pro ZLATO (XAU/USD) na 7.–9. srpna 2025: prodej pod 3 400 USD nebo 3 373 USD (21 SMA – Murray 7/8)
Obchodní signály pro pár EUR/USD na 7.–9. srpna 2025: prodej pod 1,1680 (200 EMA – Murray 7/8)
Pražská burza počtvrté v řadě rostla, opět posunula historické maximum
Forex: Finální údaje tuzemské inflace pravděpodobně potvrdí její zpomalení
Ekonomický kalendář: Údaje z kanadského trhu práce 📈🔎
Ranní shrnutí (08.08.2025)
Obchodní signály pro BITCOIN na 7.–9. srpna 2025: prodej (sell) pod 117 110 USD (200 EMA – 21 SMA)
Prognóza pro pár EUR/USD na 8. srpna 2025
První varovné signály z Fedu
Pár USD/CAD bude po krátké konsolidaci pokračovat v růstu
Obchodní signály pro ZLATO (XAU/USD) na 7.–9. srpna 2025: prodej pod 3 400 USD nebo 3 373 USD (21 SMA – Murray 7/8)
Obchodní signály pro pár EUR/USD na 7.–9. srpna 2025: prodej pod 1,1680 (200 EMA – Murray 7/8)
Pražská burza počtvrté v řadě rostla, opět posunula historické maximum
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Dodávky ropy z Kazachstánu do EU ohrožuje poškozený ropovod CPC
Makro: Euro zpevnilo po francouzsko-německém summitu
Poptávka po stříbře přesahuje 1 miliardu uncí
Trhy korigují a začínají přeceňovat výhled pro úrokové sazby!
Aká bude cena dolára či zlata za rok
Ekonomický kalendář: Údaje z kanadského trhu práce 📈🔎
USD / JPY – 22. 8. 2019
Index podnikatelské nálady Zew klesl
Bude ke konci týdne dost páry na dojezd?
VIDEO: Výsledková sezóna s XTB: Zvládne staronový CEO Walta Disneyho postavit firmu zpátky na nohy?
Dodávky ropy z Kazachstánu do EU ohrožuje poškozený ropovod CPC
Makro: Euro zpevnilo po francouzsko-německém summitu
Poptávka po stříbře přesahuje 1 miliardu uncí
Trhy korigují a začínají přeceňovat výhled pro úrokové sazby!
Aká bude cena dolára či zlata za rok
Ekonomický kalendář: Údaje z kanadského trhu práce 📈🔎
USD / JPY – 22. 8. 2019
Index podnikatelské nálady Zew klesl
Bude ke konci týdne dost páry na dojezd?
VIDEO: Výsledková sezóna s XTB: Zvládne staronový CEO Walta Disneyho postavit firmu zpátky na nohy?
Blogy uživatelů
Fibonacci retracement - tradingová strategie budoucnosti
Predikcia USD/MXN
Najpoužívanejšie indikátory na Forexe
Jak (ne)vyhořet v tradingu?
Multitimeframe analýza: 13.7.2023 CAD/JPY
Strategie, která získala kapitál
Ředitel XTB pro region střední Evropy radí: Jak ochránit investiční účet
Jak získat data pro backtesty (jedna z možností)
Jak vidím situaci na měnovém páru EUR/USD
Otočka na librách a iné predikcie
Fibonacci retracement - tradingová strategie budoucnosti
Predikcia USD/MXN
Najpoužívanejšie indikátory na Forexe
Jak (ne)vyhořet v tradingu?
Multitimeframe analýza: 13.7.2023 CAD/JPY
Strategie, která získala kapitál
Ředitel XTB pro region střední Evropy radí: Jak ochránit investiční účet
Jak získat data pro backtesty (jedna z možností)
Jak vidím situaci na měnovém páru EUR/USD
Otočka na librách a iné predikcie
Vzdělávací články
FTMO kupuje globálního brokera OANDA
Marek Soska z RebelsFunding: Regulace přijde, ale klíčem zůstává důvěra a férovost
Libanonu se říkalo Švýcarsko Blízkého východu. Dnes je jeho měna prakticky bezcenná
Co a kdo je za úspěchem FTMO
Silnější koruna: Co by měl trader vědět?
Akcie: Analýza akcií aneb jak zvýšit svoje šance na úspěch (díl 5.)
Jak využít trendové čáry pro vstup do obchodu
Etapy přijetí účinného money-managementu
Deník obchodníka: Část 3. technická analýza
Veřejný trading Jakuba Hodana slaví úspěch
FTMO kupuje globálního brokera OANDA
Marek Soska z RebelsFunding: Regulace přijde, ale klíčem zůstává důvěra a férovost
Libanonu se říkalo Švýcarsko Blízkého východu. Dnes je jeho měna prakticky bezcenná
Co a kdo je za úspěchem FTMO
Silnější koruna: Co by měl trader vědět?
Akcie: Analýza akcií aneb jak zvýšit svoje šance na úspěch (díl 5.)
Jak využít trendové čáry pro vstup do obchodu
Etapy přijetí účinného money-managementu
Deník obchodníka: Část 3. technická analýza
Veřejný trading Jakuba Hodana slaví úspěch
Tradingové analýzy a zprávy
Francie zhoršila odhad růstu ekonomiky
Index NASDAQ 100 (CME) (NQ) - Intradenní výhled 16.7.2025
Dow Jones - Intradenní výhled 8.8.2025
Index NASDAQ 100 (CME) (NQ) - Intradenní výhled 8.8.2025
Forex: Vítězové a poražení 9.5.2019
Index spekulativního sentimentu 16.8.2023
Zlato - Intradenní výhled 8.8.2025
Forex: Koruna mírně oslabila k euru i dolaru
Forex: Intradenní obchodování EUR/USD
S&P 500 - Intradenní výhled 8.8.2025
Francie zhoršila odhad růstu ekonomiky
Index NASDAQ 100 (CME) (NQ) - Intradenní výhled 16.7.2025
Dow Jones - Intradenní výhled 8.8.2025
Index NASDAQ 100 (CME) (NQ) - Intradenní výhled 8.8.2025
Forex: Vítězové a poražení 9.5.2019
Index spekulativního sentimentu 16.8.2023
Zlato - Intradenní výhled 8.8.2025
Forex: Koruna mírně oslabila k euru i dolaru
Forex: Intradenní obchodování EUR/USD
S&P 500 - Intradenní výhled 8.8.2025
Témata v diskusním fóru
Obchodní systém SATS DJIA
FOREX trading
System urovni za pomoci EXCELU (DEXCEL)
Konec záporných sazeb?
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry AUD/USD, AUD/JPY a AUD/CAD
Commitment of Traders (COT) Report - (2. díl)
EA pro MT4
Moje výstraha
Admiral Markets
Forex obchodní strategie a systémy
Obchodní systém SATS DJIA
FOREX trading
System urovni za pomoci EXCELU (DEXCEL)
Konec záporných sazeb?
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry AUD/USD, AUD/JPY a AUD/CAD
Commitment of Traders (COT) Report - (2. díl)
EA pro MT4
Moje výstraha
Admiral Markets
Forex obchodní strategie a systémy