Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
21.09.	07:00	Jap	Smerové ukazovatele		m	Jul	i	n/a	98,2	100
21.09.	08:15	CH	Obchodná bilancia		m	Aug	mld	n/a	2,89	0,57
21.09.	10:30	GB	Verejné financie		m	Aug	mld	8,8	-4,1	5,8
21.09.	10:30	GB	Čisté pôžičky verejného sektora		m	Aug	mld	12,6	3,2	15,3
21.09.	13:00	Cad	Jadrový index spotrebiteľských cien (CPI-x)		m	Aug	%	0,2	-0,1	0,1
21.09.	13:00	Cad	Index spotrebiteľských cien (CPI)		y	Aug	%	1,8	1,8	1,7
21.09.	13:00	Cad	Index spotrebiteľských cien (CPI)		m	Aug	%	0,0	0,5	-0,1
21.09.	13:00	Cad	Jadrový index spotrebiteľských cien (CPI-x)		y	Aug	%	1,7	1,6	1,6
21.09.	14:30	US	Vydané stavebné povolenia		m	Aug	tis	560	565	569
21.09.	14:30	US	Vydané stavebné povolenia		m	Aug	%	0,2	-3,1	1,8
21.09.	14:30	US	Začatá výstavba		m	Aug	tis	550	546	598
21.09.	16:00	US	Začatá výstavba		m	Aug	%	0,7	1,7	10,5
21.09.	20:15	US	FOMC - rozhodnutie o úrokoch	!	m	Sep	%	0-0,25	0-0,25	0,00-0,25
21.09.	22:30	US	API - ropa		t	Sep	tis	n/a	3333
21.09.	22:30	US	API - benzín		t	Sep	tis	n/a	-963
21.09.	22:30	US	API - destiláty		t	Sep	tis	n/a	-1524

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

21.09.2010 07:47

Nočné udalosti

Silný konštruktivizmus z US obrátky sa naplno nepretavil do ázijského obchodovania. Dôvodmi boli opäť raz sa šíriaca obavy o spomaľovanie čínskeho rastu v dôsledku ďalších možných snáh miestnej vlády o obmedzovanie pôžičiek na nákupy nehnuteľností. Averzia voči riziku sa tak významne prejavila aj v posilňovaní jenu a pod tlakom silného prepadu priemyselných kovov (najmä medi), ale aj ústupu cien ropy strácali komoditné meny. Zápisnica RBA ukázala konštruktívny pohľad na stav ekonomiky protinožcov s tým, že ak sa rast HDP udrží bude potrebné ďalšie znižovanie sadzieb. Špeciálne pozitívne je na tom najmä tažobný priemysel vďaka silnému dopytu z Číny. Na druhej strane RBA zároveň povedala, že čínsky motor je zároveň spolu s rizikami spomalenia v USA aj najväčším rizikom pre austrálsku ekonomiku ak sa naplnia riziká jeho zaseknutia.

21.09.2010 07:53

Hlavné makrodáta pred nami V Európe a v USA

Trhy bude zaujímať švajčiarska obchodná bilancia o 8:15 aby dostali predstavu, ako sa dokáže ekonomika krajiny helvétskeho kríža vysporiadať so silným frankom. O 10:30 bude publikovaný stav UK verejných financií, ktorý môže mať dopad na libru. Popoludní sa o 13:00 ponúkajú inflačné dáta z Kanady. Trhmi budú sledované pre účely zistenia, či Bank of Canada bude musieť výhľadovo pokračovať v sprísňovaní menovej politiky.Očakávame, že pri obchodovaní s CADom to môže významnejšie zamiešať kartami. O 14:30 sa dostanú na rad US dáta začatej výstavby a vydaných stavebných povolení. Na čísla z realitného sektora bude citlivo reagovať najmä akciový trh. Na koniec dňa tu budeme mať zlatý klinec v podobe rozhodnutia FOMC, kde budú trhy hlavne pozerať na pohľad FEDu na stav US ekonomiky a zároveň budú zvedavé aké myšlienky bude mať FED smerom k možnému kvantitatívnemu uvoľňovaniu.

21.09.2010 08:05

FX Sumarizácia Ázia

Počas noci bol dolár opäť tlačený k múru v dôsledku obáv z oznámenia o ďalšom tlačenie peňazí zo strany FEDu dnes večer. A to napriek tomu, že sentiment a nálada na trhu nebola až tak veľmi konštruktívna ako počas US obrátky. Z Číny sa totiž šírili obavy o výraznejšiu reguláciu pôžičiek na nákup nehnuteľností čo okamžite vyvolalo obavy o to, že tieto zásahy by mohli spomaliť tempo rastu lokálnej ekonomiky. Tak sa dostali pod výpredajný tlak najmä priemyselné kovy na čele s meďou a časť ziskov mazala aj ropa. To stále "krk" komoditné meny, ktoré napriek dolárovým stratám robili ešte väčší krok vzad. Čínska neistota sa prejavila aj v opatrnom raste sily jenu (stále existujú obavy, že BoJ zasiahne).

21.09.2010 08:19

Ázijské akcie Sumarizácia

Správa o konci recesie v US ekonomike ešte počas júna minulého roka sa dnes výraznejšie neprejavila do nárastu ázijských akcií, nakoľko možnosť rozšírenia kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky FEDom počas dnešného FOMC stále existuje. Jen by na takýto vývoj reagoval značným posilnením a v obave z tohto kroku sa investori už zbavovali akcií exportérov. Index Nikkei 225 si dnes odpísal 0,35%. Austrálsky S&P/ASX 200 ukončil obchodovanie v strate 0,3%, kedy zápisnica RBA z posledného zasadnutia načrtla možnosť zvýšenia úrokových sadzieb v krajine. Čínsky Shanghai Composite zatiaľ pridáva 0,1%. Pred začiatkom trojdňového voľna aktivita na akciovom trhu výrazne klesá a akcie sa hýbu už skôr len zo zotrvačnosti.

21.09.2010 08:27

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy sme boli svedkami postupného poklesu ceny ropy. Po včerajšom prudkom odraze nahor ázijskú seansu sprevádzali výbery ziskov. S možnými výpredajnými tlakmi treba aj naďalej počítať, keďže dnes exspiruje októbrový futures kontrakt ropy WTI (CLV0). Aj naďalej však pri rope preferujeme špekulatívne dlhé pozície, CLV0 sa aktuálne obchoduje o cca. 0,5% nižšie v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera. Miernu korekciu zaznamenalo aj zlato, XAUUSD sa tak aktuálne obchoduje tesne pod historickými maximami... Kukurica a pšenica obchodované na burze CBOT počas ázijskej seansy mierne skorigovali a tak sa aktuálne obchodujú na tohto týždenných minimách, pričom zisky z úvodu týždňa vymazali tieto poľnohospodárske plodiny ešte včera hneď s otvorením obchodovania na parkete burzy CBOT (kukurica ZCZ0 -0,25%, pšenica ZWZ0 -0,17%)...

21.09.2010 12:16

Komodity (dopoludňajšia sumarizácia)

Počas dopoludnia sme svedkami výrazných pohybov v radoch hlavných obchodovaných komodít neboli. Ropa stráca v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera aj naďalej cca. 0,5%, keď sa CLX0 obchoduje tesne pod úrovňou za barel. Zlato denominované v USD počas dopoludnia posilnilo a tak sa aktuálne obchoduje už nad úrovňou 1280 USD za troyskú uncu blízo historických maxím. Pod rast XAUUSD sa podpísal predovšetkým oslabujúci USD, počas dopoludnia strácal výraznejšie voči euru v súvislosti s poklesom rizikovej averzie, keď emisie dlhopisov a pokladničných poukážok Írska, Španielska aj Grécka dopadli dobre. Pšenica a kukurica počas dopoludnia mierne straty z ázijskej seansy vymazali, keď sa aktuálne obchodujú v tesnej blízkosti uzatváracích cien z parketu CBOT zo včera. Zemný plyn Henry hub zatiaľ po včerajšom výraznom prepade mierne posilňuje (+cca. 0,5%) a cukor naopak po prudkej rely zaznamenanej v posledných týždňoch nadväzuje na pokles zaznamenaný včera (SBV0 - 1,75%)...

21.09.2010 12:59

Poludňajšia sumarizácia Akcie

Európske akciové trhy si dnes pripisujú slušné zisky: FTSE 100 +0,35%, CAC 40 +0,47%, DAX 30 +0,45%, IBEX 35 +1,04%. Dôvodom je rast US akcií počas včerajšieho obchodovania, očakávania zasadnutia FOMC, kde by mohlo dôjsť k oznámeniu nového plánu kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky a nakoniec úspešné emisie dlhopisov a pokladničných poukážok Grécko, Írskom a Španielskom. Problematické krajiny PIIGS sa dnes dokázali refinancovať, čo zvýšilo atraktivitu eura a zároveň aj atraktivitu európskych akciových trhov. Zároveň aj včerajšie slová NBER, že recesia skončila, podporili dnešný rast.

21.09.2010 13:13

FX Sumarizácia Európa (londýnske dopoludnie)

Po relatívne nepresvedčivej ázijskej seanse sa nad Londýnom vyjasnilo a chuť podstupovať riziko sa zvýšila. Dolár, ktorý bol už v noci tlačený do pozície porazeného (strach z FOMC) svoje straty tak ešte prehĺbil vďaka na prvý pohľad úspešnej emisii španielskych, gréckych aj írskych dlhopisov. (Pri podpore zo strany ECB a Eurovalu sa však na tým nie je potrebné pozastavovať). Každopádne to vyvolalo optimizmus a EURUSD sa posunul do blízkosti septembrových maxím. Vďaka presvedčivejšiemu rastu akciových trhov sa darilo aj ostatným rizikovejším menám a komoditné meny mazali nočné straty voči doláru. Prekvapujúco sa však nedokázali trvale výraznejšie vyšvihnúť jenové krosy, kde bola hlavná príčina neschopnosť USDJPY udržať nočnú stabilnú úroveň kurzu nad 85,500. Zdá sa tak, že pred FOMC je jen preferovaný pred dolárom, ktoré by mohli byť menej hodnotné v dôsledku rizika ich ďalšieho tlačenia.

21.09.2010 16:05

FX Sumarizácia Európa (popoludnie)

Po úspešnej emisii vládneho dlhu časti PIGS krajín sa nálada ešte vylepšila vďaka lepším ako očakávaným dátam z US realitného trhu. Dolár tak pokračoval v oslabovaní, libra sa konečne plne otriasla, komoditné meny ešte viac pridávali na sile, len jen voči zelenej bankovke akoby nereagoval na nič a stále sa drží v blízkosti denných maxím. Prejavom akceptácie rizika je rast EURCHF. Keď sa však pozrieme na USDCHF (a de facto aj na USDJPY), tam má frank (resp. jen) prevahu, čo je znakom toho, že trhy sa pomerne veľmi obávajú náznakom QE dnes večer zo strany FOMC.

21.09.2010 16:08

US Akcie Sumarizácia

Po včerajšom silnom raste sú akciové trhy skôr opatrné a to aj napriek očakávaniu dnešného zasadnutia FOMC. Táto opatrnosť môže mať pôvod v neistote, či FED naozaj oznámi nové kvantitatívne uvoľňovanie menovej politiky. Recesia totiž oficiálne skončila a aj keď je obnova veľmi slabá, stále vidíme pozitívny ekonomický rast. Zatiaľ sú v zisku len segmenty energií,finančný sektor a priemysel, ostatné sektory sú v strate, najviac základné materiály. Dow Jones -0,07%, SP500 -0,08%, Nasdaq Composite -0,22%.

21.09.2010 17:52

Portugalská emisia

Po dnešných chuťovkách v podobe európskej, gréckej a španielskej aukcii štátnych dlhových papierov zajtra očakávame jedno-hubku v podobe portugalskej emisie... trh očakáva emisiu 4-ročných EURo dlhopisov pri výnose 3,6% p.a. a 10-ročných pri výnose 4,8% p.a.a ... celkový objem by sa mal pohybovať medzi 750 mil. až 1 mld. EURo... v pondelok spready medzi 10-ročnými portugalskými a nemeckými výnosmi dlhopisoch dosahovali historické maximá 396 bázických bodov (dnes je to 385)... posledné emisie 4-ročných z 28.júla poukazujú na priemerný výnos 3,621% p.a. (bid to cover ratio 3,1)...posledná 10-ročná bola 9.júna v objeme 816 mil. EURo a výnose 5,226 % pa.a. (bid to cover ratio 1,8)...výsledky očakávame zajtra o 11:45 CET... komentár: vzhľadom k výnosom a zabezpečeniu (Euroval) očakávame bezproblémové upísanie pri vyšších výnosoch, ak dnes nepríde k prekvapeniu na FOMC tak práve zajtrajšia emisia z Portugalska môže stanoviť sentiment na EURUSD...

21.09.2010 20:16

FOMC septembrové rozhodnutie

" sme pripravení prijať dodatočné kroky ak to bude potrebné"...

21.09.2010 20:19

FOMC septembrové rozhodnutie

" úrokové sadzby ostanú nízke po dlhšie časové obdobie"...

21.09.2010 20:20

FOMC septembrové rozhodnutie

"inflácia bude tlmená určité obdobie"... "obnova US ekonomiky výrazne spomalila v posledných mesiacoch"... komentár: príprava pôdy pre QE2 v nasledujúcich mesiacoch (očakávania november-december)...

21.09.2010 20:23

Zlato

Naznačenie nového tlačenia peňazí do ekonomiky (QE 2 zo strany FEDu podporuje atakovanie nových historických maxím na 1289,40 na Comexe...

21.09.2010 20:26

FOMC septembrové rozhodnutie sumarizácia

FED naznačil obavy o obnovu ekonomiky cez konštatovanie o spomalenie obnovy ekonomiky v posledných mesiacoch... zároveň potvrdil deflačné hrozby poklesom inflácie pod sledované pásmo... komentáre o dlhodobo nízkych úrokových sadzbách nenechali nikoho na pochybách, že FED je pripravený v krátkej dobe spustiť QE2 (nákup USD dlhopisov z trhu)... jeho komentár " sme pripravení prijať ďalšie kroky ak to bude potrebné" to jednoznačne potvrdzujú...

21.09.2010 21:34

FX nočný vrátnik

Počas ázijskej seansy neočakávame žiadne fundamentálne makro-zverejnenia...preto sa trh bude zameriavať na spracovávanie večerného rozhodnutia FOMC... zajtrajšok však prináša silné investičné impulzy.... 10:30 zápisnica zo septembrového zasadnutia Bank of England (riziko výraznejšie rozkolu v menovom výbore BoE, Sentance už niekoľko mesiacov požaduje navŕšenie sadzieb)... 11:45 portugalská emisia vládnych dlhopisov (s maturitou 2014 a 2020)... 14:45 rozhodnutie o úrokovej sadzbe Nórskej centrálnej banky...

21.09.2010 21:40

FX sumarizácia

Večerné FOMC potvrdilo potenciál FEDu pristúpiť k druhému kolu kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky (cez nákup štátnych dlhopisov), čo poslalo USD do silnej defenzívy naprieč globálnym FX trhom (EURUSD 1,32%, GBPUSD 0,38%, USDJPY -0,69%, USDCHF -0,71%)...

21.09.2010 21:43

Komodity sumarizácia

Zlato pod hrozbou tlačenia peňazí zo strany FEDu vytvorilo nové historické maximá na úrovni 1289,20 USD/ trojská unca (0,61%).... ropa pod hrozbou spomalenia US ekonomiky nedokázala zareagovať na slabý USD a výrazne stráca (-1,77%)....

21.09.2010 22:04

Akcie sumarizácia

Americké akciové tituly po prvotnom pozitívnom ošiali na prídel novej USD likvidity ku koncu obchodnej seansy strácali dych (DJIA 0,07%, SP -0,26%, Nasdaq -0,28%) v dôsledku prepadu cien ropy (brzdil energetický sektor) a deflačných hrozieb v USA.

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.