Market Color, aneb co se děje na finančím trhu s analýzou ROPY

Americký dolar se včera nečekaně postavil na nohy, když si připsal největší denní zisk za poslední měsíc. Důvodem změny investorské nálady je podle všeho umírnění obav o růst globální ekonomiky, když Čína tento týden publikovala příznivá data zahraničního obchodu. Zítra budou zveřejněna čínská čísla HDP. Fed ve svých posledních projevech uváděl zpomalení globální ekonomiky jako jeden z hlavních důvodů, proč váhá se zvýšením sazeb. Když světové hospodářství nyní ukazuje známky oživení, pak se sázky na růst sazeb zvyšují a dolar může posilovat. Proti dolaru hrála včera data maloobchodních prodejů, avšak Béžová kniha Fedu ukázala na solidní růst největší ekonomiky světa.

Odhadnout budoucí tempo růstu úrokových sazeb v USA začíná být pro analytiky hodně komplikované. Na jedné straně tři členové bankovní rady tento týden Lacker, Williams, Harker navrhli, že několikero zvýšení sazeb v letošním roce je možné. Na druhé straně Janet Yellenová včera v rozhovoru pro Times řekla, že Fed si musí udržet opatrný přístup k měnové politice a centrální banka se musí vyhnout dělání velkých chyb.

V noci se snažil slovně intervenovat a oslabit jen guvernér japonské centrální banky Kuroda. Ten ve svém newyorském projevu uvedl, že banka je připravena rozšířit měnové stimuly, pokud bude pokračovat slabý růst inflace a inflační očekávání se nezvýší. Navíc dodal, že existuje mnoho způsobů, jak dosáhnout ambiciózních inflačních cílů. Jen na jeho slova nereagoval. Zítra začíná 3denní summit MMF, na němž čekáme další vyjádření jednotlivých bankéřů ke svým měnovým politikám.

Kanadský dolar včera po zasedání centrální banky (BoC) a oslabení ceny ropy zařadil zpátečku. Centrální banka ponechala úrokové sazby na nezměněné úrovni se základní sazbou na 0,5 procentu. Banka vyjádřila obavy ohledně ekonomického růstu, který by mohl být negativně zasažen pomalejším globálním růstem, slabší výkonností USA a nižšími podnikovými investicemi. Všechny tyto složky budou muset být nahrazeny vyššími vládními výdaji, aby ekonomika příliš nepropadla. Guvernér Poloz se rovněž vyjádřil k vývoji kanadského dolaru, který od letošního ledna posílil o 15 procent, když uvedl, že silná měna může ztížit reorientaci z těžby ropy na nová odvětví. Nicméně trhy ani po tomto zasedání nepočítají s tím, že by banka letos snížila úrokové sazby.

Dnes zasedá britská centrální banka v 13:00 a v 14:30 budou publikována data inflace (CPI index) z USA.

Ropa podle naši předchozí analýzy dorazila k cíli 42 USD za barel, kde včera zastavila svůj růst, přesně na úrovni předchozích maxim. Pohled na denní i na 4hodinový graf a oscilátor MACD dává naději na vytvoření medvědí divergence. Rovněž tvar včerejší denní svíčky připomíná reverzní „pinbar“. 

 

Čtěte více

• Market Alert: Rozhodnutí Fedu o sazbách - co sledovat?
  Americký Fed dnes večer ve 20. hodin zveřejní rozhodnutí o úrokových sazbách. O půl hodiny později začne tisková konference guvernéra Powella. Není mnoho pochyb o tom, že ke snížení sazeb skutečně dojde. Tržní reakce však bude záviset na čtyřech důležitých faktorech, kterým se budeme věnovat v dnešní analýze.
• Market alert: Sníží Fed úrokové sazby?
  Teprve před čtyřmi měsíci zvýšil Fed úrokové sazby a předpokládal jejich další růst v roce 2019. Situace se ovšem na počátku roku dramaticky obrátila a část trhu dokonce čeká, že by americká centrální banka mohla sazby snížit už na středečním zasedání. Co by Fed mohlo donutit, aby sazby skutečně snížil a jak by se na tomto rozhodnutí podepsal silný americký dolar? Právě těmito spojitostmi se zabýváme v dnešní analýze.
• Market alert: Ukáže nám NFP report přírůstek o 1 mil. nových pracovních míst?
  Dubnový NFP report počtu nových pracovních míst mimo zemědělství v USA je velmi očekáván, a to hlavně po březnových výsledcích, které ukázaly přírůstek o více než 900 tisíc nových pracovních míst. Trhy tentokrát čekají podobný přírůstek, který by byl důsledkem dalšího otevírání ekonomiky. Co by měla Wall Street od pátečního reportu čekat? Jak se pohne EURUSD a sazby? Dostane se Wall Street z poklesu, který přišel s hrozbou utahování měnové politiky?
• Market alert: Ukáže NFP report silný růst zaměstnanosti?
  Zveřejnění dat z amerického trhu práce za březen se odehraje na Velký pátek. Přestože většina trhů bude zavřená, tak zveřejnění by se mělo projevit na forexu a některých dalších instrumentech.
• Market Alert: Výsledková sezóna – super štvrtok
  Veľké technologické spoločnosti boli motorom tohtoročnej zotavovacej rally na Wall Street. Facebook, Amazon, Apple a Alphabet tvoria asi 20% z váhy z celého indexu S&P 500 a všetky štyri spoločnosti oznámia hospodárske výsledky vo štvrtok po ukončení obchodovania v USA! Pozitívne správy môžu ukončiť sériu poklesov na amerických akciových indexoch. Na druhej strane, nevýrazné výsledky môžu ešte viac podporiť prebiehajúci výpredaj.
• Market Alert: 3 největší vítězové snížení sazeb FEDu
  Tuto středu nás čeká jedno z nejočekávanějších rozhodnutí centrálních bank. Obecně se očekává první snížení úrokových sazeb v USA v tomto desetiletí. Na jaké trhy by se investoři měli zaměřit? Co od FEDu můžeme očekávat? To si nastíníme v této analýze:
• Market alert: 3 trhy zaujímavé na sledovanie po samite G20
  Trhy euforicky reagovali na stretnutie krajín G20, kde bolo oznámené prímerie medzi Čínou a USA. Zatiaľ čo sa rokovania majú obnoviť, súčasné clá sa neodstránia. Môže tento optimizmus pretrvávať? V tejto analýze uvádzame 3 trhy, ktoré by mohlo byť zaujímavé sledovať.
• Market alert: 4 scenáre pre stretnutie krajín G20
  Po turbulentných časoch v máji, stretnutie krajín G20 môže priniesť optimizmus na trhy, pretože by mohlo dôjsť k dohode medzi Trumpom a Xi Jinpingom. Bude stretnutie medzi Trumpom a Xi Jinpingom úspešné? V tejto analýze predstavíme štyri možné scenáre.
• Market Color, aneb co se děje na fiannčím trhu s analýzou USD/JPY
  Index S&P 500 zaznamenal ve čtvrtek nejhlubší denní procentní pokles (mínus 1,2 procenta) za zhruba šest týdnů, když obavy o ekonomický růst zasáhly zejména tituly citlivé na úrokové sazby, tedy finanční sektor. Index včera uzavřel na 2 041,91 bodu. Index Dow Jones klesl o 1 procento na 17 541,96 bodu. Technologický Nasdaq ztratil 1,5 procenta, když uzavřel na 4 848,37 bodu. Rovněž evropské burzy klesly na šestitýdenní minimum. Index volatility VIX posílil o 14 procent.
• Market Color, aneb co se děje na finančím trhu s analýzou EUR/CAD
  Dnes na akciových trzích od rána panuje pozitivní nálada, která hraje do karet rizikovým aktivům. Důvodem jsou údaje o zahraničním obchodu Číny...
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu
  Wall Street v úterý klesl z historických pondělních maxim, když komentáře představitelů americké centrální banky posílily spekulace o zvýšení úrokových sazeb v tomto roce. Prezident Federálního rezervního systému (Fed) v New Yorku William Dudley uvedl, že zářijové zvýšení sazeb je možné a prezident Fedu v Atlantě Dennis Lockhart řekl, že americká ekonomika je zřejmě dost silná na minimálně jedno, a možná i dvě zvýšení sazeb do konce roku. Dudley zmínil, že viditelné zvyšování mezd a silný trh práce mohou podpořit inflaci.
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu
  Akcie na Wall Street ve středu mírně posílily a poslaly indexy Dow Jones a S&P 500 na nová historická maxima. Investoři věří v dobré výsledky firem, které by měly trhu pomáhat k dalšímu růstu. Index Dow Jones zavřel ve středu o 0,1 procenta výš na rekordním závěru 18 372,12 bodu, širší index S&P 500 posílil o 0,01 procenta na nový rekord 2152,43 bodu a technologický Nasdaq přidal 0,3 procenta na 5005,73 bodu.
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu
  Evropské akciové indexy si dnes dávají oddechový čas a po čtyřech silných růstových dnech stagnují. Americké akc...
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu
  Americké burzy v pondělí nepatrně klesly a sestoupily z rekordních výšin, i když úvod obchodní seance se nesl v pozitivním duchu. Americkému akciovému trhu včera nepomohlo ani oživení na trhu s ropou. K zotavení cen ropy o 1 procento pomohla zpráva, že některé členské země OPEC obnovily rozhovory o omezení těžby.
• Market Color, aneb co se děje na finančním trhu, analýza ropy
  Japonský jen (JPY) se dostal dnes ráno opět pro prodejní tlak, když Takatoshi Ito, přední akademik a blízký poradce guvernéra centrální banky Kurody, uvedl, že japonská centrální banka (BoJ) pravděpodobně zvýší měnové stimuly v červnu nebo v červenci. Díky těmto slovům dolar po včerejším výprodeji opět získal půdu pod nohama.
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu s analýzou amerického dolaru
  Aktivita ve zpracovatelském sektoru Spojených států v červenci zpomalila výrazněji, než se čekalo. Index nákupních manažerů (PMI), který sestavuje pro americký trh Institut řízení zásob (ISM) v červenci klesl na 52,6 bodu z červnových 53,2 bodu. Ekonomové očekávali za červenec snížení ukazatele jenom na 53,0 bodů. Hranice 50 bodů odděluje růst od poklesu aktivity v sektoru amerických továren a index se nad ní vrátil letos v březnu po šesti měsících poklesu v řadě.
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu s analýzou CAD/JPY
  Americké akcie ve čtvrtek mírně posílily s tím, jak se cena ropy Brent vyhoupla nad úroveň 50 dolarů za barel a podpořila cenu energetických akcií. Index Dow Jones stoupl o 0,1 procenta na 18 597,70 bodu, širší index S&P 500 posílil o 0,2 procenta na 2 187,02 bodu a technologický Nasdaq přidal 0,2 procenta na 5 240,145 bodu.
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu s analýzou GBP/AUD
  Akcie na Wall Street v pondělí ustoupily z rekordních úrovní s tím, jak nižší ceny ropy tížily akcie energetických společností a investoři čekají na výsledek měnového zasedání americké centrální banky. Ceny ropy v pondělí klesly na dvou a půlměsíční minimum v obavách, že trhy bude nějakou dobu dusit globální nadbytek této suroviny i rafinovaných produktů.
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu s analýzou GBP/JPY
  Viceprezident americké centrální banky (Fed) Stanley Fischer včera v rozhovoru pro Bloomberg uvedl, že americký trh práce je téměř v plné síle a tempo zvyšování úrokových sazeb centrální bankou bude záviset na tom, jak si povede ekonomika. Fischer se nevyjádřil k načasování příštího zvýšení sazeb, ale řekl, že tempo zvyšování sazeb volí bankovní rada na základě makroekonomických dat. Ačkoliv Fed už od března naznačuje, že letos zvedne sazby ještě dvakrát, investoři jsou vůči tomu skeptičtí. V pátek bude ve Spojených státech zveřejněna ostře sledovaná měsíční zpráva o zaměstnanosti. Trh čeká, že USA v srpnu vytvořily 180 000 nových pracovních míst.
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu s analýzou GBP/USD
  Prezidentka Fedu Janet Yellenová v pátek uvedla, že argumenty pro zvýšení sazeb sílí, ale nenaznačila, kdy by tak centrální banka mohla učinit. Viceprezident Stanley Fischer v rozhovoru pro CNBC však ještě téhož dne naznačil, že tento krok je možný už na zasedání centrální banky příští měsíc. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v září vyskočila na 36 procent z 21 procent, zatímco šance tohoto kroku v prosinci se zvedla na 60 procent ze 41,4 procenta.