Market alert: Ukáže NFP report silný růst zaměstnanosti?

Shrnutí:

• Očekávání na páteční NFP jsou velmi vysoká
• Rychlé tempo vakcinace pozitivně ovlivňuje trh práce
• EURUSD a US2000 patří z pohledu reakce na NFP mezi nejdůležitější trhy

Zveřejnění dat z amerického trhu práce za březen se odehraje na Velký pátek. Přestože většina trhů bude zavřená, tak zveřejnění by se mělo projevit na forexu a některých dalších instrumentech.

Vakcinace a konec lockdownů

Rychlé tempo vakcinace pomáhá rychlému zlepšování na trhu práce a ekonomickému růstu. Například Texas už odstranil většinu restrikcí. Lidé se znovu objevují v restauracích, barech i kinech, což zvyšuje zaměstnanost v těchto sektorech.

Celá populace v USA by měla mít možnost dostat vakcínu do poloviny roku. Zdroj: New York Times

Dobrá únorová data

Data NFP překonala za únor očekávání, což bylo důsledkem postupného uvolňování restrikcí. Tento trend pokračoval také v průběhu března.

Mnoho sektorů se dosud nevzpamatovalo z poklesu zaměstnanosti v březnu a dubnu minulého roku. Zrychlené tempo vakcinace by mělo rychle zvýšit zaměstnanost v dotčených sektorech - hlavně v oblasti prodeje a restaurací. Zdroj: Macrobond, XTB

Počasí se zlepšuje

Stojí za zmínku, že v únoru udeřila zimní bouře na velké části území Spojených států, a to hlavně na jihu, kde se výrazné turbulence nečekaly. Nepřízeň počasí mělo na zaměstnanost negativní dopad. Tento negativní efekt už však přestal působit a naopak jej může vystřídat rychlé tempo nabírání zaměstnanců.

Nižší počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a ADP

Poslední čísla žádostí o podporu v nezaměstnanosti měla tendenci k poklesu (i přes mírné výkyvy na týdenní bázi). Navíc se spekuluje, že prodloužení vládních dávek mohlo některé odradit od hledání zaměstnání. Takže data nemusela zaznamenat skutečné zlepšení na trhu práce. S rychlým tempem vakcinace je pravděpodobné, že zvýšené benefity nezaměstnaným nebudou prodlouženy. Středeční ADP report dopadl mírně pod očekáváním analytiků. Nicméně stále je nutné vnímat extrémní nárůst zaměstnanosti přesahující 500 tisíc nových pracovních míst. Jednalo se o nejvyšší nárůst od září.

Jak může reagovat trh?

EURUSD

Je pravděpodobné, že data NFP potvrdí vysoký nárůst zaměstnanosti. Pro tržní reakci je však důležité, kde se skutečně nalézají očekávání obchodníků. Je jisté, že silný nárůst zaměstnanosti by měl ocenit USD růstem. Nicméně v posledních dnech jsme svědky silného vzestupu americké měny, takže ani přes dobrá čísla nelze vyloučit vybírání zisků. Na druhou stranu mizerný výsledek by mohl vést ke korekci z úrovně klíčového supportu. Nejedná se však o náš hlavní scénář.

Výnosy v USA vzrostly na téměř 1,8 %, což stlačilo EURUSD výrazně pod úroveň 1,18. Trh aktuálně testuje úroveň 38,2 Fibo retracementu. V březnu pár zaznamenal nejvyšší pokles od května 2018. Krátkodobý support se nachází na úrovni 1,1530. Zdroj: xStation5

US2000

Výrazný nárůst zaměstnanosti by ukázal na zlepšující se ekonomiku, a tedy by mohl vést k dalšímu nárůstu na akciových trzích včetně indexu Russell 2000, který je velmi cyklický. Biden navíc schválil infrastrukturní projekty, které jsou pozitivní pro společnosti v tomto indexu.

Index US2000 prorazil nad 50,0 Fibonacci retracement poslední korekce. Jedná se o pozitivní signál pro další růst. První důležitá rezistence je umístěna v okolí 2 300 bodů. Nejbližší hlavní support leží v blízkosti 2 170 bodů - mírně nad 23,6 % retracementem. Zdroj: xStation5

Čtěte více

• Market alert: Na obilovinách se očekává rychlý cenový vzestup
  Na začátku roku nikdo nečekal, že trh s obilovinami bude patřit mezi nejzajímavější. Ceny dlouhodobě stagnovaly na nízkých úrovních. Reporty ukazovaly na perfektní podmínky pro různé typy zrnin jako pšenice, kukuřice nebo sójové boby. Nicméně nepřízeň počasí, která oddálila jarní výsadbu, způsobila nejhorší začátek sezóny za posledních 30 let. Později přišla také zvýšená nejistota z jednání o nové obchodní smlouvě mezi USA a Čínou. V tomto článku si rozebereme zmíněné faktory na dvou klíčových trzích - kukuřici a pšenici.
• Market alert: NFP report bude stěžejní pro další vývoj na EURUSD a akciích
  Finanční trhy jsou si jisté, že další pohyb úrokových sazeb v USA bude směrem dolů. Sázejí na pokles sazeb do září, i když někteří účastníci trhu si myslí, že tento krok by mohl přijít již na červnovém zasedání. Za takové situace může být velmi důležitý vývoj na pracovním trhu a jeho výsledky ovlivní akciový index US500 nebo také například pár EURUSD.
• Market Alert: Páteční NFP report je stěžejní pro americký dolar
  Už od červnových náznaků z amerického Fedu o poklesu sazeb se americkému dolaru daří. Mohl by se rostoucí trend obrátit? V této analýze si vysvětlíme růst americké měny, a zda by mohl páteční stěžejní report z amerického trhu práce NFP tento trend změnit.
• Market alert: Podpoří výsledková sezóna v USA další růst na Wall Street?
  Výsledková sezóna za druhé čtvrtletí startuje na začátku příštího týdne. Další vývoj na akciových trzích neovlivní pouze zveřejněné výsledky, ale také komentáře k hospodaření a výhled společností. Výsledková sezóna bude významným kurzotvorným faktorem v následujících týdnech.
• Market Alert: Potopí ECB na čtvrtečním zasedání euro?
  Evropská centrální banka čelí problému, jak podpořit zpomalující evropskou ekonomiku. Program kvantitativního uvolňování byl ukončen na konci roku 2018, ale po pouhých 6 měsících je rozhodnutí o jeho dalším zavedení znovu blízko. Jak se ECB zachová? V této analýze se budeme věnovat těmto tématům:
• Market Alert: Ropa prudce vzrostla po útocích v Saúdské Arábii
  Máme za sebou dramatický start do nového týdne na ropných trzích. Severomořský ropný benchmark Brent (Oil v platformě xStation) si prošel nejvyšším nárůstem od invaze Saddáma Husseina do Kuwaitu v roce 1990. Cena ropných futures se zvýšila takřka o 20 % po otevření trhu kvůli víkendovým útokům na ropnou infrastrukturu Saúdské Arábie. Trh si prochází nabídkovým šokem, když se těžební kapacita země omezila o více než 5 mil. barelů ropy denně. Jedná se o dosavadní největší incident podobného charakteru. Z trhu zmizela 1/20 globální produkce. Obchodníci se navíc bojí, že se podobné útoky mohou opakovat.
• Market Alert: Ropa prudce vzrostla po útocích v Saúdské Arábii
  Máme za sebou dramatický start do nového týdne na ropných trzích. Severomořský ropný benchmark Brent (Oil v platformě xStation) si prošel nejvyšším nárůstem od invaze Saddáma Husseina do Kuwaitu v roce 1990. Cena ropných futures se zvýšila takřka o 20 % po otevření trhu kvůli víkendovým útokům na ropnou infrastrukturu Saúdské Arábie. Trh si prochází nabídkovým šokem, když se těžební kapacita země omezila o více než 5 mil. barelů ropy denně. Jedná se o dosavadní největší incident podobného charakteru. Z trhu zmizela 1/20 globální produkce. Obchodníci se navíc bojí, že se podobné útoky mohou opakovat.
• Market Alert: Rozhodnutí Fedu o sazbách - co sledovat?
  Americký Fed dnes večer ve 20. hodin zveřejní rozhodnutí o úrokových sazbách. O půl hodiny později začne tisková konference guvernéra Powella. Není mnoho pochyb o tom, že ke snížení sazeb skutečně dojde. Tržní reakce však bude záviset na čtyřech důležitých faktorech, kterým se budeme věnovat v dnešní analýze.
• Market alert: Sníží Fed úrokové sazby?
  Teprve před čtyřmi měsíci zvýšil Fed úrokové sazby a předpokládal jejich další růst v roce 2019. Situace se ovšem na počátku roku dramaticky obrátila a část trhu dokonce čeká, že by americká centrální banka mohla sazby snížit už na středečním zasedání. Co by Fed mohlo donutit, aby sazby skutečně snížil a jak by se na tomto rozhodnutí podepsal silný americký dolar? Právě těmito spojitostmi se zabýváme v dnešní analýze.
• Market alert: Ukáže nám NFP report přírůstek o 1 mil. nových pracovních míst?
  Dubnový NFP report počtu nových pracovních míst mimo zemědělství v USA je velmi očekáván, a to hlavně po březnových výsledcích, které ukázaly přírůstek o více než 900 tisíc nových pracovních míst. Trhy tentokrát čekají podobný přírůstek, který by byl důsledkem dalšího otevírání ekonomiky. Co by měla Wall Street od pátečního reportu čekat? Jak se pohne EURUSD a sazby? Dostane se Wall Street z poklesu, který přišel s hrozbou utahování měnové politiky?
• Market Alert: Výsledková sezóna – super štvrtok
  Veľké technologické spoločnosti boli motorom tohtoročnej zotavovacej rally na Wall Street. Facebook, Amazon, Apple a Alphabet tvoria asi 20% z váhy z celého indexu S&P 500 a všetky štyri spoločnosti oznámia hospodárske výsledky vo štvrtok po ukončení obchodovania v USA! Pozitívne správy môžu ukončiť sériu poklesov na amerických akciových indexoch. Na druhej strane, nevýrazné výsledky môžu ešte viac podporiť prebiehajúci výpredaj.
• Market Alert: 3 největší vítězové snížení sazeb FEDu
  Tuto středu nás čeká jedno z nejočekávanějších rozhodnutí centrálních bank. Obecně se očekává první snížení úrokových sazeb v USA v tomto desetiletí. Na jaké trhy by se investoři měli zaměřit? Co od FEDu můžeme očekávat? To si nastíníme v této analýze:
• Market alert: 3 trhy zaujímavé na sledovanie po samite G20
  Trhy euforicky reagovali na stretnutie krajín G20, kde bolo oznámené prímerie medzi Čínou a USA. Zatiaľ čo sa rokovania majú obnoviť, súčasné clá sa neodstránia. Môže tento optimizmus pretrvávať? V tejto analýze uvádzame 3 trhy, ktoré by mohlo byť zaujímavé sledovať.
• Market alert: 4 scenáre pre stretnutie krajín G20
  Po turbulentných časoch v máji, stretnutie krajín G20 môže priniesť optimizmus na trhy, pretože by mohlo dôjsť k dohode medzi Trumpom a Xi Jinpingom. Bude stretnutie medzi Trumpom a Xi Jinpingom úspešné? V tejto analýze predstavíme štyri možné scenáre.
• Market Color, aneb co se děje na fiannčím trhu s analýzou USD/JPY
  Index S&P 500 zaznamenal ve čtvrtek nejhlubší denní procentní pokles (mínus 1,2 procenta) za zhruba šest týdnů, když obavy o ekonomický růst zasáhly zejména tituly citlivé na úrokové sazby, tedy finanční sektor. Index včera uzavřel na 2 041,91 bodu. Index Dow Jones klesl o 1 procento na 17 541,96 bodu. Technologický Nasdaq ztratil 1,5 procenta, když uzavřel na 4 848,37 bodu. Rovněž evropské burzy klesly na šestitýdenní minimum. Index volatility VIX posílil o 14 procent.
• Market Color, aneb co se děje na finančím trhu s analýzou EUR/CAD
  Dnes na akciových trzích od rána panuje pozitivní nálada, která hraje do karet rizikovým aktivům. Důvodem jsou údaje o zahraničním obchodu Číny...
• Market Color, aneb co se děje na finančím trhu s analýzou ROPY
  Americký dolar se včera nečekaně postavil na nohy, když si připsal největší denní zisk za poslední měsíc. Důvodem změny investorské nálady je podle všeho...
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu
  Wall Street v úterý klesl z historických pondělních maxim, když komentáře představitelů americké centrální banky posílily spekulace o zvýšení úrokových sazeb v tomto roce. Prezident Federálního rezervního systému (Fed) v New Yorku William Dudley uvedl, že zářijové zvýšení sazeb je možné a prezident Fedu v Atlantě Dennis Lockhart řekl, že americká ekonomika je zřejmě dost silná na minimálně jedno, a možná i dvě zvýšení sazeb do konce roku. Dudley zmínil, že viditelné zvyšování mezd a silný trh práce mohou podpořit inflaci.
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu
  Akcie na Wall Street ve středu mírně posílily a poslaly indexy Dow Jones a S&P 500 na nová historická maxima. Investoři věří v dobré výsledky firem, které by měly trhu pomáhat k dalšímu růstu. Index Dow Jones zavřel ve středu o 0,1 procenta výš na rekordním závěru 18 372,12 bodu, širší index S&P 500 posílil o 0,01 procenta na nový rekord 2152,43 bodu a technologický Nasdaq přidal 0,3 procenta na 5005,73 bodu.
• Market Color aneb co se děje na finančním trhu
  Evropské akciové indexy si dnes dávají oddechový čas a po čtyřech silných růstových dnech stagnují. Americké akc...