Snížení cen na průmyslové kovy vyvolalo zkolabovaní kurzu australského dolaru.

Od začátku týdne australský dolar ztratil 1,5% vůči dolaru USA a klesl pod hladinu 0,9000.

Momentálně pár AUD/USD ztrácí kolem 0,20%, obchody se uzavírají poblíž hladiny 0,89600. Minimum dne byl zafixován poblíž bodu 0,89300.

Hned několik faktoru potlačují kurz AUD. Za prvé, to je klesající trend v cenách na průmyslové kovy.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Měď od začátku března ztratila přes 8%, uhel přes 3%, cink kolem 5%. Ceny na železnou rudu za poslední tři měsíce klesli více, než na 10%.

Stoji za zmínění, že na export kovu jde přes 1/3 exportního zisku Austrálií.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Přitom, že větší část exportů komodit z Austrálie činí železná ruda, uhel a zlato. Snížení cen na exportní produkci, jistě, se odrazí na tempu růstu ekonomiky Austrálie.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Další faktor, který potlačuje australský dolar, je zpomalení ekonomického růstu v Japonsku a Číně na podíl kterých přichází o něco méně než 50% celkového exportu Austrálie.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Index průmyslové aktivity PMI Číny stabilně se snižuje posledních pár let. V únoru PMI klesl do 50,2 bodů – minimálního bodu za posledních 7 měsíců. Hodnota indexu nad 50 bodů znamená růst průmyslové aktivity, snížení ukazatele pod 50 bodů říká o spadu výroby.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Deficit obchodní bilance Číny v únoru 2014 činí rekordních 229,89 milionů dolarů USA, což je nejhorším výsledkem za poslední 2 roky. Důvodem deficitu rozpočtu bylo extrémní snížení exportu na 18%, když experty tou dobou očekávali zvýšení na 6,8%.

Ale zlepšení nevidíme ani v ekonomice Japonska, kde tempa ekonomického vývoje zpomaluje se s každým čtvrtletím.

Ročně ekonomika Japonska v IV čtvrtletí roku 2013 vyrostla pouze na 0,7%, přičemž prvotní ocenění předpovědělo růst na 1,1%.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Jako výsledek, nepříznivá konjunktura na komoditním trhu, a takže snížení ekonomické aktivity v klíčových zemích – partnerech, jsou klíčovými faktory, které ovlivňují dynamiku kurzu australského dolaru.

Zhoršení ekonomických ukazatelů Austrálie donutí Rezervní Banku Austrálie podstoupit na další oslabení monetární politiky cestou snížení procentní sazby nebo provedení měnových intervenci. V každém případě pár AUD/USD bude pokračovat ve snížení.

Z technického hlediska, pár AUD/USD vypadá jako lokálně přeprodaný. Býčí divergence na grafu H4 ukazuje na blížící odskok po AUD. Nejbližší cíli na povýšení jsou poblíž bodů 0,89850 a 0,90060.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Sebejistý průboj úrovně podpory 0,89300 otevře cestu na 0,89100 a 0,88900.


Tato informace je analytickým přehledem kapitálových a FX trhů. Uvedený materiál a obsažené informace jsou investičním výzkumem a nesmí být považovány za poskytování rad k investování pro potřeby práva Investičních Firem 144(I)/2007 Kyperské republiky nebo za jakoukoliv jinou osobní radu, která se vztahuje na určité typy transakcí s určitým typem finančních nástrojů.

Čtěte více

• Sněmovna reprezentantů schválila ,,čínský" zákon, a hašteření v obchodních otázkách mezi Čínou a USA se tak ještě vystupňovalo
  I když prodejní momentum u USD přetrvávalo i přes noc, nebylo nijak okázalé, protože významné hranice v...
• Sněmovna schválila výrazně seškrtanou mimořádnou valorizaci. Průměrně vydělávající důchodce tak jen letos přijde na penzích o 7100 korun, stát tím ušetří 20 miliard
  Důchodci se podle všeho v červnu nakonec dočkají citelně nižší valorizace, než na jakou by měli nárok, pokud by vláda v únoru nepřišla s novým ad hoc způsobem jejího výpočtu, který dnes posvětila také poslanecká sněmovna, po několika dnech razantních opozičních obstrukcí.
• Sněmovna stvrdila konec daně z nabytí nemovitostí
  Sněmovna stvrdila zrušení daně z nabytí nemovitostí. Do vládního návrhu na zrušení této daně dnes pouze vložila pozměňovací návrh Senátu, který má napravit některé legislativní chyby. Týká se části předlohy, která zachovává možnost odpočtu úroků z hypotéky od základu daně z příjmů, ale předlohu jinak nemění. Ministryně financí Alena Schillerová (za ANO) senátní verzi podpořila. Zákon nyní dostane k podpisu prezident Miloš Zeman.
• Sněmovna zrušila daň z nabytí nemovitosti, zachovala odpočty úroků
  Sněmovna schválila zrušení daně z nabytí nemovitostí. Proti původnímu vládnímu návrhu a přes nesouhlas ministryně financí Aleny Schillerové (za ANO) však zachovala možnost odpočtů zaplacených úroků z úvěrů na bydlení od základu daně z příjmů. Vláda chtěla tuto možnost od roku 2022 zrušit. Pro návrh občanského demokrata Vojtěcha Munzara hlasovali i dva sociální demokraté Václav Votava a Roman Sklenák a také část poslanců KSČM.
• Snídaně opět podraží
  Komodity jsou letos nejhůře prosperující třídou aktiv. To však neplatí pro potravinářské komodity, jejichž značná část nadále zdražuje. Snídaňový index eToro od začátku roku vzrostl o 5 %. A podle ČSÚ potraviny za posledních 12 měsíců zdražily o 14,5 %.
• Snídaně pohledem investora: Pěstitelé na kávě nezbohatnou, za to investoři ano
  Pro někoho je snídaně běžnou součástí jídelníčku, ale pro jiného možnost potenciálního výnosu. Společnost K&L Rock připravila seriál, kde zanalyzuje investice do snídaně. Jako první jsme se podívali na investici do kávy.
• Snímek kryptoměnového trhu
  Fundamentální výhled pro bitcoin a hlavní altcoiny zůstává příznivý. Politická podpora, aktivita institucionálních investorů a optimismus účastníků trhu vytvářejí podmínky pro další růst cen.
• Snížená nabídka novostaveb v centru Prahy zvyšuje zájem o zrekonstruované byty
  Hlad po bydlení v Praze začíná stírat rozdíl mezi novými a staršími byty. Zejména v centru města se podle aktuálních dat společnosti Flat Zone starší byt nabízí za obdobnou cenu jako byt nový. Jejich nabídka je zde oproti novostavbám přitom zhruba trojnásobná. Uvedený trend nahrává realitním investorům, kteří se na rekonstrukce původní zástavby zaměřují. Zájem o starší rekonstruované byty určené pro vlastní bydlení nebo dlouhodobý pronájem proto také roste.
• Snížení cel na americké automobily může snížit poptávku po evropské produkci
  „Dojde-li ke snížení cel na vývoz automobilů ze Spojených států do Číny, stanou se americké automobily konkurenceschopnější na čínském trhu. V takovém případě hrozí snížení poptávky po evropských automobilech, které se vyvážejí do Číny. Ke snížení poptávky může dojít i u výrobců automobilů přímo na čínském trhu, což se může dotknout například společnosti Škoda Auto,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• Snížení cen na průmyslové kovy vyvolalo zkolabovaní kurzu australského dolaru.
  Od začátku týdne australský dolar ztratil 1,5% vůči dolaru USA a klesl pod hladinu 0,9000. Momentálně pár AUD/USD ztr...
• Snížení cen v Saúdské Arábii poškodilo ropu, zatímco americký trh vstřebává zprávy o Boeingu
  Cena ropy byla v pondělí v centru pozornosti poté, co ceny ropy brent na začátku týdne klesly o téměř 4 %. Hnacím motorem byla Saúdská Arábie, která oznámila snížení cen svých dodávek ropy na únor, a to pro všechny odběratele, nejen pro odběratele se sídlem v Asii, jak to dělala dříve.
• Snížení daní? Ne. Protože Babiš
  Debata o zrušení superhrubé mzdy ilustruje, jak moc se v Česku veřejná diskuse pokřivila. Příliš mnoho vlivných lidí už nemůže vystát premiéra Babiše. Přitom jde mnohdy o ty samé lidi, kteří mu před osmi lety dláždili cestu k moci. Tehdy – v rámci dobového protikorupčního tažení – byli jejich nepřítelem premiér Nečas a jeho ministr financí Kalousek.
• Snížení dlouhých pozic na kovech
  Trh se zlatem je stále nad úrovní 1 800 USD za unci, zatímco se čeká na agresivnější kroky Fedu, který se snaží zvládnout rostoucí inflační hrozbu a omezit inflaci čtyřnásobným zvýšením sazeb.
• Snížení DPH na potraviny je zrádné, potraviny by dlouhodobě zlevnit nemuselo. Naopak, mohlo by je zdražit nad nynější úroveň, řetězce se marže zjevně navyšují už teď
  Fialova vláda čelí tlaku potravinářů a svazu obchodu, aby snížila DPH na potraviny. Zatím tlaku odolává, což je správné. Snížení DPH na potraviny by v jeho nutně přechodné podobě totiž mohlo spotřebitele poškodit. A nejvíce by v takovém případě poškodilo spotřebitele z řad nejchudších domácností. Pro ně totiž potraviny představují relativně vyšší část celkového domácího rozpočtu než pro bohatší domácnosti.
• Snížení hodnoty bitcoinu o polovinu je pro Saylorovu MicroStrategy příznivé
  Analytici předpovídají, že další předhalvingová rally bitcoinu by mohla začít v příštích čtyřech měsících.
• Snížení inflace v Evropě a dobré údaje o zaměstnanosti v USA podpoří poptávku po rizikových aktivech
  Nedávné události ukazují, že investoři zcela přešli od tématu "omikron" k příslibu Fedu na konci prosincového zasedání, zejména k očekávanému trojímu zvýšení úrokových sazeb v letošním roce.
• Snížení inflace v USA nemusí nutně vést k pauze ve zvyšování sazeb Fedu
  Dnes začíná dvoudenní zasedání Fedu ohledně měnové politiky, které by mohlo mít negativní i pozitivní dopady na globální finanční trhy. Oznámení týkající se konce cyklu zvyšování úrokových sazeb, po kterém bude následovat období snižování sazeb, pravděpodobně povede k nárůstu poptávky po akciích a oslabení dolaru.
• SNÍŽENÍ MÍRY ÚROKOVÝCH SAZEB ECB PODPOŘILO AKCIE
  Pár EUR/USD ztratil více než 100 bodů v důsledku snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou o 0,25% na...
• Snížení nákupu aktiv zrychlíme, oznámil Powell. Ekonomika USA je již dostatečně silná
  Turecká lira v tomto týdnu opět zaznamenala pokles na historická minima. Od začátku roku lira “ztratila“ vůči americkému dolaru okolo 47 %. Tamní centrální banka se proto rozhodla k intervencím na devizovém trhu ve snaze zastavit nebo aspoň zmínit pokles své měny.
• Snížení ratingu čínského dluhu ukrajuje důvěru v růst čínské ekonomiky
  Agentura Moody?s snížila rating čínského státního dluhu o jeden stupeň z Aa3 na A1. Jde o první takový krok od roku 1989, kdy byla čínská ekonomika zhruba na 1 % své současné velikosti. Pro porovnání, hodnocení A1 mají od agentury Moody?s také Japonsko a Izrael, a toto hodnocení představuje střední kategorii na investiční stupnici. Stejný rating A1 drží pro čínský dluh také agentura Fitch. Rating agentury S&P je o stupeň výš, avšak s negativním očekáváním.