Libra a australský dolar dosahují opačných extrémů

18.03.2010 16:24  Autor: Saxo Bank  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk
John Hardy, stratég FX trhu, Saxo Bank

Měnami, které si v současné době zaslouží největší pozornost, jsou na slabší straně libra a na silnější straně australský dolar. Měnový pár GBPAUD dosáhl úrovně, jaké měny zemí G-10 nezaznamenaly téměř po celou generaci. Ocitl se totiž na významném 25letém minimu.
AUD zatím stále těží ze síly přehřívající se čínské ekonomiky a zůstává mezi měnami zemí G-10 zastáncem optimistů, kteří věří v pokračující oživení světového hospodářství a trhů aktiv obecně.

Sterling trpí pod tíhou obav ze své fiskální budoucnosti a z možnosti, že vznikne parlament bez převahy některé ze stran, což by bránilo přijetí jakýchkoli rozhodných kroků při řešení fiskální situace VB po nadcházejících volbách (jejich termín není znám, ale musejí proběhnout do začátku června). V posledních týdnech skončila libra znovu na dně skupiny G10. Velkou Británii stále straší nejtíživější fiskální situace ze všech významných měn s výjimkou Japonska a nejvíce ochromených ekonomik na periférii eurozóny. Libru sužují tři hlavní problémy (čtyři, započteme-li masivní převzetí AIA ze strany Prudential). Zaprvé, nedůvěryhodnost plánů na vyřešení obrovského deficitu, kterému VB čelí nehledě na lepší výchozí pozici v poměru ke státnímu dluhu např. v porovnání s Německem. Za druhé, znepokojující možnost patové situace v parlamentu po nadcházejících volbách (volby do parlamentu musí ve Velké Británii proběhnout nejpozději 3. června) a fakt, že politicky slabá vláda bude dále odkládat úsporná opatření. Za třetí, staré dobré ekonomické problémy jsou pro VB morem: velmi slabá libra vůbec nepomohla průmyslu, jak je patrné z posledních zpráv, a růst zaostává daleko za očekáváními. Obchodní bilance se najednou také vychýlila špatným směrem, což ještě zhoršuje fiskální situaci a riziko státního bankrotu. Aby toho nebylo málo, regulátor FSA nedávno oznámil, že bude požadovat nové, ještě přísnější zátěžové testy pro banky - toto může potlačit dynamiku historicky velmi energického sektoru finančních služeb. A konečně, vzrostla inflace a guvernér King a jeho spolupracovníci v BoE doufají, že se jedná o dočasný projev. Naše prognóza pro libru je pochmurná - jistě, vše vypadá děsivě, ale hodně tohoto pesimismu je již v cenách započteno. V delším horizontu je nám jasné, že Velká Británie bude muset vymyslet, jak z toho ven.

Nemáme sice v žádném případě v úmyslu chytat padající nože, ale zajímá nás, jak dlouho může takový pohyb ve světě G-10 pokračovat. Minulost nám ukazuje, že u hlavních měn nakonec téměř vždycky dochází k návratu k normálu bez ohledu na to, jak hrozivé nebo báječné jsou fundamentální ukazatele. AUD je obecně příliš silný, nejen vůči libře, ale i vůči ostatním měnám, které normálně s AUD pozitivně korelují, např. NZD (nové 10leté maximum) a NOK (míří k novému 6letému maximu).

I když GBPAUD klesá z dobrého důvodu, historie trhu nám neustále ukazuje, že návrat ke středním hodnotám je na trhu měn s volným kurzem mocnou silou a tento pár by mohl v určitém okamžiku v krátkodobém až střednědobém horizontu z dosud neočekávaných příčin změnit směr. Takový obrat by byl pro ochotu riskovat pravděpodobně šokem, který by otřásl současnými předpoklady trhu ohledně AUD a jeho v současnosti příznivého postavení. Jedinou nadějí pro libru by mohlo být, že trh je jednoduše až příliš přesycený pesimismem a pozicemi pro tak pesimistický výsledek, protože je obtížné zapátrat a najít důvod, proč tuto měnu nakupovat.
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Letošní růst Číny stanoven na 6,5 %
    Čínský premiér Li Kche-čchiang uvedl, že letošní cíl růstu ekonomiky je 6,5 procenta, což je o půl procenta méně, než horní hranice loňského předpokladu. Dále přislíbil omezení těžby uhlí a oceli a zároveň varoval před snahou o obchodní protekcionismus některých západních vlád. Peking letos chystá reformy, které by měly přinést lék na rostoucí zadluženost země. Mezi ty by měly patřit stimulace domácí spotřeby a omezení vládních investic. Zmírnění tempa růstu ekonomiky bude následkem transformace silně průmyslově a exportně zaměřené ekonomiky a poklesem silných vládních investic. Cílem bude naopak podpora domácí spotřeby. Čína plánuje vytvořit až 11 milionů nových pracovních míst.
  • Levin (predseda House Ways and Means Committee)
    Dnes by sa podľa slov predsedu komisie Ways and Means Committee malo hlasovať v ...
  • Levná ropa znovu doléhá na evropské akcie, euro silnější navzdory postupnému pádu inflačních očekávání
    Evropské akciové indexy dnes znovu zamířily do červených čísel a krátce před otevřením Ameriky ztrácejí okolo jednoho až dvou procent. Na akciové trhy doléhá strašák levné ropy a její dopad na energetický sektor. Německý DAX se dnes propadá o dalších 100b. a přestože zatím neuhnul z bočního trendu, ve kterém se drží od 22. ledna, přibližuje se stále více jeho spodní hraně v pásmu 9 560 – 9 600.
  • Levné akcie velí k opětovnému nákupu, ale opatrně
    Americké akcie obnovily svůj propad z minulého týdne a přes páteční korekci opětovně zamířily dolů. Index S&P 500 poklesl o 0,6 %, když největší brzdou díky své vysoké váze v indexu byly akcie Apple, které přišly o 2,1 %. Celý sektor informačních technologií ztratil 1,6 % a byl zdaleka nejhorším. Druhým největším propadlíkem se staly energetické společnosti se ztrátou 0,8 %. Naopak v plusu se držely defenzivní sektory jako maloobchodní řetězce (+0,6 %) nebo utility (+0,4 %).
  • Levné a kontroverzní akcie General Electric
    Akcie General Electric (GE) ztratily za poslední dva roky zhruba 80 procent své hodnoty poté, co se společnost postupně dostala do významných operativních i finančních potíží. Někteří analytici (například z investičního domu JPMorgan) negativní vývoj akcií velmi přesně odhadli. Nyní však na akcie GE mění názor a otáčí výhled z negativního na neutrální. Vidí potenciál, že se firmě podaří obrat k lepšímu, což by se velmi pravděpodobně pozitivně odrazilo v ceně akcií.
  • Levnější volání proti silné koruně
    Snížení cen mobilních operátorů by mohlo být jednou z řady událostí vedoucích k oslabení české koruny. Proč? Vysvětluje Peter Leonidou, obchodní ředitel společnosti ForexTime Ltd.
  • LG Electronics
    Jihokorejský výrobce elektroniky LG Electronics hospodařil ve čtvrtém čtvrtletí s provozní ztrátou 35 miliard wonů (755 milionů korun). Vykázal tak první ztrátu za šest let, hlavně kvůli slabému výkonu mobilní divize. Ztráta je také nejhorší od čtvrtého čtvrtletí 2010.
  • Libertariánství není mrtvé!
    Řada libertariánů se dnes snaží o změnu svého pohledu tak, aby řešil reálné problémy současnosti a zároveň si ponechal rysy, které mají pro společnost největší přínos. Nový think tank Niskanen Center se o tuto změnu směru pokouší také. Jeho prezident Will Wilkinson začíná u analýzy tvrdých dat a nutí libertariány, aby se smířili s následujícím faktem: Obecně platí, že čím bohatší země, tím vyšší jsou výdaje její vlády. Platí to jak u rozdílných zemí, tak u jednotlivých zemí v čase. Velký vládní sektor tak dnes nalezneme v zemích, jako je Francie, Dánsko či Finsko, malý vládní sektor v zemích jako Nigérie, Bangladéš či Súdán.
  • Libor (medzibankové sadzby)
    3-mesačný Libor na USD padol na historické&nbsp...
  • LIBORovi zvoní umíráček
    Mezibankovní sazba LIBOR, kterou v minulosti stihlo několik skandálů s manipulací při jeho stanovování, dostala novou konkurenci. Americká centrální banka v New Yorku začala po Velikonocích zveřejňovat novou úrokovou sazbu zvanou SOFR (Secured Overnight Financing Rate), která je založena na reálných transakcích s americkými státními dluhopisy provedenými.
  • Libra a britské předčasné volby: Z naděje se stala hrozba
    Britská premiérka Mayová 18. dubna vyhlásila předčasné volby na 8. června. Finanční trhy přijaly tuto překvapivou zprávu takřka euforicky. Hlavní důvod: Naděje, že konzervativci získají v parlamentu výraznější převahu, budou moci sjednotit postoj země a snáze jednat s EU o uspořádání vztahu po brexitu. Podle nás těžko čekat, že by se Británii podařilo vyjednat lepší podmínky, neboť proti ní bude stát pořád stejný partner. Spíše bychom v jednotném postoji viděli snížení rizika, že se jednání zablokují a Británie vystoupí bez jakékoli nové dohody. Problém ovšem je, že zmíněné naděje dostávají poslední dobou vážné trhliny.
  • Libra bez respektu blízko ročního maxima
    Libra k dolaru roste 0,4% d/d na 1,624. Libra během září dokázala projít přes hlavní rezistenční pásmo 1,574 – 1,57...
  • Libra blízko denního minima
    Libra dnes k dolaru oslabuje o 0,2% d/d na 1,609. Trh momentálně konsoliduje novoroční propad s hlavním podp...
  • Libra čeká na Yellenovou
    Libra k dolaru roste 0,1% d/d na 1,642. Libra minulý týden zvládla obnovit platnost podpůrného pásma 1,633 – 1,639,...
  • Libra doplácí na výsledky inflace. Akcie si své včerejší zisky bez problémů drží
    Po včerejší úspěšné seanci si dnes evropské akciové indexy své zisky pouze udržují. Také dnes jsou přitom zobchodované...
  • Libra doplatila na slabší makro, daří se naopak ropě
    Dnešní seance na finančních trzích zatím z řady nevybočuje. Pátek je dnem inaugurace 45. amerického prezidenta (live přenos zde), který by měl ve Washingtonu složit přísahu kolem páté hodiny našeho času. Vše se tedy znovu točí kolem Trumpa, což ale trhy příliš nevzrušuje. Evropské indexy na lehce nadprůměrných objemech opět pouze pokračující v oscilaci v líném bočním trendu a v USA pokračuje čekání na to, kdy Dow Jones překoná symbolickou hranici 20 000b.
  • Libra dopoledne mírně oslabuje
    Okamžitý pohled: Libra k dolaru depreciuje 0,1% d/d na 1,509. Trh minulý se minulý týden pohyboval pod pásmem důlež...
  • Libra doráží na dvouletou rezistenci
    Libra k dolaru roste 0,1% d/d na 1,617. V první polovině listopadu s postupem dolaru na globálních finančních trzíc...
  • Libra dostala těžký zásah, zvyšování sazeb letos nepřijde
    Investoři namlsaní z posledních vyjádření představitelů Bank of England (BoE) si tentokrát na své nepřišli. Šance na l...
  • Libra dostala zásah v reakci na holubičí zasedání a inflační report Bank of England, sazby neporostou ještě dlouho
    Britská libra dnes výrazně negativně reagovala na záplavu fundamentů z Bank of England. V protikladu k některým očekáv...

Nejčtenější zprávy

 
reklama
Admiral Markets MT
 
Purple extreme

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
EUREUR0.00 %USAUSD2.25 %
GBPGBP0.75 %AUDAUD1.50 %
CADCAD1.50 %NZDNZD1.75 %
CHFCHF-0.75%JPYJPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

Led
12

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Led
26

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Brno)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


úno
9

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

úno
23

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
Globtrex ebook
reklama
Purple extreme
reklama
Purple extreme
reklama
Globtrex ebook