Pátek 29. březen 2024 14:25
reklama
Dukascopy new
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
InstaForex Ebook

Ranní komentář k měnovému páru EUR/USD a ekonomickému dění v Evropě a USA

10.12.2012 10:44  Autor: BOSSA  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Boj o americký rozpočet pokračuje

Americký kongres není stále schopen se dohodnout na rozpočtových podmínkách pro rok 2013. Neshody jsou vyústěním rozdílné politiky dvou největších stran v USA. Demokraté trvají na zvyšování daní a republikáni požadují systematické škrty, a to hlavně v oblasti mandatorních výdajů. Celková podoba rozpočtu je však zatím v nedohlednu.
A tak se uskutečnění fiskálního útesu stává více a více realističtější a spolu s ním i předpovědi, co by se dělo, kdyby politická reprezentace skutečně do konce letošního roku nedospěla ke konsenzu. Ben Bernanke (šéf FEDu) to vidí jako katastrofu pro americkou ekonomiku. Ve středu bude proto zasedání Fedu ostře sledované. Chad Stone hlavní ekonom rozpočtového výboru prohlásil, že nedohodnou-li se politici o fiskálním útesu do konce prosince, pád amerického hospodářství bude nevyhnutelný a strmý.
Dle jeho slov si kongres sám sobě vytvořil problémy, když spojil jednání o zvyšování daní a snížení výdajů do jednoho balíku. Uměle tak vytvořil pojem fiskální útes, který momentálně straší všechny zákonodárce a investory.

Přerušená jednání
Jednání se zasekla u neústupných demokratů v čele s prezidentem Barackem Obamou, který trvá na zvýšení daňové sazby pro nejvíce vydělávající Američany, a to z 35 procent na 39,6 procenta. I když někteří republikáni ze svých požadavků pomalu povolují, dohoda je zatím v nedohlednu. Dosud trhy neprojevily žádnou známku paniky, ale jejich trpělivost může vypršet, když se američtí zákonodárci do konce tohoto týdne neposunou v jednáních dále.
Rozpočtový výbor amerického kongresu odhaduje, že Spojené státy se počátkem roku ocitnou v recesi, jestliže nedojde k nalezení kompromisu a dosažení konsenzu v oblasti fiskálního útesu. Míra nezaměstnanosti by tak mohla stoupnoutaž  k 9,1 procentům.

Finanční trhy
Obchodníci na finančních trzích zůstávají optimističtí ohledně nalezení kompromisu.
Někteří ekonomové začali používat namísto pojmu fiskální útes, raději fiskální svah. Obavy některých skeptiků, jsou prý přehnané a i v případě, že kompromis nebude dohodnut do konce roku, tak by se nemělo stát nic zásadního.
Velmi citlivě však na jednání v kongresu reagují americké akcie, které jsou nadprůměrně volatelní při vyhlašování novinek z kongresu. V případě nalezení shody tak může dojít k silnému posílení akcií společně s americkým dolarem.
Například Index S&P 500 se 29. listopadu během tří minut propadl o 0,5 procenta, když šéf republikánů prohlásil, že zatím nevidí cestu ke kompromisu.


Evropa


Itálie
Italský premiér Mario Monti v sobotu prohlásil, že podá rezignaci, jakmile bude schválen rozpočet na příští rok. Rozhodl se tak poté, co ve čtvrtek strana expremiéra Silvia Berlusconiho oznámila, že stahuje svou podporu současné “vládě univerzitních profesorů". Premiér odchází tedy v okamžiku, kdy Berlusconi vyhlásil, že se plánuje vrátit na politickou scénu a kandidovat příští rok ve volbách. Poté co Monti v zemi prosadil řadu bolestivých úsporných opatření, chce nyní Berlsuconi využít nespokojených Italů ke svému znovuzvolení.
Mario Monti záměrně počkal se svým prohlášením na víkend, kdy jsou finanční trhy zavřené, aby tak měly dostatek času absorbovat tuto informaci a nezpůsobily zbytečně přehnané cenové výkyvy.
Parlament by tedy mohl být rozpuštěn ještě do konce letošního roku a volby by se mohly konat nejspíš 10. února.
Mario Monti se zatím nevyjádřil, jestli bude v nadcházejících volbách kandidovat.

Řecko
Atény prodloužily termín, do kdy se mohou zájemci o odkup řeckých státních dluhopisů přihlásit, a to do úterý 11. prosince 13:00 SEČ. Helénská republika plánuje odkoupit papíry v nominální hodnotě 30 mld. eur asi za třetinovou cenu. Podle tamních zdrojů Řekové zatím obdrželi nabídky na odkup dluhopisů ve výši 26 – 27 mld. eur. Atény předpokládají, že prodloužení termínu by mohlo vést k nárůstu poptávky a dosažení již zmiňovaného cíle 30 mld. eur.
Programu odkupu řeckých státních dluhopisů se mohou zúčastnit soukromí věřitelé, kteří vlastní dluhopisy v celkovém objemu zhruba 63 miliard eur (asi 1,6 bilionu Kč). Z toho na řecké banky připadá podle odhadů zhruba 17 miliard eur.
Atény budou v průměru odkupovat dluhopisy za cenu rovnou přibližně jedné třetině jejich nominální hodnoty. Tedy na odkup dluhopisů v hodnotě 30 mld. eur použijí jenom cca 10 mld. eur. I ty si ale musely půjčit. Hlavním zdrojem financování Řecka je od roku 2010 (kdy Řecko poprvé požádalo o pomoc) tzv. “trojka“ a řecké banky.
Celkové zadlužení Řecka by se ve finále mělo snížit asi o 20 miliard eur.

Eurodolar vstoupil do nového týdne velkým gapem a otevřel na ceně 1,2888. Propadl se tak zpět k fibonacci hladině 50, kde momentálně konsoliduje. Na hodinovém grafu jsou vidět místa, kde se nabídka s poptávkou přetahovaly o cenu. Pásmo mezi 1,2973 a 1,2948 jsme proráželi téměř 14 hodin. Podobná cenová hranice se tvoří i momentálně v pásmu mezi 1,2913 a 1,2893. Na  grafu vidíme, že se eurodolar dostal do klesajícího trendu a tak v dnešním intradenním obchodování bude bezpečnější zaměřit se na krátké pozice. Vstup do obchodu bych hledal při proražení fibonacciho hladiny 50.
Rád bych upozornil také ne situaci, že cena se většinou snaží vyplnit gap a tak je možný krátký pohyb nahoru.

Na grafu indexu amerického dolaru vidíme pozvolné posilování. V pátek dosáhl americký dolar vůči ostatním měnám svého 12denního maxima. Nakonec jsme páteční seanci uzavřeli na hodnotě 66,64. Trh se již dvakrát odrazil od růstové trendové čáry a na oscilátoru se vytvořila skrytá býčí divergence, která napovídá, že trh může pokračovat v posilování.  Přes všechny tyto technické signály je potřeba být pozorný k fundamentálním zprávám z kongresu.

    Sdílení článku: 
       

    Čtěte více

    • Ranní komentář k EUR/USD
      Představitelé zemí Evropské unie pokračují na dvoudenním summitu v Bruselu. Předmětem diskusí zůstávají témata o ...
    • Ranní komentář k EUR/USD
      Evropa - Prezident Evropské centrální banky (ECB) Mario Draghi, včera během svého proslovu před Evropským parlame...
    • Ranní komentář k EUR/USD a Kypru
      Kypr se v noci dokázal dohodnout s mezinárodními věřiteli a politikům se povedlo zachránit zemi před bankrotem. D...
    • Ranní komentář k EUR/USD a situaci na trzích
      Americká centrální banka (Fed) včera zveřejnila svoji Béžovou knihu, která informuje o stavu tamní ekonomiky. Ame...
    • Ranní komentář: Klesající výnosy akciím pomáhají. Nevadí ani horší makro a tlak na marže firem
      Akciové trhy včera mírně rostly a S&P500 se opět vrátil nad hranici 4 100 dolarů. K pozitivní náladě pomáhá hlavně pokračující pád výnosů a nic na ní nemění ani horší makro a ne zrovna optimistický výhled pro vývoj ziskovosti amerických společností. Dnes je Velký pátek a v Evropě jsou trhy uzavřeny, takže na trzích s vyšší aktivitou počítat nemůžeme. Situace se ale může změnit odpoledne, kdy přijdou na řadu potenciálně velmi důležité výsledky z amerického trhu práce.
    • Ranní komentář: Klesající výnosy opět pomohly akciím, Bayer včera -17 %, ještě k Open AI
      Akciové trhy včera opět rostly. Nejvíce se dařilo technologiím, kterým pomáhá pokračující pád výnosů na delším konci výnosové křivky. Ten dostává pod tlak naopak americký dolar, který včera znovu slábl na většině měnových párech. Nálada na trzích zůstává pozitivní a zdá se, že prozatím jsme bez větších rizik. Dnes pozor hlavně na výsledky společnosti Nvidia, která svá čísla zveřejní ale až po uzavření amerických burz.
    • Ranní komentář: Klidné trhy čekají na nový impuls
      Minulý týden na trhy velké změny nepřinesl, i když byl jeho konec poměrně volatilitní pro EURUSD a pro některé z dalších dolarových párů. Dolar se sice dostal pod prodejní tlak, svou vysokou cenu si ale na většině měnových párů drží, když mu pomáhá hlavně silný fundament a očekávání dalšího růstu úrokových sazeb, které by podle názoru trhu i Fedu samotného měly stoupnout letos hned třikrát. Nový týden by měl začít v klidném duchu. Ekonomický kalendář je na data velmi chudý, ale v dalších dnech by se obchodování mělo vrátit do starých kolejí, když nás čeká řada zajímavých fundamentů, jako minutes z prosincového zasedání Fedu, nebo výsledky z amerického trhu práce.
    • Ranní komentář: Klidný konec týdne na většině trhů, covid v Číně a další snižování sazeb v Turecku
      Včerejší seance mnoho nových fundamentů nepřinesla. V USA se neobchodovalo kvůli svátku a objemy v Evropě byly hluboko pod průměrem. Americké výnosy pokračují v mírném snižování, což dál pomáhá udržovat docela pozitivní náladu na finančních trzích. Rizikem do nejbližších dnů naopak zůstává situace v Číně a možnosti dalších lockdownů.
    • Ranní komentář: Klidný start do nového týdne, Citi chce propouštět a konec WeWork
      Začátek týdne na trhy výraznější změny nepřinesl a akciové indexy si své pozice podržely. Mírného růstu se dočkaly výnosy, které se ale i tak nacházejí pod úrovněmi z minulého týdne. Jejich růst pomohl americkému dolaru, který zpevňoval na většině měnových párů. Dnešek přinesl zasedání australské centrální banky, která podle očekávání zvedla úrokové sazby. Odpoledne pozor například na výsledky společnosti Uber. Večer pak svá čísla budou reportovat ještě Rivian, Occidental Petroleum, nebo Upstart.
    • Ranní komentář: Klidný začátek týdne, růst 3M, výsledky BYD, monetizace Google Maps
      Akciové trhy vstoupily do nového týdnu pozitivně, i když na výrazně podprůměrných objemech. Včerejší seance mnoho nových fundamentů nepřinesla. Dnešek by už ale měl být o něco zajímavější. Dočkáme se například výsledků z amerického trhu s bydlením, americké spotřebitelské důvěry, nebo čísel z tamního trhu práce. Stabilní situace je po včerejšku také na trhu s dluhopisy a i na FX, kde se dolaru daří držet zisky z posledních několika týdnů.
    • Ranní komentář: Kolaps cen ropy a další šíření koronaviru dostává akciové do panického režimu
      Finanční trhy jsou dnes ráno v plném panickém režimu. Cena ropy se propadla ráno o téměř 30 % poté, co Saudové zareagovali na neúspěšné jednání s Ruskem dramatickým snížením cen ropy pro své odběratele, kterým signalizují začátek stejné cenové války, jako byla ta, která v roce 2016 dostala cenu ropy pod hranici 30 USD za barel.
    • Ranní komentář: Kolaps na ropě WTI pokračuje, květnový kontrakt se dostal na 15 USD za barel
      Závěr minulého týdne na trzích proběhl v relativně optimistickém duchu a indexy tak pokračovaly v postupné likvidaci dřívějších vysokých ztrát. Sentimentu na trzích pomáhají jak zprávy týkající se zpomalování šíření koronaviru (hlavně v USA), tak informace o účinných látkách, které vyvíjejí jednotlivé farmaceutické společnosti.
    • Ranní komentář: Komoditní měny pokračují v likvidaci dřívějších ztrát, dnes zasedá OPEC
      Včerejší seance přinesla zasedání Bank of Canada, která sice ponechala sazby beze změny, konečně ale po delší době začala signalizovat spokojenost s ekonomickou situací a tím, jak se ekonomika přizpůsobila nižším cenám ropy. CAD tak reagoval rychlým zpevněním a komoditní měny tomuto týdnu zatím na devizovém trhu i nadále dominují. Dnešek bude hlavně o ropě, protože nás čeká zasedání OPEC, který by velmi překvapil, kdyby si nakonec neodsouhlasil prodloužení dohody o snížení ropné produkce o dalších devět měsíců.
    • Ranní komentář: Komoditní měny pokračují v růstu, dnes zasedá Bank of Canada
      Obchodování na finančních trzích pokračovalo také včera v klidném duchu, když se dařilo především akciím a ostatním ri...
    • Ranní komentář: Komoditním měnám se navzdory nervózním trhům daří, dnes zasedá Bank of Canada
      Včerejší seance se nesla opět ve spíše v nervózním duchu, díky čemuž se znovu dostaly pod tlak hlavně akciové indexy, zatímco bezpečné přístavy jako japonský jen a drahé kovy dokázaly růst. Fundamentálně se situace ale téměř nezměnila, když bylo zveřejněno jen minimum nových fundamentů, takže růst averze k riziku pramenil do značné míry spíše z nižších objemů a latentní nervozity z dalšího vývoje situace okolo Severní Koreje, která je na trzích tématem již čtvrtým týdnem v řadě. Dnešek bude důležitý hlavně pro kanadský dolar, který čeká zasedání centrální banky a i když většina trhu počítá s ponecháním sazeb beze změny, díky velmi dobrým ekonomickým číslům, které Kanada poslední dobou přináší, existuje malá šance na jejich zvýšení.
    • Ranní komentář: Komodity kvůli Ukrajině prudce rostou. Powell preferuje růst sazeb o 25bp
      Akciové indexy v Evropě i v USA včera zamířily do zelených čísel, a to navzdory zhoršující se situaci na Ukrajině a prudkému růstu cen komodit. Ropa (WTI) se dnes ráno prodává za 114 dolarů za barel, zatímco cena pšenice vystoupala až nad 11 dolarů za bušl. Inflační tlaky tak zřejmě budou ještě zesilovat.
    • Ranní komentář: Komodity výrazně klesají, WTI na $95. Dnes výsledky CPI
      Americké indexy včera znovu ztrácely, i když se hlavní indexy na celkových ztrátách vešly pod jedno procento. Nálada je ale stále poměrně napjatá. Obavy z recese a dopadu vysoké inflace doléhají na sentiment investorů a ti se do větších nákupů prozatím nepouštějí.
    • Ranní komentář: Konsenzus počítá už s pětinásobným růstem sazeb v roce 2022, USD navyšuje zisky
      Akciové trhy pokračují v nervózním obchodování. Včera sice americké indexy dokázaly růst, seanci ale opět uzavřely v červených číslech. Americký index S&P 500 tak po nedávném výplachu už několikátým dnem hledá směr a osciluje do strany v několikaprocentním pásmu.
    • Ranní komentář: Konsolidace na FX i indexech pokračuje, Intel bude mít nového CEO
      Včerejší seance na finanční trhy větší změny nepřinesla. Americké indexy si své ceny držely a stabilní byla situace také na většině měnových párů. Včera promluvilo hned několik centrálních bankéřů, kteří trh ujistili, že Fed i ECB hodlají držet sazby na nízkých úrovních tak dlouho, jak jen budou považovat na nezbytné. Bloomberg pak reportoval o tom, že by fiskální balíček Joe Bidena mohl dosahovat 2 bilionů dolarů a za pozornost stály také zprávy o nové vakcíně od společnosti Johnson & Johnson, která má mít více než 90% účinnost.
    • Ranní komentář: Konsolidace na FX zatím pokračuje, dnes výsledky z výrobního sektoru a večerní Fed
      Včerejší seance přinesla několik zajímavých fundamentů v čele s evropskou inflací, kanadským HDP a americkými statistikami spotřebitelské důvěry a výrobní aktivity. Nově příchozí data potvrzují, že jsou na tom ekonomiky na obou stranách Atlantiku velmi dobře a podpírají celkově pozitivní sentiment na finančních trzích, který v poslední době kazí čas od času hlavně politická rizika. Na FX ale větší stopu nezanechaly a většina měn dál čeká na zajímavější impulz, který by dění na FX dokázal znovu rozpohybovat. Toho bychom se mohli dočkat už dnes, kdy nás společně s dalším makrem čeká také zasedání americké centrální banky.
    Forex - doporučené články:

    Co je FOREX?
    Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
    Forex pro začátečníky
    Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
    1. část - Co to vlastně forex je?
    FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
    VIP zóna - Forex Asistent
    Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
    Forex brokeři - jak správně vybrat
    V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
    Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
    Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
    Forex volatilita
    Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
    Forex zůstává největším trhem na světě
    V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

    Nejnovější články:


    Naposledy čtené:

    reklama
    Swissquote Bank