TSMC přináší rekordní čtvrtletí. AI pohání výsledky a mění celý cyklus

TSMC vstoupila do roku 2026 rekordním čtvrtletím, když výrazně překonala očekávání analytiků a zároveň zvýšila svůj celoroční výhled. Jde o velmi silný signál, že poptávka po čipech spojených s AI zůstává odolná i v náročnějším makroekonomickém a geopolitickém prostředí.

Nevypadá to jako typické cyklické oživení. Zpráva ukazuje, že AI infrastruktura se stává základem růstu pro celý polovodičový sektor, přičemž TSMC stojí přímo v jeho centru.

V prvním čtvrtletí společnost dosáhla čistého zisku přibližně 18,2 miliardy USD, což představuje růst o 58 % y/y, při tržbách ve výši 35,9 miliardy USD, tedy o 41 % y/y v dolarovém vyjádření. Zároveň ziskovost překonala očekávání, když hrubá marže dosáhla 66,2 % a provozní marže 58,1 %.

Klíčové finanční ukazatele

• Tržby: 35,9 miliardy USD (+41 % y/y v USD)
• Čistý zisk: 18,2 miliardy USD (+58 % y/y)
• Provozní zisk: přibližně 20,9 miliardy USD (+62 % y/y)
• Hrubá marže: 66,2 %
• Provozní marže: 58,1 %
• Výhled tržeb pro Q2: 39–40,2 miliardy USD
• Růst tržeb za celý rok 2026: nad 30 % y/y v USD
• Capex pro rok 2026: 52–56 miliard USD (horní hranice pásma)

Růst je jedna věc, ale kvalita výsledků vyniká

• Nejdůležitějším aspektem této zprávy není pouze tempo růstu, ale také struktura výsledků.

• TSMC ukazuje velmi silnou schopnost převádět tržby do zisku, a to díky své dominanci v nejpokročilejších výrobních procesech a rostoucímu podílu čipů pro AI, které dnes patří mezi nejziskovější segmenty na trhu.
• Nejde o jednorázový efekt. Struktura tržeb se posouvá směrem k pokročilejším výrobním uzlům a dlouhodobým kontraktům, což zlepšuje viditelnost budoucích výsledků a stabilitu marží.

„Mimořádně silná poptávka“ a omezené kapacity

• Klíčové sdělení této zprávy je jednoduché: poptávka dál převyšuje nabídku.
• Management výslovně upozornil na „mimořádně silnou“ poptávku po čipech pro AI. Globální lídři jako NVIDIA a AMD vyvíjejí stále pokročilejší čipy, což přímo zvyšuje poptávku po výrobních kapacitách společnosti TSMC.
• Tento efekt je strukturální. Trh funguje v podmínkách nedostatku nejpokročilejších čipů, kde hlavním omezením už není poptávka, ale schopnost ji pokrýt nabídkou. Stejný trend je patrný také u dodavatelů výrobního vybavení, jako je ASML.

Silný výhled potvrzuje pokračující momentum

• Výhled pro druhé čtvrtletí tento obraz dále potvrzuje.
• TSMC očekává tržby v rozmezí 39 až 40,2 miliardy USD, tedy nad tržním konsensem, při zachování velmi silných marží. Společnost zároveň očekává, že tržby za celý rok 2026 vzrostou o více než 30 % y/y v dolarovém vyjádření.
• To je důležité, protože to ukazuje, že současné momentum není dočasné a že poptávka by měla zůstat silná i v nadcházejících čtvrtletích.

Capexroste z jasného důvodu

• Tento růst podporuje agresivní investiční strategie.
• TSMC plánuje kapitálové výdaje ve výši 52 až 56 miliard USD, tedy na horní hranici předchozího odhadu. Společnost rozšiřuje kapacity prostřednictvím nových továren, včetně významných projektů ve Spojených státech, aby dokázala držet krok s poptávkou.
• To představuje zásadní posun oproti předchozím cyklům, kdy byla limitujícím faktorem poptávka. Dnes je hlavním omezením schopnost navyšovat výrobu.

Rizika existují, ale ve srovnání s poptávkou jsou druhořadá

• Společnost upozorňuje na geopolitická rizika, včetně napětí na Blízkém východě, i na vliv měnových kurzů na ziskovost.
• Zároveň ale uvádí, že nevidí žádné výrazné narušení dodávek materiálů ani energií, což naznačuje stabilní provoz. V této fázi se tato rizika jeví jako druhořadá ve srovnání s velmi silnou základní poptávkou.

Závěr: AI mění strukturu celého odvětví

• První čtvrtletí roku 2026 pro TSMC není jen o silných výsledcích, ale také o potvrzení hlubší změny napříč polovodičovým odvětvím.
• Umělá inteligence se stává hlavním motorem růstu, nikoli pouze jedním z mnoha faktorů. V tomto prostředí má TSMC mimořádně silnou pozici jako přední výrobce nejpokročilejších čipů na světě.
• Pokud současné trendy přetrvají, společnost může fungovat v rámci víceletého cyklu silné poptávky, rostoucích tržeb a solidní ziskovosti. Největší výzvou nebude získat zákazníky, ale držet krok s rozsahem jejich poptávky.

Zdroj: xStation5

 

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• TSMC hlásí nejnižší růst tržeb za více než rok 📊
  TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing, TSM.US) — hlavní výrobce čipů pro umělou inteligenci a největší výrobní partner společnosti Nvidia — oznámil nejpomalejší měsíční růst tržeb za více než rok. Říjnové tržby vzrostly meziročně o 16,9 %, což odpovídá očekáváním analytiků.
• TSMC hlásí rekordní tržby za 4. čtvrtletí 2024 díky poptávce po umělé inteligenci
  Společnost TSMC, největší světový výrobce čipů, vykázala za čtvrté čtvrtletí roku 2024 tržby ve výši 868,42 miliardy TWD (26,36 miliardy USD), což představuje meziroční nárůst o 34,4 % a překonání očekávání trhu. Společnost těžila ze silné poptávky po čipech pro umělou inteligenci, která kompenzovala pokles zájmu o čipy pro spotřební elektroniku.
• TSMC investuje 100 miliard dolarů do posílení výroby čipů v USA během čtyř let 📄🖋️
  Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US) plánuje v příštích čtyřech letech investovat 100 miliard USD do výrobních závodů na čipy ve Spojených státech. Podle zdroje obeznámeného s touto záležitostí má prezident Donald Trump toto opatření oznámit v Bílém domě později v pondělí.
• TSMC: Největší výrobce čipů opět potvrzuje svou dominanci
  Tchajwanský výrobce polovodičů TSMC svými nejnovějšími čtvrtletními výsledky znovu potvrdil, proč je ve svém segmentu považován za světovou jedničku. Ve třetím čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků London Stock Exchange Group (LSEG) téměř ve všech klíčových ukazatelích. Tržby dosáhly 989,9 miliardy TWD (přibližně 33,1 miliardy USD), což představuje meziroční růst o 30 %, zatímco čistý zisk vzrostl o 39 %.
• TSMC oslovila Nvidii, AMD a Broadcom s nabídkou na vytvoření společného podniku
  Agentura Reuters uvedla, že společnost TSMC oslovila Nvidii, AMD a Broadcom s nabídkou na podíly ve společném podniku, který by vlastnil a provozoval továrny výrobce čipů Intel.
• TSMC oznámila 35% růst tržeb za 1Q, březnové prodeje výrazně zrychlily
  Tchajwanská společnost TSMC, největší světový výrobce polovodičů, oznámila, že tržby za první čtvrtletí roku 2026 meziročně vzrostly o 35 % na 1,13 bil. TWD (35,55 mld. USD). Analytici v průměru očekávali tržby ve výši 1,12 bil. TWD (35,52 mld. USD). Růst podle agentury Bloomberg naznačuje, že globální poptávka po čipech pro AI zůstala silná během prvních týdnů konfliktu na Blízkém východě.
• TSMC překonala očekávání❗️💰 Zisk vyskočil o rekordních 35 % 📈
  Společnost TSMC uzavřela čtvrté čtvrtletí s rekordními výsledky – zisk vzrostl o 35 % a výrazně překonal odhady analytiků. Tento polovodičový gigant tak potvrzuje svou odolnost vůči geopolitické nejistotě a potenciálním clům, přičemž nadále těží z celosvětového rozmachu v oblasti AI, který podporuje její růstové momentum. Výsledky představují důležitý signál pro Wall Street ohledně vývoje v AI sektoru a mohou naznačovat návrat silných zisků u akcií jako Nvidia a AMD.
• TSMC překonalo očekávání a nastartovalo růst polovodičů
  Jednou z prvních zajímavých firem, které reportovaly svá čísla v rámci aktuální výsledkové sezóny, je tchajwanská společnost TSMC. Ta vyrábí čipy pro společnosti jako Apple či Nvidia. Také tentokrát firma překonala všechna očekávání a přinesla vynikající výsledky, které potvrzují její absolutní světovou dominanci ve výrobě nejpokročilejších čipů. Více v našem videu.
• TSMC překonalo očekávání: Tržby za 4. kvartál rostly o více než 20 % díky boomu AI
  Společnost TSMC, největší smluvní výrobce čipů na světě, zveřejnila tržby za čtvrté čtvrtletí ve výši 1 046,08 miliardy TWD (přibližně 33,04 miliardy USD), což znamená meziroční růst o 20,45 %. Výsledek překonal analytický konsenzus, který podle odhadu LSEG SmartEstimate činil 1 035,91 miliardy TWD.
• TSMC překonává očekávání trhu, poptávka po čipech s umělou inteligencí zůstává vysoká 🤖
  Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSM.US) oznámila dobré finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2024, kdy konsolidované tržby dosáhly 592,64 miliardy tchajwanských dolarů, což představuje meziroční nárůst o 16,5 %, ačkoli oproti čtvrtému čtvrtletí roku 2023 došlo k poklesu o 5,3 %. Čistý zisk za toto čtvrtletí vzrostl meziročně o 8,9 % na 225,49 miliardy NT$ a překonal průměrné odhady analytiků. Společnost zaznamenala růst především díky silné poptávce po čipech umělé inteligence, kterou podpořily aplikace, jako jsou rozsáhlé jazykové modely, a pokračující potřeby v sektoru vysoce výkonných počítačů (HPC).
• TSMC reportuje výsledky za 4Q, tchajwanský výrobce polovodičů překonal odhady analytiků
  Výrobce polovodičů Taiwan Semiconductor Manufacturing zveřejnil výsledky za čtvrtý kvartál. Společnost v klíčových metrikách překonala analytické odhady. Čistý zisk meziročně vzrostl o 57 % a hrubá marže vzrostla na 59 %. Kapitálové výdaje jsou výrazně nad očekáváním analytiků.
• TSMC s 42% růstem tržeb v Q1 2025 💣
  Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM.US) zveřejnila odhadované měsíční a čtvrtletní výsledky. Společnost vykázala v prvním čtvrtletí roku 2025 meziroční nárůst tržeb o 42 % díky rostoucí poptávce po serverech a chytrých telefonech s umělou inteligencí. Růst, nejrychlejší od roku 2022, byl částečně důsledkem toho, že výrobci elektroniky se zásobili v amerických skladech před novými americkými cly, která vstoupí v platnost na začátku dubna. V důsledku toho bychom mohli v nadcházejících měsících zaznamenat zpomalení růstu.
• TSMC trhá rekordy! Explozivní výsledky potvrzují trvající AI rally🚀
  Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), největší smluvní výrobce polovodičů na světě, dnes zveřejnil výsledky za čtvrté čtvrtletí 2025, které lze shrnout jedním slovem: fenomenální. Společnost uzavřela rok s rekordními tržbami přesahujícími 122 miliard USD, což představuje meziroční nárůst o více než 35 % a zároveň nejvyšší úroveň v historii firmy. Čistý zisk ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 35 % na 16 miliard USD, čímž výrazně překonal očekávání analytiků.
• TSMC uvádí 2 nm technologii, akcie rostou 📈
  Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. oficiálně zahájila sériovou výrobu 2nanometrových čipů a stala se tak první společností na světě, která dosáhla velkoobjemového výrobního procesu s tranzistory Gate-All-Around. Tento milník představuje významný krok pro polovodičový průmysl a přináší strukturální změnu srovnatelnou s předchozími generacemi 7nanometrových a 5nanometrových procesů. 2nanometrové čipy poskytují vyšší výkon při stejné spotřebě energie, nebo významné snížení spotřeby energie při zachování současných rychlostí, přičemž hustota tranzistorů se zvýšila o více než 15 procent. Výroba probíhá ve Fab 22 v Kaohsiungu a Fab 20 v Hsinchu, přičemž plná kapacita by měla do konce roku 2026 dosáhnout 100 000 destiček za měsíc.
• TSMC ve 4Q oficiálně zahájila masovou výrobu 2nm čipů
  Tchajwanský výrobce polovodičů Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) zahájil podle plánu ve čtvrtém kvartále masovou výrobu 2nm čipů. Technologie N2 od TSMC je podle společnosti nejpokročilejší v polovodičovém průmyslu z hlediska hustoty tranzistorů a energetické účinnosti a je navržena tak, aby uspokojila rostoucí potřebu energeticky úsporných výpočtů, zejména v oblasti umělé inteligence a mobilních zařízení.
• TSMC vykázala zisk výrazně nad odhady Wall Street 📈AI podporuje polovodiče
  Akcie společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC.US), největšího světového smluvního výrobce čipů, se v předobchodní fázi obchodování na Wall Street mírně snížily, přestože společnost oznámila finanční výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street. Za pozitivním překvapením stála silná poptávka po pokročilých čipech, kterou podpořil rozvoj infrastruktury, aplikací a datových center umělé inteligence. Prognóza pro 3. čtvrtletí 2025 je však o něco mírnější, než se očekávalo.
• TSMC zveřejnila rekordní výsledky 🚨
  Výsledková sezóna pokračuje a čísla přinesla jedna z nejdůležitějších firem na světě, TSMC (TSM.US). Tato společnost vyrábí téměř všechny špičkové čipy používané v počítačích a smartphonech. Výsledky firmy byly vynikající, překonána byla prakticky všechna očekávání. S vysokým růstem se počítá i na zbytek roku díky oživení trhu s PC a smartphony a rostoucí kapacitě výroby nejlepších AI čipů.
• Tucker (Bank of England)
  " potrebujeme aktivovať úverový proces v UK ekonomiky, nie však za cenu vytvárania nov...
• Tullow Oil se vrací k zisku díky nižším odpisům a přecenění aktiv
  Britská těžařská společnost Tullow Oil, zaměřená na západní Afriku, oznámila za rok 2024 návrat k zisku. Pomohla tomu zejména nižší hodnota odpisů a zisky z přecenění aktiv. Čistý zisk dosáhl 55 milionů USD, zatímco o rok dříve firma vykázala ztrátu 110 milionů USD po odepsání části rezerv v jednom z ropných polí v regionu.
• Tullow těží z drahé africké ropy 🛢️ Akcie prudce rostou 🚀
  Akcie společnosti Tullow Oil výrazně posílily poté, co firma oznámila, že její západoafrická ropa se prodává za rekordní ceny. Trh reagoval růstem o více než 9 %, než akcie část zisků odevzdaly a obchodovaly se kolem 12,2 pence, tedy přibližně o 5 % výše.