Kakao klesá o 4 % na 4měsíční minima kvůli přebytku ICCO a rostoucím zásobám na ICE 📉

Futures na kakao dnes klesají o 4 % na burze ICE, dosahují 4měsíčních minim pod tlakem zlepšující se nabídky, zmírnění napětí na trhu a vystavení velkých spekulantů dlouhým pozicím.

• Globální trh s kakaem zažívá změnu, když Mezinárodní organizace pro kakao (ICCO) předpovídá přebytek 142 000 metrických tun pro sezónu 2024/25 – první přebytek za poslední čtyři roky. Podle projekcí ICCO se očekává, že celosvětová produkce kakaa vzroste téměř o 8 % meziročně a dosáhne 4,84 milionu metrických tun (MMT).
• Hershey – jeden z největších výrobců čokolády na světě – nedávno zdůraznil, že ceny kakaových futures jsou stále ovlivňovány fundamentálními faktory nabídky a poptávky.

Rostoucí zásoby na ICE

• Zásoby kakaa monitorované ICE v amerických přístavech zaznamenaly výrazné zotavení po dosažení 21letého minima přibližně 1,26 milionu pytlů dne 24. ledna. Do čtvrtka se zásoby vyšplhaly na téměř čtyřměsíční maximum 1,64 milionu pytlů, což naznačuje zlepšení dodavatelských podmínek.
• Mezitím Nigérie, pátý největší světový producent kakaa, oznámila meziroční nárůst lednového exportu o 27 % na 46 970 MMT, což zdůrazňuje zvýšenou nabídku ze západní Afriky, klíčového pěstitelského regionu.

Smíšené signály z Pobřeží slonoviny

• Pobřeží slonoviny, největší světový vývozce kakaa, zůstává klíčovým faktorem globálních dodavatelských trendů. Vládní data ukazují, že od 1. října do 9. března vyvezli ivorští farmáři 1,40 MMT kakaa, což představuje 15% nárůst oproti loňskému roku. Nicméně toto tempo růstu se výrazně zpomalilo ve srovnání s 35% skokem v prosinci, což vyvolává obavy ohledně budoucího exportu.
• Pobřeží slonoviny se připravuje na slabší než obvyklou druhou sklizeň, protože suché počasí, zejména větry Harmattan, ohrožují výnosy. Sekundární sklizeň, která začíná v dubnu, se podle odhadů Bloombergu očekává kolem 400 000 tun, což je pokles oproti 440 000 tunám v loňském roce.
• Ačkoliv nedávné deště v západních regionech mohou zlepšit pozdější část sklizně, přetrvávají obavy o kvalitu bobů a celkové úrovně dodávek. Místní zpracovatelé kakaa se obávají, že nepříznivé počasí oslabuje kakaovníky, což vede k menšímu a méně kvalitnímu výnosu.
• Celosvětové zásoby kakaa zůstávají napjaté, a přestože ICCO nyní předpovídá přebytek 142 000 tun, někteří odborníci stále očekávají deficit. Hlavní sklizňová sezóna, která začíná v říjnu, bude nyní v centru pozornosti, přičemž dostatek srážek v nadcházejících měsících bude klíčový pro stabilizaci produkce.

Obavy z poptávky

• Navzdory růstu nabídky poptávkové tlaky ovlivňují ceny kakaa. Vedoucí představitelé Hershey a Mondelez vyjádřili obavy z dopadu rekordně vysokých cen kakaa na spotřebitelskou poptávku.
• V únoru vedoucí pracovníci Hershey přiznali, že zvýšené náklady nutí společnost upravovat složení produktů, přičemž kakao nahrazují alternativními ingrediencemi, aby zmírnili rostoucí náklady. Tento krok zdůrazňuje dlouhodobé důsledky vysokých cen kakaa pro čokoládový průmysl.
• Zatímco trh s kakaem se v současnosti pohybuje v prostředí přebytku a změn poptávky, cenová volatilita zůstává klíčovým faktorem, protože obchodníci a producenti vyhodnocují rovnováhu mezi silou nabídky a sentimentem spotřebitelů.

COCOA (D1 interval)

Zdroj: xStation5

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Kakao a káva opět zdražují. Očekávané zlevnění se tak do obchodů nedostane
  Ceny kakaa i kávy prudce zdražují z jarních minim, zejména kvůli nepříznivému počasí. Zlevnění čokolády a ranní kávy, na které čeští spotřebitelé čekali, se tak vzdaluje.
• Kakao astronomicky zdražuje, čoko-vajíčka jsou na splátky, výrobci typu Marsu potajmu snižují gramáž tyčinek, v Kit Kat nenápadně ubylo čokolády. A bude hůř – tuna kakaových bobů včera prvně v historii uzavřela na ceně přes 200 000 korun
  Kakaové boby jsou nejdražší v novodobé historii. Tuna kakaových bobů včera poprvé v historii na newyorské burze uzavřela na úrovni převyšující v přepočtu 200 tisíc korun, vyplývá z údajů agentury Bloomberg (viz graf níže). Konkrétně nyní tuna bobů vyjde na 209 719 Kč. To je skutečně jejich nejvyšší korunová cena za celé období od vzniku samostatné České republiky v roce 1993.
• Kakao: blíží se dno, nebo jen pauza před dalším poklesem?
  Ceny kakaa se již delší dobu drží poblíž hranice 8 000 USD za tunu. Sklizeň mezisezónní úrody právě začala, přičemž dodávky z této sezóny se na trhu projeví až později během roku. V současnosti trh stále zásobuje hlavní sklizeň, jejíž kakao již prošlo procesy jako sušení a fermentace.
• Kakao je na rekordu, čokoláda bude v příštím roce dále zdražovat. Pozor na triky prodejců, „čokoládový“ Mikuláš vůbec nemusí být čokoládový
  Cena kakaových bobů na burze v New Yorku dnes dosahuje opět historického maxima nad 12 000 dolarů za tunu. Pokud by na této ceně dnešní obchodování také uzavřela, půjde o nejvyšší uzavírací cenu kakaa v historii (viz graf Bloombergu níže). V přepočtu do české měny se tuna kakaa prodává až za zhruba 290 000 korun. Ještě začátkem loňska vyšla na méně než 60 000 korun.
• Kakao klesá díky růstu sklizně v Africe a zásobám ICE blízko dvouletého maxima 📉
  Evropské futures na kakao klesly na nejnižší úroveň od rolování kontraktů 12. srpna, protože trh se stále více soustředí na zlepšující se krátkodobou dostupnost komodity. Vyšší produkce v Pobřeží slonoviny a zvýšené zásoby kakaa ve skladech ICE vytvářejí tlak na ceny. Střednědobý výhled však zůstává vyváženější, protože odhady pro sezonu 2026/27 upozorňují na riziko slabší úrody v západní Africe.
• Kakao klesá o 2,5 % na nejnižší úroveň od října 2023 📉
  Futures na kakao na burze ICE (COCOA) dnes dosahují nejnižších úrovní od začátku října 2023, pod tlakem slábnoucí poptávky a rostoucí nabídky v klíčových producentských regionech. Data ukazují na rostoucí zásoby u dvou největších exportérů: Ghany a Pobřeží slonoviny. Údaje z Pobřeží slonoviny ukazují, že k 8. únoru kumulativní přístavy příjezdy/expedice od začátku sezóny 2025/26 (od 1. října) meziročně klesly o 4,5 % na 1,263 mil. tun. Celkově to výrazně zhoršuje fundamenty kakaa a v kombinaci s příznivými předpověďmi počasí v západní Africe to spustilo širokou likvidaci dlouhých pozic. Ceny dnes klesají k úrovni 3 750 USD za tunu.
• Kakao klesá o 3 % díky zlepšující se úrodě v západní Africe
  Futures na kakao na burze ICE (COCOA) klesly pod 6 200 USD za tunu, což představuje denní pokles o téměř 3 %, a dále se tak vzdálily nedávným měsíčním maximům kolem 6 600 USD, jelikož roste optimismus ohledně silné úrody v západní Africe.
• Kakao klesá o 3 % navzdory nejnižším zásobám ICE od května 📉
  Futures na kakao dnes klesají o více než 3 % poté, co v pondělí vystoupaly na nejvyšší úroveň za více než týden, podpořené výpadky počasí v západní Africe, které ohrožují výnosy sklizně a zpřísňují krátkodobou nabídku.
• Kakao klesá o 3,5 % na nejnižší úroveň od října 2024, obavy o dodávky polevují 📉
  Futures na kakao na burze ICE (COCOA) dnes klesají téměř o 3,5 %, když se trh zaměřuje na sezónu 2025/2026, od níž se očekává výrazné zlepšení dodávek. Začátek sklizňové sezóny na Pobřeží slonoviny (největší světový producent kakaa) naplánovaný na 1. října přináší vyhlídku čerstvé nabídky na trh. V důsledku toho ceny kakaa klesly o více než 50 % z historických maxim.
• 📉 Kakao klesá o 4 %
  Futures na kakao obchodované na ICE (COCOA) dnes klesají o téměř 4 %, a to kvůli předpovědím dešťů v Brazílii a Asii a slabým údajům o zpracování bobů, které vyvolaly obavy z poklesu poptávky na trhu. Propad zpracování kakaa v Malajsii o 15 % v 1. čtvrtletí 2025 (dle údajů Malaysian Cocoa Board a Cocoa Manufacturers Group) a v Brazílii o 13 % (AIPC) naznačuje slábnoucí poptávku po loňském prudkém růstu cen. V roce 2024 se ceny kakaa ztrojnásobily, což se nyní projevuje globálním poklesem poptávky po „drahé“ čokoládě a jejích vedlejších produktech.
• 🚩 Kakao klesá o 4 %, protože Mondelez International zmírňuje obavy trhu z nedostatku nabídky
  Trh s kakaem zůstává výrazně podporován obavami z povětrnostních podmínek v západní Africe, fundamentální obraz však zdaleka není jednoznačně býčí. Futures na kakao ICE (COCOA) dnes klesají o více než 4 %. Potravinářský gigant Mondelez upozornil, že relativně zdravé zásoby kakaa vytvářejí určitou rezervu, která by mohla zmírnit dopad případného mírného nedostatku nabídky. Od června futures na kakao vzrostly přibližně o 80 %, především kvůli očekávání výrazně menšího globálního přebytku a rizikům spojeným s letošním silným jevem El Niño. Nejnovější komentáře Mondelez však pomohly růst cen zbrzdit.
• KAKAO klesá o 5 % kvůli dešti v západní Africe a zásobám na 8měsíčním maximu 📈
  Futures na kakao (COCOA) prodlužují svůj klesající trend a aktuálně klesají o téměř 5 %, přičemž testují oblast kolem 200denního exponenciálního klouzavého průměru (EMA200, červená linie). Trh je pod tlakem kvůli silným dešťům v západní Africe, které posilují naděje na menší než očekávaný deficit nabídky v letošním roce a mohou vést ke zlepšení výhledů jak kvality, tak kvantity nadcházející sklizně.
• Kakao klesá o 5 % 📉 Zpracování v Malajsii propadlo o 22 %
  Futures na kakao (COCOA) na burze ICE dnes oslabují o více než 5 %, a to navzdory absenci přímých zpráv, které by tak prudkou reakci trhu jednoznačně ospravedlňovaly. Pokles odráží rostoucí nejistotu ohledně nabídky i poptávky na trhu s kakaem.
• Kakao klesá o 6 %, obavy z poptávky převážily nad omezenou nabídkou
  Ceny kakaa v New Yorku klesají a směřují k týdenní ztrátě, protože obavy z oslabení poptávky převážily nad problémem s nedostatkem dodávek.
• Kakao klesá o 7 % kvůli silnějšímu americkému dolaru a slábnoucí poptávce 📉
  Futures na kakao na burze ICE (COCOA) dnes klesají téměř o 7 % a vracejí se na úrovně nevídané od začátku března, pod hranici 3 000. Komodita se aktuálně obchoduje kolem 3 000 USD za tunu, což je více než 3,5krát méně než před rokem a přibližně čtyřikrát pod maximem dosaženým v prosinci 2024.
• Kakao klesá téměř o 2 % pod úroveň 7 000 USD kvůli dešťům v Africe 📉
  Ceny kakaa klesly o více než 40 % od vrcholu téměř 13 000 USD/t v roce 2024 a nyní se obchodují pod klíčovou psychologickou a technickou zónou 7 000 USD/t.
• Kakao klesá z nedávných maxim
  Cena kakaa v úterý prudce klesla a zastavila nedávný růst způsobený vyššími než průměrnými teplotami v zemi, která je největším producentem kakaa, na Pobřeží slonoviny. Mezitím ICE oznámila, že zásoby v New Yorku klesly na nejnižší úroveň od poloviny dubna 2022 a zásoby v přístavech EU se snížily na devítiměsíční minimum. Podle statistik Mezinárodní organizace pro kakao skončila sezóna 2021/22 s deficitem nabídky ve výši 306 000 tun, přičemž podmínky pro pěstování hlavní plodiny sezóny 2022/23 jsou v západní Africe obecně příznivé. Na druhou stranu se zemědělci potýkají s nedostatkem hnojiv a pesticidů v důsledku pokračující války na Ukrajině. ICO rovněž upozornila, že zhoršující se stav světové ekonomiky, rostoucí ceny komodit a vysoké náklady na energie v Evropě, která je předním regionem pro zpracování kakaa, mohou v nadcházejících měsících tlumit poptávku.
• Kakao letos klesá o 45 % 🚩Výprodej nabírá na síle
  ICE kakaové futures (COCOA) dnes klesly o více než 6 %, protože obchodníci nadále odkládají nákupy v Pobřeží slonoviny a Ghaně, a to navzdory prudkému snížení farmářských cen v Ghaně. Newyorské futures na kakao klesají již sedmý den v řadě. Od začátku roku klesly futures na kakao v Londýně i New Yorku přibližně o 45 %. Ceny jsou nyní na nejnižší úrovni od září 2023, čímž téměř zcela vymazaly spekulativní růst zaznamenaný v roce 2024.
• Kakao má za sebou pád o 40 %. Dosedá ale na velmi silný support
  Na kakau se poslední dobou dějí zajímavé věci a pokud jej náhodou nesledujete, rozhodně je dobré mít ho v těchto dnech na radaru. Ceny kakaa se totiž od poloviny minulého roku propadly o 40 %. Na vině je hlavně strana nabídky, a to především vysoká úroda v Ghaně a Pobřeží slonoviny, které se na světové produkce podílejí z více než dvou třetin. Míra zničené úrody byla tentokrát díky příznivému počasí mnohem menší než obvykle, což zvýšilo kombinovanou produkci obou zemí o 15 %. Nepomáhají přitom ani zprávy o klesající spotřebě čokolády, která například v Číně klesla za minulý rok o 4 % na 122 tis. tun.
• Kakao na Pobřeží slonoviny bojuje s podprůměrnými srážkami
  Vlhkost půdy kompenzuje podprůměrné srážky ve většině kakaových oblastí Pobřeží slonoviny a zemědělci v pondělí uvedli, že střednědobá úroda od dubna do září se nadále rozvíjí.