Čtvrtek 28. březen 2024 23:21
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
CapXmaster
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei ProTrader

Týden na akciových trzích: Pátý růstový týden v Evropě, v Praze bohužel

21.04.2023 17:27  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Z makrodat byly tento týden podstatně lepší, tedy nižší inflace průmyslových výrobců. Překvapivě silná data dorazila z Číny  v podobě HDP za první kvartál a dnes byly dubnové indexy PMI nad odhady, a to jak v Evropě tak USA, a to hlavně ze sektoru služeb. 

Pražská burza

Týdenní výkon

Po třech týdnech v řadě index PX (-0,09 %, 1 417,04 b.) tento týden mírně oslabil. Skóre rostoucích a klesajících obchodní dnů je 2:3.

Tento týden musím začít ČEZem. A to nejméně ze dvou důvodů: Za prvé je nejobchodovanější jménem. Za celý týden je objem obchodů na ČEZu přes 70 % celé burzy. Za druhé je to za tento týden nejztrátovější titul. Za tento týden první čtyři dny klesal a v pátek alespoň malou část těchto ztrát korigoval růstem. Celkem za týden oslabil o 3,91 % (1 155 CZK). Minulý pátek ČEZ překonal magickou úroveň 1 200 CZK a od tohoto pondělí došlo k vybírání zisků. Jen bych ještě připomenul, že nad 1 200 CZK se akcie ČEZu dostaly jen krátce v minulém roce, kdy je do těchto výšin vyhnala politická rétorika týkající se restrukturalizace, a pak na asi rok od října 2007 do října 2008. Toto byl další výlet nad tuto úroveň. A poslední číslo je výkon ČEZu od začátku roku: růst o +50 %. 

A jakých bylo těch zbývajících asi 30 % týdenního objemu?

Erste (+1,92 %, 765,60 CZK) a Komerční banka (+0,80 %, 758,50 CZK) rostly. Obě společnosti potěšily investory čtvrtým růstovým týdnem v řadě. Nejlepší byla tento týden pojišťovna VIG se zhodnocením o +3,77 % (620 CZK) a pátým růstovým týdnem v řadě. A nesmíme zapomenout na týdenních +1,23 % (246 CZK) Kofoly.

Kromě ČEZu oslabily ještě Moneta (-1,06 %, 84,30 CZK), Colt (-1,02 %, 583 CZK) a Philip Morris ČR (-0,23 %, 17 600 CZK). Colt ignoroval informace o zakázce zbraní na Ukrajinu a Moneta je asi nervózní před kvartálním reportem, který bude zveřejněn příští týden (níže).       

Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a akcií je v příloze. 

Pražská burza

Denní (páteční) výkon

Dnes má PX index, s výjimkou mírného počátečního poklesu, růstovou trajektorii a zakončil na denních maximech. Připsal si +0,66 % (1 417,04 b.).

ČEZ se stal největší hvězdou dnešního obchodování. Po čtyřech dnech poklesu dnes posílil o +3,03 % (1 155 CZK) a vydal se zpět k metě 1 200 CZK. Bez podstatných zpráv dnes přidaly ještě VIG (+0,49 %, 620 CZK), Colt (+0,34 %, 583 CZK), Erste (+0,21 %, 765,60 CZK) a Komerční banka (+0,13 %, 758,50 CZK).

Moneta (-0,82 %, 84,30 CZK), Kofola (-0,40 %, 246 CZK) a Philip Morris ČR (-0,11 %, 17 600 CZK) dnes jako jediné oslabovaly.  

USA

Široký americký index S&P500 od pondělí do čtvrtka lehce klesl o 0,19 % (4 129,70 b.). Dnes otevřel blízko nuly bez jasného směru. Za celý týden to vypadá (krátce po pátečním otevření) na výkon kolem nuly.  

Evropa

Evropský index Stoxx Europe 600 dnes předvádí slušnou volatilitu. Vrcholy sinusoidy se pravidelně střídají a vypadá to, že index pátek zakončí na té správné amplitudě. Chvíli před koncem dnešního obchodování roste o +0,3 %. Za celý týden by si mohl připsat +0,4 %, což bude znamenat pátý růstový týden v řadě. 

Podstatné kurzotvorné zprávy z pražské burzy

Komerční banka: čtvrteční valná hromada respektive akcionáři schválili dividendu ze zisku minulého roku ve výši 60,42 CZK. Poslední den obchodování s právem na tuto dividendu je čtvrtek 27. dubna 2023, výplata začíná 22. května 2023. Dividenda představuje hrubý výnos +8 %. Schválení se čekalo, tedy žádné překvapení.  

Co se dá čekat příští týden?

Ve čtvrtek 27. dubna oznámí Moneta své hospodářské výsledky za 1Q23. Naše odhady si můžete přečíst zde https://bit.ly/Moneta_e1Q23. Pozitivní je prostředí vysokých úrokových sazeb, což na druhou stranu také zvyšuje náklady na financování. Proti 1Q22 dojde ke tvorbě opravných položek. 

V úterý 25. dubna pořádá Moneta valnou hromadu. Akcionáři budou mimo jiné schvalovat dividendu za minulý rok ve výši 8 CZK (hrubý výnos asi +9,5 %).  

Poslední den obchodování s právem na tuto dividendu by měl být čtvrtek 27. dubna (den zveřejnění výsledků za 1Q23).

Poslední obchodní den s dividendou bude čtvrtek i pro Komerční banka (výše). To znamená, že obě banky se od pátku budou obchodovat tzv. ex-dividend (bez práva na schválené dividendy). Akcie by obvykle měla v tento den oslabit o výši dividendy.  

V Pátek představí svá kvartální čísla Erste Group Bank.

Autor: Bohumil Trampota, Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týden na akciových trzích: Indexy rostly každý den, jen v pátek a v jen Praze klesly
    Nejsledovanější centrální banka světa americký Fed tento týden úrokové sazby neměnil. Rétorika byla opatrně jestřábí. Nicméně podruhé zůstaly sazby stabilní a trh tak může sázet na pauzu v utahování měnové politiky. To tentokráte znamenalo podporu akciovým trhům, když se pravděpodobně čekal více jestřábí komentář.
  • Týden na akciových trzích: Indexy ztrácely, o vzrušení se postarala páteční data z amerického trhu práce
    Celý týden se čekalo na páteční ostře sledovaná data z amerického trhu práce. Předem zveřejněné předstihové indikátory byly jako obvykle smíšené. O to větší překvapení bylo oznámení podstatně lepších čísel. Razantně se zlepšila tvorba nových pracovních míst, která byla masivně lepší ve srovnání s odhady trhu. Ale pro Fed to znamená opravdu napjatý trh práce, což je pro něj jedním z důležitých kritérií rozhodování o měnové politice. A může to také znamenat, že by mohlo dojít k dalšímu zvýšení úrokových sazeb. Tak paradoxně lepší data jsou vlastně pro akcie horší. Byla to nejdůležitější makrodata tohoto týdne.
  • Týden na akciových trzích: Mnoho důvodů k radosti investoři tento týden neměli, spíše naopak
    Tento týden všichni čekali zejména na rozhodnutí americké centrální banky. Fed na svém měnovém zasedání potvrdil, že snižování podpory ve formě dodávání likvidity do trhu (nakupování aktiv) skončí v březnu a pak se dá čekat začátek zvyšování sazeb. EBC potvrdila ukončení PEPP (pandemic emergency purchase programme), ale částečně ho nahradí jiný (APP – Asset prurchase programme). Nicméně tempo snižování nákupu aktiv je nižší ve srovnání s Fedem. Zvyšování sazeb se v eurozóně hned tak nechystá, taky na rozdíl od Fedu. Nejdříve na konci roku 2023.
  • Týden na akciových trzích: Moc radosti tento týden na akciích nebylo
    Tento týden nebyla zveřejněna žádná podstatnější makroekonomická data. Snad jen dnešní ceny průmyslových výrobců v USA za listopad, které skončili pouze mírně nad odhady trhu. Sentiment na trzích se nesl v nervózním očekávání vyššího růstu sazeb na měnovém zasedání Fedu, které se bude konat příští týden (níže).
  • Týden na akciových trzích: Na obou březích Atlantiku 4. týden v mínusu, Praha je na tom lépe
    Investoři čekali zejména na měnové zasedání americké centrální banky. Před rozhodnutím FOMC panovala značná nervozita, která se přelila i na akciové trhy. Sazby se podle očekávání neměnily, ale důležitějším střípkem do celkové skládačky byl doprovodný komentář guvernéra J. Powella.
  • Týden na akciových trzích: Na začátku týdne opět rekord, pak sestup z výšin, na konci opět růst
    Ještě v pondělí dokázal širokopásmový index S&P500 posílit a dále vylepšit historické maximum, ale to bylo vše. Následně z výšin ustoupil.
  • Týden na akciových trzích: Na začátku týdne padaly ještě rekordy, pak přišel Fed a série mizerných makrodat
    Všechny oči i uši investorů se tento týden soustředily na výstupy amerického Fedu. Sazby a uvolněná politika beze změn, to se čekalo, takže to není překvapení. Ale co se nečekalo, byl doprovodný jestřábí komentář. K růstu sazeb dojde pravděpodobně již v roce 2023, a to hned dvakrát. Dosud se čekala stabilita sazeb do konce 2023. Několik guvernérů dokonce odhaduje vzestup sazeb již v roce 2022. A taky se blíží chvíle, kdy se začne pomalu diskutovat snižování objemu vykupovaných aktiv. Celkový výstup Fedu byl pro trhy docela silným impulsem. Bohužel ne pozitivním.
  • Týden na akciových trzích: Nižší inflace znamenala nemalé zisky
    Tento týden se čekalo na zveřejnění inflace v USA. To byla opravdu ta rozhodující událost. Byla nižší, než se čekalo. To okamžitě zalilo trhy optimistickou náladou. Interpretace trhu je, že sazby nakonec nebude nutné zvedat tak vysoko. A to je ten důvod silného růstu.
  • Týden na akciových trzích: Opět rostoucí týden a nová maxima
    Událostí týdne bylo beze sporu měnové zasedání amerického Fedu. Sazby se podle očekávání neměnily. Následný komentář však vyzněl holubičím dojmem. Začátek cyklu uvolňování měnové politiky je sice nyní v mlze, ale nejlépe nám z toho vychází červen, kdy by mělo dojít k prvnímu snížení sazeb.
  • Týden na akciových trzích: Optimismus minulého týdne se vytratil, akciové indexy ztrácely na západě i východě
    Výsledková sezóna pokračuje. A nutno dodat, že velmi úspěšně. Většina firem, co za mořem reportovala, oznámila nejen lepší výsledky ve srovnáním s odhady trhu, ale hlavně předvedly meziroční růst čísel.
  • Týden na akciových trzích: Plno optimismu a zisky přes 3 %
    Úvod týdne by ve znamení růstu, a to po zprávách, že nová mutace koronaviru nebude tak „strašná“ a že třetí dávka výrazně zvyšuje ochranu proti ní. Ve druhé polovině došlo v Evropě (St, Čt, Pá) i za mořem (jen Čt) k mírnému vybírání rychlých zisků. Tento týden byla zveřejněna inflace v USA a taky v ČR. Obě čísla dopadla podle očekávání (ČR 6,0 %, USA 6,8 %). Pozitivně překvapila Německá průmyslová produkce, která vzrostla více, než se čekalo.
  • Týden na akciových trzích: Po pěti týdenních ztrátách pražská burza tento týden rostla
    Tento týden byl chudší na podstatné kurzotvorné události. V Německu byl zveřejněn Ifo index, který byl mírně lepší než očekávání. Jedná se o nárůst nicméně úroveň je stále nízká. Lepší byla taky osobní spotřeba v USA, což ukazuje na silnou poptávku.
  • Týden na akciových trzích potěšil, všechny a všude
    Po dlouhé době byly informace týkající se nárůstu nakažených na druhé koleji. Zveřejněná makrodata byla spíše lepší než se čekalo. Fed sice, podle očekávání, sazby nezvýšil, ale dál bude podporovat trh a dodávat na něj likviditu. Prim tento týden hrály jednoznačně americké prezidentské volby. Sice stále nevíme výsledek, když sčítání nadále probíhá, nicméně výsledek bude velmi těsný. Zatím to vypadá tak, že mírně navrch má vyzyvatel Biden. Ale Kongres s největší pravděpodobností zůstane rozdělený, protože republikáni ovládnou Senát. Sice se tak snižuje šance na brzké schválení stimulačního balíčku, ale ono to stejně jednou přijde. Trh si celé dění zatím vykládá pozitivně.
  • Týden na akciových trzích: Pozitivní nálada a bezbřehý optimismus, kam se podíváš
    Za mořem začala výsledková sezóna za první čtvrtletní tohoto roku. Tradičně jako jedny z prvních oznámily svá kvartální čísla velké banky. A nutno dodat, že dodané výsledky jsou opravdu dobré. Meziroční zisky rostly násobně (např. 5x). Důvodem je pravděpodobně rozpouštění rezerv ke špatným úvěrům a zisky z obchodování.
  • Týden na akciových trzích: Pozitivní týden na obou stranách Atlantiku
    Z makrodat se jednoznačně čekalo nejvíce na americkou inflaci. Zveřejněná data nakonec všechny překvapila. V meziročním srovnání inflace poklesla, což se opravdu nečekalo. Okamžitě se začalo spekulovat, jak na to zareaguje centrální banka Fed. Pokles inflace by mohl znamenat, že sazby se budou zvyšovat mírněji a ne tak vysoko. Pro akcie je to pozitivní prostředí.
  • Týden na akciových trzích: Pozitivní vliv měl zejména „holubičí hike“ ECB
    Na rozdíl od těch předchozích byl tento týden docela plodný na podstatná makrodata. Dopadla lépe, než se čekalo. Hlavní událostí bylo zvýšení úrokových sazeb z dílny ECB, které bylo kvůli nejednoznačným datům z ekonomiky tentokrát spojeno s velkou mírou nejistoty. Nicméně komentář prezidentky Lagardeové z hlediska adekvátní výše současných sazeb, která by měla stačit ke zkrocení inflace, vyzněl holubičím tónem. Dále už pravděpodobně sazby růst nebudou, což se může nakonec stát i v USA, kde Fed zasedá příští týden. To byl ve výsledku výrazný pozitivní impuls pro akciové trhy. Ale i další data z USA byla lepší (maloobchodní tržby, nezklamala jádrová inflace a průmyslová výroba). Pozadu nezůstala ani čínská data týkající se průmyslové výroby a maloobchodu, která překonala odhady.
  • Týden na akciových trzích: Pozitivní výsledková sezóna otočila sentiment obchodování, Praha tentokrát zaostala
    Naplno se za mořem rozjela výsledková sezóna za třetí čtvrtletí. A nutno dodat, že začátek se podařil opravdu náramně. Tradičně jsou prvními reportujícími velké americké banky, které předvedly výrazně lepší výsledky ve srovnání s konsensem. Když odhlédneme od rozpouštění opravných položek ke špatným úvěrům, tak to ukazuje na čilý investiční ruch. Čísla jsou to lepší proti odhadům trhu, ale hlavně vyšší než vloni. Kvartální reporty pozitivně ovlivnily výsledky zejména ve druhé polovině týdne. Maloobchodní tržby v USA si zachovaly stejnou růstovou dynamiku jako předchozí měsíc, a překonaly odhady trhu. Ten počítal s poklesem. A inflace je v USA stejně jako u nás vysoká.
  • Týden na akciových trzích: Pozitivní závěr týdne jen korigoval celkovou ztrátu
    Začátek týdne byl ještě ovlivněn jestřábím vyzněním symposia v Jackson Hole. Nejdůležitější makrodata týdne se týkala především zámořského trhu práce. Dopadla smíšeně, počet nových pracovní míst se zvýšil, ale celková nezaměstnanost vzrostla (zní jako protimluv, ale rozdíl je dán mírou participace). V Evropě jsme se dočkali vyšší míry inflace. To podobně jako v USA naznačuje růst úrokových sazeb. Pro akciové trhy vesměs ne příliš povzbudivá data.
  • Týden na akciových trzích: Praha je tomto týdnu vítězem
    Výsledková sezóna pokračuje. A je to docela pěkný pohled, a to ze dvou důvodů. Za prvé společnosti reportují lepší výsledky ve srovnání s odhady trhu, ale hlavně jsou čísla lepší v meziročním srovnání. Tzn. že se hospodaření obchodovaných společností zlepšilo.
  • Týden na akciových trzích: Praha, každý den v plusu, překonala ostatní trhy
    Obchodování se tento týden přelévalo z kladného do záporného teritoria ovlivněno politickými hrátkami o posunutí dluhového stropu v USA. Důležitá makrodata týkající se počtu nových pracovních míst mimo zemědělství zklamala a byly podstatně pod odhady trhu. Za mořem začala také výsledková sezóna, která se naplno rozjede až příští týden.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova