3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (18.3.2021)

Trhy nakonec zakončily včerejší seanci na podobných úrovních, jako otevřely, a to navzdory velmi holubičímu zasedání FEDU. Na potvrzení výhledu ohledně nízkých úrokových sazeb do roku 2023 reagoval oslabením americký dolar. Situaci na dluhopisovém trhu se stabilizovat nepodařilo a výnosy dnes rostou nad 1.7 %.

 

FED ujistil trhy o uvolněné měnové politice

Podle očekávání FED nepřipustil, aby trhy výrazně znervózněly a ujistil, že sazby zůstanou na aktuálních úrovních minimálně do konce roku 2023. Čtyři z celkových patnácti členů FEDU by však rádo v příštím roce začalo zvyšovat úrokové sazby. Plyne to z nové makroekonomické prognózy centrální banky, které letos očekává výrazné oživení ekonomického růstu spolu s inflací, která by mohla ke konci roku růst na 2,4 %. To je nad cílem centrální banky, nicméně vyšší inflaci chce banka tolerovat, dokud nebude zotaven trh práce. Ten by se měl do konce roku 2023 dostat na úroveň nezaměstnanosti na 3,5 %. Ani poté však banka neočekává, že by měla dorazit rychlejší inflace. Na zasedání reagovaly akciové indexy nejdříve pozitivně, ovšem dnes technologie opět ztrácejí, jelikož se FEDU nepodařilo uklidnit dluhopisový trh, kde výnosy rostou nad 1.7 %.

Graf: Denní graf indexu NASDAQ (Zdroj: cTrader Purple Trading)

 

Dolar dnes může posilovat

Ačkoliv včerejší zasedání FEDU mělo velmi holubičí tón a americký dolar oslabil na všech frontách, dnes by mohl dostat pod tlak měny, kterým včera pomohl. Důvodem je neschopnost FEDU ujistit trh, že bude v případě rychlejší růstu výnosové křivky intervenovat, aby tak zabrzdil její další růst. Výnosy z amerických státních dluhopisů tak dnes znovu rostou a desetiletý výnos je dokonce už nad 1.7 %, což je nejvýše od začátku pandemie. Vyšších výnosů dokázal dolar v minulosti využít a dnes by tak mohl zopakovat něco podobného. Zároveň mu může pomoci várka markovat z USA.

Graf: 4H graf EURUSD (Zdroj: cTrader Purple Trading)

 

FED koruně příliš nepomohl

Ačkoliv koruna bezprostředně po zasedání začala posilovat, její posílení příliš dlouho nevydrželo a dnes ráno se znovu obchoduje za více jak 26 Kč/EUR. I přesto výhled pro její další vývoj vypadá celkem příznivě. Postupně by měla pozitivně zpracovat výsledek zasedání Fedu a skutečnost, že Amerika se připravuje na kombinaci silného růstu a extrémně uvolněné měnové politiky. Fundamentálně by však potřebovala pomoc od české vlády, které plánu další prodloužení restrikcí.
 

Dnešní videokomentář: 

Čtěte více

• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (16.7.2021)
  Trhy zatím nedokázaly navázat na pozitivní výsledkovou sezonu, kde většina společností reportovala lepší výsledky. Daří se především velkým technologickým gigantům, ale bankovní domy tento týden převážně ztrácejí. Třetí den v řadě klesá ceny ropy a dolar zůstává na cestě k jednomu z nejziskovějších týdnů za poslední měsíc.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (1.7.2021)
  Konec první pololetí proběhl podle očekávání bez většího vzrušení a ani dnešní seance by neměla vyznačovat nadprůměrnou volatilitu. Zítra nás totiž čeká zveřejnění dat z amerického trhu práce, což bude na delší dobu nejzajímavější fundament. Americký dolar mezitím pokračuje v posílení a ropa drží vysoké úrovně.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.2.2020)
  Rostoucí výnosy ze státních dluhopisů si už získávají pozornost investorů, kteří pro změnu začínají zpochybňovat výkonnost některých technologických akciových titulů, jelikož těží především z nízkých sazeb v ekonomice. Pod mírným tlakem tak byly akcioví indexy, zatímco americký dolar správně využil vyšších výnosů k růstu.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.3.2021)
  Mírně negativní nálada ovládla investory den před zasedání amerického FEDU. Korigovaly především hodnotové a cyklické akcie, zatímco růstovým titulům se poměrně dařilo. Dolar zůstává zatím silnější s desetiletým výnosem nad 1.63 %.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.3.2021)
  Mírně negativní nálada ovládla investory den před zasedání amerického FEDU. Korigovaly především hodnotové a cyklické akcie, zatímco růstovým titulům se poměrně dařilo. Dolar zůstává zatím silnější s desetiletým výnosem nad 1.63 %.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.3.2021)
  3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.3.2021) Mírně negativní nálada ovládla investory den před zase...
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.5.2021)
  Koncem týdne se podařilo akciím umazat mohutné ztráty z průběhu týdne, ovšem stále uzavřely indexy jeden z nejztrátovějších týdnů od začátku roku. Obavy z inflačních tlaků může ve středu zmírnit zveřejnění zápisu ze zasedání FEDu, ale také může dojít k další vlně poklesu, a to především na technologických akciích, které jsou nejzranitelnější.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.6.2021)
  Včera večer proběhlo zasedání amerického Fedu, který naznačil rychlejší zvyšování úrokových sazeb, což nebyla pro akciové trhy dobrá zpráva a ocitly se rázem pod prodejním tlakem. Situace k zisku využil americký dolar, který zpevňoval na všech frontách a dostal pod tlak dokonce i zlato a další komodity.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (18.11.2020)
  Trhy jsou zatím od začátku týdne opatrně nervózní a výrazněji jim nepomohla ani zpráva od společnosti Moderna, že má na 94 % účinnou vakcínu na Covid-19. Akciové indexy včera uzavřely v červených číslech daly si pauzu od rallye, které vedla poblíž rekordním maximům. Stabilní zůstává také ropa, zatímco na devizových trzích naznačuje pokračující risk-on, slábnoucí americký dolar.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (18.2.2020)
  Včerejší obchodování výrazně ovlivnily lepší data maloobchodních prodejů v USA. Akciové indexy však v růstu příliš nepodpořila, jelikož byly pod tlakem obav z rostoucích výnosů. Ty v případě desetiletých splatností klesly pod 1.30 %, nicméně americký dolar i přesto výrazně posiloval. Ropa WTI mezitím roste nad 62 dolarů.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (18.5.2021)
  Klidnější začátek týdne dostal pod tlak akciové indexy po celém světě, ale už dnes jsme na tom mnohem lépe a například DAX je jen pár desetinných míst od svých rekordních maxim. Americký dolar pokračuje v dalším slábnutí a pomáhá k ziskům na drahých kovech.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (18.6.2021)
  Akciové trhy se z negativní nálady poměrně rychle otřepaly a dokázaly se vrátit do růstového modu. Největší zisky mají za sebou technologické akcie a na devizových trzích americký dolar, který dostává pod tlak nejen měny jako euro a libru, ale také komoditní trhy. Ty jsou pod tlakem i kvůli zásahům z Číny.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (19.2.2020)
  Nervozitu na akciových trzích si investoři budou muset sebou vzít i do poslední obchodní seance tohoto týdne. Včera totiž pomohly nervozitě horší čísla z amerického trhu práce a řada investorů stále v pozadí rostoucích výnosů zpochybňuje výkonnost akciových trhů. Britská libra mezitím rostla na nejvyšší úrovně za letošní rok.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (19.3.2021)
  Výnos z desetiletých splatností v USA včera překonal 1.75 %, což způsobilo další výprodej na technologických akciích a Nasdaq klesl o 3 %. V korekci se ocitly také další akciové indexy a jediný sektor, kterému se dařilo, byl sektor finanční. Vyšší výnosy pomohly k růstu americkému dolaru.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (19.4.2021)
  Akciové indexy uzavřely extrémně pozitivní týden a ve většině případů jsme několikrát nevýšili předchozí historická maxima. K pozitivnímu sentimentu pomohly lepší makroekonomická data, ale také výsledky amerických bank. Výsledková sezona za první čtvrtletí tento týden ještě více zrychlí a dorazí výsledky dalších zajímavých společností.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (19.5.2021)
  Technologické tituly včera znovu prohloubily své ztráty a v podstatě zatím udržují klesající trend, který nastartovala minulý týden data americké inflace. Poměrně živo je především na trhu s kryptoměnami, kde bitcoin klesá pod 40 000 dolarů a pod tlak jsou také další kryptoměny.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (19.7.2021)
  Akciové indexy po delší době uzavírají ztrátový týden, kdy k ziskům nepomohly solidní výsledky amerických bank. Přes víkend se na nové produkční dohodě dohodly členové ropného kartelu OPEC, což by mohlo stabilizovat cenu ropy. Americký dolar zůstává uprostřed nervózní dění na trzích na nejsilnějších úrovních od března.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (20.10.2020)
  Začátek týden byl na rizikových aktivech poměrně nervózní, kdy investoři stále vyčkávají na další důležité zprávy, které by určovaly další vývoj. Hlavním děním je nadále šíření pandemie koronaviru ve světě, které zatím nenaznačuje známky zpomalení a jednání o fiskálním balíčku v USA, kde se podle Nancy Pelosi začínají redukovat rozdílné názory, ovšem v klíčových otázkách se oba tábory stále rozcházejí. Na devizových trzích paradoxně výrazně zpevnilo euro a prohloubil se tlak na australský dolar.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (20.4.2021)
  Vstup do nového týdne se příliš nevydařil technologickým akciím, které korigovaly své zisky z historických maxim podobně jako index Nasdaq, který byl pár dní předtím na rekordních úrovních. Na devizových trzích měl vývoj pod taktovkou americký dolar, který pomohl k ziskům euru a britské libře. Komodity využívají obnovené poptávky.
• 3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (20.5.2021)
  Akcie v jednu chvíli znovu výrazně prohloubily své dosavadní ztráty, kam jim pomohl největší jednodenní pokles na bitcoinu a ostatních kryptoměnách v tomto roce. Na devizových trzích samozřejmě reagoval americký dolar, a to menším posílením. Zápis ze zasedání FEDu trhy příliš neznervóznil.