Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
01.12.	01:30	Aud	Hrubý domáci produkt (GDP)		q	3Q	%	0,4	1,1	0,2
01.12.	01:30	Aud	Hrubý domáci produkt (GDP)		y	3Q	%	3,4	3,1	2,7
01.12.	02:00	CNY	PMI výrobného sektora		m	Nov	i	54,8	54,7	55,2
01.12.	06:30	Aud	RBA Komoditný Index		m	Nov	%	n/a	47,5	44,4
01.12.	08:00	GB	Ceny domov Nationwide		y	Nov	%	0,5	1,4	0,4
01.12.	08:00	GB	Ceny domov Nationwide		m	Nov	%	-0,4	-0,7	-0,3
01.12.	08:00	Ger	Maloobchodné tržby		y	Okt	%	1,3	0,9	-0,7
01.12.	08:00	Ger	Maloobchodné tržby		m	Okt	%	1,2	-1,8	2,3
01.12.	09:55	Ger	PMI výrobného sektora		m	Nov	i	58,9	58,9	58,1
01.12.	10:00	EU	PMI výrobného sektora		m	Nov	i	55,5	55,5	55,3
01.12.	10:30	GB	PMI výrobného sektora		m	Nov	i	54,7	54,9	58,0
01.12.	14:15	US	Zmena zamestnanosti ADP		m	Nov	tis	70	43	93
01.12.	14:30	US	Produktivita práce		q	3Q	%	2,3	1,9	2,3
01.12.	14:30	US	Jednotkové mzdové náklady		q	3Q	%	-0,2	-0,1	-0,1
01.12.	16:00	US	Stavebné výdavky		m	Okt	%	-0,3	0,7	0,7
01.12.	16:00	US	ISM výrobného sektora		m	Nov	i	56,2	56,9	56,6
01.12.	16:00	US	ISM platené ceny		m	Nov	i	70,8	71,0	69,5
01.12.	16:30	US	DOE - zásoby destilátov	!	t	Nov	tis	-1100	-541	-194
01.12.	16:30	US	DOE - zásoby benzínu	!	t	Nov	tis	750	1913	561
01.12.	16:30	US	DOE - zásoby ropy	!	t	Nov	tis	-900	1029	1066
01.12.	16:30	US	DOE - využitie rafinérií		t	Nov	%	0,33	1,50	-2,90
01.12.	20:00	US	FED - Béžová kniha		-	-	-	-	-	-

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

01.12.2010 07:21

Ropa (výsledky API)

Výsledky API za týždeň končiaci 26. novembra vyšli zmiešane, keď preukázali pokles zásob ropy (-1141 tis. barelov), no zásoby ropných produktov zaznamenali prírastok (benzín +1069 tis. barelov, destiláty +224 tis. barelov). Zásoby ropy v Cushingu narástli o 610 tis. barelov... Po zverejnení výsledkov sme boli svedkami poklesu ceny ropy. CLF1 prepadol v závere včerajšieho obchodovania až k úrovni 83,50 USD za barel, kde sa následne ropa odrazila. Aktuálne sa obchoduje o cca. 1 USD na barel vyššie, posilňuje v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera o cca. 0,5%... Dnes nás čakajú výsledky DOE (16:30 hod.), ktoré by mali byť pre ropu dôležitejšie. Vzhľadom na nie presvedčivé dáta API očakávame, že ropa by sa dnes mohla dostať pod tlak medveďov. Nahor by ju však mohol tlačiť prípadný odraz EURUSD a odraz akciových trhov...

01.12.2010 07:47

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy sme boli svedkami rastu cien energií. Ropa (CLF1 +0,45%) a zemný plyn (NGF1 +1,03%) obchodované na NYMEXe zaznamenali odraz najmä v súvislosti poklesu rizikovej averzie a odrazu akciových trhov (ropa), v prípade zemného plynu hrá v prospech býkov predovšetkým blížiaca sa hlavná vykurovacia sezóna. Navyše cena zemného plynu je v porovnaní s minulým rokom v USA podstatne nižšie a v pondelok zaznamenala výraznejší prepad. Včera sme boli svedkami stabilizácie ceny zemného plynu Henry hub, dnes by sme mohli byť podľa nášho názoru svedkami odrazu. Aj naďalej však treba rátať s pretrvávajúcimi medvedími tlakmi v súvislosti s fundamentmi (narastajúca produkcia, vysoký stav zásob, relatívne pomaly sa obnovujúci dopyt)... Cenné kovy počas ázijskej seansy nadviazali na včerajšiu býčiu rely a pripisujú si tak už slušný zisk (XAUUSD +0,51%, XAUEUR +0,17%, XAGUSD +1,15%). Meď (HGH1) v súvislosti s miernym rastom akciových trhov posilňuje (+0,46%) a zisk si na svoje konto pripisujú aj poľnohospodárske plodiny (kukurica ZCH1 +0,60%, pšenica ZWH1 +2,39%, sójové bôby ZSF1 +0,52%, ryža RRF1 +1,44%)...

01.12.2010 08:11

FX Sumarizácia Ázia

V závere včerajšieho večera a počas celej noci sme videli obnovu optimizmu na trhoch, ktorý však vykazuje stále alarmujúco vysoký stupeň krehkosti. Stačil však na to aby dolár začal strácať na sile a od absolútneho bezpečia trhov sme videli posun k chuti podstupovať riziko, teda k "risk on." Stáli za tým hlavne lepšie čísla z US ekonomiky včera popoludní, lepšie čínske PMI sektora výroby a ranné v celku "konštruktívne" čísla nemeckým maloobchodných tržieb. Riziko a napätie z trhov sa však stále úplne nevytratili, len sa skryli za oponu, mimo reflektorov. Veď austrálske HDP za 3Q bolo sklamaním a Portugalsku hrozí ďalšie znižovanie ratingu nehovoriac o ďalších PIGS problémoch.

01.12.2010 08:14

Ázijské akcie Sumarizácia

Vymazávanie strát na US akciovom trhu a lepšie výsledky PMI výrobného sektora z Číny dnes pomohli ázijským akciovým trhom v raste a index MSCI Asia Pacific si dnes polepšuje o 1%. Čínsky indikátor aktivity nákupných manažérov totiž zaznamenal najsilnejší rast za posledných 7 mesiacov a pokračuje v raste už 13. mesiac v rade za sebou. Investori tak na chvíľu odložili aj obavy o dlhovú krízu v Európe. Čínsky Shanghai Composite vzrástol o 0,12%, Nikkei 225 získal 0,51% a austrálsky S&P/ASX 200 si polepšil o 0,05%. Región viedli nahor akciové trhy na Tajwane +1,76% a v Južnej Kórei +1,30%.

01.12.2010 08:24

Hlavné makrodáta dňa

V noci sme videli slabé HDP od "protinožcov" za 3Q, lepšie PMI výroby z Číny za november, a nie úplne na zahodenie nemecké čísla maloobchodných tržieb ráno. Dopoludnia kalendár ponúkne finalizáciu flashových odhadov PMI výroby z Nemecka, Francúzska (a aj ostatných krajín) a aj za EU ako celok- medzi 9:45 a 10:00. O 10:30 bude trhy zaujímať PMI výroby z UK, čo môže mať veľký vplyv na obchodovanie s librou. Popoludňajší makrokalendár otvárajú dáta ADP z US trhu práce o 14:15. Veľký vplyv na trhu bude mať aj ISM výrobného sektora o 16:00. Finále dát zaobstará Béžová kniha FEDu o 20:00.

01.12.2010 12:56

Poludňajšia sumarizácia Akcie

Akciový trh dnes na chvíľu zabúda na Európske dlhové problémy, kedy im rastového chrobáka do hlavy vložili lepšie výsledky PMI z Číny, UK ako aj Francúzska. Sentiment sa tak na chvíľu obracia a zatiaľ vývoj nenasvedčuje tomu, že by bolo zatváranie krátkych pozícii u konca. FTSE 100 +1,54%, CAC 40 +1,13%, DAX 30 +1,87%, IBEX 35 +3,32%.

01.12.2010 12:59

Komodity (dopoludňajšia sumarizácia)

Počas dopoludnia sme boli svedkami rastu cien komodít. Hlavnou príčinou odrazu cien komodít bol odraz akciových trhov a odraz EURUSD... Ropa posilňuje v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera už o 1,5%, keď sa obchoduje tesne pod úrovňou 85,50 USD za barel. Zisk zaznamenala počas dopoludnia aj meď (HGH1 +1,35%). Zlato počas dopoludnia výraznejší pohyb nezaznamenalo (XAUUSD +0,66%, XAUEUR -0,35%), no striebro zisk výraznejšie rozšírilo (XAGUSD +2,08%), pričom profituje z rastu akciových trhov a oslabovania USD. S oslabením USD zisky rozšírili aj poľnohospodárske plodiny obchodované na CBOT (kukurica ZCH1 +1,38%, pšenica ZWH1 +3,44%, sójové bôby ZSF1 +1,33%, ryža RRF1 +0,90%)...

01.12.2010 14:08

FX Sumarizácia Európa (londýnske dopoludnie)

Všeobecný risk on a úľava po dňoch paniky pokračovala okrem Ázie aj v prvej polovici londýnskej obrátky. Okrem toho, že sme nevideli žiadne "ostro negatívne" správy zo svetovej ekonomiky, či dlhovej krízy sa trhmi šírili aj názory o tom, že "risk off" postupuje príliš rýchlo a predbehol svoj tieň. Preto sa tábor nebojaci sa rizika chytil prvej príležitosti v podobe lepších dát z USA včera, v noci z Číny, cez deň z Európy a začal investovať do rizikovejších výnosnejších mien. Dolár, švajčiarsky frank, teda meny so štatútom bezpečného prístavu tak začali strácať.

01.12.2010 14:59

Portugalsko

Ratingová agentúra S&P ponechal rating na A- s výhľadom zníženia v priebehu 3-mesiacov... ide o ďalší negatívny krok voči európskym krajinám po tom ako Moodys minulý mesiac varovala Írsko pred niekoľkostupňovým znížením ratingu, ale pravdepodobne by mal ostať nad investičným stupňom BBB...

01.12.2010 16:35

Ropa (výsledky DOE)

Dáta DOE hodnotíme ako skôr naklonené na stranu medveďov, keď preukázali v týždni končiacom 26. novembra prírastok zásob ropy (+1066 tis. barelov) a prírastok zásob benzínu (+561 tis. barelov) v US ekonomike. Zásoby destilátov poklesli o 194 tis. barelov, poklesla aj miera využívania rafinérií o 2,9%. Zásoby ropy v Cushingu zaznamenali nárast o 910 tis. barelov. Po týchto výsledkoch očakávame skôr pokles ceny ropy. Ten by však mohol byť vzhľadom na rast akciových trhov výraznejšie limitovaný... V barometri ostávame v špekulačnej krátkej pozícii...

01.12.2010 16:45

FX Sumarizácia Európa (dopoludnie)

Akokoľvek robustný a prudký vyzeral byť "risk on" prístup na trhoch predsa len začína umierať. Viacero dolárových pároch sa odráža od silných rezistencií a navyše US dáta ISM skončili "len v súlade s očakávaniami", čo sa "namaškrteným trhom" z vynikajúcich makrodát za posledných 24 hodín málilo. Navyše smerom do Európy sa začína pokladať otázka, či lepšie fakt: Od včera sa nič podstatné nezmenilo situácia ostáva aj naďalej krehká, a preto nie je dôvod na to, aby euro začalo byť znova milované.

01.12.2010 18:01

EURUSD

Na trhu sa hovorí, že za obrovským spikom EURUSD nahor stoja správy, že US strana je ochotná podporiť záchranu problematických krajín Eurozóny v spojení s Európou a IMF.

01.12.2010 18:05

EURo

USA by malo podporiť euroval hotovostnými prostriedkami, ktoré ma uložené v MMF...

01.12.2010 19:04

Dale (člen menového výboru BoE)

"Pokles GBP môže podporiť obnovu ostrovnej ekonomiky"..." menový výbor bude riť všetko preto, aby splnil inflačné cielenie"..."ekonomický rast bude tlmený"..."bankový sektor stále nie je v normálnej pozícii"..." riziko v podobe cenových šokoch stále pretrváva"..."je príliš skoro tvrdiť, že UK ekonomika je z najhoršieho vonku"... komentár: opatrné slová člena menového výboru BoE naznačujú ponechanie si zadných dvierok v podobe druhého kola QE...

01.12.2010 19:17

Lacker (FED, voliaci člen FOMC v roku 2012)

"Nebudem podporovať ďalšie kolo kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky FEDu"...

01.12.2010 20:53

FED

FED dnes zverejnil zoznam operácii , ktoré vykonal od 1.12.2007 do 21.7.2010 (celkový počet 21 tis.) pri nákupe finančných aktív v celkovom objeme 3,3 bil. USD... využil pri tom nasledovné programy: Asset-Backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Facility (AMLF), Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF), Primary Dealer Credit Facility (PDCF), Commercial Paper Funding Facility (CPFF), Term Securities Lending Facility (TSLF), TSLF Options Program (TOP), Term Auction Facility (TAF), Agency MBS purchases, Dollar liquidity swap lines with foreign central banks, Assistance to Bear Stearns, including Maiden Lane, Assistance to American International Group, including Maiden Lane II and III...presný počet a objme operácii nájdete na webovej stránke FEDu www.federalreserve.gov/newsevents/reform_transaction.htm, kde vpravo mate jednotlive programy ak si na nich kliknete tak dole potom mate súbor v Exceli...

01.12.2010 21:59

FX sumarizácia

Informácie o finančnej podpore USA pri stabilizovaní fiškálnych problémov Eurozóny boli kľúčom dnešných ziskov na EURUSD 1,18%... pokles rizikovej averzie dnes podporovali i POMO operácie od FEDu v dodávaní USD likviditou vo výške 8,174 mld. USD... GBPUSD 0,38% (neuškodili ani komentáre člena menového výboru Dale, ktorý nevylúčil možnosť druhého kola QE)...

01.12.2010 22:02

Komodity sumarizácia

Ropa (3,11=) dnes trhala intradenne všetky rekordy, ktoré sú výsledkom slabého USD a dodávanej likvidity FEDom..ak kt omu pripočítame i lepšie výhľady US ekonomiky cez komentáre lokálnych FEDov (Béžová kniha) a prekvapujúco pozitívnych výsledkov trhu práce ADP zamestnanosti je dnešok nazvaný oprávnene "ropným dňom"... zlato (0,06%) si udržalo pozitívne úrovne v dôsledku korekcie USD a likvidity od FEDu, čo je dlhodobo hnacím motorom "zlatého motora"...

01.12.2010 22:04

Akcie sumarizácia

Akcie dnes nemali nepriateľa, od výsledkov trhu práce v podobe ADP zamestnanosti, cez oslabenie USD a POMO operácie od FEDu až po pozitívne výhľady lokálnych FEDov v Béžovej knihe... výsledok sa dostavil v silných ziskoch (DJIA 2,27%, SP 1,64%, Nasdaq 2,05%)...

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.