Převzetím hypotečních agentur v USA naplno vypukla krize

04.09.2018 10:151,162, - 1,162,  Autor: Tým FXstreet.cz  Sekce: Forexové analýzy a zprávy   Tisk

Dosud poslední celosvětová hospodářská krize sice vypukla naplno před deseti lety, 7. září 2008, převzetím polostátních hypotečních agentur Fannie Mae a Freddie Mac americkou vládou, problémy se ale objevily dříve. Již na konci roku 2006 se totiž začal otřásat hypoteční trh v USA, jehož kolaps postupně přerostl v globální krizi.

Důvodem otřesů amerického hypotečního trhu byly nesplácené hypotéky poskytované za vyšší úrokové sazby klientům se špatnou úvěrovou minulostí. V průběhu let 2006 a 2007 rekordně rostl počet nesplácených a předčasně ukončených hypoték v USA, což zapříčinilo krach desítek poskytovatelů úvěrů. Kvůli krizi hypotečních ústavů poté začaly výrazně padat americké akcie kvůli obavám, že problémy by mohly mít vliv na finanční sektor a celou ekonomiku. Důvodem oprávněných obav bylo, že trh amerických hypoték je díky převádění hypotečních úvěrů na obchodovatelné cenné papíry těsně propojen s finančními trhy v USA i v zahraničí.

A obavy se naplnily. V srpnu 2007 největší francouzská veřejně obchodovaná banka BNP Paribas zmrazila výběry hotovosti ze tří svých investičních fondů, což zdůvodnila krizí v sektoru rizikových hypoték v USA, a krize se tak přelila do Evropy. Firmy, které obchodovaly se strukturovanými dluhopisy souvisejícími s hypotékami, musely jejich hodnotu ve svém účetnictví odepsat a dostaly se do problémů. Následoval růst úroků na evropském peněžním trhu a propad akcií i cen komodit. Centrální banky proti krizi zasáhly pumpováním krátkodobých úvěrů, ale situace se zlepšila jen dočasně. Na podzim roku 2007 ohlásila řada prestižních bank těžké ztráty, což vyústilo v rezignaci jejich šéfů.

V březnu 2008 americká centrální banka (Fed) oznámila, že k zastavení šíření globální finanční krize použije další nástroje, i takové, které nevyužila od hospodářské krize v 30. letech. Kromě snižování úrokové sazby se jednalo hlavně o pumpování dalších peněz do ekonomiky. V březnu bylo také oznámeno, že banka JPMorgan Chase koupí hroutící se investiční banku Bear Stearns, která se stala první velkou bankou, již zničila krize na úvěrových trzích.

Sedmého září americká vláda oznámila, že převezme kontrolu nad polostátními hypotečními agenturami Fannie Mae a Freddie Mac, jež v USA hrají ústřední roli ve financování trhu hypoték. Vláda poté vynaložila na jejich záchranu zhruba 188 miliard dolarů z kapes daňových poplatníků. Agentury již ale vládě na dividendách zaplatily více peněz, než stála jejich záchrana. S plnou silou krize poté udeřila 15. září, kdy americká investiční banka Lehman Brothers oznámila, že zažádá o bankrotovou ochranu před věřiteli, což byl největší bankrot v dějinách Spojených států.

Následné období bylo poznamenáno vlnou akvizic, dalších rekordních bankrotů, znárodňování finančních institucí v USA i v dalších zemích nebo propady světových akciových trhů. Řada zemí také oznámila propady hospodářského růstu a nezaměstnanosti a krize stále citelněji zasahovala další a další odvětví ekonomiky.

Řada zemí se musela dohodnout s MMF na pomocných úvěrech a některé země se ocitly na prahu státního bankrotu. Jednotlivé země také na krizi reagovaly záchrannými plány v hodnotě stovek miliard dolarů, zvýšením záruk na bankovní vklady nebo zavedením takzvaného šrotovného. Částečnou souvislost s globální krizí měla i dluhová krize, která zasáhla eurozónu. Finanční krize donutila pět zemí EMU požádat unii o finanční pomoc. Jako první tak učinilo na jaře 2010 Řecko, které letos záchranný program opustilo. Kvůli krizi přijala EU řadu opatření, mj. vytvořila dva záchranné mechanismy, schválila přísnější pravidla pro fungování ratingových agentur v EU.

Měřeno makroekonomickými údaji v Evropě skončila nejhlubší poválečná recese ve třetím čtvrtletí roku 2009 a ve stejném období se z nehorší recese od velké krize v 30. letech technicky vymanila i americká ekonomika, která spadla do recese na konci roku 2007. Že se evropská ekonomika dokázala vymanit i z dluhové krize dokládají výsledky eurozóny i celé Evropy za loňský rok. HDP zemí používajících euro i celé EU se v loňském roce zvýšil o 2,5 procenta. Ekonomika eurozóny tak zaznamenala nejprudší tempo růstu za deset let.

Za hlavní viníky krize většina ekonomů označila "nenasytné" bankéře, kteří půjčovali téměř každému, špatnou regulaci finančního trhu a ratingové agentury, které hodnotí úvěrová rizika. Podle některých analytiků ke krizi výrazně přispěli i politici zejména z tábora demokratů, kteří prostřednictvím hypotečních agentur těžících z podpory státu prosazovali svůj program zvýšené dostupnosti bydlení. Kritice také neušla americká centrální banka Fed, která podle jejích kritiků po recesi v roce 2001 držela příliš dlouho nízké úrokové sazby, čímž způsobil rozsáhlou úvěrovou bublinu.

Někteří ekonomové ale varují, že by se krize mohla opakovat. Jako důvody udávají zadluženost velkých ekonomik, počínající celní válku nebo krizi Turecka.

Zdroj: Reuters, ČTK

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Překoná GBP/CAD klíčovou rezistenci?
    Měnový pár GBP/CAD se momentálně obchoduje poblíž klíčové rezistence kolem psychologické hladiny...
  • Překoná NZD/USD úroveň 0,6500?
    Na měnovém páru NZD/USD dnes převládá pozitivní tón, novozélandský dolar tak oproti svému...
  • Překoná růst čínské ekonomiky původní plán?
    Tempo růstu čínského hrubého domácího produktu by v letošním roce mohlo překonat plánovaných 7,5 procenta.
  • Překoná USD/CHF klíčovou oblast rezistence?
    Měnový pár USD/CHF se při pohledu na denní graf obchoduje v bočním trendu mezi supportem 0,9435 a rezistencí 0,9770, v jejíž blízkosti se aktuálně nachází. Pokud býci naberou sílu a tento měnový pár dokáže zmíněnou rezistenci prolomit směrem vzhůru a na denním grafu uzavřít nad hladinou 0,9800, tedy zároveň nad klesající trendovou linií, můžeme očekávat posílení směrem k rezistenci okolo 1,0100. Dočkáme se tohoto scénáře nebo se bude USD/CHF dále držet v bočním trendu?
  • Překvapení na britském trhu práce, GBP/USD posiluje
    Situace na trhu práce ve Velké Británii se na konci léta překvapivě zlepšila.
  • Přes milion Američanů přišlo o podporu v nezaměstnanosti
    Přes milion Američanů se od soboty musí obejít bez podpory v nezaměstnanosti poté, co se zákonodárci ve...
  • Přes Vánoce bude nízká volatilita, mimo rubl
    V poměrně klidných obchodních seancích během vánočních svátků se obvykle na měnových trzích nečeká...
  • Přes 70 procent exportérů se zajistilo proti výkyvům měny
    Přes 70 procent exportérů se dosud různými finančními instrumenty zajistilo proti výkyvům kurzu koruny po očekávaném konci intervencí České národní banky na oslabení koruny. Zajištěno mají od 40 do 70 procent očekávaných tržeb. Na dnešním Exportním fóru v Mladých Bukách to ČTK řekl místopředseda Asociace exportérů Otto Daněk. Režim forexových intervencí trvá přes tři roky, ČNB jej zahájila v listopadu 2013.
  • Přetrvávající obavy o další vývoj v Itálii
    Bývalý italský premiér Silvio Berlusconi se ohradil proti kritice několika evropských politiků ohledně jeho...
  • Převaha LONG pozic na USD/JPY výrazně snížena
    Index spekulativního sentimentu (SSI index) a aktuální otevřené pozice na Forexu.
  • Při brexitu lze čekat tlak na posilování koruny
    V případě odchodu Británie z EU začne podle ekonomů oslabovat euro a česká koruna by měla mít tendenci...
  • Přichází čas na intervenci Bank of Japan?
    Cena měnového páru USD/JPY se znovu dostala do oblasti, která je extrémně důležitá pro Bank of Japan.
  • Přichází post-brexitový Fed
    Eurodolar se aktuálně pohybuje v blízkosti 1,1000 v mírně sestupném trendu. Mírné posilování dolaru...
  • Přijde po ECB další pokles EUR/USD?
    Evropská centrální banka (ECB) sice včera nepřišla s žádným novým opatřením, kterým by vrhla na trh...
  • Příjmy Američanů vzrostly nejrychleji za osm let
    Příjmy Američanů vzrostly v prosinci proti předchozímu měsíci o 2,6 procenta, nejrychlejším tempem za...
  • Příjmy i výdaje spotřebitelů v USA stouply
    Příjmy i výdaje spotřebitelů ve Spojených státech v únoru vzrostly, podle tamního ministerstva obchodu růst...
  • Příjmy Japonska z daní loni poprvé od roku 2009 klesly
    Příjmy Japonska z daní v loňském fiskálním roce činily zhruba 55,5 bilionu jenů (11,3 bilionu Kč) a poprvé od roku 2009 byly nižší než v předchozím roce. Vláda tak bude mít méně peněz pro dodatečné stimulační výdaje, uvedla agentura Reuters s odvoláním na vládní zdroj.
  • Příjmy Japonska z firemních daní klesly
    Příjmy Japonska z firemních daní klesly v loňském fiskálním roce o 500 miliard na 10,3 bilionu jenů (2,1 bilionu Kč). Dostaly se tak nejníže od fiskálního roku 2012, kdy se vlády ujal premiér Šinzó Abe, jenž slíbil oživit skomírající ekonomiku. Nižší byly příjmy i z dalších daní, prodejní a z příjmu fyzických osob. Celkové příjmy rozpočtu z daní tak loni poprvé za sedm let klesly. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnilo japonské ministerstvo financí.
  • Příjmy Libye z ropy loni vzrostly trojnásobně
    Příjmy Libye z prodeje ropy se v loňském roce zvýšily oproti roku 2016 trojnásobně a dosáhly 14 miliard dolarů (přes 296 miliard Kč) a umožnily zemi snížit schodek státního rozpočtu na polovinu. Oznámila to dnes libyjská centrální banka. Rozpočtový deficit v roce 2017 činil 10,6 miliardy libyjských dinárů (165,5 miliardy Kč), zatímco v roce 2016 to bylo 20,3 miliardy. Příjmy z ropy, které v roce 2016 byly na úrovni 4,8 miliardy dolarů, se na celkových příjmech země podílejí 86 procenty.
  • Příjmy spotřebitelů v USA v lednu klesly nejvíce za 20 let
    Příjmy amerických spotřebitelů se v lednu snížily meziměsíčně o 3,6 procenta, což byl nejvýraznější pokles...

Forexové analýzy a zprávy

reklama
Swissquote Bank

Kurzy obchodování

Lis
24

Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management

Zcela nový seminář z dílny FXstreet.cz a tentokrát se zaměřením na psychologii obchodování a money-management. A právě toto téma je naprosto nejdůležitější a současně bohužel nejvíce podceňované a opomíjené téma většiny obchodníků. Tento seminář tak doplňuje naše ostatní kurzy, které se zaměřují spíše na technickou stránku tradingu. Úspěch tradera záleží hlavně na jeho psychice a přístupu k obchodování. Přijďte se naučit ty nejsilnější nástroje, tipy a rady, které vám k úspěchu pomohou. Tento unikátní seminář zcela jistě změní váš přístup k tradingu a tím také vaše celkové výsledky. Seminářem vás budou provázet úspěšní tradeři Ondřej Hartman a Jakub Hodan.

Pro
1

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Led
12

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, kryptoměny, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, kryptoměny, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
RoboMarkets
reklama
WS Academy
reklama
LYNX opce
reklama
Purple extreme