Vítám vás u dalšího článku, ve kterém se budeme věnovat psychologii tradingu. Ještě donedávna bylo toto téma spíše opomíjené, ale s nástupem prop firem se o něm začalo diskutovat mnohem otevřeněji. Mnozí obchodníci jej dnes dokonce považují za plnohodnotný obchodní přístup.
V dnešním článku se zaměříme na news trading, tedy obchodování v době zveřejňování makroekonomických zpráv nebo při projevech klíčových státníků. Právě po zvolení Donalda Trumpa prezidentem Spojených států se tento styl stal velmi sledovaným a diskutovaným.
Podíváme se společně na jeho výhody, rizika i na krátké ohlédnutí do doby, kdy trhy výrazněji reagovaly na makrodata než na dění na sociálních sítích.
Je ekonomie přežitek?
Růst nabídky tlačí cenu finančního aktiva dolů, zatímco růst poptávky cenu daného aktiva zvyšuje. Tuto finanční definici známe asi všichni, ale nebudeme si nic nalhávat, v reálných tržních podmínkách to až tak jasné není. Čím déle totiž obchodník na finančních trzích působí, tím více se nad těmito ekonomickými axiomy musí pousmívat.
Ještě před pár lety bylo snahou obchodníků nebýt v trhu aktivní v okamžiku, kdy byla zveřejňována makroekonomická data. Krátkodobá volatilita byla většinou nepřítel a roztažený spread byl ještě horší. Obchodníci ovšem předem věděli, kdy jsou tato data zveřejňována, takže nebyl problém si celý proces obchodování pohlídat. V dnešní době panických nákupů a prodejů na základě FOMO ze sociálních sítí je to tak trochu nepredikovatelné, což obchodníky staví na zcela jinou úroveň přístupu k tradingu.
Především prop tradeři, kteří neriskují svůj vlastní kapitál, ale pouze poplatek za challenge, přišli s trendem, při kterém se snaží obchodovat právě ty situace, kterým jsme se ještě před pár lety snažili vyhýbat. Díky tomu, že prop trader je mnohem více orientovaný na výkonnost než trader obchodující se svým kapitálem, získal news trading titul obchodního stylu.
Důvod jeho popularity je jasný. Při vyhlášení makroekonomické zprávy je trh schopen provést mnohem volatilnější cenové pohyby, než při svém běžném tržním chování. Další výhodou je nenáročnost tohoto obchodního stylu, při kterém není potřeba provádět žádnou technickou analýzu, protože trh při vyhlašování fundamentů techniku nerespektuje. Na druhou stranu se v tomto případě jedná spíše o hazardní tipování směru, kterým trh při fundamentu uletí, než o sofistikovanou analýzu tržního prostředí.
Problém news tradingu je, že se jeho výhoda, tedy vysoká volatilita, může velmi rychle stát jeho nevýhodou. Právě kvůli větším cenovým pohybům musí obchodník klást důraz na výpočet objemu obchodů, aby nerealizoval výraznou ztrátu, případně aby neporušil například denní drawdown své challenge. Osobně tento obchodní styl vnímám spíše negativně, jelikož tipování strany, kam se trh během fundamentu rozjede, moc za trading nepovažuji. Ovšem jiná situace je, když obchodník využívá fundamentální analýzu k realizování swingových pohybů, jejichž hnacím motorem jsou právě fundamenty.
Martin Klass pro portál FXstreet.cz
