Úterý 21. září 2021 08:05
reklama
X
Swissquote Krypto
reklama
X
Swissquote Bank
reklama
X
ETX Capital
reklama
X
ETX Capital

Ako obchodovať dáta inflácie z Nového Zélandu?

Napsal:   Sekce: FX obchodovanie

Ako obchodovať dáta inflácie z Nového Zélandu?

MONETÁRNA POLITIKA RBNZ A AKTUÁLNY SENTIMENT

Na júnovom zasadaní Centrálna banka Nového Zélandu ponechala úrokovú sadzbu podľa očakávaní nezmenenú na úrovni 1.75 %. RBNZ nezmenila ani svoj neutrálny postoj a zopakovala v poslednom odstavci tvrdenie „monetárna politika zostane uvoľnená ešte značné obdobie. A keďže mnoho neistôt stále pretrváva politika môže byť upravená“.

Správa však obsahovala niektoré tvrdenia, ktoré boli jastrabie a na základe ktorých NZD posilnilo. Mnohí očakávali, že po posilnení NZD centrálna banka znovu zavedie do správy tvrdenie, že „ďalšia depriciácia NZD je nutná“, namiesto toho RBNZ len konštatovala, že posilnenie z časti reflektuje vyššie ceny exportu a nižšií NZD by pomohol stabilizovať rastový výhľad pre sektor obchodovateľných statkov. A aj keď banka uznala, že HDP v prvom kvartály bolo slabšie ako očakávala, zároveň zopakovala tvrdenie z mája, že „rastový výhľad zostáva pozitívny“ a pridala nové tvrdenie, že „posledné zmeny ohlásené v Rozpočte 2017 by mali podporiť výhľad pre rast“. 

Ďalšími faktormi, ktoré podporili rast NZD bol risk on sentiment na trhoch a pozitívny trend GDT aukcií (mliečne výrobky tvoria 7 % z HDP)


Pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb po poslednom zasadaní síce výrazne neposilnila a trhovým konsenzom (OIS) je, že so sadzbami sa do konca roka nebude hýbať. Na druhej strane je však trh stále viac naklonený zvyšovaniu ako znižovaniu sadzieb.

Špekulanti stále budujú dlhé pozície na NZD:


COT report

INFLÁCIA

V Q4 2016 celková inflácia vzrástla na Novom Zélande nad 1 % a inflácia sa dostala konečne do cieleného inflačného intervalu centrálnej banky (1 – 3 %). Inflácia dokonca posledné dva razy po sebe – vo štvrtom kvartály 2016 a v prvom kvartály 2017 – vyšla nad očakávania analytikov a aj nad očakávania samotnej RBNZ. Naposledy to bolo 2.2 % y/y (2.0 % medián analytikov).


Celková inflácia na Novom Zélande

Ďalším pozitívom v súvislosti s infláciou je trend spojený s inflačnými očakávaniami. Posledné výsledky krátkodobých inflačných očakávaní (1-ročných a 2-ročných) takmer dorovnali tie dlhodobé (10-ročné), ktoré sú pevne zakotvené na 2 %. 1-ročné naposledy poskočili na 1.9 % (predtým 1.6 %) a 2-ročné na 2.2 % (predtým 1.9 %).


Graf – 2-ročné inflačné očakávania na Novom Zélande

Napriek tomuto pozitívnemu inflačnému vývoju RBNZ zľahčila dôležitosť posledných inflačných dát, keď vyššiu infláciu prisúdila predovšetkým vyšším cenám potravín a nafty (obchodovateľným statkom) zatiaľ čo o inflácii ne-obchodovateľných statkov vyhlásila, že zostala tlmená spolu s rastom miezd. Centrálna banka predikovala (v máji), že ceny ropy a potravín ďalej rásť podobným tempom nebudú a preto považuje aj posledné pozitívne výsledky inflácie za dočasné (ropa odvtedy nižšie a aktuálne je približne na tých istých hodnotách). Ceny potravín by sa podľa nej mali otočiť, pretože v poslednom kvartály boli poháňané kvôli počasiu – posledné dáta poukázali na rast cien potravín 0.2 % (predtým 1%). Ceny potravín predstavujú asi 20 % z celkovej inflácie.

RBNZ dokonca hovorila v májových projekciách o očakávanej volatilnej inflácií v nasledujúcom roku, keď predikovala v prvom kvartály 2018 infláciu na úrovni 1.1 % (momentálne 2.2 %) s postúpným návratom na 2 %  až v roku 2020.

Napriek utesňovaniu podmienok na trhu práce a pozitívnemu výhľadu pre rast RBNZ pripomína, že nominálny rast miezd zostáva tlmený čo majú na svedomí z časti aj efekty nízkej inflácie z minulosti. Indikátor nákladov na prácu rovnako poukazuje na dlhoročné minimá, naposledy vyšiel na úrovni 1.5 %. RBNZ je však vo výhľade optimistickejšia a tvrdí, že rast miezd v najbližších kvartáloch porastie (najbližšie dáta budú zverejnené až v auguste).

Naposledy však náklady na prácu spolu s rastom miezd sú predstihovým indikátorom pre infláciu (jadrovú) a vyšli tretí krát po sebe na úrovni 1,6 %. Táto úroveň predstavuje niekoľko ročné minimá. Negatívum slabých nákladov na prácu poukazuje na nižší rast miezd. Nižšie mzdy zas naznačujú menší obnos peňazí pre spotrebiteľa a tým aj nižšie výdavky, čo všeobecne znamená slabšie inflačné tlaky v ekonomike.


Náklady na prácu y/y na Novom Zélande

Na druhej strane RBNZ priznáva v májovej správe o monetárnej politike možný, aj keď menej pravdepodobný scenár – posilnenie inflačných tlakov viac ako sa mometnálne predpokladá by zanamenalo rýchlejšie zvyšovanie sadzieb.

AKO OBCHODOVAŤ DÁTA INFLÁCIE

takto sú nastavené očakávania pre dáta inflácie z druhého kvartálu:


CPI Reuters očakávania

1. OBCHOD – Ak by sme vyrovnali výsledky z prvého kvartálu na medziročnej úrovni a videli by sme infláciu na úrovni 2.2 % alebo vyššiu, NZD by mal udržateľne rásť v najbližších obchodných seánsach, keďže by sa nenaplnila projekcia RBNZ a menej pravdepodobný scenár utesňovania moentárnej politiky by sa stal reálnejším. A aj napriek tomu, že NZD v poslednej dobe už solídne posilnil, v tomto prípade by som nakupoval NZD JPY (ak by sa nezmenil sentiment na trhoch na risk off).  BOJ zasadá tento týždeň, no potom čo pred dvoma týždňami zasiahla neobmedzeným nákupom 10-ročných dlhopisoch a očakávaným znížením inflačnej projekcie vo štvrtok, Yen by mal oslabovať.


Tento scenár by sa dal obchodovať aj po následnej korekcii  a cieliť 100 % predchádzajúcej vlny na dňovom grafe:


2. OBCHOD – Ak by sme sa dostali pod interval analytikov na úroveň 1.6 % alebo nižšie, mali by sa začať rozväzovať dlhé pozície na NZD. To by dalo za pravdu RBNZ, že rast inflácie je len dočasnou záležitosťou a sadzby budú zvyšované oveľa neskôr. V tomto prípade by som predával NZD proti AUD na základe pozitívneho sentimentu a celkom nízkych úrovní na páre AUD NZD alebo proti CADu, ktorý by mal do budúcna posilňovať na základe reštríktivnej politiky BOC.

Osobne by som obchodoval AUD NZD.


Prajem veľa úspechov!

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Ako efektívne využiť indikátory?
    Indikátory sú v tradingu veľmi známe a na googli sa nájde o nich veľa informácii, no všade iba píšu tie isté veci. Ja by som v tomto blogu rád napísal ako to naozaj je a vyhol sa bullshi%om.
  • Ako efektívne zvýšiť ziskovosť obchodovania?
    Začnite poskytovať obchodné signály ostatným investorom a znásobte profit na každom ziskovom obchode alebo ak sa Vám zatiaľ nedarí, dajte zbohom stratovému obdobiu a začnite kopírovať úspešných traderov.
  • Ako funguje Greenshoe opcia
    Česká zbrojovka čoskoro vstupuje na pražskú burzu a neklamným znakom, že pôjde o veľké IPO je aj to, že firma si vyhradzuje právo pri vysokom záujme poskytnúť až o 15% viac akcií ako je hodnota úpisu. Môžeme teda hovoriť o tzv. “Greenshoe” opcii, ktorá je zaujímavým nástrojom na ochranu záujmov väčšiny účastníkov IPO a v tomto krátkom článku som sa rozhodol priblížiť vám celý tento mechanizmus.
  • Ako hlboko môže klesnúť DAX 30?
    Trhy reagujú na koronavírus celkom výrazne a niet sa čomu diviť. Úrady robia všetko preto aby zastavili šírenie tejto nákazy, čo sa už viditeľne odráža na ekonomike. Mnoho ľudí sa dostáva do karantény a nepracuje, tovar stojí na mieste a začínajú sa rátať straty. Ako hlboko môže počas obdobia koronavírusu klesnúť index DAX 30?
  • Ako je na tom Bitcoin, dominancia a kapitalizácia altcoinov?
    Ahojte trejderi dnes sa pozrieme na 3 základnég rafy, ktoré sledujem každý deň aby som si urobil väčší obrázok ohľadne trhu kryptomien.
  • Ako je na tom nemecká ekonomika a čo to znamená pre DAX?
    Inštitút ifo ako jedna z najrešpektovanejších inštitúcií v Európe vydáva známy index podnikateľskej klímy, okrem toho však publikuje aj viaceré iné reporty a analýzy. Čo hovoria o ekonomickom vývoji v Nemecku a aký dávajú celkový obraz? Pozrime sa na to bližšie a povedzme si aký to môže mať stredno a dlhodobý vplyv na index DAX.
  • Ako na anti-Martingale
    V dnešnom blogu by som Vám chcel ukázať výhody aj nevýhody obchodníckej metódy zvanej anti-Martingale a ako ju obchodujem ja na reálnom účte. Som veľký priaznivec tejto metódy a veľký odporca Martingale. Poďme si ukázať na reálnych príkladoch ako to funguje.
  • Ako na investovanie či obchodovanie komodít
    Spôsobov ako obchodovať či investovať na finančných trhoch je mnoho, no každé finančné aktívum je niečím výnimočné. V čom sú iné komodity? Ak je človek dostatočne znalý, skúsený a trpezlivý, tak na nich môže robiť zaujímavé výnosy, pretože tak ako aj iné finančné aktíva, tak aj komodity sú cyklické a to znamená, že pri správnom načasovaní vstupu do trhu sa dá urobiť veľké zhodnotenie investície. Medzi komodity patrí napríklad ropa, zemný plyn, zlato, platina, kukurica, pšenica či bavlna.
  • Ako na Nový rok, tak po celý...
    ...rok, alebo, „Novoročné predsavzatia“. Pravdepodobne v každej ľudskej činnosti si jednotlivci a kolektívy dávajú viac-či-menej opodstatnené, či-už reálne, alebo menej reálne predsavzatia, výzvy, plány, ciele ... Predpokladám, že aj v našej oblasti je väčšina z nás, ktorá svoje ciele pomerne presne definuje. V nasledujúcom článku bude najdôležitejšou súčasťou môj plán MM (money manažmentu) na najbližšie 4 týždne. Money manažment, ktorý si môže každý trader prispôsobiť podľa vlastných možností a predstáv.
  • Ako obchodovať dáta inflácie v USA?
    Ako obchodovať dáta inflácie v USA?
  • Ako obchodovať dáta inflácie z USA?
    Aktuálneho nastavenie trhu reflektuje 42 % pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb (Fed Fund Futures) a preiskum Reuters stále poukazuje na zvyšovanie sadzieb Fedom vo štvrtom kvartály ako najpravdepodobnejší scenár monetárnej politiky v USA. Dnešné dáta inflácie môžu mať veľký vplyv na to, či sa tieto pravdepodobnosti zmenia.
  • Ako obchodovať dáta z trhu práce v USA?
    Obchodovanie dát z trhu práce v USA.
  • Ako obchodovať GBP/USD po zasadnutí Bank of England?
    Včerajšie rozhodnutie Bank of England (BoE), môže byť dôvodom na silnejšiu korekciu v rámci rastového trendu. Preto sa v nasledujúcich riadkoch pozrieme na to, aké dôvody podporujú túto alternatívu a akým spôsobom sa dá zobchodovať.
  • Ako obchodovať na Forexe pomocou menovej arbitráže
    Princípy arbitráže sa dajú aplikovať na rôznych trhoch, s rôznymi inštrumentami, v tomto článku sa pozrieme na to ako obchodovať na platformách MetaTrader forex s použitím menovej arbitráže...
  • Ako obchodovať prejav Poloza (BOC)
    Kanadský dolár bol najslabšou menou minulého týždňa a to aj napriek tomu, že ropa uzavrela týždeň pozitívne. Hlavnou príčinou výpredaju bol prejav člena BOC Lane, ktorý do veľkej miery poprel interpretáciu trhu z posledného zasadania centrálnej banky, kedy boli prekvapivo zvýšené úrokové sadzby na 1 % (trh očakával zvýšenie sadzieb len na 50 % - OIS). Lane zrelativizoval pohľad na ďalšie zvyšovanie sadzieb v Kanade pre tento rok a Poloz bude musieť tento pohľad potvrdiť alebo negovať.
  • Ako obchodovať Ropu? Alebo ako zaručene zhodnotiť svoju investíciu?
    V tomto článku sa zameriame na obchodovanie, tak ako sa bežne neprezentuje. Finančným operáciám popísaným v tomto článku môžeme hovoriť špekulácie alebo investície. Popíšeme si, akým spôsobom môžme dosiahnúť vysoko pravdepodobné zhodnotenie nášho kapitálu s minimálnym rizikom stráty investície.
  • Ako obchodovať s indikátorom Stochastic
    Stochastika je odvetvie matematiky, ktoré sa zaoberá skúmaním náhodných javov a indikátor Stochastic nám na základe týchto poznatkov pomáha nájsť potenciálne body na zmenu trendu. Indikátor Stochastic je oscilátor, ktorý skúma momentum na trhu. Porovnáva aktuálnu cenu finančného inštrumentu v určitom cenovom pásme za periódu času.
  • Ako obchodovať zasadanie BOC?
    Prehľad pred zasadaním centrálnej banky Kanady spolu s definovaním očakávaní trhu a spôsobov, akým budem tento risk event obchodovať.
  • Ako platiť čo najnižšie swapy
    Asi každý trader rozmýšľa ako obchodovať pri čo najnižších nákladoch a práve swapy dokážu v priebehu času potichu nenápadne rásť. Ako sa teda vyhnúť zbytočným poplatkom a obchodovať čo najefektívnejšie?
  • Ako používať indikátor CCI na MT4 a MT5
    Spoznajte Commodity Channel Index alebo skrátene indikátor CCI. Je jedným z novších oscilátorov, Donald R Lambert ho navrhol až na začiatku počítačovej doby v 80-tych rokoch a skúma momentum kúpnej sily. Pomáha nám určiť, kedy je inštrument prekúpený a kedy prepredaný a funguje veľmi dobre aj na iných ako komoditných trhoch.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
X
Swissquote Bank