Ako obchodovať zasadanie BOC?

Napsal:   Sekce: FX obchodovanie

Prehľad pred zasadaním centrálnej banky Kanady spolu s definovaním očakávaní trhu a spôsobov, akým budem tento risk event obchodovať.

Monetárna politika Bank of Canada (BOC)

BOC v roku 2015 znížila sadzby dvakrát v reakcii na agresívny pokles cien ropy (ropa je kanadským najdôležitejším exportom) a odvtedy držala monetárnu politiku celkom neutrálu s rizikom nakloneným na stranu poklesu. Až Wilkins (zástupkyňa guvernéra) v polovici júna 2017 tento trend skončila, keď  povedala „Tak ako rast pokračuje a v ideálnom zmysle sa stáva celoplošným, Rada guvernérov bude prehodnocovať či aktuálny značný stimul monetárnej politiky bude aj naďalej potrebný“.

Centrálna banka následne podľa očakávaní v júli zvýšila úrokovú sadzbu z 0.5 % na 0.75 %, no bola jastrabšia ako trh očakával. BOC odmietla priznať, že zvýšila sadzby len preto, aby negovala stimulus dvoch znížení sadzieb v roku 2015. A aj keď sa k ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb nezaviazala, konštatovala, že zvýšenia sadzieb budú závislé od prichádzajúcich ekonomockých dát. BOC však zároveň potvrdila, že má silnú dôveru v „robustnú“ kanadskú ekonomiku, ktorá by mala operovať nad potenciálom a voľnú kapacitu by mala vstrebať na konci roka 2017 (oproti júnovej predikcii, ktorá hovorila o prvom polroku 2018). Centrálna banka vlastne naznačila, že bude pokračovať v ďalšom utesňovaní monetárnej politiky. Na druhej strane priznala slabšiu infláciu, no stále ju považuje len za dočasnú a projektuje jej opätovný návrat k 2 % v polovici roka 2018. Poloz tiež povedal, že BOC necieli aktuálnu, ale budúcu infláciu a naďalej „bude analyzovať krátkodobé fluktuácie, aby vedela určiť rozsah, v rámci ktorého možno ešte stále pozerať skrz slabšie dáta“.

Banka publikovala aj projekcie, kde revidovala podľa očakávaní rast smerom nahor a infláciu opačným smerom. Zopakovala, že prispôsobenie sa ekonomiky nižším cenám ropy je z veľkej časti ukončené a dodala, že silný rast z prvého kvartálu sa postupne zmierni. Ekonomika však bude bude stále rásť nad potenciálom. Podľa banky rast expanduje skrz všetky odvetvia a regióny a tak sa stáva viac udržateľným.  Hlavným motorom sú výdavky domácností, ktoré by za pomoci zlepšujúcej sa zamestnanosti a vyšších miezd mali zosťať solídne, no taktiež by sa mali zmierniť. Je to export a investície, ktoré by mali začať prispievať viac.

Ako sú nastavené očakávania pre dnešné rozhodnutie o sadzbách?

Dnes okrem textu o rozhodnutí o sadzbách neuvidíme nové ekonomické projekcie a tlačovú konferenciu, kde by mohol guvernér Poloz alebo jeho zástupkyňa Willkins bližšie vysvetliť rozhodnutie banky. Taktiež je dôležitý fakt, že po poslednom kvartálnom zasadaní banky v júli nevystupoval ani jeden z centrálnych bankárov Kanady. Túto skutočnosť niektoré investičné banky používajú ako argument, že dnes k žiadnemu zvyšovaniu nedôjde. No investičné banky, ktoré sú presvedčené, že BOC dnes zvyšovať sadzby bude hovoria o BOC ako banke, ktorá v tomto ohľade nie je spoľahlivá a nedôveruje usmerňovaniu očakávaní (forward guidance) tak, ako to robia iné banky (FED, ECB, ...). Do rovnakého súdka argumentov patrí aj ten, že dôležité kvartálne dáta - prieskum výhľadu podnikateľov - nebudú známe až do 3, októbra.

Očakávania sú trhom nastavené nasledovne:

  • Po minulotýždňovým HDP, ktoré prekonalo očakávania analytikov a samotnej centrálnej banky, sa zvýšila pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb v septembri približne na 50 % (OIS, Futures trhy podľa viacerých zdrojov odkazujú na niečo medzi 43%-56% šancu). Októbrové zvýšenie sadzieb je podľa trhu už v aktuálnej cene započítané
  • Posledný prieskum Reuters poukazuje na výrazný konsenzus analytikov pre ponechanie sadzieb na septembrovom zasadaní bez zmeny. Len 6 z 33 analytikov očakávajú zvýšenie sadzieb v septembri. A 24 z nich očakáva zvyšovanie sadzieb v októbri. Traja očakávajú zvyšovanie sadzieb až v januári
  • Po zvýšení alebo ponechaní sadzieb bez zmeny bude dôležité vyhodnotiť text doprevádzajúci rozhodnutie o sadzbách. Predovšetkým, či z neho vyplýva priestor pre ďalšie zvyšovanie sadzieb (ak sa zvýšia sadzby)

Investičné banky dávajú za pravdu trhu a sú taktiež polarizované v očakávaniach pre dnešné zasadanie. Tie, ktoré sú proti zvyšovaniu sadzieb spomínajú dôvody ako (okrem tých, ktoré boli spomenuté vyššie): Stále nedostatočná inflácia, neistota plynúca z vyjednávania NAFTA, vyšší kurz kanadského doláru.

Argumentu proti nedostatočnej inflácií možno namietať tak, že BOC už explicitne odmietla škatuľkovať zvyšovanie sadzieb len v rozsahu posledných dvoch znižovaní z roku 2015. A zároveň sa centrálna banka už jednoznačne vyjadrila, že zvýšením sadzieb sa mieri budúca inflácia a tá sa má dostaviť podľa projekcií až vo štvrtom kvartály 2017. Či by banka mala zvyšovať sadzby v septembri alebo októbri, zvyšovanie stále predbieha skutočný a predpokladný nárast inflácie. Od posledného zasadania sa inflácia stabilizovala a dokonca dva z troch preferovaných indikátorov jadrovej inflácie posilnili a za pravdu dali banke aj výsledky zložky potravín, ktorých cena konečne stúpala a tak podporila teóriu banky, že potraviny oslabovali len dočasne. Taktiež nič nenasvedčuje tomu, že by mala BOC zmeniť presvedčenie "dočasnosti slabej inlfácie".

Ekonomický vývoj od posledného zasadania taktiež podporuje dôveru BOC v robustnosť ekonomiky, keďže podmienky na trhu práce aj naďalej posilňovali, maloobchodné tržby prekvapili aj smerom do tretieho kvartálu a kvartálne HDP prekonalo očakávania 4.5 % (3.7 %), kde spotreba získala 2.6 %. BOC v poslednej správe prepdpokladala mierne oslabenie spotreby, no spotreba bola silná. Banka ďalej predpoklada, že to budú investície a export, ktoré budú pre HDP stále dôležitejším faktorom. obchodná bilancia naposledy na prvý pohľad sklamala, no pri bližšom pohľade zistíme, že to bol import, ktorý rástol na historicky najvyššie úrovne a preto deformaoval headlinové výsledky. aj keď export mierne oslabil, výsledok bol stále solídny (dnes vyšli ďalšie výsledky, a tie už neboli pozitívne, import poklesol o 2.3 % a export o 1 %).

Obavy z NAFTA už zľahčila naposledy aj Willkins a povedala, že aj napriek tomu musí banka robiť dôležité rozhodnutia . Je však pravdou, že odvtedy Trump povedal, že je pravdepodobné, že v istom momente US NAFTA vypovie, pretože zatiaľ nevidí reálnu šancu, že by sa krajiny dohodli. 15 z 25 analytikov si myslí, že by mohlo prísť z celkovému vypovedaniu NAFTA, čo by malo veľmi negatívne dôsledky pre kanadskú ekonomiku (75 % exportu Kanady smeruje do US).

Ako obchodovať Rozhodnutie sadzbách?

Je veľmi pravdepodobné, že pribilžne 50 % šanca zvyšovania sadzieb bude mať za následok volatilnú prvotnú reakciu na samotné rozhodnutie. Avšak na to, aby táto reakcia bola aj udržateľná bude trh potrebať viac.

Najdôležitejším faktorom bude rozhodnutie doprevádzajúci text, kde BOC štylizuje svoj výhľad a dotkne sa aj najdôležitých tém.

1. Ak BOC nezvýši sadzby a taktiež vyjadrí obavy o ekonomický rast pre silný  kanadský dolár a stále slabú infláciu, po prípade pridá aj obavy o NAFTA, CAD budem predávať proti GBP.



2. Ak BOC nezvýši sadzby, no poukáže na zyšovanie v tomto roku CAD nebude posilňovať a pravdepodobne sa otvorí cesta miernej korekcii, no tú obchodovať nebudem.

3. Ak BOC zvýši sadzby a naznačí, že by tak mohla urobiť znova, CAD bude posilňovať a ja budem nakupovať CAD proti NZD alebo USD (na základe aktuálneho sentimentu).


4. Dokonca ak BOC zvýši sadzby a nenaznačí explicitne ďalšie zvyšovanie sadzieb, no ponechá text približne bez zmeny - teda nespomenie silný CAD alebo obavy z NAFTA alebo nezmení formuláciu pre infláciu, CAD budem nakupovať opäť proti NZD alebo USD.

5. Ak BOC zvýši sadzby a vyjadrí obavy či o infláciu, silu CADu alebo NAFTA, k udržateľnej reakcii zrejme nepríde a CAD obchodovať nebudem.

Prajem úspešné obchodovanie!

Martin

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Akciový index DJIA a dolarový index DX (H10), jejich možný vývoj .
  • Akciový index S&P 500 dosáhl 2 000 bodů. Co teď bude dál?
    Nejširší americký akciový index S&P 500 zakončuje letní prázdniny ve velkém stylu. Poprvé v historii se mu podařilo prolomit psychologickou hranici 2 000 bodů a uzavřít nad ní. Zdá se tedy, že expanzivní monetární politika americké centrální banky (Fed) zafungovala více než výborně.
  • Ako efektívne využiť indikátory?
    Indikátory sú v tradingu veľmi známe a na googli sa nájde o nich veľa informácii, no všade iba píšu tie isté veci. Ja by som v tomto blogu rád napísal ako to naozaj je a vyhol sa bullshi%om.
  • Ako na anti-Martingale
    V dnešnom blogu by som Vám chcel ukázať výhody aj nevýhody obchodníckej metódy zvanej anti-Martingale a ako ju obchodujem ja na reálnom účte. Som veľký priaznivec tejto metódy a veľký odporca Martingale. Poďme si ukázať na reálnych príkladoch ako to funguje.
  • Ako obchodovať dáta inflácie v USA?
    Ako obchodovať dáta inflácie v USA?
  • Ako obchodovať dáta inflácie z Nového Zélandu?
    Ako obchodovať dáta inflácie z Nového Zélandu?
  • Ako obchodovať dáta inflácie z USA?
    Aktuálneho nastavenie trhu reflektuje 42 % pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb (Fed Fund Futures) a preiskum Reuters stále poukazuje na zvyšovanie sadzieb Fedom vo štvrtom kvartály ako najpravdepodobnejší scenár monetárnej politiky v USA. Dnešné dáta inflácie môžu mať veľký vplyv na to, či sa tieto pravdepodobnosti zmenia.
  • Ako obchodovať dáta z trhu práce v USA?
    Obchodovanie dát z trhu práce v USA.
  • Ako obchodovať GBP/USD po zasadnutí Bank of England?
    Včerajšie rozhodnutie Bank of England (BoE), môže byť dôvodom na silnejšiu korekciu v rámci rastového trendu. Preto sa v nasledujúcich riadkoch pozrieme na to, aké dôvody podporujú túto alternatívu a akým spôsobom sa dá zobchodovať.
  • Ako obchodovať prejav Poloza (BOC)
    Kanadský dolár bol najslabšou menou minulého týždňa a to aj napriek tomu, že ropa uzavrela týždeň pozitívne. Hlavnou príčinou výpredaju bol prejav člena BOC Lane, ktorý do veľkej miery poprel interpretáciu trhu z posledného zasadania centrálnej banky, kedy boli prekvapivo zvýšené úrokové sadzby na 1 % (trh očakával zvýšenie sadzieb len na 50 % - OIS). Lane zrelativizoval pohľad na ďalšie zvyšovanie sadzieb v Kanade pre tento rok a Poloz bude musieť tento pohľad potvrdiť alebo negovať.
  • 9. MQL4 - Moje první strategie (1/2)
    V tomto díle si společně napíšeme vlastní strategii. Začneme nejprve vytvořením knihovny s pomocnými funkcemi pro obchodování.
  • 8 pips
    Dnes mi dorazila zpráva od mého dobrého přítele. Napsal mi v ní: "Tak dneska jsem vydělal jen 8 pips". Trh EUR/USD se dnes do této chvíle pohyboval v rozmezí High a Low asi 80 pips. Nabízí se zde otázka: Je 8 pips profitu za jeden den skutečně tak málo?
  • 8. MQL4 - Tester strategií
    V tomto díle se v rychlosti seznámíme s testerem strategií, který nám pak poslouží k testování a ladění naší strategie.
  • 7. MQL4 - Funkce pro obchodování
    V tomto díle si představíme poslední oblast jazyka MQL4 tak, abychom byli schopni napsat svoji vlastni strategii pro automatizované obchodování a tím jsou funkce pro práci s pokyny.
  • 6. MQL4 - Technické indikátory
    V tomto díle se podíváme funkce, které vracejí data jednotlivých indikátorů.
  • 5 velkých mýtů o obchodování forexu
    Pokud jste ve světě obchodování forexu nováček a hledáte informace, jak vůbec začít, vězte, že v tomto odvětví platí, že je propleteno spoustou balastu a zkreslených informací. Po čas celé své tradingové kariéry se budete neustále zdokonalovat a nejspíš vyhledávat nové informace a rady na internetu.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a forexu
    Dnes vám opíšem 5 zásadných rozdielov pri tradingu krypto trhu a forexových mien. Každá je v niečom lepšia a v niečom horšia a idem na tie rozdiely poukázať. Aj keď je tu kryptosvet iba necelých 10 rokov a forex niekoľkonásobne viac, tak popularita týchto trhov je celkom podobná.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a akcii
    V dnešnom blogu Vám vysvetlím zásadných 5 rozdielov pri tradingu a akciach. Každé má svoje pro a proti, no jeden trh je regulovaný a druhý nie je a tam začínajú všetky problémy aj príležitosti. Veľa začiatočníkov verí, že kupovanie kryptomeny cez krypto burzu je ako kupovať akcie cez brokera, no pravda je inde.
  • 5 nejsilnějších emocí tradera
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • 5. MQL4 - Předdefinované proměnné
    V této kapitole se trochu ponoříme do jazyka MQL4 a představíme si základní proměnné, pomocí kterých můžeme zjišťovat informace o cenách.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

avatar

Autor:

Martin Darnady

Hodnocení autora:
Forexom žijem už 7 rokov, no sú to posledné dva počas ktorých sa analyzovaniu a obchodovaniu profesionálne venujem. Ako trader som pracoval pre spoločnosť FEBOS s.r.o. a neskôr som pôsobil ako analytik pre spoločnosť TRIM Broker a.s.. Momentálne obchodujem svoj vlastný účet a prevádzkujem svoju stránku. Ako forexový obchodník sa zameriavam predovšetkým na fundamentálnu analýzu. Mojimi článkami sa chcem podeliť o informácie z ťažšie dostupných zdrojov a ich interpretáciu. Priblížim Vám svoje vnímanie fundamentu, ako aj konkrétne idey a stratégie, na základe ktorých sám dennodenne obchodujem. Prajem všetko dobré a veľa úspechov!
Bližší informace o autorovi >>

Kategorie blogu

reklama
LYNX opce

Kurzy obchodování

Lis
24

Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management

Zcela nový seminář z dílny FXstreet.cz a tentokrát se zaměřením na psychologii obchodování a money-management. A právě toto téma je naprosto nejdůležitější a současně bohužel nejvíce podceňované a opomíjené téma většiny obchodníků. Tento seminář tak doplňuje naše ostatní kurzy, které se zaměřují spíše na technickou stránku tradingu. Úspěch tradera záleží hlavně na jeho psychice a přístupu k obchodování. Přijďte se naučit ty nejsilnější nástroje, tipy a rady, které vám k úspěchu pomohou. Tento unikátní seminář zcela jistě změní váš přístup k tradingu a tím také vaše celkové výsledky. Seminářem vás budou provázet úspěšní tradeři Ondřej Hartman a Jakub Hodan.

Pro
1

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Led
12

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, kryptoměny, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, kryptoměny, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
LYNX opce
reklama
LYNX opce
reklama
RoboMarkets stock
reklama
RoboMarkets stock