ECB zahájila zvyšování úroků, euro je silně volatilní

Evropská centrální banka (ECB) dnes zvýšila svou základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 0,50 procenta, ke zvýšení úroků tak přikročila poprvé od roku 2011. Zpřísňováním měnové politiky reaguje na rostoucí inflaci v eurozóně, rozsah zvýšení sazeb je přitom výraznější, než banka původně avizovala. ECB zároveň představila nový program nákupů dluhopisů, jehož smyslem je udržet pod kontrolou náklady na půjčky nejzadluženějších zemí eurozóny, jako je Itálie.

Základní sazbu ECB od března 2016 držela na rekordním minimu nula procent. Depozitní sazbu dnes ECB zvýšila na nula procent z dosavadních minus 0,50 procenta. ECB původně signalizovala, že hodlá tento měsíc úroky zvýšit o čtvrt procentního bodu.

Americká centrální banka (Fed) zahájila zvyšování úrokových sazeb už v březnu. "Evropská centrální banka velmi dlouho otálela, nakonec se ale pod tíhou ekonomické reality rozhodla základní úrokovou sazbu zvýšit. Tento krok je pokusem o snížení inflace," uvedl analytik společnosti Portu Filip Louženský. "Důvodem zatím poněkud laxního přístupu nebylo přehlížení nebo ignorování inflace, ale obavy o úroky státních dluhopisů některých předlužených států," dodal.

ECB signalizovala, že bude úrokové sazby dál zvyšovat. "Na nadcházejících zasedáních Rady guvernérů bude vhodné pokračovat v návratu úrokových sazeb k normálu," uvedla ECB v dnešní tiskové zprávě. Zároveň představila program s názvem Transmission Protection Instrument (TPI), který jí umožní nakupovat dluhopisy v případě nadměrných rozdílů v nákladech na půjčky mezi členskými státy eurozóny.

"Jednou rukou ECB utahuje šrouby monetární politiky, když zvyšuje základní úrokovou sazbu, a zvedá tak cenu peněz. Druhou rukou ECB ale přislíbila formu kvantitativního uvolňování tím, že bude vykupovat dluhopisy zemí eurozóny, které jsou extrémně zadlužené a zvýšení základní sazby jim prodražuje splácení jejich dluhu. Nikdo si není jistý, jaké důsledky tato schizofrenní politika (jakkoliv pochopitelná) bude mít," uvedl Louženský.

Euro na rozhodnutí centrální banky zareagovalo růstem, později však o část zisků přišlo. Krátce po 15:00 SELČ si jednotná evropská měna připisovala zhruba půl procenta na 1,0234 EUR/USD. Podle Tomáše Volfa ze společnosti Citfin dala ECB dnešním rozhodnutím jasně najevo, že chce s růstem inflace aktivně bojovat. "Možná si jsou centrální bankéři vědomi toho, že cesta k dalšímu zvýšení sazeb nemusí být vůbec jednoduchá, a tak dnešním krokem chtěli zvednout sazby výrazněji i do budoucna," uvedl Wolf.

Šéfka ECB Christine Lagardeová později na tiskové konferenci uvedla, že ekonomická aktivita v eurozóně zpomaluje a že hospodářský růst nadále brzdí válka na Ukrajině. Předpověděla také, že inflace v eurozóně ještě určitou dobu zůstane na neuspokojivě vysoké úrovni.

Evropský statistický úřad Eurostat tento týden oznámil, že míra inflace v eurozóně se v červnu vyšplhala na rekordních 8,6 procenta, zatímco v květnu činila 8,1 procenta. Inflaci už delší dobu zvyšuje růst cen energií a potravin, tempo zdražování nabralo na intenzitě i v důsledku války na Ukrajině.

Fed v letošním roce ve snaze mírnit inflaci zvýšil úrokové sazby už třikrát, celkem o 1,5 procentního bodu. Jeho základní úroková sazba se tak nyní nachází v pásmu 1,50 až 1,75 procenta. Předpokládá se, že Fed příští týden přikročí k jejímu dalšímu zvýšení.

Bankovní rada České národní banky (ČNB) minulý měsíc zvýšila základní úrokovou sazbu o 1,25 procentního bodu na sedm procent. Tak vysoko byla její základní sazba naposledy v roce 1999. ČNB kvůli rostoucí inflaci zahájila zvyšování úroků již loni v červnu.

Vývoj měnového páru EUR/USD (1hodinový graf - H1):

Zdroj: Reuters, ČTK, Portu, MT4, Citfin

Čtěte více

• ECB začne nakupovat cenné papíry ABS
  Evropská centrální banka (ECB) během listopadu zahájí nákupy cenných papírů ABS, které jsou sestaveny...
• ECB začne nakupovat dluhopisy 9. března
  Evropská centrální banka (ECB) začne nakupovat státní dluhopisy a další cenné papíry v rámci takzvaného...
• ECB začne opět brát za své úvěry řecké dluhopisy
  Evropská centrální banka (ECB) začne opět brát řecké státní...
• ECB začne rychleji omezovat nákupy dluhopisů
  Evropská centrální banka (ECB) bude kvůli vysoké inflaci rychleji omezovat nákupy dluhopisů v rámci svého podpůrného programu APP a ve třetím čtvrtletí ho zřejmě ukončí. Na svém dnešním zasedání o tom rozhodla Rada guvernérů ECB. Hlavní úrokovou sazbu nechala centrální banka na rekordním minimu nula procent, uvedla v prohlášení. ECB také v aktualizovaném výhledu očekává na příští dva roky vyšší inflaci.
• ECB začne v létě pozvolna zvyšovat sazby, řekl šéf centrální banky Francie
  Evropská centrální banka (ECB) začne pozvolna zvyšovat úroky letos v létě. V rozhovoru s francouzskou rozhlasovou stanicí France Inter to řekl člen Rady guvernérů ECB a guvernér francouzské centrální banky François Villeroy de Galhau. Podobně se vyjádřila i šéfka ECB Christine Lagardeová a další centrální bankéři.
• ECB začne znovu přijímat řecké dluhopisy
  Evropská centrální banka (ECB) začne v příštích týdnech znovu přijímat řecké státní dluhopisy jako zástavu...
• ECB zahájila nákupy firemních dluhopisů
  Evropská centrální banka (ECB) dnes zahájila nákupy firemních dluhopisů. Podle zdrojů z trhu, na které se...
• ECB zahájila nákupy vládních dluhopisů
  Evropská centrální banka (ECB) dnes společně s centrálními bankami členských zemí eurozóny zahájila...
• ECB zahájila program levných úvěrů
  Evropská centrální banka (ECB) dnes poskytla komerčním bankám první část levných čtyřletých půjček...
• ECB zahájila program levných úvěrů bankám
  Evropská centrální banka (ECB) dnes zahájila nový program levných dlouhodobých úvěrů komerčním...
• ECB zahájila zvyšování úroků, základní sazbu zvedla o půl procentního bodu
  Evropská centrální banka (ECB) dnes zvýšila svou základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 0,50 procenta, ke zvýšení úroků tak přikročila poprvé od roku 2011. Zpřísňováním měnové politiky reaguje na rostoucí inflaci v eurozóně, rozsah zvýšení sazeb je přitom výraznější, než banka původně avizovala. ECB zároveň představila nový program nákupů dluhopisů, jehož smyslem je udržet pod kontrolou náklady na půjčky nejzadluženějších zemí eurozóny, jako je Itálie.
• ECB zahájí program nákupů cenných papírů
  Evropská centrální banka (ECB) zahájí avizované nákupy cenných papírů od komerčních bank v polovině...
• ECB zahájí testy předních bank eurozóny
  Evropská centrální banka zahájí komplexní testy předních bank v eurozóně příští měsíc. Výsledky těchto testů...
• ECB zahajuje revizi své strategie
  Evropská centrální banka (ECB) dnes podle očekávání ponechala svou měnovou politiku beze změny, včetně úrokových sazeb. Uvedla nicméně, že zahájí první revizi své strategie od roku 2003, která bude zahrnovat nejen přezkum postupů, nástrojů a měření, ale také způsobů komunikace. Proces má být hotov do konce roku.
• ECB zachová podpůrnou měnovou politiku delší dobu
  Evropská centrální banka (ECB) dnes podle očekávání svou měnovou politiku nezměnila a její prezident...
• ECB zachová svou uvolněnou politiku
  Evropská centrální banka (ECB) zachová uvolněnou měnovou politiku, dokud se nynější mimořádně nízká...
• ECB zajistila dostupnost jüanů v eurozóně
  Evropská centrální banka (ECB) sjednala měnový swap s centrální bankou Číny, který zajistí dostupnost...
• ECB základní úrokovou sazbu nezměnila
  Evropská centrální banka (ECB) dnes podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu beze...
• ECB zaplatí bankám, které si půjčí na úvěry
  Evropská centrální banka (ECB) hodlá v rámci nového úvěrového programu platit komerčním bankám, které...
• ECB zaručila pomoc Kypru pouze do pondělí
  Evropská centrální banka (ECB) bude kyperským bankám poskytovat nouzovou pomoc pouze do pondělí...