Komentář Kena Vekslera - 28.04

Dobré ráno,

Neuvěřitelný den, neuvěřitelná noc!
Bayern Mnichov se probojoval do finále Ligy mistrů!!!!!!!!!!

Jo, jo, a samozřejmě dluhopisy řecké vlády teď mají oficiální rating JUNK, což představuje propad o tři stupně (S&P), o dva stupně byl také snížen rating Portugalska.
Jak si asi umíte představit, včera odpoledně kolem 4 hodiny středoevropského času vypukl na trhu chaos, pod eurem se propadla podlaha euro na letošní minimum kolem 1,3140, USDJPY podle očekávání poklesl, averze vůči riziku způsobila prolomení supportu na úrovni 93,30 a přes noc kurz klesl těsně pod tuto hranici, Cable zamířil dolů, USDCAD posiloval, AUD se propadl na nová měsíční minima a tak dále, a tak dále... zbytek si nepochybně dokreslíte sami.

Index VIX posílil přes noc o 30 %.... Šokující!

Jaké z toho můžeme učinit závěry?

Zaprvé je zcela evidentní, že krátká pozice v EURUSD je příliš frekventovaná a každý investor je v tomto páru tak krátký, jak to jen jde, což by znamenalo, že za jiných okolností by včerejší zprávy vyvolaly propad o dalších 200 bodů, ale nestalo se tak z toho prostého důvodu, že nebyla dostatečná nabídka, která by tento propad podpořila. Znamená to, že v určitém bodě čeká trh obrovský ,,squeeze", kdy se všechny tyto krátké pozice budou muset uzavřít, než se zase spustí pohyb směrem dolů. Kdy k tomu dojde? Odpověď na tuto otázku má hodnotu 64 milionů amerických dolarů a, jak říká náš hlavní ekonom (s nímž v tomto souhlasím), před víkendem to nejspíš nebude. Ač katalyzátorem může být cokoli, doporučuji to velice pozorně sledovat, protože až se to začne hýbat, můžeme se s velkou pravděpodobnosti dočkat až kurzu 1,3500.

Co s tím? Nezahrávat si, pokud nejste milovníkem chytání padajících nožů... Navrhuji nakoupit call opce na EURUSD se splatností 2 nebo 3 týdny s realizační cenou kolem 1,3400/50 a při obchodování na naší platformě by to nemělo stát více než cca 40 bodů za předpokladu, že se nezmění denní objemy obchodování a kurz poroste, pak by všechno mělo být v pořádku. Vydělat si možná můžete právě na opcích s deltou 25/30.


Pokud jde o ostatní hlavní měny, vzhledem k tomu, že AUDUSD se přes noc obchodoval pod 0,9170 (až k 0,9135), není ranní posilování žádným překvapením a nyní by se stropem mohla stát hranice 0,9230. Noční pohyb byl způsoben hlavně lepšími australskými údaji. Pokud máte otevřenou krátkou pozici, zůstaňte v ní, pokud ještě ne, pokuste se prodávat poblíž 0,9230/50 a začněte s malými částkami .

GBPUSD bude až do 6. května v útlumu, ale zároveň neschopnost i přes vytrvalé pokusy prolomit 1,5550 nyní otevírá prostor pro významnější testování podpory a spodní hranice pásma na úrovni 1,5150. Její prolomení může ve střednědobém horizontu znamenat snahu o pokles až k 1,4930. Během dne dávám přednost prodeji na hladině 1,5280, pokud se k ní kurz přiblíží.

USDJPY je pro mě stále na prodej při vzestupech a nyní bude jako silná hladina odporu fungovat úroveň 93.80 (již dříve prolomená podpora). Na pozadí zjevného růstu averze vůči riziku je jen nyní povětšinou v oblibě a to nejen zde, ale ještě spíše v jiných měnových párech (ano, zmíním se i své GBPJPY). Takže dle mého skromného názoru vyhlížejte situace s relativní hodnotou, které vám umožní otevřít dlouhou pozici v JPY.

A když mluvím o relativní hodnotě... GBPJPY včera spadl ze sedla a vzhledem k tomu, jak to na trhu vypadá, je tu stále ještě prostor pro další pokles. Cíl vidím nyní kolem 139,30/50. Prolomení této hranice by bylo potvrzením významnějšího pohybu směrem dolů, ale prozatím by ti, kdo mají otevřené krátké pozice, měly být spokojeni s vybráním zisku někde poblíž těchto úrovní.

Jedinou dnešní rizikovou událostí je večerní zasedání FOMC, které by v případě, že nedojde k žádným změnám sazeb, mohlo, když už nic jiného, znamenat ještě větší posílení JPY. To je nuda, Bene, nuda.

Ještě jedna poslední věc a tou je, že dnes bude velmi špatný den, pokud jde o volatilitu a prudké výkyvy na trhu, takže vám radím, abyste byli obezřetní a nezapomněli si helmy.

S pozdravem

Ken Veksler.

Čtěte více

• Komentář Kena Vekslera - 22.07
  Dobr ý den,Včera měl Ben Bernanke přesvědčit celý svět.... Jakpak že se hájil? Zjednodušeně tak, že ekon...
• Komentář Kena Vekslera - 23.06
  Dobré ráno,přes noc se toho kromě vystoupení různých představitelů moc nedělo a pro tuto chvíli se zdá, že čínsk...
• Komentář Kena Vekslera - 24.06
  Austrálie má na postu ministerského předsedy novou tvář - Julii Gillardovou, na základě lidového hlasování, dalo by se říct, ve skutečnosti je to standardní postup, a ministr financí Wayne Swan se stal novým vicepremiérem poté, co Kevin Rudd odstoupil po vnitrostranickém hlasování, které musel jednoznačně prohrát. Spor ohledně těžařské superdaně a jeho neschopnost prosadit plán obchodování s emisními povolenkami byly jedněmi z nezdarů, které vedly k pádu nejkratší dobu sloužícího australského premiéra v historii. Gillardová se při svém uvedení do funkce zavázala k tomu, že zahájí nová jednání o těžařské dani a znovu oživí plán na obchodování s emisními povolenkami. Navíc přislíbila, že ve velmi krátké době (během několika měsíců) vyhlásí volby. Nejzazším termínem by měl být 16. duben 2011. Podle průzkumů veřejného mínění je tato změna ve vedení vnímána jako pozitivní krok, jelikož Gillardová je považována za přístupnějšího a umírněnějšího lídra...
• Komentář Kena Vekslera - 24.5.2010
  Dobré ráno,omlouvám se za zpoždění, ale sedím tu v kanceláři ve sváteční pondělí, které tu v Evropě máme...
• Komentář Kena Vekslera - 25.05
  Dobré ráno,Problémy přetrvávají a zdá se, že situace bude ještě horší...Klidně si říkejte, že jsem pesimista...
• Komentář Kena Vekslera - 25.06
  Dobré ráno,akciové indexy přes noc během obchodování na asijských trzích klesaly, a následovaly tak příklad...
• Komentář Kena Vekslera - 26.04
  Dobré ráno,pátek nás opět nezklamal a zcela v duchu trendu, který zažíváme v posledních měsících, došlo...
• Komentář Kena Vekslera - 26.05
  Dobré ráno,,Squeeze' u akcií i EURUSD, který nastal včera v noci, měl málo opravdových důvodů. Ale ať už t...
• Komentář Kena Vekslera - 27.04
  Dobré ráno,Asijská noční seance byla zase klidná, jedinou výjimkou byl pokles indexu Shanghai o...
• Komentář Kena Vekslera - 27.05
  Dobrý den,uplynulá noc, to byly jen komentáře, komentáře a další komentáře...K možná nejzajímavějšímu poh...
• Komentář Kena Vekslera - 28.06
  Dobré ráno,jak rychle vrcholná schůzka představitelů zemí skupiny G20 přišla, tak také odešla; různí příslušníci dav...
• Komentář Kena Vekslera - 29.04
  Dobré ráno,Asijská seance prožila znovu relativně klidnou noc jen s omezenou likviditou,...
• Komentář Kena Vekslera - 29.06
  Dobrý den,Sluníčko svítí a na světě je krásně! Tedy pokud jste nevložili své peníze do rizikových obchod...
• Komentář Kena Vekslera - 30.06
  Dobré ráno,Slyšíte to vyvolávání na ulici? Akcie padají, padají, nebe se hroutí!To trochu přeháním, al...
• Komentář ke Světovému dni investičních fondů (19. dubna)
  Světový den investičních fondů je vhodnou připomínkou toho, že základní principy investování se za více než 250 let zásadně nezměnily. Už první investiční fond „Jednota dává sílu“ založený Abrahamem van Ketwichem v roce 1774 stál na diverzifikaci, snížení rizika a zpřístupnění investování prostřednictvím kolektivního nástroje. Tyto principy zůstávají jádrem správy aktiv i dnes.
• Komentář k evropskému dění s analýzou EUR/GBP
  Francouzská průmyslová produkce se dočkala v srpnu zlepšení a mírně tak korigovala 0,6 procentní ztrátu z ...
• Komentář k firmě: Avast (Koupit, 12m cíl 466 GBp) - Prodej třetím stranám se nebude opakovat
  Akcie Avastuvčera (28. 1. 2020) ztratily 9,3 % (138 CZK). Důvodem byla informace, že Avast prodává data o chování uživatelů. Mělo k tomu docházet prostřednictvím dceřiné společnostiAvastu Jumshot. Zákazníci dali ke sběru souhlas, společnost Jumshot je zpracovala a data prodala třetím stranám. Data byla anonymní, takže se nejednalo o osobní informace typu e-mail nebo jméno.
• Komentář k firmě: Fúze CME a PPF schválena, akcie se přestanou obchodovat na burzách
  To bylo poslední nutné povolení k dokončení transakce, které se očekává příští týden v úterý 13. listopadu. K tomuto datu zaniknou akcie CME a přestanou se tak obchodovat na burzách v Praze a New Yorku. Jejich majitelé dostanou za každou akcii plnění ve výši 4,58 USD/akcie (cca 105,1 CZK). Nedostanou tedy žádné nové akcie nástupnické společnosti. Připomínáme, že včerejší zavírací cena byla v Praze 98,9 CZK, ale dnes hned po otevření trhu akcie vyskočily na asi 103 CZK a dorovnávají tak včerejší závěrečný kurz v USA, kdy akcie skončily silnější o +5,1 % na kurzu 4,555 USD (cca 104,5 CZK).
• Komentář k firmě - Odhady výsledků: PFNonwwovens: Odhad výsledků za Q4 19
  Očekávané výsledky hospodaření: Nová linka v JAR by měla být v komerčním provozu zhruba od poloviny minulého roku. Vylepšit hospodaření by také měla nová linka ve Znojmě, která by měla být již v Q4 19 v provozu. Očekáváme, že PFN vyrobil v Q4 19 28,5 tis. tun výrobků, což je meziroční nárůst o necelá 3 %. Příspěvek nových linek by také měl potvrdit, že se podařilo vyřešit problémy se skladovým hospodařením, se kterým se PFN potýkal v Q2 19 a kvůli kterému byly výsledky ve Q2 19 zklamáním.
• Komentář k hlavním událostem tohoto týdne v evropě: Středem zájmu investorů je summit EU
  Tento týden bude klíčovou událostí v evropském regionu summit Evropské unie. Nemělo by nám uniknout ani...