Vítejte u dalšího dílu série zaměřené na prop trading, správu fundovaných účtů a plnění challenge. Dnes večer proběhne zasedání amerického Fedu, od kterého trh očekává snížení základní úrokové sazby minimálně o 25 bazických bodů. Pro tradery to na první pohled může vypadat jako příležitost k rychlému zisku. Ve skutečnosti se ale jedná spíše o hazard. V tomto článku si ukážeme, proč je obchodování klíčových fundamentů tak rizikové a proč se nemusí vůbec vyplatit.
Zasedání Fedu
Podle dat z CME FedWatch je dnes pravděpodobnost snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na úrovni 94 %. Jde o velmi vysoké číslo, které prakticky potvrzuje očekávání trhu. Snížení sazeb ostatně naznačil i předseda Fedu Jerome Powell při svém projevu v Jackson Hole.
Pro investory bude klíčový především komentář předsedy Fedu po zasedání. Právě tam může naznačit, jakým tempem a zda vůbec bude centrální banka ve snižování sazeb pokračovat. Domnívám se, že trhy jsou příliš optimistické a očekávají agresivní uvolňování měnové politiky. Taková euforie je nebezpečná, protože pokud očekávání nebudou naplněna, může na trzích vzniknout vysoká volatilita.
Vysoká volatilita na trzích často vytváří zajímavé příležitosti, které lákají prop tradery. Spekulace na růst nebo pokles měnových párů jsou ale extrémně rizikové. Během fundamentálních událostí totiž dochází nejen ke gapům, ale i k extrémnímu rozšíření spreadu. Právě to může pro prop tradery představovat ještě větší hrozbu než samotný pohyb ceny.
Spekulací na chování trhu přímo po fundamentu se osobně účastnit nebudu. Riziko je v této fázi příliš vysoké. Naopak druhý den po fundamentu, kdy se trhy uklidní a obchodníci reagují racionálněji, mohou vznikat skutečné příležitosti. Vstoupit do trendu s odstupem několika hodin rozhodně není ostuda, zvlášť pokud Fed potvrdí své dlouhodobější záměry.
Balance křivka
Z výše uvedeného důvodu jsem v posledních dnech neobchodoval, takže se křivka balance nikam neposunula. Přikládám ji proto spíše jen jako součást pravidelné informovanosti.
Zajímavosti z prop tradingu
Povolení tradingu během fundamentálních událostí ze strany prop společností poskytuje obchodníkům zajímavý signál. Pro většinu prop společností je ziskový trader spíše rizikem. Pokud tedy povolují obchodování při fundamentu, může to naznačovat, že většina traderů je v těchto situacích ztrátová. Tento jednoduchý pohled mě utvrzuje v tom, že riskovat challenge právě v tomto období není ideální.
Samozřejmě existují výjimky. Štěstí může stát na straně obchodníka, nebo může trader disponovat prověřenou strategií, kterou dlouhodobě používá a která mu stabilně přináší zisky.
Martin Klass pro portál FXstreet.cz
