Pátek 29. březen 2024 10:42
reklama
Dukascopy new
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei SwiftTrader

Jaký bude další vývoj ceny ropy?

25.09.2012 13:50  Autor: BOSSA  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Minulý týden jsme mohli být svědky překvapivého cenového vývoje ropy. Cena černého zlata se po oficiálním vyhlášení třetího kola kvantitativního uvolňování (QE3) ze strany FEDu vydala směrem dolů místo očekáváného pohybu vzhůru.

Proč tomu tak bylo?

Americká ropa WTI od konce června (úroveň 77.20 USD za barel) do pátečního rána 14. 9. 2012, kdy atakovala úroveň 100 USD, posílila o více než 25 procent. Právě 14. 9. 2012 šéf FEDu Ben Bernanke oficiálně vyhlásil další kolo kvantitativního uvolňování (QE). Tento vývoj byl v souladu s vývojem ostatních rizikových aktiv jakožto i měnového páru EURUSD. Hlad po riziku byl v létě podporován hlavně pozitivně vnímanými výroky evropských představitelů, následného schválení možnosti nákupu dluhopisů problematických evropských zemí a OČEKÁVÁNÍMI o již zmiňovaném QE3. Z tohoto důvodu je možné se domnívat, že samotný akt americké centrální banky byl již předtím započten v ceně skrze očekávaní.  Když pak samotná americká centrální banka skutečně potvrdila další kolo QE, mnozí investoři, kteří na tuto situaci spekulovali již dříve, své zisky uzavřeli a ropu prodali.

Dalším faktorem, který minulý týden působil proti ceně ropy, bylo prohlášení Saudské Arábie o navýšení denní produkce. Ta prohlásila, že je schopna zvýšit denní produkci ropy až o 100 000 barelů denně a zabránit tím tak prudkému nárůstu ceny této komodity.

Co můžeme do budoucna očekávat?

Co mluví v prospěch poklesu ceny?

Z fundamentálního hlediska by měla cena ropy spíše klesat než růst. Vyplývá to z klesající globální poptávky po této surovině v důsledku nižší výkonosti největších světových ekonomik (USA, Čína, Eurozóna). Znamená to tedy, že zveřejnění jakéhokoliv ekonomického ukazatele, který potvrzuje sestupující výkon výše zmíněných ekonomik, by mělo tahat ceny ropy dolů.

Navíc vysoké ceny ropy nejsou v zájmu americké ani žádné jiné vlády země dovážející ropu, protože kromě vyvolání inflačních tlaků, zbrzďují již tak pomalý výkon hospodářství.

Co mluví ve prospěch růstu ceny?

Tady je těch faktorů hned několik a na rozdíl od fundamentů se jedná spíše o očekávání. Prvním z nich je napětí na Středním východě a požadování obnovení sankcí evropských zemí vůči Iránu kvůli jeho jadernému programu.

Dalším činitelem je expanzivní měnová politika centrálních bank (ECB, FED, Japonsko, Čína). Výsledkem těchto měnových stimulů je obvykle inflace, která podporuje ceny ropy v růstovém trendu.

Slabý americký dolar je dalším podpůrným faktorem růstu ceny ropy.

Je na každém z nás zamyslet se nad výše uvedenými variantami vývoje ceny ropy a vybrat si jednu z nich. Tu, která mu je nejbližší a kterou on považuje za tu správnou.




 

    Sdílení článku: 
       

    Čtěte více

    • Jak vydělat na ropě? Možností je několik
      Ropa přináší investiční příležitosti jak v dlouhodobém, tak i krátkodobém časovém horizontu. Výběr investičního nástroje, pomocí kterého ropu zobchodujeme, však může být poněkud náročný. Od počátku roku 2016 se cena ropy pohybuje v mírně rostoucím trendu a je mnoho způsobů jak na pohybech ceny ropy participovat.
    • Jak vydělávat po přechodu na Ethereum 2.0?
      Těžaři Etherea za necelý měsíc přijdou o práci, jelikož síť přejde na verzi Ethereum 2.0 (ETH 2.0), která nahradí současný model těžby za tzv. model stakingu.
    • Jak vypadá stříbro ve vztahu ke zlatu?
      Na týdenním grafu je patrná výrazná divergence mezi stříbrem a zlatem. Stříbro prokázalo odolnost vůči prudšímu poklesu a drží se nad 200týdenním klouzavým průměrem, zatímco se nachází mírně pod 50týdenním klouzavým průměrem. Tato divergence vyvolává zajímavé otázky ohledně relativního ocenění obou drahých kovů.
    • Jak výsledky voleb rozhýbaly akciové trhy
      Akcie technologických a zdravotnických firem po amerických volbách stoupají, protože Bidenovo nevyhnutelné vítězství a republikánská většina v Senátu rozptylují politickou nejistotu ohledně daní z příjmu právnických osob a zdravotnických reforem, včetně změn ceny léčiv. Zároveň jsme svědky propadu spotového indexu volatility VIX a celkového posunu křivky futures na index VIX směrem dolů, což napovídá, že se investoři po amerických volbách zbavují zajištění proti koncovému riziku. Všeobecný narativ se vrací k přetahování o akcie, protože jiná alternativa neexistuje. Skutečnost, že nedošlo k očekávané Modré vlně, vzala také prozatím vítr z plachet reflačnímu obchodování a poslala výnosy dluhopisů zase o něco níže. Celkově je tato kombinace reakcí optimální pro akciové trhy a zejména pak pro růstové akcie.
    • Jak vysoká je daňová progrese v ČR?
      Naprostá většina zdanitelných příjmů v Česku podléhá 15% sazbě daně, pouze velmi nadprůměrné příjmy podléhají 23% sazbě daně z příjmu. Daňová progrese je tedy v Česku relativně malá, rozhodně významně nižší než v minulosti, kdy byly zavedeny čtyři daňové sazby.
    • Jak vysoko má být dlouhý konec české křivky?
      Pokles delších výnosů na vyspělých trzích v posledních dvou týdnech dolehl i na Česko. Největší nejistota nepanuje ani tak kolem pohybu krátkých sazeb (stanovovaných centrální bankou) v nejbližších kvartálech. Velkou neznámou je spíše terminální (konečná) rovnovážná sazba, ke které budou centrální banky směřovat sazby po odeznění dnešní inflační vlny.
    • 🛢Jak vysoko zamíří ceny ropy?
      Scénář brzkého růstu ceny ropy nad 100 dolarů za barel vypadal ještě na konci roku 2021 nepravděpodobně. I po začátku ruské invaze na Ukrajinu mnozí věřili, že cena nepřekročí 120 dolarů za barel. Nicméně naplnily se méně pravděpodobné scénáře a ceny rychle překonaly původní prognózy. Na rozdíl od mnoha jiných komodit však ceny ropy dosud nedosáhly historických maxim. Otázka zní – jak vysoko ještě stoupnou ceny ropy?
    • Jak využít ekonomického cyklu u akcií?
      Jedním z nejdůležitějších faktorů, které ovlivňují finanční trhy, je ekonomický cyklus. Ten se dělí na několik fází, přičemž každá z nich má vliv na nárůst či propad určitých skupin či typů akcií a akciových indexů. V tomto článku se společně podíváme na to, jak správně načasovat investování do těchto typů akcií tak, abyste mohli potenciálně profitovat na globálním růstu, ale také v případě krize.
    • Jak vyzrát na hedging v MetaTrader 5?
      Zajištění hlavní pozice (tzv. hedging) lze aplikovat i v platformě MetaTrader 5. Umožňují to nové nástroje brokera HighSky...
    • Jaký bude další osud britské libry?
      Britská premiérka před několika dny hovořila o takzvaném „tvrdém“ nebo „čistém“ brexitu. Jeho výsledkem by byl odchod Británie ze společného evropského trhu. Británie by se pak při nastavení nových obchodních pravidel s EU musela spolehnout na Světovou obchodní organizaci. I když by nakonec mohla vyjednat odstranění některých cel a bariér, na počátku celého procesu by s ním počítat nemohla. Co to vše znamená pro osud britské libry?
    • Jaký bude mít breakout vliv na cenu akcií Berkshire ?
      Po neuvěřitelném + 400% nárůstu ceny akcií společnosti Berkshire Hathaway od začátku roku 2009 do roku 2018 cena akcií strávila většinu posledních let v konsolidaci. Cena akcií se od roku 2018 do začátku tohoto roku obchodovala v rozmezí mezi 232 až 158 USD, jak ukazuje níže uvedený dlouhodobý měsíční graf.
    • Jaký bude podle Fidelity International rok 2019 pro dluhopisy?
      Kvalita a bezpečnost cenného papíru bude mít v roce 2019 rozhodující roli pro výnosy těchto nástrojů, myslí si Martin Dropkin, globální ředitel úvěrového výzkumu ve Fidelity International. Evropské dluhopisy investičního stupně nabídnou podle něho během příštích 12 měsíců lepší příležitosti než dluhopisy z USA. V roce 2018 se vysoké kolísání projevilo napříč všemi trhy. Centrální banky začaly couvat z nastavených měnových politik a s tím, jak FED omezuje svou rozvahu nebo jak se Evropská centrální banka připravuje k ukončování odkupu aktiv, se výnosy celkově přizpůsobují a rizikové prémie vstupují znovu do hry.
    • Jaký bude rok 2021 ekonomicky? Těžký a plný změn
      Pro statisíce českých domácností bude rok 2021 nejtěžším za posledních bezmála deset let. Budou čelit citelnému poklesu příjmů či vzrůstající hrozbě propuštění z práce, a to zejména ty, jejichž členové jsou zaměstnáním či podnikáním tak či onak navázáni na turistický ruch, gastronomii, sektor kultury či ubytování a obecně sektor služeb.
    • Jaký bude rok 2024 na pražské burze?
      Rok 2023 je za námi a pražská burza si v něm připsala přes 17 %. Loňský rok byl pro investory investující v tuzemsku výborný i z hlediska vyplacených dividend za rok 2023. Co však lze očekávat od roku následujícího a jak se na něj připravit? Nejen to se dozvíte v našem videu.
    • Jaký bude růst HPD v USA za 4Q14? Makrodata na 23.-27.3
      Poté co Fed v minulém týdnu silně pohnul trhy, se v tomto týdnu očekávají další zajímavé makrodata. V USA budou invest...
    • Jaký čekat růst HDP v USA za 1Q2015? Makrodata 27.4-1.5
      Německá ekonomika v březnu vykazovala zjevné známky zpomalení, když všechny předstihové ukazatele publikované v uplynu...
    • Jaký čekat růst HDP v USA za 1Q2015? Makrodata 27.4-1.5
      Německá ekonomika v březnu vykazovala zjevné známky zpomalení, když všechny předstihové ukazatele publikované v uplynu...
    • Jaký další vývoj cen ropy můžeme očekávat?
      Cena ropy v průběhu března a dubna propadala v reakci na koronavirovou krizi. Doprava byla výrazně omezena, přičemž například letecká doprava takřka zkolabovala. Poptávka po ropě se logicky vydala stejným směrem. V dubnu klesla o 35 mil. barelů denně, což představuje přibližně třetinu globální denní poptávky. Naproti tomu nabídka ropy na trhu se téměř nezměnila. Dle dat agentury Bloomberg dosud nabídka ropy ve Q2 2020 dosahuje na 99 mil. barelů ropy denně. Oproti prvnímu kvartálu se tak jedná o pokles o pouhých 1 - 2 mil. barelů denně. Důsledkem masivního přebytku nabídky nad poptávkou je rychlý růst zásob na souši i ve formě plovoucích zásobníků (tankerů) na moři. Růst zásob byl dokonce tak rychlý, že se americká ropa poprvé v historii obchodovala v negativním teritoriu. Tuto epizodu sice máme za sebou, ale jednalo se o poslední podobnou situaci? Čeho se můžeme na ropě dočkat v následujících týdnech a měsících?
    • Jaký další vývoj lze čekat na britské libře?
      Vývoj britské měny patří mezi největší překvapení uplynulých týdnů. Klesá už od poloviny prosince a během této doby už...
    • Jaký dopad budou mít volby do Evropského parlamentu pro finanční trhy?
      Dnes začínají volby do Evropského parlamentu a budou pokračovat až do neděle. Výsledky by mohly přinést nárůst vlivu euroskeptických stran a ovlivnit tak výkon evropských ekonomik i dění na finančních trzích. Zde nabízíme přehled toho, co lze po evropských volbách očekávat.
    Forex - doporučené články:

    Co je FOREX?
    Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
    Forex pro začátečníky
    Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
    1. část - Co to vlastně forex je?
    FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
    VIP zóna - Forex Asistent
    Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
    Forex brokeři - jak správně vybrat
    V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
    Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
    Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
    Forex volatilita
    Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
    Forex zůstává největším trhem na světě
    V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

    Nejnovější články:


    Naposledy čtené:

    reklama
    Dukascopy new