Zlato: roste riziko korekce? 🚨 Goldman zvyšuje cíl pro rok 2026

Čtěte více

• Zlato roste o 2,5 % a blíží se k 5 000 USD za unci 📈
  Zlato (GOLD) dnes výrazně posiluje a pokračuje v růstu navzdory makrodatům z USA, která by za běžných okolností podpořila dolar. Objednávky, průmyslová výroba i údaje z trhu bydlení překonaly očekávání. Pohyb je pravděpodobně podporován geopolitickou rizikovou prémií a pozicováním investorů před zveřejněním zápisu z lednového zasedání Fedu.
• Zlato roste o 3 % kvůli klesajícím výnosům dluhopisů a oslabujícímu americkému dolaru
  Zlato a stříbro ve středu 6. května prudce rostou, přičemž hlavním motorem zisků je slabší americký dolar. Dolar je pod tlakem kvůli nižším cenám ropy, které zmírňují obavy z inflačních tlaků. Ještě před týdnem zůstávaly drahé kovy pod tlakem před zasedáním Fedu, ale současné momentum podporují známky možného pokroku v mírových jednáních mezi USA a Íránem a klesající výnosy dluhopisů.
• Zlato roste pod tlakem obav z úrokových sazeb
  Ve středu zaznamenalo zlato mírný růst, který byl ale omezený díky posilujícímu americkému dolaru a obavám z dalšího vývoje úrokových sazeb v USA. Trhy pečlivě sledují kroky Federálního rezervního systému (Fed), jenž naznačuje, že současná politika vysokých úrokových sazeb může přetrvat déle, než se původně předpokládalo.
• Zlato roste po návratu risk-off sentimentu
  Drahý kov byl v úterý v noci nakupovaný a obchodoval se v zisku cca 0.3% během časné Londýnské seance, přičemž byl viděn při 1,256 USD.
• Zlato roste po Powellově projevu a obavách o dluhový strop 📈 Slabší USD 💵
  Během Powellova projevu investoři vyprodávali americký dolar a riziková aktiva v očekávání - podle komentáře šéfa Fedu - bude mnoho dalších škod, které restriktivní politika Fedu pravděpodobně "napáchá" na ekonomice. Dolar byl dále oslabován zmenšujícím se "prostorem pro růst" restriktivní politiky Fedu, který musí být opatrnější, aniž by chtěl přehnat restriktivitu současné politiky. Powell zdůraznil, že klíčem k dalším pozorováním Fedu bude trh práce. To znamená, že Federální rezervní systém by rád viděl nárůst nezaměstnanosti, pokles mezd nebo menší poptávku po pracovnících - což vyvolává obavy z recese. Kromě toho zlato podpořily i republikány potvrzené mediální zprávy o pozastavení jednání o dluhovém limitu.
• Zlato roste před americkými daty inflace
  Drahý kov si dokázal připsat menší zisky během Londýnské seance v pátek ráno a obchodoval se v plusu cca 0.3% kolem úrovně 1,228 USD.
• 🥇 ZLATO roste před rozhodnutím Fedu
  Peněžní trhy oceňují na dnešním zasedání pouze s pravděpodobností 3 % snížení sazeb Fedem. Žádný ze 110 ekonomů dotazovaných agenturou Bloomberg dnes nevidí šanci na snížení, i když se spekulovalo, že by Fed mohl překvapit, vzhledem k nepříznivým vlivům srovnávací základny na inflaci počínaje letošním zářím. Je však třeba zdůraznit, že Fed používá poměrně jasnou komunikaci, takže touha Fedu překvapit je spíše nepravděpodobná. Na druhou stranu trh plně ceny v září v poklesu. To se trhu potvrdilo po posledním čtení inflace CPI, která ukázala zpomalení na 3,0 % meziročně. Důvěru ohledně inflace by měla posílit i inflace PCE. Přestože do září ještě získáme mnoho makroekonomických údajů, včetně těch klíčových o inflaci a trhu práce, neočekává se, že budou příliš překvapivá.
• Zlato roste před zveřejněním amerického HDP
  Cena zlata se posunula na úroveň kolem 2 778 USD za unci, což je přibližně 12 USD pod historickým maximem. Index amerického dolaru oslabil o 0,1 %, přičemž krátce předtím prudce vzrostl v reakci na středeční tiskovou konferenci Fedu. Předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že centrální banka se nebude uspěchat se snižováním úrokových sazeb a že potřebuje vidět další pokrok v boji proti inflaci.
• 🥇 Zlato roste před zveřejněním CPI v USA
  Zlato roste a USD klesá před zveřejněním americké inflace ve 14:30. Index CPI by měl v září zůstat na srpnovém růstu +5,3 % a taktéž jádrový ukazatel by měl zůstat beze změny na +4,0 %. Případná akcelerace inflace by mohla donutit Fed k rychlejšímu utahování měnové politiky. Zasáhla by tak cenu zlata a naopak by měla pomoci dolaru. Další důležitým makrem pro oba instrumenty by mělo být zveřejnění zápisu z posledního zasedání FOMC, které je na programu ve 20. hodin.
• 📀Zlato roste před zveřejněním makra
  Cena zlata korigovala už 2/3 posledních ztrát a blíží se úrovni $1 800 dolarů za unci. Vzestup ceny jde na vrub klesajícím výnosů z amerických dluhopisů, které jsou k vidění na grafu (TNOTE - žlutá). Je zajímavé, že zároveň posiluje americký dolar. To způsobilo pravděpodobně vyjádření Rosengrena z Fedu, který očekává oznámení utahování měnové politiky pravděpodobně už po zářijovém zasedání Fedu.
• Zlato roste uprostřed chabých amerických údajů
  Investoři tradičně považují zlato za zajištění proti inflaci. Není to však inflace, která řídí kotace XAU/USD, ale recese. Na jaře cenný kov sebevědomě stoupal k historickým maximům díky očekávání blížícího se poklesu americké ekonomiky. Stabilní trh práce a pozitivní makroekonomické ukazatele však naznačovaly měkké přistání. To vedlo v průběhu léta ke kolapsu ceny zlata. S blížícím se podzimem se ochlazování ekonomiky opět promítá do jeho vzestupu.
• Zlato roste v klidném obchodování
  Cena zlata se otočila směrem nahoru během Úterku a drahý kov byl v zisku cca 1% v Londýnském obchodování, přičemž se pohyboval při 1,145 USD.
• Zlato roste v prostředí snížené nejistoty
  Zlato dnes přidalo přibližně 0,8 % a obchoduje se kolem 4 538 USD za unci, čímž se téměř vrátilo ztrátám z předchozí seance. Zotavení bylo vyvoláno poklesem cen ropy po včerejším prudkém skoku — tímto kanálem konflikt na Blízkém východě nejvíce ovlivňuje zlato.
• Zlato roste, zatímco hedge fondy zůstávají medvědí
  Ve zprávě zveřejněné v pondělí komoditní analytici ze Societe Generale poznamenali, že celkový odliv na trhu drahých kovů dosáhl 4,1 miliardy dolarů, protože investoři nadále reagují na žhavější než očekávanou inflaci.
• Zlato rozhodně zůstává nad úrovní 1 830 USD.
  Navzdory silnému dolaru se cena zlata dál obchoduje kolem úrovní 1 840 – 1 830 USD. Prorazila rezistenci 1 830 USD a stále nad ní zůstává. Jak jsme se už zmínili, cena zlata má potenciál růstu směrem k úrovni 1 860 USD.
• Zlato rozjelo novou cenovou rally. Bude stříbro následovat?
  Ještě před pár týdny zlato atakovalo roční minima, ale v důsledku amerických sankcí vůči Číně a opětovného startu obchodní války mezi těmito dvěma velmocemi, uplatnění cel vůči Mexiku, ale i odstoupení USA od jaderné dohody s Íránem si opět razí cestu nahoru. Spolu se zlatem se investoři uchylují i k bezpečnému přístavu v podobě stříbra, jehož hodnota je však dlouhodobě podhodnocena, což lze sledovat i při pohledu na ukazatel Gold to Silver Ratio, který atakuje 26-leté maximum. I to je důvod, proč může být nákup stříbra zajímavý.
• Zlato rozjelo rok 2023 na dobré vlně, možná překoná hranici 2000 dolarů za unci
  Americká centrální banka zvýšila ve středu úrokovou sazbu o 0,25 % do pásma 4,5 – 4,75 %. Oproti loňské agresivní měnové politice to signalizuje obrat k umírněnějšímu přístupu. Silnou reakci vyvolalo vyjádření šéfa FEDu Jamese Powella, který prohlásil, že pravděpodobně započal proces dezinflace. Cena zlata vzrostla od pondělí o více než 1 % na 1 960 dolarů a očekává se, že by letos mohla překonat i dvoutisícidolarovou hranici.
• Zlato: Říjnová výkonost v centru pozornosti
  Další eskalace konfliktu na Blízkém východě spolu s větší nejistotou kolem prezidentských voleb v USA podpořily v říjnu cenu zlata a převážilo to negativní dopady silnějšího amerického dolaru a vyšších výnosů Treasuries. Drahý kov tak opět zaznamenal nové rekordy a měsíc zakončil na hodnotě 2 744 amerických dolarů za unci, což představuje nárůst o 4,2 % za měsíc a 33,0 % od začátku roku. Zlato bylo v roce 2024 zatím jedním z nejvýkonnějších aktiv.
• 🥇 Zlato sa dostalo nad kľúčovú úroveň
  Drahé kovy sa dnes obchodujú vyššie a zlato sa dostalo nad psychologickou úrovňou 1 800 dolárov. Americký dolár je najslabší z mien skupiny G10 a poskytuje podporu rade komodít vrátane drahých kovov. Cena sa prelomila nad hornú hranicu štruktúry Overbalance a 100-periódový EMA (interval H4) v oblasti 1 800 dolárov, čo signalizuje, že prebiehajúca korekcia nahor sa môže stať obratom trendu. Najbližší väčší odpor možno nájsť v oblasti 1 845 dolárov.
• 📉Zlato sa dostáva najnižšie od 3. decembra
  Poobede môžeme na trhu drahých kovov pozorovať jasný výpredaj, ktorý sa zrýchlil po zverejnení inflácie PPI z USA. Zlato stráca rovnako ako ostatné drahé kovy (striebro, platina a paládium).