Čtvrtek 03. července 2025 20:36
reklama
Fintokei Payouty
reklama
Swissquote Bank
reklama
RebelsFunding NEW
reklama
InstaForex

Dav určuje tón, trh následuje

02.07.2025 13:20  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Bez odporu. Index S&P 500 dokázal dosáhnout nových rekordních maxim, protože profesionální účastníci trhu – takzvané "chytré peníze" – nevidí důvod, proč jít proti převládajícímu růstovému trendu. Jinými slovy, nemá smysl jít proti davu. Když je americká ekonomika silná, inflace zpomaluje a vyhlídky na firemní zisky se zlepšují, prodávat akcie je zkrátka příliš nákladné. Přesto nevyhnutelně nastane chvíle, kdy bude nutné situaci přehodnotit. A velmi pravděpodobně to může nastat už během tohoto léta.

Goldman Sachs se domnívá, že vyšší likvidita, odeznívající obavy z recese v USA a sezónně silné období pro index S&P 500 umožní tomuto širokému akciovému indexu pokračovat v rally ještě několik dalších týdnů. V červnu skončil index naposledy ve ztrátě v roce 2014. Průměrný výnos od roku 1928 činí +1,67 %. Podle banky však rally amerických akcií pravděpodobně v srpnu ztratí na síle.

Sezónní dynamika indexu S&P 500

analytics6864d92737c2b.jpg

Základem 25% růstu indexu S&P 500 je zvyšující se odolnost investorů vůči výstřelkům amerického prezidenta, stále robustní domácí ekonomika a očekávání uvolnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému. Na setkání centrálních bankéřů v portugalské Sintře Jerome Powell poznamenal, že nebýt cel, sazba federálních fondů by nebyla tak vysoká. Cla vytvářejí nejistotu a nutí Fed k opatrnosti. Přesto by mohlo dojít k obnovení cyklu měnové expanze na kterémkoli z nadcházejících zasedání FOMC. Jen před několika dny předseda Fedu během vystoupení v Kongresu jasně uvedl, že je nepravděpodobné, že by se sazby snížily před zářím. Trhy tuto flexibilitu centrální banky přivítaly.

Stejně tak trhy pozitivně zareagovaly na schválení Trumpova "velkého a nádherného" daňového balíčku Senátem. Ten má podle odhadů hodnotu 3,3 bil. USD. Z toho 4,5 bil. USD má jít na fiskální stimulaci a 1,2 bil. USD představuje škrty ve výdajích. Pokud plán schválí také Sněmovna reprezentantů, Elon Musk je připraven založit novou politickou stranu – Americkou stranu. Jeho obnovený konflikt s prezidentem eskaloval a způsobil prudký pokles akcií Tesly. Tento vývoj zpomalil růst indexu S&P 500 a zabránil mu ve stanovení nových rekordních hodnot, přestože výhled firemních zisků se zlepšuje.

Dynamika odhadů zisků firem z indexu S&P 500

analytics6864d93041299.jpg

analytics6864d93aefe3a.jpg

Zdá se, že "chytré peníze" nekladou růstovému trendu na akciovém trhu odpor – naopak prodávají index S&P 500 právě ve chvíli, kdy je silný. Klienti Bank of America stahují prostředky z amerických akcií nejrychlejším tempem za posledních 10 týdnů. Celkový odliv činil 1,3 mld. USD.

Z technického hlediska v denním grafu indexu S&P 500 probíhá intenzivní bitva kolem pivotní úrovně 6 200. Pokud býci zvítězí a index se nad touto hranicí konsoliduje, otevře se prostor pro rozšiřování long pozic otevřených od úrovně 6 051. Naopak vítězství medvědů by znamenalo impuls k prodejům.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • David Beers (šéf ratingovej divízie agentúry Standard/Poors)
    "Znižovanie ratingov štátov bude pokračovať pre veľké rozpočtové deficity, rastúce dlhy a...
  • David Dreman, největší z kontrariánů
    Investování, které jde proti proudu. Investování, které se vymyká smýšlení davu. Pokud jste tak chytří, že si můžete dovolit ignorovat masy a lišit se od ostatních, pak by z vás měl David Dreman radost. Přesně takový byl totiž i on.
  • David Gokhshtein předpovídá používání dogecoinu na Twitteru
    David Gokhshtein, zakladatel společnosti Gokhshtein Media, opakuje své prohlášení, že Dogecoin se stane měnou Twitteru.
  • David Lundák z EFG: Očekávaná recese zvyšuje hodnotu dluhopisů
    Krize posledních let výrazně otřásly se všemi trhy včetně toho dluhopisového. V nejisté době se nicméně opět ukazuje, že pečlivě vybraná aktiva s pevným výnosem mohou vnést do investorských portfolií potřebnou stabilitu. Nastavení centrálních bank totiž dokáží lépe reflektovat další běžné investiční nástroje, které možná na cestě k finálním sazbám ještě zakolísají.
  • David Lundák z EFG: Zelené investice zvýšila potřeba energetické soběstačnosti
    Zelené projekty, obnovitelné zdroje energie a obecně ESG investice byly v uplynulých letech v hledáčku řady investorů. Jedním z hlavních důvodů je větší ekologická odpovědnost firem i jednotlivců či tzv. investiční taxonomie EU.
  • David Šnajdr novým ředitelem X-Trade Brokers ČR a SR
    Závěr loňského roku přinesl společnosti X-Trade Brokers významné změny. Novým ředitelem pro český a slovenský trh se stal Ing. David Šnajdr, který ve společnosti působí od jejího vstupu na tuzemský trh v roce 2007. V posledních letech působil na pozici Head of Sales, kde byl zodpovědný za rozvoj obchodních aktivit.
  • Dávky v nezaměstnanosti klesly
    Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti v minulém týdnu klesly na 214 tis. oproti revidovaným 229 tis. v předminulém týdnu. Trhy očekávaly pokles na 220 tis. nových žádostí.
  • Dávky v nezaměstnanosti mírně stouply
    Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti v minulém týdnu mírně stoupl podle očekávání trhů na 230 tis. oproti revidovaným 226 tis. v předminulém týdnu.
  • Dávky v nezaměstnanosti poklesly
    Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti v minulém týdnu poklesl na 229 tis. oproti revidovaným 232 tis. v předminulém týdnu. Trhy očekávaly pokles na 217 tis. žádostí.
  • Davos 2022: Miliardář Ray Dalio nazývá blockchain skvělým; tvrdí, že drží Bitcoiny
    Tento týden dominovaly zprávy ze zasedání Světového ekonomického fóra (WEF – The World Economic Forum) ve švýcarském Davosu, které začalo 22. května a končí 26. května. Ray Dalio, zakladatel Bridgewater Associates, na akci hovořil o současném stavu ekonomiky, Federálním rezervním systému, hotovosti a kryptoměnách.
  • DAX atakuje hornú čiaru trojuholníkovej formácie (TA, D1)
    Súčasná pozitívna nálada na trhoch priviedla nemecký index DAX až k hornej trendovej čiare trojuholníkovej formácie, ktorá sa na ňom sformovala v tomto roku. Spodnú čiaru tejto formácie tvoria minimá, ktoré DAX dosiahol po novoročných výpredajoch (stála za nimi kombinácia prepadu ropy a čínskych akcií) a nedávne minimá po výsledkoch britského referenda. Prelomenie tejto hornej trendovej čiary by mohlo DAXu udeliť väčšiu hybnosť pri korekcii strát z posledných mesiacov. V apríli 2015 sa obchodoval o 20 % vyššie:
  • DAX dál klesá a od minulého pátku je již -4,5 %, zlato se vrací nad 1 280 USD
    Evropské akciové indexy dnes pokračují v korekci a navazují na svůj včerejší výprodej. Ztráty jsou sice prozatím nižší...
  • DAX, denný, opatrne býčí
    Signály vo štvrtok poukazovali na opatrný pokles, avšak po negatívnom otvorení trhu, počiatočnej strate 70 bodov a našej aktualizácii v reálnom čase s doporučením zatvoriť obchodné pozície na indexe, sa na trh vrátili kupujúci, aby sa sentiment zlepšil o takmer 200 bodov do konca obchodného dňa. To je pozitívne a signály sa zlepšili, ale futures testujú golier (Neckline) sviečkovej formácie Hlava a Ramená (Head & Shoulders) na dennom grafe. Pokiaľ sa táto formácia nepotvrdí, výhľad na piatok je len opatrne býčí a predpokladá nákup pri otvorení trhu, ale s ponechaním možnosti na nákup poklesu ku 11820. Riziko predpokladáme v poklese pod 11768, včerajšia Marabuzo čiara. Cieľ predpokladáme v raste ku 11900, trojtýždňové maximum, 12070, maximum 2. augusta a 12260, maximum tohto mesiaca.
  • DAX (DE30) vystoupal na nejvyšší hodnoty od října, po 16. hodině pozor na USDCAD
    Po včerejším dosažení historických rekordů na Wall Street se dnes DAX nechce nechat zahanbit. Hlavní německý akciový index vystoupal nejvýše od října minulého roku, a to i přes slabší začátek seance, kdy se pohyboval i v negativním teritoriu. Krátce po poledni atakoval DAX úroveň 12 350 bodů.
  • DAX dnes neudržel zisky a uzavírá seanci poklesem
    Index DAX se v první polovině obchodního dne obchodoval výše a atakoval neúspěšně hranici 18745 b. V odpoledních hodinách nicméně index zaznamenal pokles a zakončuje seanci v červených hodnotách. Z jednotlivých titulů se dařilo společnosti Rheinmetall, která dnes posílila o 0,9 %. Významnější růst si rovněž připsala e-commerce společnost Zalando (+0,6 %) a dařilo se taktéž společnosti Munich Re (+0,2 %). Opačným směrem se vydaly akcie Siemens Energy (-4,9 %), RWE (-3,4 %) a BMW (-2,5 %). Index DAX -0,79 % na 18600,18 b.
  • DAX dnes v čele s Deutsche Bank oslaboval
    Frankfurtská burza v uplynulé seanci oslabovala. V čele poklesu byl německý bankovní dům Deutsche Bank (-8,49 %). Deutsche Bank dnes zveřejnila report za 2Q, ve kterém uvedla, že by mohla pro tento rok pozastavit zpětný odkup akcií v souvislosti s kvartální ztrátou 143 mil. EUR.
  • DAX: Evropské indexy bojují o směr; Siemens Energy získává 15 % 🔔
    Trhy v Evropě mají klidnou seanci bez výraznějších pohybů v obou směrech. V polovině středeční seance vede španělský index SPA35 se zisky (+0,60 %), následovaný italským ITA40 (+0,40 %). Německý DAX posílil o 0,15 % na 19 100 bodů. Na druhém konci spektra je pokles polského indexu W20 (-0,95 %) a nizozemského NED25 (-0,45 %). Pozornost trhu, a to i v Evropě, se dnes zaměří na zveřejnění údajů o CPI v USA ve 14:30.
  • DAX-FTSE indexový spread je varovaním pre býkov
    Dlhodobejšie, 3 mesačné signály, boli býčie počas tohto roku a stratégia 3cAnalysis s predpokladom rastu a nákupov poklesov indexov bola správna. Aj keď na grafoch DAX-FTSE, s dlhodobejším časovým intervalom nie je jasný medvedí obrat trendu, grafy s krátkodobým časovým intervalom sú varovaním pre býkov. Spočiatku sa objavila divergencia hybnosti, minulý týždeň sa v USA ukončili dlhý trend vyšších týždenných miním na rekordných úrovniach indexov, pretrváva podpriemerný rast v Európe voči USA a nakoniec existuje potenciál pre vytvorenie vrcholu v DAX-FTSE spreade. Zatiaľ nevidieť jasný predajný signál, ale strata hybnosti pri maxime z 2017 je jasným varovaním pre býkov. Potenciál na výpredaj ziskov sa zvyšuje a hoci tento bude pravdepodobne rýchly a hlboký predpokladáme, že by mal byť dočasný. Našou stratégiou je znížiť exponovanosť rastových pozícií v DAX-FTSE spreade a vyčkať na výpredaj.
  • DAX - Futures kontrakt na DAX
    V minulém díle seriálu o futures na akciové indexy jsme si představili americký e-mini Nasdaq 100 future. V dnešním díle se přesuneme do Evropy a podíváme se na jeden z nejznámější evropských indexů – DAX. DAX (Deutscher Action Index) je hlavním indexem Německa. Index se skládá z 30 největších společností kótovaných na burze dle tržní kapitalizace a objemu obchodů. Velice důležitým rozdílem mezi indexem DAX a dalšími evropskými indexy (včetně indexu AEX) je způsob jeho výpočtu. DAX je výkonnostním indexem, což znamená, že vyplácené dividendy jsou reinvestovány. Velký rozdíl mezi indexem AEX a DAX je z dlouhodobého hlediska tvořen právě těmito dividendami. V indexu AEX nejsou dividendy reinvestovány, což odlišuje oba indexy v průběhu času.
  • DAX ignoruje včerejší výbuchy a roste (FA + TA, H4)
    Německý index DAX ztrácel až 200 bodů v důsledků včerejších výbuchů v Bruselu. Poklesy kulminovaly až v blízkosti hlad...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
CIX Markets
GKFX
OctaFX
reklama
Swissquote Bank