Úterý 20. května 2025 06:13
reklama
RebelsFunding
reklama
RebelsFunding
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple e-book Reverzní cenové formace

Malé akcie, velké zisky: Proč by small caps neměly chybět ve vašem portfoliu

06.05.2025 17:02  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Mít, či nemít? Když přijde řeč na zastoupení akcií „malých“ společností v portfoliu, zjišťujeme, že nejsou mezi investory příliš populární. A to je možná škoda. Podívejme se na tzv. small caps blíž. Třeba si řeknete, že by mohly vašemu portfoliu padnout.

1) Proč mít small caps v portfoliu?

Small caps, tedy akcie společností s nižší tržní kapitalizací (obvykle mezi 300 miliony a 2 miliardami USD), historicky překonávají velké společnosti (large caps) z hlediska dlouhodobých výnosů.

Důvodem je jejich růstový potenciál – malé firmy mají větší prostor pro expanzi, inovace a získání podílu na trhu. Investor získá přístup k novým, vysoce inovativním odvětvím. Mnoho small caps působí v rozvíjejících se sektorech (technologie, zdraví, zelená energie), kde se mohou stát budoucími lídry oboru. Zařazení small caps do portfolia v neposlední řadě snižuje závislost na výkonnosti velkých, často předvídatelných společností. Jejich vývoj méně koreluje s velkými indexy (např. S&P 500), což může stabilizovat portfolio v různých tržních cyklech,“ říká Václav Pech, investiční analytik, Broker Trust.

2) Nic není bez rizika. S čím se setkáte u small caps?

Prvním rizikem je často vyšší kolísavost těchto akcií. Akcie malých firem jsou mnohem citlivější na změny na trzích, a to může být, zejména pro konzervativnější investory, psychicky náročné. Malé firmy také hůře zvládají ekonomické poklesy během recesí, nebo v procesu zvyšování úrokových sazeb. Mohou také trpět nižší likviditou než dobře zavedené společnosti. To může být u jednotlivých titulů problém, zejména v dobách panických výprodejů. Small caps také nebývají tak bedlivě sledovány analytiky jako akcie velkých společností, což zvyšuje riziko nedostatečných informací pro rozhodování.

3) Kdy uvažovat o nákupu small caps?

Menší firmy obvykle prosperují v období růstu ekonomiky, kdy mají přístup k levnějším úvěrům a rostoucí poptávce po svých produktech/službách. Atraktivní bývají například po recesi, když se trhy zotavují. Tyto společnosti často financují svůj růst dluhy. Pokles úrokových sazeb (např. rozhodnutí centrálních bank jako Fed nebo ECB) snižuje jejich náklady a zvyšuje ziskovost,“ dodává Václav Pech.

Nejlépe se tento typ akcií hodí pro investory, kteří jsou ochotni čekat 5–10 let, protože růst malých firem může být nepravidelný a vyžaduje trpělivost.

4) Amerika, nebo Evropa?

Obecně lze říct, že americké small caps těží z dynamického trhu s vysokou podporou rizikového kapitálu a inovací. Podnikání v USA je také spojeno s menším počtem regulací, většími možnostmi růstu, ale také vyšší konkurencí, než je tomu v Evropě. To vše nabízí investorům vyšší potenciál výnosu, ale za cenu vyšší tržní volatility. Evropské small caps jsou více rozloženy mezi tradiční průmysl, výrobní firmy a regionální podniky. Jiné podmínky ale budou v rozvinutém Německu a jiné zase třeba v jihoevropských zemích. Trh je kvůli rozdílům mezi ekonomikami fragmentovanější. V Evropě se také setkáme s přísnějšími regulacemi, které mohou omezovat možnosti budoucího rychlého růstu. Celkově jsou považovány evropské small caps za konzervativnější volbu než podobná kategorie akcií v USA. Nabízí nižší výnosy, ale také nižší míru kolísavosti.

5) Kolik bych toho tedy měl v portfoliu mít?

„Rozhodnutí o tom, jakou část portfolia by měly small caps zabírat, závisí na několika faktorech každého klienta – toleranci k riziku, investičních cílech, časovém horizontu a aktuální fázi ekonomického cyklu. Obecně se ale dá poskytnout několik orientačních doporučení, která vycházejí z běžných investičních strategií,“ říká Filip Krejčí, jednatel společnosti Váš Konzultant.

-          Konzervativní investor (nízká tolerance k riziku, preference stability):
Small caps by mohly tvořit 5–10 % portfolia. Tato alokace zajistí určitou expozici růstovému potenciálu, ale minimalizuje dopad volatility.

-          Vyvážený investor (střední tolerance k riziku, kombinace růstu a stability):
Zde se obvykle doporučuje 10–20 %. To umožňuje těžit z vyšších výnosů small caps, aniž by portfolio bylo příliš vystaveno jejich kolísání.

-          Agresivní investor (vysoká tolerance k riziku, zaměření na růst):
Small caps mohou zabírat 20–40 % portfolia, zejména pokud má investor dlouhý časový horizont (10+ let) a je ochoten přijmout výraznější výkyvy.

„Záleží i na konkrétním věku investora. Mladší investoři (např. 20–40 let) s dlouhým horizontem si mohou dovolit vyšší podíl small caps (20–30 %), protože mají čas překonat krátkodobé poklesy. Naopak investoři blížící se důchodu (50–60+ let) by měli být opatrnější a držet se spíše 5–15% podílu těchto akcií ve svém portfoliu,“ dodává Krejčí.

Small caps jsou atraktivní složkou portfolia pro investory hledající růst a diverzifikaci, ale vyžadují pevné nervy a dlouhodobou strategii. Ideální čas pro nákup je během ekonomického oživení nebo po tržní korekci, kdy jsou ceny nízké. Americké small caps nabízejí větší růstový potenciál, zatímco evropské mohou být stabilnější volbou v nejistých časech. Klíčem je důkladný výběr – ať už jednotlivých akcií, nebo fondů (ETF), které riziko rozloží.

Vývoj small caps za oceánem v USA ilustruje index Russell 2000, evropské small caps pak sledují například MSCI Europe Small Cap Index nebo STOXX Europe Small 200.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
RebelsFunding