Pondělí 05. května 2025 16:34
reklama
Purple e-book Reverzní cenové formace
reklama
RebelsFunding
reklama
Swissquote Bank
reklama
Fintokei Payouty

Trh vplouvá do rozbouřených vod

05.05.2025 06:55  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Trh je přesvědčen, že cla nakonec nebudou zavedena nebo že firmy zvládnou přenést náklady na zákazníky. Naznačuje to osmidenní růst indexu S&P 500 – nejdelší od srpna nebo třeba hlubší pokles poměru ceny k zisku ve srovnání s poměrem ceny k tržbám. Emitenti přinášejí silné finanční výsledky a hodlají v tom pokračovat i přes dovozní cla. Ale není trh až příliš optimistický?

Dynamika poměru ceny k zisku a ceny k tržbám

analytics68146fd3b12b5.jpg

Silné firemní výsledky gigantů jako Microsoft a Meta Platforms podpořily růst indexu S&P 500. Čína navíc konečně projevila ochotu jednat se Spojenými státy. Nenechme se ale mást – Peking se chce bránit a považuje dialog za možný za jediné podmínky, totiž že Washington zruší drastická cla ve výši 145 %, která zavedl. Spojené státy to však nemají v plánu – vstup do "velkého krásného obchodu", jak americký trh nazývá Donald Trump, něco stojí.

Akcioví investoři jako by zapomněli na riziko recese, ačkoli poslední makrodata ukazují na blížící se zpomalení americké ekonomiky. Týká se to i trhu práce – data o volných pracovních místech, soukromém zaměstnávání (ADP) a žádostech o podporu v nezaměstnanosti zklamala a vyvolala obavy. Stejně tak obchodní aktivita, jejíž pokles ve výrobním sektoru je zvlášť znepokojivý. Index PMI klesl během minulých recesí na hodnotu 40 a ještě níž.

Trendy obchodní aktivity v USA

analytics68146fe401460.jpg

Býci na indexu S&P 500 mají další důvod k obavám: sezónnost. Staletá tradice "V květnu prodej a jdi" se opět dostává ke slovu. Podle Bespoke Investment Group činil výnos indexu S&P 500 od roku 1993 v období od května do října 171 %, zatímco od listopadu do dubna činil 731 %.

Akciový trh vplouvá do rozbouřených vod. Neexistují jasné známky deeskalace obchodního konfliktu mezi USA a Čínou, zpomalování americké ekonomiky je čím dál zjevnější a napětí mezi Bílým domem a Federálním rezervním systémem může kdykoli eskalovat. Po Donaldu Trumpovi začal předsedovi Fedu Jeromemu Powellovi udělovat rady dokonce i ministr financí. Scott Bessent upozornil Fed na signály z dluhopisového trhu, který ukazuje na nutnost alespoň trojího snížení sazeb v roce 2025.

analytics68146feda2fad.jpg

Index S&P 500 dlouho ignoroval makroekonomická data a dával přednost výrokům z Bílého domu, což ale nemůže trvat věčně. Slabá data z trhu práce (nonfarm payrolls) za duben by mohla spustit vlnu výprodejů na americkém akciovém trhu.

V denním grafu širokého akciového indexu velmi dobře vydržela rezistence na úrovni 5 625. Ti, kdo drží long pozice z hladiny 5400, mohou uvažovat o realizaci zisků nebo zajištění pozic. Navýšení short pozic dává smysl v případě poklesu indexu S&P 500 pod úrovně 5 515 a 5 435.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Trhům vládne zelená. Wall Street zavelela ke zrychlení dnešního růstu
    Už od rána se hlavním akciovým a dluhopisovým trhům vedlo dobře a akcie postupně navyšovaly své zisky. Odstartování amerického obchodování ale spustilo ještě rychlejší vzestup. V čele nyní kráčí Nasdaq s růstem o 3,3 procenta. Mezitím dluhopisy spíše část zisků vracejí, ale na klíčových trzích nadále vidíme výnosy pod pátečními úrovněmi. Eurodolar si polepšil na 0,9800.
  • Trhu pomohla Nvidia
    Hlavním hybatelem korporátních zpráv byla včera bez debaty Nvidia, která ve středu po uzavření trhů reportovala výsledky předčící očekávání. Především pak připomněla, že stojí v popředí dnešního výzkumu a vývoje nejmodernějších technologií. Její akcie včera přidaly 14 %. Dobrá nálada se pak přelila i do zbytku čipařského odvětví a například AMD rostlo o 4,1 %, Applied Materials o 2,3 % a dokonce i v poslední době velmi neperspektivně vyhlížející Intel přidal alespoň optických 0,6 %. Kromě informačních technologií se dařilo i energetickým akciím (+1,3 %), naopak ztrácely utility (-0,5 %) a komunikace (-0,7 %).
  • Trhu s deriváty hrozí výrazná regulace finanční páky a marže na konkrétní pozice. Každý se může postavit proti
    Evropský regulátor finančních trhů ESMA (The European Securities and Markets Authority) připravuje regulaci obchodování finančních derivátů, která by se mohla projevit už během nadcházejících měsíců. Měla by se týkat všech retailových obchodníků, kteří vstupují na finanční trhy prostřednictvím CFD kontraktů včetně obchodování měnových párů a také opcí. Hlavním cílem regulace je dle dokumentu ESMA snížit rizikovost těchto finančních produktů.
  • Trh USD/JPY se dostal nad svůj 200denní klouzavý průměr
    USD/JPY se nedaří uzavřít seanci nad úrovní 153,40, ale vytváří býčí špičky směrem k tříměsíčnímu maximu 153,90. Pár zůstává vysoko nad 200denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA), ale momentum se zdá být slabé. Index RSI se pohybuje horizontálně blízko úrovně 70, zatímco stochastický ukazatel vytvořil medvědí překřížení mezi svými liniemi v překoupené oblasti. Obojí naznačuje potenciální ukončení býčího režimu v krátkodobém horizontu.
  • Trhů se drží dobrá nálada. Dodá ECB dostatečnou podporu?
    Americký prezident říká, že by mohl uvalit cla aspoň na dalších 300 mld. USD čínského zboží. Na druhou stranu ale připomněl podobně jako před časem, že se Čína chce dohodnout a že se v jednáních dějí "zajímavé věci". Stejně tak se podle Trumpa strašně moc chce dohodnout Mexiko. Ve výsledku si tak finanční trhy těmito poznámkami nenechaly zkazit náladu.
  • Trhů se drží nejistota, koruna ráno slábne a eurodolar je níž
    Koruna po klidném úvodu začala lehce oslabovat a nyní se její kurz k euru nachází na 25,66. Žádné nové zprávy...
  • Trhů se drží optimismus. Trumpovi vadí Fed, sazby i euro, ale chválí inflaci
    Americký prezident dnes pokračoval v prohlášeních, která opakují jeho známý postoj: Fed je úplně mimo, úrokové sazby by měly být podstatně níž, euro a další měny jsou podhodnocené a znevýhodňují USA. Na druhou stranu je podle Trumpa "krásné", že mají Spojené státy velmi nízkou inflaci.
  • Trhu s ropou hrozí kvůli protiruským sankcím šok, varuje agentura
    Trhu s ropou hrozí kvůli protiruským sankcím šok, už příští měsíc by mohly denně chybět tři miliony barelů ruské ropy a ropných produktů. Ve své pravidelné měsíční zprávě o situaci na trhu to uvedla Mezinárodní agentura pro energii (IEA). Rusko čelí bezprecedentním ekonomickým sankcím, které na něj za invazi ruských vojsk na Ukrajinu uvalily západní země.
  • Trh v klidu čeká na verdikt o Obamacare, euro se díky dobrému makru vrátilo na 1,08 EURUSD
    Ani dnes zatím akciové indexy nevybočují z bočního trendu, a to navzdory několika zajímavých fundamentům, které dnes přišly z Evropy a z USA. Tématem páteční seance se zdá být hlasování o zrušení Obamacare, které se včera trochu zdramatizovalo, když bylo přesunuto na dnešek. Vše zatím nasvědčuje tomu, že republikáni nejsou schopni získat mezi sebou dostatek hlasů, což by byla nepříjemná rána především pro amerického prezidenta Donalda Trumpa. Finanční trhy zatím ale (ne)zrušení Obamacare zdá se příliš netrápí, jelikož po prezidentských volbách rostly především díky příslibu investic do infrastruktury, vidině snížení daní a deregulace finančního sektoru. Evropské indexy se tak drží v okolí svého včerejšího close a podobně na tom, jsou také indexy ve Spojených státech.
  • Trh v očekávání zpráv o zisku od Apple Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. a Microsoft Corp.
    Americký akciový trh postupně oslabuje, zatímco veškerá pozornost se soustředí na zprávy Apple Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. a Microsoft Corp.
  • Trh v pondělí zaznamenal masivní propad. Co čeká NVIDIA?
    Trhy zažívají těžké období a příštích několik dní bude klíčových. Pokud budou údaje o inflaci vyšší, než se očekávalo, tlak na akcie by mohl přetrvat a Federální rezervní systém by mohl zachovat svůj agresivní postoj k měnové politice
  • Trh vsadil na jistotu, lokální maxima zasažena.
    Po náročném týdnu, kdy měnové páry dosáhly lokálních maxim, dochází k uvolnění napětí po rozhodnutí ameri...
  • Trh vše obrátil vzhůru nohama
    Máme to nejhorší za sebou? Když se index S&P 500 vyšplhal na třítýdenní maximum v souvislosti se zmírněním celních hrozeb ze strany Donalda Trumpa, banky a investiční společnosti se vrhly na stranu býků a přetahovaly se o pozice. Nejhorší výprodej akcií v roce 2025 je podle JP Morgan a Evercore za námi a Bank of America vidí známky obratu kapitálových toků. Dříve peníze proudily ze Severní Ameriky do Evropy, ale teď je čas na obrat.
  • Trh v USA: skutečný důvod Trumpových cel odhalen – 1. část
    Aktuální novinové titulky na téma cel: Donald Trump v pondělí 7. dubna oznámil, že uvalí dodatečné 50% clo na čínský dovoz, pokud Čína do 8. dubna nezruší odvetná cla ve výši 34 %, která zavedla v reakci na jeho vlastní 34% a dřívější 20% clo.
  • Trh vyčkává na Powella
    Technologické akcie v zámoří včera bohužel nenavázaly na rally z prvního obchodního dne v tomto týdnu, žádná katastrofa se ale nestala. Zámořské indexy se obchodovaly kolem pondělních zavíracích hodnot. Trhy vyčkávají jak na výsledky technologického lídra v oblasti AI chipů Nvidie, hlavně pak na páteční vystoupení guvernéra FEDu Powella v Jackson Hole. Po pondělních ziscích včera odepsala již zmíněná Nvidia 2,8 %. Její konkurent AMD pak ztratil 2,4 %. Nedařilo se finančnímu sektoru (-1 %), agentura S&P včera snížila kreditní rating a revidovala výhled pro několik zámořských bankovních domů a zmiňovala mimo jiné „těžké“ podmínky.
  • Trh vyhlíží Fed, ale v závětří číhá Bank of Japan
    Vrcholem tohoto týdne bude nepochybně vyhlížené zasedání Fedu, avšak potenciálně neméně důležitou událostí bude také zasedání Bank of Japan. Tato centrální banka patří spolu s Fedem, ECB a částečně i Bank of England mezi nejdůležitější instituce ovlivňující ceny na globálních trzích. Výsledek jednání Bank of Japan (BOJ) přitom bude tentokrát atraktivní hned ze dvou důvodů: zaprvé BOJ sama avizovala, že svoji politiku bude revidovat a za druhé výstupy z jejího zasedání trhy pocítí ještě před tím, než skončí jednání FOMC a šéfka Fedu Yellenová předstoupí ve středu večer před novináře.
  • TRHY A EKONOMIKA V PROBLÉMECH - JAK TOHO VYUŽÍT?
    Týdenní videokomentář: akcie, indexy, Forex, komodity a kryptoměny.
  • Trhy - aktuální shrnutí 15.8.2019
    Euforie z odkladu cel americkým prezidentem Donaldem Trumpem vydržela pouze jedinou obchodní seanci. Během včerejška S&P 500 utrpěl 3% pokles a propadl tak na více než dvouměsíční minimum. Do negativní výkonnosti promluvil mix několika faktorů, z nichž prim hrála inverze výnosové křivky ve Spojených státech.
  • Trhy bez dat vyčkávaly na Fed, analýza EUR/USD
    Americké akciové indexy S&P 500 a Dow Jones se předchozí pátek přiblížily k letošním maximům, když Dow Jones prorazil hodnotu 17 000 bodů...
  • Trhy: Bitcoin se vrátil nad 17 000 USD, Ether roste spolu s dalšími 10 nejlepšími kryptoměnami
    Bitcoin se v pondělí ráno v Asii obchodoval nad hranicí 17 000 USD, přičemž všech 10 kryptoměn, které nejsou stabilní, podle tržní kapitalizace posilovalo.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
RebelsFunding