Deutsche Post reportovala silný 4Q, dařilo se především segmentu expresního doručení zásilek

Německá společnost Deutsche Post, která vystupuje pod značkou DHL Group, reportovala výsledky za 4Q a rok 2024. Společnost oznámila plán snížení nákladů o 1 mld. EUR a překonala očekávání provozního zisku EBIT o 4 %, kterému dopomohl růst segmentu expresního doručení zásilek.

Výsledky společnosti Deutsche Post (DHL) za 4Q 2024
	4Q 2024	Konsensus 4Q 2024	4Q 2023
Tržby (mld. USD)	22,70	22,41	21,35
Čistý zisk (mld. USD)	1,01	--	0,98
Zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,93	0,91	0,81

Výsledky za 4Q

Společnosti meziročně vzrostly výnosy o 6,4 % na 22,7 mld. EUR.

Tržby dle segmentů v mld. EUR
Segment	4Q 2024	Konsensus 4Q 2024	meziroční změna:
Expresní doručení zásilek	6,85	6,88	+4,4 %
Segment dodavatelského řetězce	4,58	4,57	+5,0 %
Globální zásilky a nákladní doprava	5,12	4,96	+12,0 %
Pošta a doručení zásilek v Německu	4,87	4,84	+2,7 %
E-commerce	2,02	1,95	+10,5 %

Provozní zisk EBIT meziročně vzrostl o 12,9 % na 18,51 mld. EUR. Predikovalo se 1,78 mld. EUR.

Provozní zisk EBIT dle segmentů v mld. EUR
Segment	4Q 2024	meziroční změna:
Expresní doručení zásilek	1,08	+42,9 %
Segment dodavatelského řetězce	0,26	+17,7 %
Globální zásilky a nákladní doprava	0,26	-25,0 %
Pošta a doručení zásilek v Německu	0,33	-18,9 %
E-commerce	0,11	+39,5 %

Management navrhl ke schválení valné hromadě dividendu ve výši 1,85 EUR za akcii.

Plán zpětného odkupu akcií byl navýšen o 2 mld. EUR na 6 mld. EUR a zároveň byl prodloužen do roku 2026. 

Výsledky za rok 2024

Výnosy meziročně vzrostly o 3 % na 84,19 mld. EUR. Průměrný tržní odhad byl na úrovni 84,04 mld. EUR.

Provozní zisk EBIT meziročně poklesl o 7,2 % na 5,89 mld. EUR, predikovalo se 5,82 mld. EUR.

Čistý zisk dosáhl 3,33 mld. EUR.

Zisk na akcii byl reportován ve výši 2,81 EUR.

Roční výhled

Společnost projektuje na rok 2025 následující:

• Provozní zisk EBIT nejméně ve výši 6 mld. EUR, odhad trhu byl ve výši 6,39 mld. EUR.
• Free cash flow přibližně ve výši 3 mld. EUR, trh predikoval 2,71 mld. EUR.

Oznámení snížení nákladů

Společnost v tiskové zprávě k výsledkům za 4Q oznámila program „Fit for Growth“, jež má za cíl snížit náklady Deutsche Post o více než 1 mld. EUR, a to skrze snížení počtu zaměstnanců v segmentu „pošty a doručení zásilek v Německu“ o přibližně o 8 000.

Komentář analytiků

Analytik z Deutsche Bank vyzdvihl překonání očekávání provozního zisku EBIT, pozitivní alokaci kapitálu a oznámení o snaze snížit náklady společnosti. Výhled na rok 2025 je dle analytika dosažitelný a je zároveň na úrovni očekávání Deutsche Bank.

Analytička Alexia Dogani z JPM uvedla, že dobrý výkon segmentu expresního doručení zásilek pomohl provoznímu zisku EBIT překonat očekávání o 4 %. Zároveň nárůst objemu zpětného odkupu akcií by mělo být vnímáno pozitivně, jelikož vyjadřuje sebevědomí společnosti generovat free cash flow.

Vývoj akcie DHL Group

Deutsche Post AG (DHL) +10,4 % na 42,79 EUR
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. EUR)	51,3	P/E	15,0
Vývoj za letošní rok (%)	+25,9	Očekávané P/E	13,4
52týdenní minimum (EUR)	33,0	Prům. cílová cena (EUR)	41,1
52týdenní maximum (EUR)	43,8	Dividendový výnos (%)	4,3

Jakub Němec, Fio banka, a.s.

Zdroj: Deutsche Post, Bloomberg

Čtěte více

• Deutsche Bank ve 4Q zklamala vyššími náklady, společnost oznámila meziroční nárůst dividendy o 50 %
  Německý bankovní dům Deutsche Bank zveřejnil své výsledky hospodaření za 4Q 2024. Společnost reportovala výnosy dle očekávání, avšak analytiky zklamaly vyšší náklady. Banka plánuje navrhnout zvýšení roční dividendy o 50 % a získala povolení k zpětnému odkupu akcií ve výši 750 mil. EUR.
• Deutsche Bank v rámci restrukturalizace propustí 18 000 zaměstnanců
  Největší německá banka Deutsche Bank představila svůj velký restrukturalizační plán, který má pomoci zlepšit její hospodářské výsledky a společně s tím zvýšit i cenu akcií.
• Deutsche Bank v USA zaplatí téměř 125 milionů USD kvůli korupci
  Největší německá bankovní společnost Deutsche Bank se dohodla, že zaplatí americkým úřadům téměř 125 milionů dolarů (zhruba 2,7 miliardy Kč), aby urovnala obvinění z korupce a podvodu. Informoval o tom list Financial Times (FT).
• Deutsche Bank začala pokrývat CTP, analytik nastavil cílovou cenu na 15 EUR s doporučením „hold“
  Německá banka Deutche Bank se rozhodla pokrývat společnost CTP, která se obchoduje na trhu Free Market pražské burzy pod tickerem BAACTP. Analytik Thomas Rothaeusler nastavil cílovou cenu na 15 EUR (380 Kč) s doporučením „hold“.
• Deutsche Bank ztrácí půdu pod nohama v oblasti rizikového financování akvizic
  Deutsche Bank, kdysi jeden z lídrů v oblasti leveraged finance, čelí zřetelnému poklesu svého postavení na tomto lukrativním trhu. Posledním příkladem problémů byl prodej dluhového balíčku v hodnotě 4,3 miliardy USD, který měl financovat nákup dvou hazardních společností pod vedením Apollo Global Management. Kvůli nízkému zájmu investorů byla banka nucena zvýšit výnosy a přidat ochranné podmínky, aby vůbec došlo k realizaci.
• Deutsche Bank zůstává věrná své strategii, ale potřebuje zlepšit alokaci kapitálu a ziskovost
  Generální ředitel Deutsche Bank, Christian Sewing, na středeční konferenci ve Frankfurtu potvrdil, že banka nadále setrvá u své klíčové strategie „Global Hausbank“, avšak zároveň zdůraznil nutnost zlepšení v oblasti alokace kapitálu a celkové ziskovosti.
• Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu akcií Erste z 84 na 86 EUR a ponechává doporučení na stupni „buy“
  Analytička Marlene Eibensteiner z Deutsche Bank přistoupila ke zvýšení cílové ceny akcií Erste Group Bank z 84 EUR (2 064,8 Kč) na 86 EUR (2 113,9 Kč). Investiční doporučení ponechala na stupni „buy“.
• Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu akcií Erste z 86 na 95 EUR a ponechává doporučení na stupni „buy“
  Analytička Marlene Eibensteiner z Deutsche Bank přistoupila ke zvýšení cílové ceny akcií Erste Group Bank z 86 EUR (2 089,6 Kč) na 95 EUR (2 308,3 Kč). Investiční doporučení ponechala na stupni „buy“.
• Deutsche Börse v roce 2024 dle očekávání, společnost navýšila dividendu za rok 2024 meziročně o 5 %
  Německý tvůrce trhu Deutsche Börse včera po uzavření burzy reportoval hospodářské výsledky za celý rok 2024. Dle analytiků jsou výsledky dle očekávání, společnost navýšila dividendu za rok 2024 o 5 %, což je mírně pod konsensem, avšak překvapila programem pro zpětný odkup akcií ve výši 500 mil. EUR.
• Deutsche Bundesbank
  Německá centrální banka měla loni nejnižší zisk za posledních 12 let. Ústav odložil více rezerv proti případným ztrátám z nákupů dluhopisů, které uskutečňuje jako součást ECB ve stimulačním programu.
• Deutsche Telekom a Nvidia vybudují první průmyslový AI cloud v Německu
  Deutsche Telekom a Nvidia oznámily strategické partnerství, v jehož rámci vybudují v Německu první specializovaný průmyslový cloud s využitím umělé inteligence, zaměřený především na evropské výrobní firmy. Tento projekt má být dokončen nejpozději do roku 2026 a představuje důležitý krok k posílení digitální suverenity Evropy.
• Deutsche Telekom začíná spolupráci s Polkadotem
  Společnost T-Systems MMS (MultiMedia Solutions), pobočka německého telekomunikačního gigantu Deutsche Telekom, oznámila spolupráci s Polkadotem, který podporuje spolupráci mezi decentralizovanými blockchainy. Dle oznámení T-Systems MMS "podpoří zabezpečenou komunikaci mezi blockchainy." T-Systems MMS využije infrastrukturu k participaci na veřejné blockchainové síti Polkadotu jako validátoru. Německá společnost bude potřebovat tokeny Polkadotu, nicméně konkrétní částka nebyla specifikována.
• Devadesát procent Čechů se obává znehodnocení svých úspor kvůli inflaci, k jejich ochraně využívají vedle spořicích účtů častěji také investice
  Téměř většina Čechů se obává negativních dopadů inflace na své úspory. Čtvrtina populace kvůli tomu přehodnotila v předchozím půlroce způsob jejich ochrany. Češi dále využívají ke spoření nejčastěji spořicí a běžné účty, v jedné třetině případů ukládají naspořené finance do investičních/podílových fondů. Markantní většina všech také pociťuje vlnu zdražování, a to nejčastěji u spotřebního zboží, pohonných hmot či ceny za elektřinu. Padesát procent populace ve snaze zlepšit svou finanční situaci už omezilo své výdaje, větší třetina obyvatel se ještě chystá k dalšímu seškrtání domácích nákladů.
• Devalvační možnost pro jižní Evropu
  Letos patrně vyvrcholí muka eura. To je buď vydrží, anebo padne. Přežití eurozón...
• Developer Crestyl spouští fond kvalifikovaných investorů, nabízí přednostní výnos až 7 % p.a.
  Developerská skupina Crestyl představila v září svůj vlastní fond CRESTYL SICAV fungující pod dohledem České národní banky. Otevřený fond kvalifikovaných investorů se zaměřuje na rezidenční i komerční projekty v různých fázích – od přípravy, přes výstavbu až po již fungující dokončené projekty v České republice a Polsku. Opírá se o rozsáhlé diverzifikované portfolio a pětadvacetileté zkušenosti skupiny Crestyl s aktuální bilanční sumou 1,4 miliardy EUR. Přímé zapojení jednoho z největších středoevropských developerů nabízí přednostní výnos až do 7 % p.a.
• Developer CTP investuje 57 milionů EUR do výstavby investičního projektu pro Hitachi Energy v Brně
  Česká developerská společnost CTP oznámila, že investuje 57 milionů eur do výstavby moderní továrny pro Hitachi Energy v CTParku Brno.
• Developer CTP oznámil podpis 10leté nájemní smlouvy se společností Zoomlion
  Česká developerská společnost CTP oznámila podpis 10leté nájemní smlouvy se společností Zoomlion, která přesune své operace do CTParku Tatabánya.
• Developer CTP podepsal nové nájemní smlouvy na 64 000 m2 s přední srbskou logistickou firmou
  Česká developerská společnost CTP oznámila, že podepsala tři nové nájemní smlouvy s firmou Milšped, předním poskytovatelem logistických služeb pro Srbsko a jihovýchodní Evropu, o celkové ploše 64 000 m2.
• Developer CTP získal 18ha pozemek poblíž Poznaně pro 50 000 m2 obchodního parku
  Realitní developer CTP koupil 18ha pozemek v okrese Poznaň, na kterém vybuduje svůj 20. obchodní park v Polsku.
• Developer CTP zvažuje expanzi do Vietnamu
  CTP, developer průmyslových a logistických parků, oznámil, že zvažuje expanzi do Vietnamu. Firma tak reaguje na rostoucí poptávku svých asijských klientů, kteří tvoří významnou část nových zákazníků a v posledních 18 měsících se podíleli na přibližně 20 % všech pronájmů, a zároveň sleduje trend přesunu výroby z Číny do dalších zemí v Asii.