Forex: Eurodolar vyčkává na data z trhu práce

Čtěte více

• Forex: Eurodolar v klidu
  Eurodolar v reakci na vývoj na Ukrajině se dnes po ránu opět přiblížil k hranici 1,1100, ale níže se nedostal. Nicméně globální hlad po dolarové likviditě bude dnes zřejmě značný a tak se očekává, že Fed opět může ostatním centrálním bankám otevřít FX-swapové linky, tak jak učinil po finanční krizi v roce 2008. Samozřejmě, že kromě válečné situace na Ukrajině bude trh sledovat i vyjádření centrální bankéřů, resp. to zdali jejich uvažování současná krize nějak zásadně ovlivnila. Zdá se přitom, že obě centrální banky zůstávají na svých pozicích (Fed jestřábí, ECB holubičí).
• Forex: Eurodolar v klidu vyčkává na zítřejší americkou inflaci
  Dolar se v podstatě nikam neposouvá, když pár EUR/USD se obchoduje v úzkém pásmu. Americké výnosy již v pátek uzavřely mírně nad úrovní maxima a tento technický průlom směrem vzhůru pokračoval i v pondělí. Reálný desetiletý dolarový výnos se tak opět dostal nad hranici 2,0 %. Pokud nedojde k nějakým významnějším geopolitickým událostem, tak eurodolar bude zřejmě vyčkávat na výsledek americké inflace, která bude zveřejněna zítra odpoledne (více viz naše FX Strategie).
• Forex: Eurodolar v pásmu 1,0700-1,0800
  Eurodolar se celý týden drží v relativně úzkém pásmu 1,0700-1,0800. Při absenci významnější dat bude dnes eurodolar zajímat zejména výsledek výrobních cen v průmyslu. Nečekáme však, že by na trhu měly vyvolat podobné vzrušení jako zveřejnění lednové inflace v úterý. Euru nadále pomáhá i odeznívání energetické krize v Evropě s tím, jak dále klesá cena plynu.
• Forex: Eurodolar v prázdninovém módu
  Eurodolarový trh úspěšně ignoruje americké politické dění a setrvává ve velmi poklidném prázdninovém módu. Dnes budou ve hře jen data druhé až třetí kategorie, takže trh si spíše počká na zítřejší evropská PMI či možná až na čtvrteční údaje o americkém HDP.
• Forex: Eurodolar vstřebal agresivní rozhodnutí Fedu relativně snadno
  Fed nakonec včera z preventivních důvodů snížil úrokové sazby o agresivních 50 bazických bodů, což se ovšem v kurzu eurodolaru odrazilo jen relativně málo. Za umírněnou reakcí stojí jednak to, že dolarová výnosová křivka s něčím takovým počítala a jednak nová prognóza, která nastínila relativně opatrnou trajektorii snižování sazeb (jen 2x 25bps do konce roku). Eurodolar se tedy obchoduje přibližně na úrovních, kde se nacházel před zasedáním Fedu. Trh se nyní může koncentrovat na další dvě důležitá zasedání centrálních bank, které jej mohou nepřímo ovlivnit. Dnes odpoledne to bude Bank of England a zítra ráno Bank of Japan.
• Forex: Eurodolar vstřebává poslední zasedání ECB
  Po velmi zajímavém týdnu, který byl vyšperkován snížením sazeb ze strany ECB, čeká eurodolarový trh poklidný týden, kdy důležitých dat bude poskrovnu. Může jít však o klid před bouří jménem americké volby (ty jsou v podstatě již jen za dva týdny). Při absenci dat se eurodolarový trh může inspirovat právě probíhající výsledkovou sezónou (reportuje např. Tesla či GM).
• Forex: Eurodolar v úzkém pásmu
  Eurodolar včera v zásadě ignoroval nárůst geopolitického napětí, které souviselo s raketovým útokem Ukrajiny na území Ruska. Měnový pár se tak stále obchoduje v úzkém pásmu a čeká na výraznější impulzy. Ty mohou dorazit spíše až na konci týdne, kdy budou zveřejněny podnikatelské nálady v eurozóně.
• Forex: Eurodolar vyčkává na americká inflační data
  Měnový pár EUR/USD na počátku týdne koketuje s velkou hodnotou 1,0800. Technicky vzato se přitom rezistence nachází na úrovni 1,0807, následovaná 1,0885 (38,2 % zotavení z prosincového až dubnového poklesu; dubnová korekce maximum). Fundamentálně vzato si eurodolar musí dát pozor na dnes odpoledne zveřejněné výrobní ceny v USA (za měsíc duben). Čísla mohou trh navnadit před zítřejším číslem tohoto týdne, kterým bude americká spotřebitelská inflace.
• Forex: Eurodolar vyčkává na americkou inflaci
  Nehledě na zvýšení sazeb o 75 bazických bodů ze strany ECB (po kterém bude podle nás v říjnu následovat další), poklesu cen plynu a elektrické energie v Evropě se eurodolar stále pohybuje v těsné blízkosti parity. Důvodem je nejen nervozita z toho, zdali rychlý postup ECB nepoloží Itálii, ale především zasedání Fedu příští týden ve středu. Trh přitom stále sází na to, že Fed zvedne sazby znovu o 75 bazických bodů. Podle našeho názoru si však členové vedení americké centrální banky utvoří konečný názor až po zveřejnění srpnové inflace zítra odpoledne.
• Forex: Eurodolar vyčkává na americkou inflaci
  Eurodolar začal týden klidněji, když se drží zaparkovaný poblíž hranice 1,1400. Trh neměl šanci reagovat na probíhající obchodní rozhovory mezi USA a Čínou, které zatím nevedly k nějakému zásadnímu průlomu. S ohledem na to, že dne budou ve hře data druhé až třetí kategorie, tak eurodolar bude nejspíše vyčkávat na zítřejší výsledek americké inflace (za měsíc květen).
• Forex: Eurodolar vyčkává na inflační data
  Ani série komentářů z ECB, ani víkendové vítězství bývalého prezidenta Trumpa v dalších primárkách (v Jižní Karolíně) nezvýšily volatilitu eurodolaru na startu nového týdne. Daleko větší potenciál by k rozhýbání trhu mohla mít inflační data, která se v eurozóně i USA začnou servírovat na konci pracovního týdne.
• Forex: Eurodolar vyčkává na německou inflaci
  Skutečné obchodování začíná v tomto roce až dnes a to nejen proto, že se připojují i americké trhy. Pro eurodolar budou dnes podstatné inflační údaje z Německa za prosinec. Ranní nízký údaj ze Severního Porýní-Vestfálska naznačuje, že by prosincová inflace mohla být nižší, než kolik odhaduje trh. Výrazně nižší inflace by pak nemusela hrát do karet euru, neboť sázky na agresivní politiku by se mohly snížit.
• Forex: Eurodolar vyčkává na páteční americkou inflaci
  Eurodolar vyčkává na úrovni 1,1300 na důležitější data, která zřejmě dorazí až v pátek (americká inflace). Rovněž komunikace centrálních bankéřů bude dnes slabší. Jediným trochu zajímavým údajem může být dnes odpoledne americká obchodní bilance (za říjen), která zpřesní pohled na růst v posledním kvartále.
• Forex: Eurodolar vyčkává na statistiky z trhu práce
  Eurodolarový trh vyčkává na listopadové statistiky z amerického trhu práce, které budou zveřejněny dnes odpoledne. Očekáváme, že přírůstek nových pracovních míst skončí za očekáváním, podobně jak dopadl ADP report zveřejněný ve středu. Dalším sledovaným ukazatelem může být růst mezd a především míra nezaměstnanosti (a to zejména pokud by povylezla na 4,0 %). Reakci eurodolaru na data z trhu práce lze však těžko odhadnout, neboť americká měna v tuto chvíli na slabší makro data příliš nereaguje.
• Forex: Eurodolar vyčkává na vystoupení šéfa Fedu
  Volatilita výnosových křivek zůstává sice enormní, avšak na kurzu eurodolaru se až tolik neprojevuje. Tento týden bude nicméně z pohledu událostí hektický, když trh bude konfrontován jak s důležitými vystoupeními centrálních bankéřů (zítra vše odstartuje šéf Fedu Powell v americkém senátu), tak sérií dat z amerického trhu práce.
• Forex: Eurodolar vyčkává na zasedání Fedu
  Dolar včera nepatrně zpevnil, když mu pomohla lepší než očekávaná americká data. Dubnový ISM ve službách v USA dopadl lépe, než se očekávalo, když se hlavní index zlepšil z 50,8 na 51,6 (očekávalo se 50,2). Podrobnosti ukázaly oživení nových zakázek na 52,3 bodu po březnovém poklesu o 1,8 bodu. Sub-index zaměstnanost se snížil, ale jen nepatrně (49,0 ze 46,2). Odvrácenou stranou výše uvedených dat, je fakt, že tzv. placené ceny opět rostly a dílčí ukazatel vzrostl na nejvyšší úroveň od začátku roku 2023 (65,1 bodu). Dnešní kalendář očekávaných událostí není příliš zajímavý (byť u detailů americké obchodní bilance to tak být nemusí), a tak eurodolar bude zřejmě vyčkávat na zítřejší zasedání Fedu.
• Forex: Eurodolar vyčkává na zasedání Fedu
  Eurodolar začíná důležitý týden pod hladinou 1,0900 a vyhlíží především středu večer. Během něho proběhne zasedání Fedu, které (skrze novou prognózu) může zvýšit volatilitu úrokových sazeb. Dalším důležitým mezníkem tohoto týdne a to i nepřímo pro eurodolar by mohlo být v pátek ráno zasedání Bank of Japan, na kterém by mohlo dojít k historickému zvýšení oficiálních sazeb.
• Forex: Eurodolar vyčkává na zasedání Fedu
  O desetinku nižší než očekávaná americká inflace poslala eurodolar raketově vzhůru, takže směřoval až k téměř 1,0700. Následně však měnový pár své zisky korigoval a nyní již vyčkává na večerní zasedání Fedu. Zvýšení sazeb o 50 bazických bodů se očekává, ale klíčové bude, kam se v nové prognóze posune odhadovaná trajektorie úrokových sazeb (tzv. DOT PLOTS) a jak poslední čísla bude na tiskovce interpretovat šéf Fedu Powell.
• Forex: Eurodolar vyčkává na zítřejší ECB
  Eurodolar vyčkává na zítřejší zasedání ECB, před kterým asi nelze očekávat výraznější pohyb jedním či druhým směrem.
• Forex: Eurodolar vyčkává u úrovně 1,0700
  Silná data z amerického trhu práce sice přinesla růst delších dolarových sazeb, avšak již nedokázala nepřeklopit debatu ve prospěch červnového zvýšení sazeb Fedu. Eurodolar tím pádem vyčkává i nadále u úrovně 1,0700. Tento týden bude z pohledu dat i komunikace centrálních bankéřů daleko méně zajímavý. V podstatě nejdůležitější americké makro-číslo se dozvíme dnes odpoledne a bude jím nálada v americkém sektoru služeb (index ISM).