Strach z viru nemizí. Po evropských akciích se hroutí Amerika, koruna slábne

Čtěte více

• Strach z pandemie a šéf Fedu poslaly Wall Street do hlubokých ztrát
  Šéf Fedu Powell včera zčista jasna uvedl, že Fed by mohl ukončit nákupy aktiv o pár měsíců rychleji, než se původně očekávalo. Hlavní indexy na Wall Street tak výrazně oslabily, kdy indexy S&P 500 a DJIA ztratily přibližně 1,8 % a Nasdaq odevzdal 1,6 %. Akciím AT&T se nadále nedaří najít své dno, když oslabily přibližně o 4 %, a ocitly se tak na 12letém minimu. Ve vytrvalém sestupu pokračovaly i akcie Alibaba, které prolomily svá minima z prosince 2018 a dostaly se na nejnižší úroveň od června 2017.
• Strach z pomalého růstu se vrací. Po ECB trhy poslala dolů Čína
  Včerejší snížený výhled ECB vrátil na trhy obavy z horšího výkonu hlavních ekonomik. Za slabší eurozónou lze částečně vidět i pomalejší růst v Číně a k tomu jsme dostali nové informace dnes ráno. Ani ty nepotěšily. Čínský vývoz za únor v dolarovém vyjádření propadl o 21 % meziročně. Dovozy pak klesly o 5,2 %.
• Strach z recese tlačí ceny stříbra prudce vzhůru
  Ceny drahých kovů pokračují v růstu. Stříbro dnes přidává více než 2 % a zlato roste 0,9 %. Zisky přicházejí po úspěšné včerejší seanci a například stříbro jen od konce května vzrostlo už o více než 20 % na nejvyšší úrovně od loňského února. V růstu drahým kovům pomáhá hlavně strach z recese, který tlačí dolů výnosy z dluhopisů.
• Strach z recese znovu udeřil, eurodolar neodolal a míří dolů
  Trhy dnes ráno nezačínaly v dobré náladě, kolem poledního se dokázaly na čas sta...
• Strach z recese zpět na scéně
  Report z amerického trhu práce byl výrazně slabší, než se čekalo. Co by ještě nedávno trhy nadchlo, je však nyní velký problém. Data vycházejí za situace, kdy se obavy z možné recese postupně vracejí zpět a nová čísla je znatelně podpoří. Co je tedy pro dluhopisy super, pro akcie se stává další ranou na závěr hodně divokého týdne. Tvorba pracovních míst v červenci citelně ochladla, přírůstek činí jen 114 tisíc oproti očekávaným 175 tis. Navíc červen byl revidován směrem dolů na 179 tisíc.
• Strach z rozpuštění americké vlády poslal Wall Street níže 📉 US500 ztrácí 0,4 %
  Vzhledem k tomu, že se politici obou amerických stran nemohou dohodnout na návrhu ročního rozpočtu, existuje reálné riziko "rozpuštění vlády", kdy některé vládní úřady přestanou fungovat, dokud parlament rozpočet neschválí. Tento postup by mohl přispět k poklesu HDP nebo ke zpoždění zveřejňovaných makroekonomických údajů. Podle deníku Washington Post "americká vláda již včera oznámila federálním zaměstnancům, že pozastavení provozu se zdá být nevyhnutelné, protože Bidenova administrativa zahajuje formální proces přípravy velké části Washingtonu na nedělní zastavení provozu". Lael Brainardová, ekonomická poradkyně Bílého domu, uvedla, že zastavení činnosti vlády by mohlo pro americkou ekonomiku představovat zbytečný makro problém, ačkoli zveřejňování údajů by se nemuselo výrazně zpozdit.
• STRACH Z TRIPLE DIP RECESE DOSTÁVÁ GBP POD TLAK
  Strach z triple dip recese včera vytvořil nový tlak na britskou libru (GBP). Lednová data ukázala překvapivý pád brits...
• Strach z Trumpa rychle vyprchal, prozatím
  Strach z Donalda Trumpa na trzích nevydržel dlouho, tedy alespoň prozatím? Napětí zklidnil sám nový kormidelník největší světové ekonomiky Donald Trump. V prvním projevu po volbách působil velice umírněně a nezmínil ani jeden z řady kontroverzních předvolebních návrhů (zeď s Mexikem, vypovězení NAFTY). V krátkém vystoupení zdůraznil, že chce zemi spojovat, ne rozdělovat (zatím zdá se ne moc úspěšně), a soustředil se především na domácí ekonomiku a na nutnost podpořit ji fiskální injekcí - vyššími investicemi vlády a nižšími korporátními daněmi. To se trhům zatím líbí.
• Strach z Trumpa v Bílém domě rekordně zdražuje zlato. To nyní poprvé v dějinách vyskočilo na cenu 50 000 Kč za unci
  Zlato včera poprvé v historii překonalo hranici 50 000 korun českých za troyskou unci, vyplývá z dat agentury Bloomberg (viz graf níže). Za výrazným růstem ceny drahého kovu stojí i obava z „neřízené střely“ Donalda Trumpa v Bílém domě. Po jeho nynějším úspěchu v primárkách trhy sází na další růst ceny zlata. Historicky rekordní ceny, takřka 2142 dolarů, dosáhlo také právě v americké měně.
• Strach z úderu na íránská ropná zařízení posílá ropu o 5 % výše
  Cena ropy včera přidala dalších 5 %, když americký prezident Joe Biden řekl, že Izrael zvažuje útok na ropná zařízení v Íránu. Další komplikací může být hrozba úderů ze strany Íránem podporovaných povstalců z Jemenu, resp. Hútiů, kteří údajně poslali řeckým lodím v Rudém moři e-mail ať se připraví na odplatu.
• Strach z vyšších cel zatlačil eurodolar pod 1,0400
  Trumpova administrativa včera doupřesnila jak to v nejbližší době zamýšlí s vyššími americkými cly vůči hlavním obchodním partnerům. Poslední verze tedy zní, že na dovozy z Kanady a Mexika mají být uvaleny 25 % cla již příští úterý, v případě Číny mají být cla zvýšena o dodatečných 10 procentních bodů, přičemž ušetřena nemá být ani EU kdy podle úvah D. Trumpa zde mohlo být uvaleno clo ve výši 25 % na dovoz automobilů. Eurodolar zareagoval na odpolední zprávy o vyšší clech vcelku jednoznačně, když ztratil více než jednu figuru a dnes po ránu se obchoduje pod hladinou 1,0400. Konec týdne měl jak v eurozóně, tak v USA ve znamení důležitých inflačních čísel, ale strach z obchodních válek zřejmě makro-data zcela zastíní a minimálně do příštího úterý bude trh v obavách zdali vyšší cla (na Kanadu a Mexiko) budou opravdu spuštěna v plné palbě.
• Strana Takaichiové vítězí ve volbách v Japonsku – návrat obav z dluhu? 💰✂️
  Takzvaný „Takaichi trade“ se opět dostává do centra pozornosti po rozhodném vítězství koalice premiérky Sanae Takaichiové ve volbách do dolní komory parlamentu. LDP získala 316 ze 465 křesel a spolu s 36 mandáty koaličního partnera Ishin dosáhl blok dvoutřetinové ústavní většiny (přes 310 křesel). Výsledek odstraňuje klíčové legislativní překážky a posiluje očekávání fiskální expanze, včetně navrhovaného dvouletého pozastavení 8% daně z prodeje potravin, což trhy vnímají jako podporu ekonomického růstu, ale také jako výzvu pro fiskální udržitelnost Japonska.
• Stránský: Bitcoin bojuje s geopolitikou, inflací i strachem, ale čeká ho růst
  Bitcoin v posledním období prochází výraznými cenovými pohyby a aktuální cenu kolem 74 tisíc dolarů je potřeba číst v kontextu předchozího velmi dynamického růstu. Na trh nyní nejvíce působí geopolitické a makroekonomické vlivy. Válka v Íránu, ale taky vývoj úrokových sazeb, inflace, síla amerického dolaru a celková ochota investorů investovat do rizikovějších aktiv, říká v komentáři Martin Stránský, ředitel Bit.plus.
• Stránský: Bitcoin má i v propadu extrémní výnos sto procent za rok
  I když bitcoin v posledních dnech zažil viditelný propad k současným 62 400 dolarů, je třeba si uvědomit, že je stále o 115 procent výše než před rokem a o 43 procent nad úrovní ze začátku roku. V porovnání s loňským úvodem roku narostl dokonce o 276 procent, říká v komentáři ředitel české společnosti Bit.plus Martin Stránský.
• Stránský: Trhy děsí hrozivý Hindenburg, přinese ale jen návrat k průměru
  V poslední době můžeme na trzích pozorovat takzvaný signál Hindenburg Omen, který už od 30. let minulého století charakterizuje poklesy na akciových trzích. Trhy dosahují nových maxim, zatímco velké množství společností padá na nová minima. Vždy, když se tyto pomyslné nůžky příliš roztáhly, došlo následně k návratu k průměru, říká v komentáři ředitel Bit.plus Martin Stránský.
• Stránský: Trhy ovládla panika, je čas nakupovat
  Kapitálový trh nebo kapitálová investice se řídí jen dvěma motivy, a těmi jsou chamtivost a panika. A teď si užíváme právě tu paniku, která nemá fundamentální základ. Ta je ale vždy příležitostí k dobrým nákupům, protože ceny klesly, říká v komentáři ředitel společnosti Bit.plus Martin Stránský.
• Strany dostaly etický kodex pro využití AI v předvolebních kampaních
  Česká asociace umělé inteligence (ČAUI) zveřejnila Etický kodex používání umělé inteligence v předvolební kampani do Poslanecké sněmovny Parlamentu ČR 2025. Dokument přináší konkrétní pravidla a doporučení pro etické, odpovědné a transparentní využívání generativní umělé inteligence během volebního boje.
• Strany se před volbami vesměs vyhýbají otázce vyšších daní
  Návrh rozpočtu na rok 2026 předpokládá deficit ve výši 286 miliard korun. Pokud by tomu tak mělo být, půjde (s celkovým veřejným deficitem lehce nad 2 % HDP) vedle Irska a Řecka opět o jeden z nejlepších výsledků v celé Evropské Unii. Když k tomu navíc přidáme relativně nízké veřejné zadlužení (43% HDP), vypadá situace relativně pozitivně. Realita uvnitř českých veřejných financí je však při detailnějším pohledu daleko méně optimistická.
• Strašák deflace už zase obchází eurozónou
  Mario Draghi šokoval minulý týden trhy svým prohlášením, že Evropská centrální banka (ECB) sníží úrokové sazby nebo začne nakupovat aktiva, pokud se inflace v eurozóně nezrychlí a nadále zůstane pod cílem ECB. Stagnující inflaci totiž centrální banka nedokázala navzdory bezprecedentnímu stimulu výrazně zvýšit směrem k svému targetu.
• Strašák inflace táhne trhy dolů. V Evropě nejvíce klesaly banky a automotive
  Evropské akcie v dopoledních hodinách klesaly a navázaly tak na včerejší obchodování ve Spojených státech. Hlavním důvodem je strašák inflace. Centrální banka v USA s ní bude muset bojovat také rychlejším rozpouštěním své bilance, aby stáhla přebytečnou likviditu z trhu. Výnosy desetiletých dluhopisů rostly nad 2,6 %.