Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
10.11.	00:30	Aud	Spotrebiteľská dôvera		m	Nov	%	n/a	3,3	-5,3
10.11.	03:17	CNY	Export		m	Okt	%	23,0	25,1	22,9
10.11.	03:17	CNY	Import		t	Okt	%	28,3	24,1	25,3
10.11.	03:17	CNY	Obchodná bilancia		m	Okt	mld	25,00	16,88	27,15
10.11.	06:00	Jap	Spotrebiteľská dôvera		m	Okt	i	40,8	41,4	41,1
10.11.	08:00	Ger	Index cien veľkoobchodníkov		y	Okt	%	n/a	7,6	7,7
10.11.	08:01	Ger	Index cien veľkoobchodníkov		m	Okt	%	n/a	1,0	-0,3
10.11.	11:30	GB	BoE - kvartálna inflačná správa	!	-	-	-	-	-	-
10.11.	13:00	US	Žiadosti o hypotéky		m	Nov	%	n/a	-5	5,8
10.11.	14:00	Pln	Bežný účet platobnej bilancie		m	Sep	mil	-1300	-1255	-1417
10.11.	14:00	Pln	Obchodná bilancia		m	Sep	mil	-569	-768	-537
10.11.	14:30	Cad	Obchodná bilancia		m	Sep	mld	-1,6	-1,3	-2,5
10.11.	14:30	US	Pokračujúce žiadosti o podporu		t	Okt	n/a	n/a	4340	4301
10.11.	14:30	US	Obchodná bilancia		m	Sep	mld	-45,0	-46,3	-44
10.11.	14:30	US	Index importných cien		m	Okt	%	1,1	-0,3	0,9
10.11.	14:30	US	Index importných cien		y	Sep	%	3,9	3,5	3,6
10.11.	14:30	US	Nové žiadosti o podporu		t	Nov	n/a	450	457	435
10.11.	16:30	US	DOE - zásoby ropy	!	t	Nov	tis	1750	1950	-3274
10.11.	16:30	US	DOE - využitie rafinérií		t	Nov	%	0,00	-1,90	0,60
10.11.	16:30	US	DOE - zásoby destilátov	!	t	Nov	tis	-2100	-3568	-4972
10.11.	16:30	US	DOE - zásoby benzínu	!	t	Nov	tis	-1000	-2689	-1917
10.11.	18:00	US	U.S. zásoby zemného plynu	!	t	Nov	mld	28	67	19
10.11.	20:00	US	Mesačný rozpočet		m	Okt	mld	-153,5	-176,4	-140,4

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

10.11.2010 08:16

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy sme boli svedkami posilnenia cien cenných kovov. Tie získali počas noci po tom, ako včera zaznamenali výraznejší pokles (CFTC oznámila navýšenie maržových požiadaviek, čo cenu stiahlo nadol včera počas obchodovanie o 10% nadol v porovnaní s intradennými maximami po minimá). Spotové striebro denominované v USD zaznamenáva intradenný rast o 2,5%, spotové zlato denominované v USD posilňuje intradenne o cca. 0,4%, a to tak denominované v USD ako aj v EUR... Mierne posilnenie zaznamenala aj ropa, ktorá profituje predovšetkým z býčích dát API, ktoré preukázali výrazný pokles zásob ropy a ropných produktov v US ekonomike. Výraznejšiemu posilneniu ropy však bráni posilňujúci americký dolár (dolárový index intradenne +0,34%). Bavlna už v posledných dňoch tradične sa počas ázijskej seansy vyšplhala na nové historické maximá, keď sa obchodovala nad úrovňou 157 USD centov za libru. Poľnohospodárske plodiny sa obchodujú v súvislosti s posilňovaním amerického dolára v červených číslach (kukurica ZCZ0 -0,22%, pšenica ZWZ0 -0,85%, ryža RRF1 -2,19%)...

10.11.2010 08:23

FX Sumarizácia Ázia

Oheň fiškálneho moru z PIGS krajín začal opäť vyvolávať veľkú paniku na trhu a v noci sa opakovalo aj napätie z toho, že Čína by mohla pre rastúcu infláciu urobiť kroky k sprísneniu menovej politiky a urobiť opatrenia na kontrolu a obmedzenie prítoku horúceho špekulatívneho kapitálu do krajiny. Nastal tak pomerne prudký útek do toho najbezpečnejšieho "bezpečia" dolára, ktorý dokázal vylámať zuby dokonca aj jenu. Až v druhej polovici ázijskej obchodnej seansy sa situácia stabilizovala, no zvýšená neistota a volatilita bude zrejme pretrvávať. "Risk off" mal tak celkovo na trhu nadvládu.

10.11.2010 08:24

Cowen (írsky premiér)

Írsky premiér varoval, že krajina by mohla mať nedostatok zdrojov už v júli 2011 v prípade, pokiaľ nebude schválený v decembri rozpočet s úspornými opatreniami. V prípade ak nepríde k jeho schváleniu, na budúci rok bude identický rozpočet s minulým rokom, ktorý by ako premiér upozornil znamenal, že už v júli 2011 by Írsko nemalo dostatok finančných zdrojov...

10.11.2010 08:26

Ázijské akcie Sumarizácia

Aktivita na ázijskom trhu bola v noci značná. Podnety na aktivitu poskytlo množstvo udalostí. Prvou bol vyšší výsledok prebytku obchodnej bilancie Číny za október. Zároveň čínska centrálna banka PBOC zvýšila povinné minimálne rezervy pre niektoré banky o 50 bp. Nakoľko posledné zvýšenie sa týkalo veľkých bánk je možné, že toto zvýšenie sa týkalo menších bánk. Po včerajších správach o obmedzení prílevu kapitálu do krajiny ide o ďalší signál, že centrálna banka vidí naozaj riziko v prehriatí. Pripomíname, že krokom ako proti prehriatiu bojovať je aj revalvácia juanu, tej sa ale centrálna banka skôr vyhýba. Transformácia čínskej ekonomiky z exportnej na ekonomiku na ekonomiku riadenú na domácim dopytom ale raz musí prebehnúť. A čím skôr, tým lepšie. Na tento vývoj reagoval čínsky Shanghai Composite poklesom o 0,63%, austrálsky S&P/ASX 200 stratil 0,86%, naopak japonský Nikkei 225 posilnil o 1,40%, kedy reagoval na slabší kurz jenu.

10.11.2010 08:43

Hlavné makrodáta dňa

V noci sme sa dočkali pozitívnych dát z austrálskeho realitného trhu a čínska obchodná bilancia rovnako vykazovala "konštruktivizmus", keď skončila na lepšej strane. Dopoludnia nás nečakajú žiadne dôležité dáta. Až tesne pred obedom o 11:30 mimoriadne dôležitý Kvartálny inflačný report BoE, od ktorého bude závisieť ako rýchlo BoE pristúpi ku QE 2.0. Popoludní bude zverejnený zahraničný obchod z Poľska o 14:00. To však už budú trhy netrpezlivo čakať na obchodnú bilancia z oboch strán kanadsko- americkej hranice o 14:30. V rovnakom čase budú zverejnené aj dáta z US trhu práce (pravidelné týždenné reporty o nových a pokračujúcich žiadostiach o podporu v nezamestnanosti, ktoré boli presunuté na dnes pre zajtrajší US sviatok).

10.11.2010 11:34

Kvartálny inflačný report BoE

Očakávania inflácie sú okolo cieľových úrovni z dlhodobého hľadiska. Mmenový výbor má však nezvyčajne rozličné názory na infláciu a rast...... výhľad rastu je značne neistý... a BoE bude pripravená odpovedať na akýkoľvek vývoj. Riziká rastu sú však prevažne nadol aj vzhľadom k fiškálnej konsolidácii. Komentár: Toto ponúka skôr skeptický pohľad na ekonomiku, na čo by mohla libra časom doplatiť.

10.11.2010 11:48

Čína

Čínska centrálna banka PBOC oficiálne potvrdzuje, že zvýšila povinné minimálne rezervy o 50 bp s efektívnosťou od 16. novembra.

10.11.2010 13:06

FX Sumarizácia Európa (londýnske dopoludnie)

Ráno sa opakovala včerajšia situácia, keď dočasne opadlo napätie z európskych dlhových problémov a strachov z menového sprísňovania v Číne. "Risk on" tak opatrne vystrkoval rožky. Európske akciové trhy s týmto pohľadom však nechceli veľmi spolupracovať, čo spôsobovalo krehkosť konštruktivizmu, ktorý sa rozbil po tom ako dopyt po 10- ročných dlhopisoch portugalskej vlády bol výrazne menší ako očakávania (aj keď aukcia bola úspešná), výnosy na írskych dlhopisoch pokračovali v raste a Čína potvrdila zvýšenie povinných minimálnych rezerv veľkých bánk. Avšak pozor, napriek týmto negatívam však úplnú paniku na trhu zatiaľ nevidieť. Štvrťročný inflačný report BoE ukázal pomerne veľa neistôt a rôzne pohľady na infláciu. Hoci sa očakáva, že rast UK HDP bude pretrvávať, existujú veľké riziká nadol a rizikom pre lokálnu ekonomiku je aj externé prostredie. Videli sme pomerne negatívny pohľad na aktuálnu situáciu, no z reportu nevyplynulo explicitne, že priestor pre QE 2.0 je veľký, čo viedlo tak k rastu sily libry na trhu.

10.11.2010 15:43

Spread medzi nemeckými a írskymi 10- ročnými dlhopismi dosahuje jubileum

Rovných 600 bodov:Toto psychologické číslo tak predsa len fackuje optimizmus na trhoch. EURUSD sa prepadáva do nových denných miním.

10.11.2010 15:46

Honohan (guvernér írskej centrálnej banky)

Aktuálne vidím veľké riziko pre pre írske banky na trhu. Bude trvať roky, kým sa ich bilancie dostanú do poriadku. Návrat dôvery investorov voči Írsku nie je taká ako sa očakávala. Komentár: Keď samotný "hlavný" írsky bankár už takto zúfa, je to zrejme naozaj zlé, keďže oficiálni predstavitelia majú tendenciu skutočnosť prifarbovať na lepšiu.

10.11.2010 16:21

FX Sumarizácia Európa (popoludnie)

Dnes sme videli vývoj ako cez kopirák z včerajšieho dňa. Ráno opadnutie obáv o PIGS krajiny a menové sprísňovanie v Číne, čo umožnilo aspoň slabý "risk on" prístup. No Na dlhopisovom trhu riziko PIGS rástlo, čo nakoniec prevalcovalo akýkoľvek možný konštruktívny pohľad na trhy napriek o niečo lepším US dátam zahraničného obchodu. Strach tak číha na každom kroku v eurozóne a investori sa jej obracajú chrbtom navyše v globále preferujú útek do bezpečia.

10.11.2010 17:16

EURO dlhopisy

Goldman Sachs odporúča svojim klientom zbavovať sa írskych a portugalských dlhopisov... podľa Goldmanu je úroveň výnosov na 10-ročných EURo vládnych dlhopisov 8,6% p.a. (Írsko) a 7,1% p.a. (Portugalsko) už tak riziková, že ak sa za ne nikto nezaručí (napr.. Eruoval) budú ich musieť vlády už ponúkať na predaj iba na Amazone a Ebay (internetové obchody)... viď priložený graf vývoj EURo dlhopisov...

10.11.2010 17:47

Rastúci globálny protekcionizmus

Menová vojna v plnom prúde, FED znehodnocuje USD tlačením bez limitu svojim spôsobom, Čína udržiava výrazne podhodnotený kurz čínskeho juanu (CNY), BoJ sa snaží intervenovať v neprospech JPY, SNB intervenoval v neprospech CHF celý prvý polrok, BoC sa vyhráža negatívnou intervenciou v neprospech CAD... do toho všetého Južná Kórea naznačuje zavedenie (resp. obnovu) 14% dane na domáce vládne dlhopisy a dlhopisy jej centrálnej banky držaných zahraničnými investormi... za jediným cieľom aby dokázala tlmiť posilňovanie domácej meny... člen finančného výboru Národnej vládnucej strany Kim Song Sik to potvrdil nasledovaným komentárom " ak sa v krátkej dobe nepohneme správnym smerom a situácia sa zhorší postavím trhu výrazne vyššie barikády"... nadbytok USD likvidity (hlavne lacnej) využíva vyššie výnosy rýchlo sa rozvíjajúcich sa ekonomík a vytláča ich meny... podobný krok už zaviedol Taiwan, ktorý bude tlmiť dopyt po jeho dlhopisoch od zahraničných investorov pre tých, ktorý majú viac ako 30% zo svojho portfólia nainvestovaného do všetkých typov taiwanských dlhopisov a produktov peňažného trhu... Čína včera oznámila, že bude tlačiť na banky aby držali viac kapitálu a neinvestovali ho do cenných papierov, čo bude tlmiť pohyb a tok kapitálu... pred zajtrajším začiatkom G-20 práve v Južnej Kórei je veľa nezodpovedaných otázok... výrazná trhová nervozita a rast protekcionizmu by mal pomáhať USD...

10.11.2010 18:50

Komoditné bariéry

Burzy zavádzajú reštriktívne kroky pre obchodovanie s komoditami ktoré sa snažia na znehodnocovanie mien reagovať rastom ceny, čo je prirodzené pri reálnych aktívach pri inflačných hrozbách... po navŕšení maržových požiadaviek pri bavlne, striebre (včera) takýto krok dnes prišiel pri sóji o 2500 USD na 2750 USD...stále však očakávame, že podobné kroky zatiahnú i ostatné komodity a plodiny ako káva, pšenica a prirodzene i zlato... hlavne pri zlate by to mohlo priniesť výraznejšiu krátkodobú korekciu... neočakávame však narušenie dlhodobých rastových trendov...

10.11.2010 19:55

Fiškálna špirála

Írsko začína mať výrazný problém s vlastným samofinancovaním... intradenne stúpli výnosy na jeho dlžných cenných papierov v pásme od 0,557% p.a.-1,227% p.a.... čo je výrazne rizikovejšie je rast výnosov na dlhopisoch s kratšou dobou splatnosti, ktoré stúpli dvojnásobnejšie oproti dlhodobým... fiškálna špirála sa tak roztáča a finančné trhy tak odstrihávajú írsku vládu od krátkodobých finančných zdrojov, ktoré by mali byť za normálnych okolností lacnejšie... výnosy na 3-ročných EURo ( 7,57% p.a.) írskych dlhopisoch sú iba o 1% p.a. nižšie ako na 10 a 15 ročných (8,6% p.a.)... írsko sa tak chytá do trhovej finančnej pasce...

10.11.2010 21:38

FX sumarizácia

Dnešný deň sa niesol opätovne pod tlakom informácii o riziku európskych ekonomík (Írsko, Portugalsko), kde pokračoval rast výnosov na ich dlhopisoch... EURUSD (0,10%) však dokázal ku koncu US seansy i za pomoci komoditných trhov (ropa) vymazať väčšinu intradenných strát.... GBPUSD (0,92%) dnes dostal podporu z inflačného reportu BoE, kde sa objavili inflačné riziká.... USDJPY (+0,66%) po informácii, že čínska strana predáva japonské vládne dlhopisy v silnom odraze... AUDUSD(0,26%) ťažil z komoditných intradenných ziskov...

10.11.2010 21:39

Komodity sumarizácia

Negatívne zásoby ropných zásob v USA podporili zisky čierneho zlata (1,28%) a mierna defenzíva ba USD dnes prospela korekcii včerajších strát na zlate (0,78%)...

10.11.2010 22:04

Akcie sumarizácia

Dnešný vývoj na akciovom trhu ovplyvnili dáta amerických zásob ropy, ktoré vytlačili komoditné trhy. Korekcia včerajších ziskov USD tiež pozitívne ovplyvnila dnešný vývoj akciových titulov (DJIA 0,09%, SP 0,44%, Nasdaq 0,62%).

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek ECB zvedne sazby. Jaký to bude mít dopad na české domácnosti?
  Evropská centrální banka ve čtvrtek nejspíš zvýší úrokové sazby podruhé za tři měsíce. O šest dní později rozhodne o sazbách americký Fed a hned den nato Česká národní banka. Směr je již jasný. Tyto rozhodnutí napoví, jak rychle budou úrokové sazby růst.
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.