Úterý 19. březen 2024 04:59
reklama
CapXmaster
reklama
Dukascopy new
reklama
Instaforex ebook
reklama
XTB trading konference 2024

Zvyšování úrokových sazeb láká ke Carry Trade strategii, na co si však dát pozor?

Napsal:   Sekce: Články Purple Trading

Zvyšování úrokových sazeb centrálními bankami, kterého jsme letos svědky, svádí stále více obchodníků ke Carry Tradingu. Není se čemu divit, mít možnost vydělávat na Forexu v podstatě pasivním způsobem působí opravdu lákavě. Jenže i zde se skrývá pár nástrah, na které si je třeba dát pozor. V tomto článku si o nich povíme víc.


Carry Trading patří v posledních letech mezi stále více populárnější obchodní strategie a to hlavně proto, že centrální banky začaly často po dlouhých letech opět zvyšovat úrokové sazby, které představují v carry tradingu jeden z hlavních faktorů vedoucích k úspěchu. V případě Carry Trade to však k potenciálnímu úspěchu nevedou jen úrokové sazby, ale také určitá cenová stabilita. Hlavní otázkou pro dnešek tak zůstává, na jaká možná rizika si dát při obchodování Carry Trade pozor?

Fungování Carry Trade

Pojďme si nedříve vysvětlit, co vlastně Carry Trade je. V jednoduchosti se jedná o způsob obchodování, kde se trader snaží profitovat nejen ze změny hodnoty instrumentu (zvýšení/snížení ceny), ale navíc se k tomu se také snaží využívat i pozitivních úrokových sazeb, které potenciální profitabilitu ještě zvyšují.

Technicky se jedná o to, že obchodník defacto nakupuje měnu s vyšším úrokem a současně prodává měnu s nižším úrokem a z rozdílu mezi nimi pak profituje. Navíc, měny s vyšším úrokem logicky přitahují obchodníky k tomu, aby do nich investovali. Tím dochází v rámci měn k tlaku na jejich posílení (posílení nemusí znamenat vždy růst měnového kurzu, v případě posílení sekundární měny kurz totiž klesá).

Ukázka Carry Trade na EURUSD

1) Obchodník nakupuje USD (zde inkasuje například 5% úrok)

2) Obchodník současně prodává EUR (zde odvádí 2% úrok)

3) V případě, kdy se kurz EURUSD nebude měnit, pak obchodník za každý rok vydělá 3 % (rozdíl: 5 % - 2 %)

Může se zdát, že zúročení p.a. ve výši 3 % není o mnoho více, než co nabízí v dnešní době (listopad 2022) běžný spořící účet u některé z bank. Proto uvádíme ještě bod č. 4.

4) V rámci obchodování lze samozřejmě využívat finanční páky, která dokáže celkovou úrokovou výnosnost značně zvýšit. Například využije-li obchodník na EURUSD finanční páku 30:1, pak za rok nezíská pouze 3% (viz bod 3), ale hnedka  30*3%, tedy 90% (procenta se vždy počítají vůči vlastnímu zadrženému kapitálu).

Takto to samozřejmě může znít jako skvělá investiční příležitost s vysokým procentuálním zhodnocením, ovšem jak to tak už bývá, vše má vždy svá pro a proti a my se teď proto společně mrkneme na rizika, která mohou obchodníky v případě Carry Trady zastihnout.

Česká národní banka (ČNB)

7, 00 %

Federal Reserve (FED)

4.00%

European Central Bank (ECB)

2.00%

Bank of England (BOE)

3.00%

Swiss National Bank (SNB)

0.50%

Reserve Bank of Australia (RBA)

2.85%

Bank of Canada (BOC)

3.75%

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ)

4.25%

Bank of Japan (BOJ)

-0.10%

Úrokové sazby centrálních bank vybraných států k 1.12.2022


Potenciální rizika carry trade


Snížení úrokových sazeb

Stejně jako centrální banky přistupují ke zvyšování úrokových sazeb, tak je také neméně často i snižují. V případě, kdy tedy obchodník spekuluje v určitém směru (směr pozitivních úroků), může dojít k tomu, že se strana s pozitivním úročením změní v negativní a naopak. Podobně tomu pak je, když začne centrální banka zastupující měnu s nižší úrokovou sazbou zvyšovat úrok a převýší nakonec měnu s vyšším úrokem.


Zvýšená averze k riziku

Averze k rizikům motivuje obchodníky k tomu podstupovat vyšší rizika a investovat i do rizikovějších trhů s větší denní procentuální změnou (vyšší procentuální změna znamená potenciálně vyšší výnos, ale může také vést v opačném případě i k vyšším ztrátám). Pokud na trzích roste jistota, pak mají obchodníci běžně motivaci přesouvat finance z forexu, což může vyvolat změnu kurzu proti nakupované měně.

Vládní intervence

K vládním intervencím dochází zřídkakdy, ale v některých neočekávaných případech k nim může docházet. Většinou k nim státy přistupují v případě, kdy se ekonomika vyvíjí relativně špatně, a tak se snaží ji podpořit, či naopak usměrnit (v případě přehřívání) způsobem, který nemusí vždy korelovat s aktuálním nastavením obchodníkova Carry Tradingu.

Jak se vyvarovat chyb při obchodování Carry Trade?

Obchodování na základě úrokového diferenciálu se spoléhá čistě na fundamentální analýzu. Tím, že držíte dlouhodobou pozici a zajímáte se v podstatě jen o výši úrokových sazeb a veškeré makroekonomické ukazatele, které by tyto sazby mohly ovlivňovat, nemáte zapotřebí řešit techniku.


Co však musí každý Carry Trader řešit musí, je přístup k čerstvým informacím, díky kterým bude vždy připraven svou pozici co nejefektivněji řídit. Nejen úrokovým sazbám a krokům centrálních bank se věnuje každý týden Jarda Tupý a Petr Lajsek v rámci pravidelného fundamentálního webináře Purple Trading. Ten se stal stěžejním zdrojem informací pro řadu jejich klientů i pro širokou veřejnost. Webinář je totiž zcela zdarma a přihlásit se na něj můžete už teď. Stačí kliknout na odkaz níže.

Tržní fundamenty jasně, přehledně a v souvislostech - webinář vhodný pro Carry Trade

REGISTRACE ZDARMA


CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 69,5 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.

Hodnocení článku:
Klíčová slova: Intervence | Obchodní strategie | Finance | Peníze | Bank of Canada | Kypr | Rizika | Sazby | Bank of England | Bank of Japan | Bod | CFD | Carry trade | Centrální banka | Centrální banky | ECB | Ekonomika | Fed | Foreign Exchange | Kurz | Měny | Obchodník | Reserve Bank of Australia | Reserve Bank of New Zealand | Riziko | SNB | Swiss | Swiss National Bank | Trader | Trading | Výnos | Výnosnost | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Banky | EUR | USD | Obchodování | Fundamenty | Zkušenosti | Investiční příležitost | RBNZ | Obchodovat | Investiční společnosti | Investovat | Obchodníci | EURUSD | Carry trading | Analýzy | Banka | Exchange | Forexu | Investiční | Investiční poradenství | Makroekonomické ukazatele | Měny kurz | Obchodování s CFD | Spořící účet | Webinář | Webináře | Zprávy | P.A. | Vydělávat na forexu | Investment | Averze k riziku | Zvyšování úrokových sazeb | Ztráty | CySEC | Úrokové sazby centrálních bank | Snížení úrokových sazeb | Kurz EURUSD | Purple Trading | Obchodování s cizími měnami | L.F. Investment Limited | Způsob obchodování | Rozdílové smlouvy | Vysoké riziko | Úrok | European Central Bank | Míra | RBA | Poradenství | Ukazatele | L.F. Investment | Pochybnosti | Stabilita | Profitovat | Růst | Poradce | Trade | Posílení | Federal Reserve | Investovat peníze | Unie | Vládní intervence | Ceny | Výzkumy | Riziko ztráty | Cíle | Jarda Tupý | Společnosti | Česká národní banka (ČNB) | Společnost | TIM | Sazby centrálních bank | | Petr Lajsek | Obchodování carry trade | Investiční cíle | CFD (Rozdílové smlouvy) | Fungování Carry Trade | Ukázka Carry Trade | Potenciální rizika carry trade | Rizika Carry Trade | Zvýšená averze k riziku | Tržní fundamenty |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Ztráta
    Těžká věc. Ačkoliv to není to nejtěžší v tradingu, tím je totiž udržení otevřené ziskové pozice, tak ztráta zanechává velké šrámy na naši duši, sebevědomí, i v naší peněžence. Je možné se se ztrátami naučit žít?
  • Ztráta jako příležitost
    Pro začátek musím přiznat že neznám moc traderů, kteří nepoužívají Stop Loss. Projel sem snad všechna domácí i zahraniční fóra a dozvěděl sem se že nepoužívání SL se rovná likvidaci účtu nebo alespoň stavům ohrožujícím psychické zdraví.
  • Ztráty CHF dosahují 13 %
    Už je to více než rok od chvíle, kdy Švýcarská národní banka (SNB) přestala bránit měnový pár EUR/CHF svými intervencemi a nechala švýcarský frank posílit. Podíváme se dnes proto na vývoj za uplynulý rok a na výhled tohoto měnového páru.
  • Zůstalo na trhu něco levné?
    Jak u nás v České republice a na Slovensku, tak i v globálním měřítku se dostáváme do fáze ekonomického cyklu, ve kterém je optimismu na rozdávání a většina aktiv včetně těch rizikových je z historického pohledu drahých. Investičních příležitostí, u kterých se nemusíme bát propadu hodnoty v následujících několika letech, je proto velice málo.
  • Zůstává mi rozum stát
    Celkem správně se říká, že skutečně člověka poznáme v situacích, které ho nějak vyvedou z míry, vykolejí ho, dostanou do nepohodlí, zkrátka když dojde k nějaké krizi. A vlastně se ani nemusí jednat o krizi velkého rozsahu. Často se totiž o lidských povahách dozvíme už při drobných klopýtnutích.
  • Zvažujete přechod z MT4 na cTrader? Tato obchodní strategie od P. Klempára vám s tím pomůže!
    Přestože je MT4 stále nejoblíbenější obchodní platformou, modernější a mladší programy, jako například cTrader, ji začínají pomalu z této pozice vytlačovat. Pohodlnější ovládání, lepší funkce pro risk management i příjemnější grafické zpracování, to vše nutí stále více obchodníků k “přesedlání” z MT4 na cTrader. Pokud patříte k těm, kteří tento poměrně velký krok zvažují, máme pro vás strategii, která vám pomůže se s cTraderem rychleji zžít.
  • Zvládejte emoce jako tradingoví profesionálové
    Dlouholetí profesionální forexoví obchodníci zvládají své emoce bravurně. Je to jejich denní rutinou, při které velmi dobře vědí, kdy je vhodné vstoupit do trhu svými objednávkami a kdy je lepší situaci pozorovat spíše zpovzdálí. Jako začínající či středně pokročilí obchodníci nemusíte nutně vymýšlet nové přístupy, jak emocionálně zvládat každodenní situace na trhu. Jednoduše se můžete inspirovat již vymyšlenými přístup profesionálů, o nichž bude tento příspěvek.
  • Zvyknout se dá na všechno
    Říká se, že zvyknout se dá na všechno. A z vlastní zkušenosti musím říct, že je to téměř ve všem pravda. Jistě, v životě má každý člověk hranice, za které by se nevydal, ale ve všeobecnosti tato teze platí beze zbytku.
  • Zvýší FED v pondělí diskontní sazbu?
    Zvýší fed discount rate z 0,75% na 1%?
  • Zvyšování sazeb nemusí být u konce
    Za poslední dva měsíce připsal americký akciový index S&P 500 slušných 15 % a výrazně tak snížil letošní ztráty. Trhu pomohl zejména pokles výnosů dluhopisů s tím, jak se snižovaly odhady trajektorie úrokových sazeb stanových americkou centrální bankou (Fed) pro zkrocení inflace.
  • Ženete se bezhlavě za ziskem? Poučte se na základě svých extrémních obchodů
    Nevyhýbejte se svým extrémním obchodům - těm neobvykle dobrým nebo neobvykle špatným obchodům. Mohou to být vaši nejlepší učitelé. Horní 5 % a dolní 5 % obchodů jsou často největšími přispěvateli k úspěchu nebo neúspěchu. Máme tendenci věnovat pozornost 90 % obchodů, které tvoří normu, když to, co stojí mezi námi a konzistentně ziskovým obchodováním představuje právě to, jak se postavíte ke svým výsledkům na obou koncích ziskového spektra.
  • Ženské legendy tradingu
    Pokud si myslíte, že trading není pro ženy vhodný, další díl naší minisérie o nejúspěšnějších osobnostech ze světa finančních trhů vás přesvědčí o opaku.
  • Žhavá debata letošního roku: Měly by burzy kryptoměn mít jističe? Pro a proti
    Navzdory globální pandemii trh s kryptoměnami nikdy nespí. Nicméně často nevídané rudé apokalyptické svíce již nejsou tím samým fenoménem, kterým byly v roce 2014. S příchodem derivátů a velkých pák se trh s kryptoměnami proměnil na Divoký západ, kde veškeré pojištění a snaha o kultivaci prostředí jde stranou. Ve světě kryptoměn se s příchodem pandemie koronaviru rozvířila debata o tom, zda by burzy kryptoměn jako je Binance a BitMEX měly mít jističe, které by obchodování v případě volatility zastavily.
  • Žhavý Apple přitahuje Morgan Stanley a měl by zajímat i vás
    Apple se stal první americkou společností, která překonala tržní kapitalizaci 2 bilionů amerických dolarů. Svůj All-Time-High si společnost připsala 1. září na 134 USD za jednu akcii. Poté nastala korekce, která poslala společnost na 114 USD za akcii. Gigant se ale nevzdává a přichází s novými produkty, které přitahují i Morgan Stanley.
  • Žiadna edge (tradingová výhoda) netrvá večne
    Definícia „edgu“ vo svete obchodovania znamená, že ide o nástroj, ktorý slúži na zvýšenie výkonnosti vášho obchodovania. Čím ostrejšia je vaša edge, tým je optimálnejšia. Čím je vaša edge slabšia, tým viac vecí sa začne rozpadávať. Ale „edge“ môže byť spojená s mnohými aspektmi vášho obchodovania.
  • Žijúca legenda a globálny líder v oblasti správy financií
    V dnešnom článku si predstavíme jednu z hlavných postáv predošlého článku. Larry Fink je inšpiratívna osobnosť, líder, a svoje schopnosti dokázal uplatniť počas svojej dlhej fenomenálnej kariéry. Meno Larry Fink môže byť benchmarkom pre všetkých portfoliomanažérov a investičných správcov.
  • Živá vysílání s XTB v plném proudu!
    I tento týden se uskutečnila řada zajímavých živých vysílání na YouTube kanálu XTB. Mezi ty nejzajímavější patří např. úterní live stream s Dominikem Stroukalem a Honzou Berkou, kde se probírala měnová politika centrálních bank. Hned ve středu pak navázala druhá epizoda ze série live streamů „TOP 5 nástrojů Ondřeje Hartmana“. Níže naleznete krátké shrnutí obou těchto vysílání.
  • Živé obchody dělají mistra
    Tři měsíce pravidelného obchodování nesou slušný základní obrázek o stylu a výsledku obchodníka. Většina profesionálních obchodníků musí minimálně za tři měsíce vykázat výborné výsledky obchodování a pak může vstupovat do různých výzev a projektů, které nabízí obrovské možnosti. Tři měsíce ukazují pochopení nebo nepochopení všeho. Tři měsíce konzistentního chování na trhu je prvotní výzva pro každého profi tradera, která rozseká nebo posílí jeho sebeúctu a drive.
  • Život není jenom trading
    Většina obchodníků si tím obdobím prošla. Vidina zisků a posunu k vysněnému životnímu stylu je přiměla vyměnit všechen svůj čas za vysedávání u monitorů a bezhlavé sledování trhů od ráno do večera, od večera do rána. Je jednoduché tomu propadnout. Ať je váš vztah k tradingu a k penězům jakýkoliv, pamatujte na to, že jsou to jen čísla. Dejte si na to pozor.
  • ŽIVÝ PŘENOS XTB: Energetická krize
    Energetická krize je bezpochyby klíčovým tématem současnosti. Úzce souvisí s inflací a celkovou situací v ekonomice i na finančních trzích. Jak dlouho s námi bude a jaké dopady bude mít na společnost a trhy?
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Instaforex ebook