Pondělí 09. prosinec 2019 02:25
reklama
Admiral Markets SE
reklama
Dukascopy
reklama
RoboMarkets

Prečo sa indexu DAX 30 tak dobre ako americkým benchmarkom?

Napsal:   Sekce: Články Admiral Markets

Po nedávnych zasadnutiach ECB a FEDu začal hlavný nemecký index výraznejšie klesať. Klesajú aj iné európske, americké alebo ázijské indexy ale DAX 30 je na tom za posledný rok zatiaľ výrazne horšie ako S&P 500...


Stav európskej a nemeckej ekonomiky

Niektorí analytici nás už od nástupu Donalda Trumpa strašia príchodom celosvetovej recesie, avšak z dlhodobého hľadiska aj napriek výraznej korekcii v roku 2018 akciový trh stále rastie. Nakoľko to však korešponduje s vývojom ekonomiky?

Mníchovský inštitút IFO zverejňuje každý kvartál index ekonomickej klímy a je považovaný za jeden z najspoľahlivejších indikátorov európskej ekonomiky. Report ponúka oveľa viac ako jedno číslo, tak sa naňho pozrieme bližšie.

Index IFO je zakaždým vyhodnotený podľa dotazníkov od pracovníkov na vedúcich pozíciách v rôznych firmách naprieč odvetviami a regiónom, podobne ako pri PMI a skladá sa z dvoch oblastí. Časť otázok sa venuje aktuálnej situácii a druhá polovica skúma očakávania do budúcnosti, práve očakávania firiem sú stále horšie a index IFO ťahajú dole už pomaly dva roky. Dokonca aj v čase gréckej dlhovej krízy očakávania firiem ťahali ekonomickú klímu nahor.


Zdroj: https://www.ifo.de/sites/default/files/2019-08/WES_Euro_en_III_19.pdf

Inštitút IFO v reporte uvádza aj “Business Cycle Clock” pre eurozónu, pričom tieto hodiny naznačujú, že ekonomika tento rok spomaľuje a smeruje k recesii. Na grafe je vidieť aj to kde sa nachádzal v rokoch 2007 až 2009, v čase poslednej globálnej recesie.

Ďalší indikátor nemeckého ekonomického sentimentu ZEW index rovnako ako IFO tiež klesá a blíži sa trojročným minimám a nemecké ministerstvo financií už v priebehu tohto roka viackrát znižovalo odhad rastu domácej ekonomiky.

Zaostávanie európskych akciových indexov za americkými

V USA boli posledný rok na rozdiel od Nemecka makrodáta dostatočne dobré aby hlavné akciové indexy boli za posledných 12 mesiacov v zisku. Nemeckému indexu zďaleka nepomáhajú ani opakúce sa profit warningy firiem ako Daimler, BASF alebo Lufthansa. Dá sa povedať, že Európa čiastočne žije obavami z Brexitu a čím ďalej tým viac ju začínajú trápiť aj vzťahy s ostatnými krajinami. Donald Trump nedávno zase hovoril o clách aj pre Európu, čo by exportným ekonomikám starého kontinentu tiež určite nepomohlo.


Porovnanie DAX 30 a S&P 500 - Zdroj: tradingview.com

Vzťah DAX 30 a S&P 500 - ako ho využiť

Keď sa pozrieme na dlhodobejšie porovnanie, uvidíme že rozdiel v zhodnotení nie je až tak veľký. Niekedy sa darí viac americkým trhom a niekedy európskym, tieto obdobia sa pravidelne striedajú. Ako je vidieť na spodnom grafe, nemecký index DAX 30 a americký S&P 500 rastú a klesajú v podobných cykloch.

Tento vzťah medzi indexami sa dá využiť hlavne pri dlhodobých stratégiách. Ak plánujete pravidelne obchodovať na obidvoch trhoch, tak pri vzájomnom porovnaní výkonnosti ich indexov uvidíte, ktorý trh je relatívne podhodnotený alebo nadhodnotený.

Jedna z možností ako pri obchodovaní využiť vzťahy medzi DAXom a S&P je obchodovať ich spread - na jednom indexe otvoriť long pozíciu a na druhom v rovnakom objeme short. Takáto obchodná stratégia znižuje mieru rizika ale na druhej strane aj potenciálne zisky. Podobná stratégia sa používa napríklad pri obchodovaní dlhopisovej krivky, keď trader longuje dlhopisy na krátkej strane krivky a shortuje dlhopisy na dlhej strane alebo naopak.


Porovnanie DAX 30 a S&P 500 - Zdroj: tradingview.com

Ďalšou z možností je napríklad stratégia buy´n´hold, z grafu je jasne vidieť, že čím väčšia je deviácia medzi výkonnosťou týchto indexov, tým viac sa oplatí nakupovať podhodnotený index. Keďže ako napovedá názov stratégie, skladá sa len z long pozícií a preto je veľmi dôležité aby ste mali dostatočne dlhý investičný horizont, lebo trhy nie vždy rastú.

Európske obchodovanie začína o 9 ráno a obchoduje sa tu viacero firiem, ktoré sú duálne kótované aj v USA alebo sú dôležití dodávatelia najväčších amerických firiem. Vďaka akciovým titulom ako napríklad Nokia alebo Apple teda môžeme lepšie odhadnúť ako sa bude vyvíjať obchodovanie na americkom trhu od 15:30. Záver amerického obchodovania môže tiež veľa napovedať o tom ako sa bude obchodovať na druhý deň v Európe.

Záverečné zhrnutie

Nemeckému indexu DAX 30 sa posledný rok darí menej ako americkému S&P 500 lebo aj nemeckej ekonomike sa momentálne darí menej ako ekonomike USA, s najväčšou pravdepodobnosťou to však nebude trvať večne. Tak ako je dobré vedieť dlhodobé vzťahy medzi menovými pármi na Forexe, tak isto sa oplatí vedieť ako to je medzi indexami. Ako to využijete pri obchodovaní je iba na Vás, každý by mal mať svoj štýl myslenia, svoju stratégiu, obchodovať podľa seba.

Tým Admiral Markets

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Pravidelnost FX
    Všichni víme, že není nic lepšího než pravidelný sex. Tato aktivita, vykonávána pravidelně, upouští naši nahromaděnou páru v podbřišku a ladně namaže jakési písty v naší hlavě. Jsme tak klidnější a vyrovnanější a nestáváme se divokými rag-doll bestiemi. Tedy někteří (smích).
  • Prečo Bitcoin nezanikne
    Bitcoin tu, Bitcoin tam, kde všade o ňom budem ešte čítať? Všade. Bitcoin je fenomén 21. storočia a nikam len tak nepôjde. Je to najžhavejší topic v burzovom svete za posledné dekády a ešte sa len začína dostávať do povedomia ľudí.
  • Prečo bude libra v najbližšom období posilňovať
    V nedávnom výhľade som detailne opísal prečo vidím v najbližšom období short na EUR/GBP a ako ho obchodujem a budem obchodovať. V dnešnom blogu dám bližší pohľad na to čo ukazuje technická analýza na GBP/USD a keďže tieto dva páry negatívne korelujú, tak to znamená, že ak bude libra posilňovať, EUR/GBP pôjde dole a GBP/USD hore a všetky ostatné librové páry by mali posilňovať tiež.
  • Prečo DAX znova rastie aj keď IFO klesá?
    Nemecký index DAX 30 posledné dva týždne výrazne rástol a to aj napriek tomu, že index podnikateľskej klímy IFO naďalej klesá. Nový obchodný týždeň začína opäť rastom, čo ťahá index dopredu a čo by ho mohlo naopak stiahnuť naspäť nadol?
  • Prečo investovať do akcií v Európe a do akého odvetvia?
    Európske akciové trhy sú posledné roky oproti americkému trhu podhodnotené, na atraktivite akcií obchodovaných v USD nepridáva ani príliš ani snaha Donalda Trumpa o oslabenie amerického dolára. Pozrime sa na dvojicu francúzskych firiem, potencionálne zaujímavých pre dlhodobejších investorov.
  • Prečo je práve teraz dôležité sledovať vývoj na akciových trhoch?
    Americké indexy vytvorili nové rekordy a mnohí by si mohli myslieť, že nateraz je riziko mimoriadneho poklesu na akciových indexoch zažehnané. Práve počas takýchto momentov sa treba mať na pozore, pozrime sa na niektoré zaujímavé informácie, ktoré tomu nasvedčujú.
  • Prečo Krypto skončí ako každá bublina?
    Všade naokolo kde sa pozriem vidím reklamu na nejaké „úžasné“ nové ICO. Keď sa s niekým rozprávam o investičných možnostiach neexistuje debata, ktorá by sa neotočila ku kryptomenám. Prednáškové sály o blockchain technológii a o kryptomenách už praskajú vo švíkoch. Nie, že sú len plné, ľudia sú ochotný už ah dve hodiny v sále postávajú, aby počuli tie prevratné informácie...
  • Prečo ľudia stále obchodujú na MT4
    Jednou z najpoužívanejších platforiem je stále starý dobrý MetaTrader 4. Oplatí sa na ňom ešte stále obchodovať alebo je lepšie prejsť na novší MetaTrader 5? V tomto článku sa bližšie pozrieme na výhody obchodnej platformy MT4 a komu sa oplatí ju používať.
  • Prečo obchodujem EUR/GBP proti tak silnému trendu
    Než sa dostaneme k obchodovaniu, najprv spravím top-down analýzu hlavne vyšších timeframov pre Vaše pochopenie. Potom sa dostaneme k jadru veci, že prečo je vlastne EUR/GBP shortový.
  • Prečo pôjdem čoskoro dlhodobo long NatGas
    Ak ste si všimli, raz za čas robím blogy aj na komodity, pretože ak sa rysuje naozaj dobrá obchodná príležitosť na komoditách, tak idem do toho dlhodobejšie. Toto sa teraz deje na plyne a ukážem vám pomocou štatistiky, COT, technickej analýzy a ekonomickej analýzy prečo si myslím, že za pár mesiacov uvidíme nárast na tomto inštrumente.
  • Prečo sa nespoliehať na analýzy ostatných?
    Asi takmer každý trader rád hľadá informácie, snaží sa nájsť toho čo najviac aby vedel obchodovať s čistým svedomím, že urobil všetko preto aby zarobil. Dôležité je však vedieť pozrieť sa na analýzy na internete aj iným pohľadom, nebrať ich tak smrtelne vážne ale skôr ako odrazový mostík pri hľadaní informácií.
  • Prečo sú ETF lepšia voľba ako podielové fondy
    Väčšine investorov dáva zmysel držať diverzifikované portfólio rôznymi finančnými aktívami, no kým nie ste schopní vybrať 20 akcií a investovať priamo do nich ako to robí Warren Buffett, mali by ste sa skôr spoliehať na finančné produkty ako sú podielové fondy, alebo, čo ja preferujem – ETF.
  • Predikce a chlebíčky
    Zima 2016. Švýcarsko. Davos. Jeden barák, kde je teplo a chlebíčky. Nejmocnější z mocných. Propálené tera-galony leteckého paliva, aby se všichni mohli dostat do toho jednoho baráku. Světově nejvýznamnější akce. Mozky živené nejlepšími chlebíčky a pocitem velikosti, významnosti a neohroženosti zde rozhodují o tom, co se stane a predikují to, co se stane. Výsledek loňského fóra v kostce: „Donald Trump se nikdy nemůže stát prezidentem. Volby vyhraje zajisté Hillary a s britským premiérem Cameronem bude vylepšovat vztahy mezi USA a Evropou.“ A je tu rok 2017. Švýcarsko. Davos. Jeden barák... Zbytečnost na úrovni...
  • Predikce EUR/USD pro následující týden
    Každý, kdo čte moje články trochu pravidelněji, tak ví, že moje obchodování není založeno na ničem jiném, než na pouhé pravděpodobnosti. Ví, že nesleduji zprávy, nečtu a nedělám analýzy, prostě si jen tak v klidu obchoduji to, co se mi osvědčilo. Pro takového čtenáře už jen samotný název dnešního příspěvku musí být tak trochu překvapením. Nicméně v tomto týdnu jsem jednomu diskutérovi slíbil, že udělám předpověď a tak jsem s ní tady. Nebudu se pouštět do detailního vysvětlování, proč si myslím, že se něco stane tak nebo onak. Prostě to berte jako výsledek mých zkušeností na trhu (za týden možná dostanete odpověď na to, proč na základě svých analýz neobchoduji).
  • Predikcia na NZDCHF
    Momentálne sa forexový pár NZD/CHF nachádza na zaujímavej úrovni, kde bude určite nejaká reakcia a môžu urobiť aj miernu korekciu smerom nahor.
  • Predikcia USD/MXN
    Ak sa pozrieme na weekly alebo monthly timeframe, tak môžeme vidieť jasný uptrend kde momentálny pohyb nadol od začiatku roku 2017 vyzerá iba ako korekcia a pravdepodobne nie je dobrý nápad ísť proti takému silnému uptrendu bez dobrého odôvodnenia.
  • Predpoveď mien rozvíjajúcich sa krajín je krutá, až na jednú výnimku
    Po nepriaznivom začiatku roka 2019, kde najviac strácajú meny ako Rumunský leu alebo Argentínske peso oproti euru sa očakáva, že Polsky zloty v druhom kvartáli 2019 posilní. Polsky zloty bol oslabený kvôli Európskej Únii a takmer 4 ročným rekordne nízkym sadzbám, no analytik Joanna Bachert vraví, že odraz je blízko pretože Poľsko má potenciál odolať oslabeniu rastu EÚ.
  • Prekúpená libra a trendový kanál na USD/CAD
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • Prekúpený dolaroforint a iné exotiky
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj exotických menových párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • Prekúpený SGD/JPY a iné exotiky
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj exotických menových párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy