Čtvrtek 06. srpen 2020 08:58
reklama
FP Markets
reklama
RoboMarkets copyfx
reklama
FP Markets

Prečo Krypto skončí ako každá bublina?

Napsal:   Sekce: Kryptomeny

Všade naokolo kde sa pozriem vidím reklamu na nejaké „úžasné“ nové ICO. Keď sa s niekým rozprávam o investičných možnostiach neexistuje debata, ktorá by sa neotočila ku kryptomenám. Prednáškové sály o blockchain technológii a o kryptomenách už praskajú vo švíkoch. Nie, že sú len plné, ľudia sú ochotný už ah dve hodiny v sále postávajú, aby počuli tie prevratné informácie...


Azda všetci sme počuli ten príbeh o tom, že niekto zaplatil za pizzu v bitcoinoch a tie by mali dnes hodnotu 800 000 tis dolárov. Ak si dobre pamätám. Možno aj viac... Každý, kto obchoduje krypto verí, že podobný kúsok sa mu podarí zopakovať. Rozoberme si však skutočné výhody a nevýhody kryptomien a to prečo táto mánia pokračuje a bohužiaľ skončí, ako všetky ostatné mánie pred ňou.

Výhody kryptomien:

  • Anonymita

Anonymita kryptomien je jedným z hlavných dôvodov, prečo kryptomeny sú obľúbené. Transakcie prebiehajú priamo bez sprostredkovateľa a nikto (žiadna zlá banka) nevidí komu peniažky posielam. Chcem si chrániť svoje súkromie. To je prirodzené... A nesporne je to výhoda.

Potom sa ale zamyslím nad tým, že keď realizujem internetový nákup, dávam svoje osobné údaje. Keď nakupujem s  clubcard v Tescu dávam svoje osobné údaje o tom, čo konzumujem, na čo zase Tesco následne cieli marketing a dáva mi zľavu na to čo nakupujem. Keď som na FB či Instagrame, dávam kopu svojich osobných informácií do profilu, dokonca zdielam svoju polohu. Keď som aktívny aj na youtube, dokonca svojim sledovateľom ukazujem to kde bývam, či žijem, a aj to čo robím. Tak sa pýtam o akom súkromí to v dnešnej dobe hovoríme?

Dokonca nás čakajú inovácie ako Smart Cities, kedy nás budú mestá sledovať neustále, naše autonómne vozidlá budú komunikovať polohu a následne nám budú presmerovávať cestu podľa aktuálnej dopravnej situácie. Smart home budú sledovať a upravovať spotrebu energii v dome. A toto bude tiež reportované na server našich poskytovateľov týchto služieb.

Ak si v dnešnej dobe myslíme, že máme nejaké súkromie a že anonymita transakcií je veľkou výhodou, pravdepodobne sa mýlime.

Nevýhoda kryptomien:

  • Anonymita

Anonymita transakcii má aj svoju odvrátenú stranu. Ak som bežný užívateľ a poctivý človek anonymita mi neprídáva zásadnú výhodu. Ak som však podnikateľ, ktorý má príjem zo šedej či čiernej ekonomiky alebo chcem zlegalizovať čierne peniaze v takom prípade je krypto ideálnou možnosťou. V tom prípade má anonymita nespornú výhodu. Politici už nebudú musieť dostávať cash, ako v dobe cashu, ale budú dostávať krypto...

Výhoda kryptomien:

  • Obmedzené množstvo

Zástancovia krypta týmto často argumentujú, že krypto musí rásť lebo je ho obmedzené množstvo, čo je v podstate dobré pretože „zlá“ centrálna banka si nebude môcť len tak natlačiť peniaze. 

Rečnícka otázka:  Zlata je tiež obmedzené množstvo a vidíme jeho neprestajní rast? Nie... Ropy je tiež len obmedzené množstvo a jej globálna spotreba každým rokom rastie a vidíme jej neustály rast? Nie... obchoduje sa za 60 USD za barel. Čo znamená že ak je niečoho obmedzené množstvo neznamená to že cena bude neustále rásť. A pritom sa hovorí že krypto je omnoho viac ako komodita než ako mena...

Nevýhoda kryptomien:

  • Obmedzené množstvo

Kryté peniaze fixným množstvom sme tu už mali. A viac krát v podobe zlatého štandardu potom zlatého dolárového štandardu, až sa nakoniec zistilo, že riadenie ekonomiky sa dosahuje lepšie úrokovými sadzbami a upravovaním množstva peňazí v obehu. Prečo? Preto, že ak máte fixné množstvo peňazí v obehu v dobrých časoch to nie je problém, avšak v zlých časoch prichádza centrálna banka o zásadný nástroj a to znamená ,že ekonomická recesia je silnejšia. Preto, že centrálna banka slúži ako tlmič a v režime fixných peňazí takto slúžiť nemôže.

Výhoda kryptomien

  • Decentralizácia

V prípade kryptomien nie je v strede žiadna centrálna autorita ani sprostredkovateľ (banka), čo je výborné lebo subjekty si navzájom realizujú transakcie v reálnom čase a nevzniká tak ani časový ani dodatočný nákladový negatívny efekt. Centrálna banka si nemôže natlačiť len tak peniaze lebo nemá dosah.

Nevýhoda kryptomien

  • Decentralizácia

Predstavme si rok 2008, že prebieha v modely kryptomien. Finančný sektor vytvorí inovatívne cenné papiere CDO a CDS, ktoré pomáhajú sekuritizovať hypotekárny trh. Inak povedané, finančný sektor sa utrhne z reťaze.  Kto príde a bude robiť QE na to aby odčerpal toxické aktíva z trhu a navrátil dôveru do medzibankového trhu? Lebo to sa presne stalo, dôvera bánk jedna v druhú zmizli a banky sa pýtali kto bude ďalší? Nikto nevedel, čo vlastní ten druhý a či mu ako zábezpeku nedáva toxický kolaterál. Prietok krvi sa zastavil... A finančný trh zaznamenal „infarkt“. Práve Fed bol tým kto „srdce“ znovu nahodil. Ak nebude existovať centrálna autorita, následky kríz budú masívnejšie a budú trvať dlhšie. Ale áno je pravda, že si ich trh vyrieši sám a po svojom...

Výhoda kryptomien

  • Rýchlosť transakcie

Hlavná a skutočná výhoda kryptomien je v rýchlosť transakcie v reálnom čase. Nepotrebnosť clearingového centra a nepotrebnosť čakania na prostriedky T+2 dni. To je nesporne najlepšou výhodou krypta alebo blockchainu aktuálne vo finančnom sektore.  Práve preto banky pracujú na vlastnej kryptomene, ktorá bude slúžiť na zúčtovacie účely v reálnom čase a je už aktuálne aj v testovacej prevádzke.

Ďalšie nezmyselné argumenty:

Jedným z nich je, že bublina nepraskne lebo trh kryptomien je zatiaľ veľmi malí. Merané cez trhovú kapitalizáciu a porovnané s globálnou trhovou kapitalizáciou akciových trhov. Totálny nezmysel...

Pozrime sa na Nasdaq v roku 1990 a následne v roku 2000. Z 250 bodov na 5000 v priebehu 10 rokov. Akú mali trhovú kapitalizáciu tie tech spoločnosti v porovnaní s globálnym trhom? A bublina praskla.

Akú mala trhovú kapitalizáciu mánia v 16. Storočí okolo tulipánových cibuliek. A predsa bublina praskla.

Akú mal trhovú kapitalizáciu DJ index v roku 1929, keď z 10 vzrástol na 400 a následne padol o 90% na 40 USD za index?

Ak sa chceme hrať na pomery tak zoberme globálny akciový trh, čo je 40 bil USD vs. 400 bil. USD na interest rates swaps – medzibankové swapy na úrokovú sadzbu. Čo je najväčší trh sveta aj ke´d sa jedná o derivát. Oproti tomu je aj kapitalizácia všetkých akcií iba desatinová. Znamená to, že bublina nemôže prasknúť? No asi nie.

Dve varovania:

  • Rýchlosť spľasnutia bude rovnako rýchla ako rýchlosť rastu. Ak sa pozrieme na tech. Bublinu akcie týchto spoločností sa „prehrievali“  10 rokov kým bublina spľasla. A praskala 3 roky kým nechala všetkých majiteľov tech. akcií vykrvácať, až do morku kostí. Dnes sme v internetovej dobe, prenos informácií je takmer okamžitý a značná časť publika dokáže flexibílnejšie reagovať. Preto priebeh celej bubliny bude rýchlejší. Ako smerom nahor tak aj smerom nadol...
  • Druhým varovaním je politická vôľa. Na zmenu finančného systému sa musí vždy nájsť politická vôľa. Zlatý štandard bolo politické rozhodnutie, tak ako založenie Fedu. Preto aj kryptomeny musia nájsť politickú vôľu v celkovom kontexte. Čo sa už čiastočne deje, ale nebuďme naivný, že svet bude bez centrálnych bánk. Práve centrálne banky budú participovať na využívaní krypta v už existujúcom fin systéme. Ale nebude nám tu vznikať reálna alternatíva k súčasnému fin. systému. Práve aj preto, že politické autority si uvedomujú riziká s kryptomenami spojené, ale vidia aj výhody, ktoré sa budú snažiť využiť. Ale jednoznačne si nemyslím, že zažijeme libertariánsky stav bez centrálnych bánk sprostredkovateľov a centrálnych autorít.  

Dve odporúčania:

  • Krypto praskne a to skôr či neskôr. Dôležité je nevystupovať na konci.
  • Kedy nakúpim krypto? Keď na ulici poviem slovo bitcoin a 8 z 10 ľudí bude odo mňa utekať lebo si budú myslieť, že im predávam zase tú istú Ponzyho schému na ktorej pred časom prišli o značnú časť svojich úspor. Nakúpim ho vtedy keď sa slovo krypto alebo BTC bude v hlavách ľudí spájať, so stratou a s podvodom. 

Potom to začne mať rovnaký postup ako Nasdaq 100. Všetci vedeli že v technológiach je budúcnosť, tak ako všetci vedia že v blockchain je budúcnosť, no očakávania sa opäť ako v prípade dot.com bubliny započítavajú rýchlejšie ako reálny stav.

Dominik Hapl

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Pravda jménem equity
    Na světě je mnoho obchodníků. Úspěšných i neúspěšných. Někteří svůj úděl přijímají v tichosti, někteří se snaží, aby jim jejich úspěch nebo neúspěch někdo ohodnotil. Na světě je mnoho diskusních fór. Na ně chodí jak úspěšní, tak neúspěšní. Někteří jen čtou, někteří i reagují a píší své názory.
  • Pravda o automatickém systému obchodování a robotech
    Pravděpodobně jste se v nedávné době našli na nějakých reklamních stránkách, kde propagují automatizované forexové obchodní systémy (AOS), často označované jako "Expert Advisor" nebo "roboti", které jsou aplikovány na obchodní platformy. Tyto roboty jsou velmi prodejné, protože lidem dodávají sny, které znějí asi takto: "Pokud si koupíte náš systém, budete si moci dát vaše obchodování na autopilota a už jen sledovat, jak Vám na Vašem účtu přibývají zisky. Nepotřebujete nic jiného než si koupit a instalovat tento perfektní software do své obchodní platformy."
  • Pravdepodobne každý z nás napreduje...
    Za uplynulé dní prebehla v diskusnom fóre FXstreet.cz pomerne živá diskusia pod jedným z mojich článkov. Predpokladám, že takmer každý si mohol niečo odniesť. Nie som stotožnený s niektorými spôsobmi, ale aj to patrí k pluralite názorov, ako aj k mnohorakosti vyjadrovania. V tomto článku, skutočným príbehom s konkrétnymi príkladmi napíšem, že pravdepodobne sa uberáme správnym smerom. V prípade tvojho záujmu, prečítaj článok a sám posúď či sa mýlim alebo nie.
  • Pravidelnost FX
    Všichni víme, že není nic lepšího než pravidelný sex. Tato aktivita, vykonávána pravidelně, upouští naši nahromaděnou páru v podbřišku a ladně namaže jakési písty v naší hlavě. Jsme tak klidnější a vyrovnanější a nestáváme se divokými rag-doll bestiemi. Tedy někteří (smích).
  • Prečo Bitcoin nezanikne
    Bitcoin tu, Bitcoin tam, kde všade o ňom budem ešte čítať? Všade. Bitcoin je fenomén 21. storočia a nikam len tak nepôjde. Je to najžhavejší topic v burzovom svete za posledné dekády a ešte sa len začína dostávať do povedomia ľudí.
  • Prečo bude libra v najbližšom období posilňovať
    V nedávnom výhľade som detailne opísal prečo vidím v najbližšom období short na EUR/GBP a ako ho obchodujem a budem obchodovať. V dnešnom blogu dám bližší pohľad na to čo ukazuje technická analýza na GBP/USD a keďže tieto dva páry negatívne korelujú, tak to znamená, že ak bude libra posilňovať, EUR/GBP pôjde dole a GBP/USD hore a všetky ostatné librové páry by mali posilňovať tiež.
  • Prečo burzy strácajú svoje BTC a čo to znamená pre cenu?
    Ahojte traderi dnes by som sa chcel viac pozrieť na konkrétnu situáciu, ktorú si všímam na trhu už dlhší čas.
  • Prečo DAX znova rastie aj keď IFO klesá?
    Nemecký index DAX 30 posledné dva týždne výrazne rástol a to aj napriek tomu, že index podnikateľskej klímy IFO naďalej klesá. Nový obchodný týždeň začína opäť rastom, čo ťahá index dopredu a čo by ho mohlo naopak stiahnuť naspäť nadol?
  • Prečo investovať do akcií v Európe a do akého odvetvia?
    Európske akciové trhy sú posledné roky oproti americkému trhu podhodnotené, na atraktivite akcií obchodovaných v USD nepridáva ani príliš ani snaha Donalda Trumpa o oslabenie amerického dolára. Pozrime sa na dvojicu francúzskych firiem, potencionálne zaujímavých pre dlhodobejších investorov.
  • Prečo je práve teraz dôležité sledovať vývoj na akciových trhoch?
    Americké indexy vytvorili nové rekordy a mnohí by si mohli myslieť, že nateraz je riziko mimoriadneho poklesu na akciových indexoch zažehnané. Práve počas takýchto momentov sa treba mať na pozore, pozrime sa na niektoré zaujímavé informácie, ktoré tomu nasvedčujú.
  • Prečo ľudia stále obchodujú na MT4
    Jednou z najpoužívanejších platforiem je stále starý dobrý MetaTrader 4. Oplatí sa na ňom ešte stále obchodovať alebo je lepšie prejsť na novší MetaTrader 5? V tomto článku sa bližšie pozrieme na výhody obchodnej platformy MT4 a komu sa oplatí ju používať.
  • Prečo majú brokeri rôznu cenu ropy?
    Posledné týždne sa často stretávam s otázkou prečo sa ceny ropy medzi brokermi niekedy viac alebo menej líšia. Je to jednoduché, obchoduje sa viacero rôznych kontraktov a každý broker a poskytovateľ likvidity si môže zvoliť ako podkladové aktíva rôzne kontrakty. Preto sa určite oplatí poznať rozdiely medzi kontraktmi, pozrime sa na to bližšie.
  • Prečo môže byť Česko jedným víťazov aktuálnej krízy
    Málokto si to teraz uvedomuje ale momentálne sa hrá aj o to, kto bude v najbližších desaťročiach udávať medzinárodné trendy. Preto je dôležité, aby sme svojim dielom pomohli krajine v ktorej žijeme stať sa jedným z lídrov post-covid EU. Česko má zatiaľ našliapnuté správnym smerom...
  • Prečo obchodujem EUR/GBP proti tak silnému trendu
    Než sa dostaneme k obchodovaniu, najprv spravím top-down analýzu hlavne vyšších timeframov pre Vaše pochopenie. Potom sa dostaneme k jadru veci, že prečo je vlastne EUR/GBP shortový.
  • Prečo pôjdem čoskoro dlhodobo long NatGas
    Ak ste si všimli, raz za čas robím blogy aj na komodity, pretože ak sa rysuje naozaj dobrá obchodná príležitosť na komoditách, tak idem do toho dlhodobejšie. Toto sa teraz deje na plyne a ukážem vám pomocou štatistiky, COT, technickej analýzy a ekonomickej analýzy prečo si myslím, že za pár mesiacov uvidíme nárast na tomto inštrumente.
  • Prečo sa indexu DAX 30 tak dobre ako americkým benchmarkom?
    Po nedávnych zasadnutiach ECB a FEDu začal hlavný nemecký index výraznejšie klesať. Klesajú aj iné európske, americké alebo ázijské indexy ale DAX 30 je na tom za posledný rok zatiaľ výrazne horšie ako S&P 500...
  • Prečo sa nespoliehať na analýzy ostatných?
    Asi takmer každý trader rád hľadá informácie, snaží sa nájsť toho čo najviac aby vedel obchodovať s čistým svedomím, že urobil všetko preto aby zarobil. Dôležité je však vedieť pozrieť sa na analýzy na internete aj iným pohľadom, nebrať ich tak smrtelne vážne ale skôr ako odrazový mostík pri hľadaní informácií.
  • Prečo sa oplatí vyskúšať intraday trading
    Je veľa spôsobov ako pristupovať k obchodovaniu a jedným z najobľúbenejších je intraday trading. Pozrime sa na zopár dôvodov, prečo je tak populárne obchodovať na relatívne krátkych časových úsekoch a aké to má výhody a nevýhody.
  • Prečo sú ETF lepšia voľba ako podielové fondy
    Väčšine investorov dáva zmysel držať diverzifikované portfólio rôznymi finančnými aktívami, no kým nie ste schopní vybrať 20 akcií a investovať priamo do nich ako to robí Warren Buffett, mali by ste sa skôr spoliehať na finančné produkty ako sú podielové fondy, alebo, čo ja preferujem – ETF.
  • Predikce a chlebíčky
    Zima 2016. Švýcarsko. Davos. Jeden barák, kde je teplo a chlebíčky. Nejmocnější z mocných. Propálené tera-galony leteckého paliva, aby se všichni mohli dostat do toho jednoho baráku. Světově nejvýznamnější akce. Mozky živené nejlepšími chlebíčky a pocitem velikosti, významnosti a neohroženosti zde rozhodují o tom, co se stane a predikují to, co se stane. Výsledek loňského fóra v kostce: „Donald Trump se nikdy nemůže stát prezidentem. Volby vyhraje zajisté Hillary a s britským premiérem Cameronem bude vylepšovat vztahy mezi USA a Evropou.“ A je tu rok 2017. Švýcarsko. Davos. Jeden barák... Zbytečnost na úrovni...
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
TopForex
IronFX
CFI Markets
reklama
Purple Trading letni strategie