Úterý 27. červenec 2021 23:47
reklama
BOSSA ebook analyza
reklama
Purple Trading strategie podle Milana Klebana
reklama
XTB - investicni akcie

Mezi komoditními měnami musíme rozlišovat

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

I přes silný propad v ceně takřka všech důležitých obchodovatelných komodit není třeba házet komoditní měny do jednoho pytle. Některé si vůči americkému dolaru vedou dobře, i když by z fundamentálního hlediska měly zaostávat, a druhé naopak oslabily až příliš.

Do první skupiny můžeme zařadit novozélandský dolar (NZD), který doposud neadekvátně reagoval na realitu situace svého zahraničního obchodu, který je závislý na vývozu mléka. I přes prudký 35procentní pokles ceny mléka během loňského podzimu se měnový pár NZD/USD v dnešním kurzu pohybuje pouze 12 % pod historickými maximy z července 2014 (viz graf). Poslední dobou se navíc pohybuje na paritě s australským dolarem, což je pro NZD nebývale silný kurz.

Vývoj ceny mléka (třída 3) za poslední 2 roky:


Pro Nový Zéland je sice pozitivní, že mléko a jiné zemědělské produkty, které tvoří valnou část jeho exportů, nejsou cyklickými komoditami a ani zpomalení hospodářského růstu v Číně by nemělo ohrozit poptávku po jeho produktech. Na druhou stranu si ale myslíme, že NZD/USD se navzdory silné rally amerického dolaru drží příliš vysoko a kvůli udržení konkurenceschopnosti Nového Zélandu v rámci jihovýchodní Asie bude NZD tlačen k oslabení.

Vývoj měnového páru NZD/USD (denní graf – D1):


Na druhé straně barikády můžeme vidět norskou korunu (NOK) a brazilský real (BRL). Obě měny ztratily vůči USD přes 35 %, což takřka plně odpovídá propadu ceny ropy v případě Norska a železné rudy v případě Brazílie.

Zvlášť brazilský real se obchoduje pozoruhodně nízko, když vezmeme v úvahu vysoké úrokové sazby, které jsou pro účastníky trhu atraktivní i po očištění o inflaci. Dlouhodobý reálný úrokový výnos ve výši 4 % nenabízí žádná světová měna a aktuální mírný vzestup inflace v Brazílii dává trhu jistotu, že úroky klesat nebudou.

Porovnání vývoje úrokových sazeb a inflace v Brazílii:


Brazilská ekonomika sice stagnuje, meziroční propad brazilského realu je však srovnatelný s ruským rublem, který má mnohem větší problémy nejenom z ekonomického, ale také z politického hlediska. Co se tedy týče měnového páru USD/BRL, zdají se nám hodnoty kurzu nad 3 realy za dolar trhem přestřelené a tento propad by měl během roku mírně korigovat. Přesto i stagnace tohoto měnového páru je při short pozici výhodná, protože vysoké brazilské úrokové sazby by ji měly dělat silně profitabilní.

Vývoj měnového páru USD/BRL (týdenní graf – W1):


Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroj: MT4, investing.com, ycharts.com

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple Trading Ebook 5 strategii