Pondělí 01. červen 2020 22:07
reklama
Dukascopy
reklama
RoboMarkets copyfx
reklama
RoboMarkets copyfx

Riziká spojené s kryptomenami - časť 2.

Napsal:   Sekce: Kryptomeny

V poslednej dobe sa na titulkoch novín čoraz viac objavuje veľmi sexy a „hot“ téma digitálnych peňazí. S tým ako sa cena bitcoinu v absolútnej hodnote dostala na úroveň hodnoty lepšieho automobilu strednej triedy, začala pútať čoraz viac pozornosti. Je však veľmi pravdepodobné, že značná časť verejnosti opomína riziká, ktoré sú spojené s týmto investičným nástrojom.


V minulej časti sme si poodkryli prvú sériu rizík, ktoré sú spojené s obchodovaním a vlastnením kryptomien. Viac v tomto článku.

Regulácia - ohrozenie menového systému a mandátu CB

Ďalším nesporným rizikom je ohrozovanie súčasného menového systému, ktorý je zložený z centrálnych bánk a z komerčných bánk. Zástancovia libertariánskeho prístupu práve obchádzanie centrálnych bánk a komerčných bánk vidia ako veľkú výhodu, no každá minca má dve strany. Centrálna banka má svoje nespochybniteľné miesto v prípade problémov na finančnom trhu a nebyť centrálnych bánk, tak kríza z roku 2008 by bola omnoho masívnejšia. Treba povedať, že centrálna banka je inštitúcia s prísne stanoveným mandátom a so stanovenými nástrojmi, ktoré môže na jeho dosahovanie použiť. Ak do finančného sektora bude vnikať veľká „neznáma premenná“ v podobe kryptomien, ktoré nemajú jasné mantinely, mechanizmus a účinnosť nástrojov centrálnej banky môže byť narušená. Inak povedané ak tu bude paralelné krypto, do ktorého sa môžu prelievať reálne prostriedky, účinnosť centrálnej banky môže v budúcnosti klesať a tým pádom si nebude plniť svoj mandát. Na čo bude musieť centrálna banka reagovať a redukovať vplyv „neznámej premennej“ – kryptomien.

Ako príklad uvediem Rusko, ktoré zakázalo obchodovanie s kryptomenami a snaží sa o vytvorenie vlastného kryptorubľa. Západný svet je v tomto omnoho liberálnejší a nechce siahať ľuďom na slobody.  Často krát začne regulovať až po tom čo „liberálna novinka“ spôsobí masívnejšie škody. Viď kríza v 2008 a CDO a CDS. Po kríze centrálne banky zvýšili nároky na kapitálovú primeranosť a zaviedli sa nové regulačné rámce ako Mifid či Mifid2.

Vláda a daň

Ďalším rizikom je, že v budúcnosti treba očakávať nie len reguláciu zo strany centrálnych bánk, ale aj zo strany štátov. Je pravdepodobné, že vlády sa budú snažiť o širokospektrálnu daňovú reguláciu. Na úrovni veľkých blokov, EZ, USA, možno dokonca aj OECD. Budú sa snažiť o vytvorenie rámca pre zdanenie príjmov z obchodovania kryptomien. Či sa to niekomu páči alebo nie. Vlastnenie kryptomien alebo ich obchodovanie vytvára kapitálový príjem (nie vždy) a ten sa budú snažiť vlády zdaniť. Prirodzene je problémom fakt, že vždy bude existovať možnosť ako obchodovať krypto z daňového raja. No v posledných rokoch sa už komplikuje aj možnosť obchodovania z daňových rajov. Nie každá banka otvorí účet firme z daňového raja. Nie každý partner - broker povolí otvorenie obchodného účtu atď. Jednoducho aj na daňové raje sa v posledných rokoch snaží tlačiť čím ďalej tým viac. Dôvod je jednoduchý, obrovský kapitál generuje obrovské príjmy z ktorých do rozpočtu nič netečie. A preto myslieť si, že krypto ostane mimo týchto štruktúr dlhodobo, je čistá ilúzia. Ak ešte nie je spôsob ako príjmy z krypta zdaňovať tak sa určite skôr či neskôr vytvorí.


Likvidita

Ďalším problémom je likvidita trhu. V súčasnej dobe trh naberá na sile a likvidita sa zlepšuje. Určite je na tom trh s kryptom lepšie ako pred dvoma či troma rokmi. No nové kryptomeny častokrát poskytuje iba jedna či dve burzy a likvidita na týchto „neznámych“ kryptomenách môže byť relatívne nízka. Čo je potom spojené s rozširovaním spreadov, prípadne exekúciou čakajúcich objednávok na horšej cene a podobne. Preto si treba na obchodovanie vyberať čo možno najlikvidnejšie burzy a čo možno najlikvidnejšie kryptomeny. BTC a ETH sú jednoznačne v súčasnosti top dve, no ani z ďaleka to nie je eurodolár.

Technické problémy, - hard fork, veľkosť bloku, rýchlosť transakcie, energetická náročnosť ťažby.

Azda posledným rizikom a to teda zásadným sú technické problémy, ktoré ešte kryptomeny stále majú a ktorým čelia. Ich technológia je stále len na začiatku a budú musieť prichádzať nové vylepšenia, aktualizácie sietí a inovácie, ktoré ich dokážu vylepšovať do takej miery, aby boli celosvetovo využiteľné. Zatiaľ nie sú. Siete jednotlivých kryptomien sú ešte pomerne malé a už začínajú narážať na problémy ako spomaľovanie rýchlosti transakcii, alebo rast nákladov na jednu transakciu. Problémom začína byť aj veľkosť bloku do ktorého sa transakcie zapisujú - začína byť už malí. Jeho zväčšovanie zase zvyšuje energetickú náročnosť na vyťaženie bloku. Taktiež tu máme „štiepenie“ kryptomein v podobe hard forkov, ktoré sú zásadným vstupom do celej architektúry siete ako takej. Ako príklad sa dá uviesť ETH a ETC. A je vysoko pravdepodobné , že hard forky budú pokračovať.  

Tieto všetky riziká treba mať na pamäti ak sa rozhodneme investovať do kryptomien. Samozrejme, že aj iné aktíva majú svoje špecifické riziká, no v prípade krypta si treba uvedomiť, že nič nie je také ružové ako to na prvý pohľad prezentujú predajcovia ICO. :-)

V prípade krypta sa aktuálne riadim W. Buffetom: „..Ak sú všetci chamtiví tak máš mať strach, ak majú všetci strach máš byť chamtivý... „

Dominik Hapl

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Retracement EUR/GBP, EUR/AUD, DAX a 2 reálne obchody v 13. týždni 2020
    Tri inštrumenty s výraznými pohybmi k historickým úrovniam za 22 dní. Následne ich retracement v priebehu ďalších 8 dní. EUR/GBP, EUR/AUD a DAX po svojich výrazných pohyboch sa nachádzajú „v etape konsolidácie, alebo v príprave na ďalší výrazný pohyb“? Na priložených a údajmi doplnených grafoch je tento stav „výrečnejší“. Za pozornosť stojí, že ich hodnoty spred 8 dní boli aktuálnymi maximami a minimom.
  • Revalvace juanu se nekoná, postupné uvolňování nic neřeší.
    USDCNY, EURUSD
  • Reverse order, revers systém a MACD
    Tak jsem to avízo, že napíšu článek a navážu tím na Satíkův jednoduchý obchodní systém číslo 5, bohužel dal, a když jsem si tu kaši navařil, musím si ji také všechnu sníst a nemám po ní dobré zažívání. Pokusím se ten článek nějak vybalancovat – hlavně berte vše, co zde píšu pouze jako můj pohled na věc, který nemusí být vždy správný a objektivní. Článek o systému se mi moc líbil, splňuje pravidlo KISS, a jelikož se v diskuzi ozval i můj kamarád Peter s pochvalou, rozhodl jsem se systému podívat na zoubky.
  • Ripple - jedna z najdôležitejších kryptomien
    Aj keď je hodnota jedného tokenu oveľa nižšia ako hodnota jedného Bitcoinu alebo Etheru, Ripple je jednou z najdôležitejších kryptomien na trhu, nielen kvôli tržnej kapitalizácii ale aj kvôli technológiám a spoluprácam materskej firmy.
  • Ripple je v moci prodejců
    Stav kryptoměnového trhu je zpočátku dubna poněkud nejednoznačný. Rizika jsou velká a v investorech vyvolávají nejistotu, zda se do nakupování krypto aktiv pouštět. Samotný Ripple z pohledu technické analýzy stále oslabuje a hlavní trend je klesající. To potvrzuje jak časový rámec D1, tak některé z indikátorů.
  • Ripple je volatilní
    XRP opět nabírá volatilitu. „Po včerejší přestávce a odrazu mají dnes na Ripple prodejci opět spadeno,“ tvrdí Dmitriy GurkovskIy, hlavní analytik společnosti RoboForex.
  • Ripple má potíže s růstem, ale i tak se posouvá
    Ripple během čtvrtka 14.června stabilně rostl a obchodoval se na ceně 0,5512 $. V předchozí seanci vývoj odpovídal tomu, co napovídala technická analýza, když se digitální měně podařilo zotavit a prolomit cenu 0,5300 $. „To znamená, že teď vypadá pro Ripple pozitivně krátkodobý i dlouhodobý výhled,“ tvrdí Dmitriy Gurkovskiy, hlavní analytik společnosti RoboMarkets.
  • Risk-on efekt pomáhá euru likvidovat ztráty na páru s dolarem
    Včerejšek přinesl další klidnou seanci, když byly burzy v NY opět uzavřeny.
  • Rivalové v tradingu
    Nevím, jestli to má něco společného se smrtí Nikiho Laudy a tím, že teď několikrát opakovali film o jeho soupeření s Jamesem Huntem. Pravděpodobněji je to ale proto, že docela často pročítám diskuze na téma obchodování a investování. Proto jsem se odhodlal k tomuto příspěvku.
  • Riziká spojené s kryptomenami - časť 1.
    V poslednej dobe sa na titulkoch novín čoraz viac objavuje veľmi sexy a „hot“ téma digitálnych peňazí. S tým ako sa cena bitcoinu v absolútnej hodnote dostala na úroveň hodnoty lepšieho automobilu strednej triedy, začala pútať čoraz viac pozornosti. Je však veľmi pravdepodobné, že značná časť verejnosti opomína riziká, ktoré sú spojené s týmto investičným nástrojom.
  • Riziko si hraje s měnami
    Hrozba rozšíření pandemie s dalekosáhlými důsledky pro globální ekonomiku a poptávku po průmyslových komoditách stále obchází finanční trhy. Situace v ohnisku v centrální Číně se sice začala stabilizovat, ale nová nakažení po desítkách hlásí Jižní Korea i Itálie a země začaly ihned situaci řešit omezením pohybu osob.
  • Riziková aktiva mají za sebou nejsilnější kvartál za poslední dekádu
    Riziková aktiva za sebou mají jeden z nejlepších prvních kvartálů v historii. Benchmark pro akciový trh, akciový index S&P 500 od začátku roku přidal 13,1% a zaznamenal největší nárůst za první kvartál od roku 1998. Stejně tak ropa WTI využila od začátku roku znovuobnoveného apetitu po rizikových aktivech a za první kvartál rostla o 27,5%. Jedná se o největší narůst za první kvartál od roku 2009. Jestli podobný růst bude pokračovat či nikoliv je podmíněno hned několika faktory v čele s kondicí v globální ekonomice.
  • Riziková averze na trzích klesá, Japonské politiky opět dráždí silný jen
    Ochota investorů nakupovat rizikovější aktiva dál narůstá, a to zejména díky stabilizaci na trhu s dluhopisy, kterou má na svědomí Evropská centrální banka a obří přebytek likvidity, který vytvořila v bankovním sektoru.
  • Riziko – 1. díl
    Jedna z mála věcí, kterou máme v tradingu zcela pod kontrolou a vlastně asi jedinou, je riziko. Riziko, respektive velikost ztráty. Nikdy dopředu nevíme, jak dlouho bude trvat náš obchod. Nikdy nevíme, jestli cena dorazí k našemu Take-Profitu, částečným odprodejům, přitažením Stop-Lossu k Break/Evenu. To všechno dopředu nikdy nevíme. Co ale víme, je maximální velikost naší případné ztráty. V těchto dvou dílech věnovaných riziku, respektive risku, zkusím popsat svůj pohled na dva odlišné přístupy práce s rizikem.
  • Riziko – 2. díl
    V minulém dílu jsem hovořil o tom, že riziko je asi jediná věc, kterou máme v tradinguv plně pod kontrolou. Také jsem hovořil o tom, že je nutné k němu přistupovat tak, aby risk, který podstupujeme v každém obchodu, byl přiměřeně velký, abychom nebyli vyřazeni z cirkusu jménem FOREX příliš rychle v období, které není naši strategii příliš nakloněno. Psal jsem o konzervativním přístupu, který nás, až na extrémní výjimky, udrží v naději na lepší zítřky.
  • Rok dolaru na výsluní
    Listopad byl pro forexové trhy pozoruhodným měsícem. Volby v USA nejenže vytvořily nesouhlasný výsledek, ale také nesouhlasnou reakci. Většina investorů se domnívala, že Trumpovo vítězství by v blízké době vedlo k nejistotě co se týče ekonomiky a politiky, což by mělo za následek pokles dolaru. Místo toho se předpokládá, že větší fiskální výdaje společně s repatriací dolarů, které drží korporace v zámoří, zvednou úrokové sazby a povzbudí tím tok dolarů do USA. Dolar stoupá v očekávání obou událostí. Může to pokračovat a jakou má toto zotavení skutečnou podstatu?
  • Rok nambr frý
    Dobrý den všem příznivcům FX.
  • Rok plný zvratů pokračuje, americké akcie ustoupily z maxim
    Poslední dva týdny v lednu byly pro index S&P 500 ztrátové, dva první týdny v únoru naopak americké akcie zakončily v zisku, uplynulý týden pak přinesl opět pokles. Index S&P 500 odepsal 1,26 %.
  • Rok 2017 a jeho zmeny z pohľadu brokera
    Rok 2016 sa stal zlomovým hlavne pre Európu a to bohužiaľ nie z tej pozitívnej stránky.
  • Ropa a zlato - moje obchodování
    Poslední necelé dva týdny byly na mých účtech především o komoditách. Akumulované pozice v agrokomoditách = kávě, pomerančovém džusu, sóji či pšenici konečně zabraly. Jaké další komodity jsou aktuálně obchodně zajímavé?
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Admiral spread new