Burzovní online zpravodajství - Forex, akcie, indexy, komodity a kryptoměny

Listopadové tržby v maloobchodě bez prodejů aut meziměsíčně nepatrně klesly o 0,1 % poté, co v říjnu citelně narostly o 0,5 %. To bylo navíc, podobně jako v předešlých měsících, opět revidováno mírně směrem dolů z původně udávaných 0,6 %. Meziroční růst maloobchodních tržeb bez prodejů aut tak v listopadu činil 4,3 %, což bylo mírně pod tržním konsensem a zároveň naším odhadem ve výši 4,5 % y/y. Celkové tržby byly v loňském listopadu meziročně vyšší o 3,8 % a meziměsíčně stagnovaly, když vyšší tržby v motoristickém segmentu o 0,3 % m/m kompenzovaly pokles v ostatních segmentech. Listopadová data potvrzují, že spotřebitelská poptávka i v závěru loňska nejspíše rostla jen umírněným tempem.

Česká inflace sice v prosinci vzrostla v meziročním vyjádření z 2,8 % na 3,0 %, i tak ale zaostala za očekáváními. Náš odhad, tržní konsensus i prognóza ČNB totiž shodně očekávaly nárůst na 3,3 %. Za prosincovým zrychlením meziročního růstu spotřebitelských cen stály především ceny pohonných hmot a potravin.

Inflace v prosinci zaostala za odhadem naším i odhadem ČNB - meziměsíčně poklesla o 0,3 % (očekávaný nárůst o 0,1 %) a meziročně proto zrychlila svoji dynamiku pouze na 3,0 % (očekávání 3,3 %).

Maloobchodní tržby bez zahrnutí prodejů aut v listopadu vykázaly meziroční růst ve výši 4,3 % v reálném vyjádření. Naše prognóza byla v rámci trhu nejblíže, když očekávala nárůst o 4,2 % r/r. Konsenzuální odhad však byl o něco výše (4,5 %), jedná se tak o mírné zklamání. I to jsou však stále vysoká čísla, která potvrzují úspěch prodejců v loňském roce.

„Zatímco listopadová inflace zůstala stejná jako v říjnu, a držela se tak na hodnotě 2,8 %, v prosinci meziroční inflace mírně zrychlila. Vyplývá to z dnes publikovaných dat ČSÚ. V posledním měsíci loňského roku index spotřebitelských cen značící míru inflace dosáhl 3,0 %, tedy o 0,2 procentního bodu více než v listopadu. Ačkoliv listopadová čísla nárůstu inflace v závěru loňského roku ještě nenasvědčovala, nakonec se očekávání analytiků potvrdila,“ popisuje Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.

Listopadové maloobchodní tržby mírně zaostaly za očekáváním. Meziročně přidaly 4,3 procenta, zatímco analytici oslovení agenturou Bloomberg ve střední hodnotě svých odhadů čekali vzestup o 4,5 procenta. Slabší než očekávané maloobchodní tržby, které navíc trvaleji citelně zaostávají za svojí předpandemickou úrovní, představují určitý tlumič spotřebitelské inflace. Ta by tak letos měla zpomalit z loňské průměrné úrovně 2,4 na 2,3 procenta, a to při pokračujícím snižování základních úrokových sazeb ČNB. Spotřeba domácností je stále o zhruba pět procent nižší než roku 2019, což nepotvrzuje zkratkovité teze o bujaré spotřebitelské náladě Čechů, kterou mají dokládat plná parkoviště před nákupními centry anebo návaly v horských střediscích – ty však vždy odrážejí chování jen určité výseče české společnosti, a to ještě nijak detailně.

Meziroční inflace se překvapivě i v prosinci udržela v tolerančním pásmu ČNB, když vzrostla z listopadových 2,8 % na aktuální 3 %. Mediánový odhad (včetně ČNB) očekával výraznější nárůst až na 3,3 %, zatímco naše prognóza (3,2 %) byla v rámci analytické obce nejblíže skutečnému výsledku. Průměrná inflace skokově poklesla ve srovnání s roky 2022 a 2023 a za celý loňský rok činila 2,4 % v souladu s naší predikcí.

„Rok 2024 přinesl zkrocení inflace. To v kombinaci se zvýšením reálných mezd podpořilo spotřebu domácností, která se stala hlavním motorem růstu naší ekonomiky,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Zlato se nachází v klíčovém bodě. Aby mohlo pokračovat v oživení, musí uzavřít nad trendovou zónou 2 678-2 680 bodů. Technické ukazatele jako RSI a stochastický indikátor sice naznačují pokračující nákupní zájem, zároveň se však blíží překoupené oblasti, což by mohlo v krátkodobém horizontu omezit další růst.

Pravidelný týdenní komentář k aktuálnímu vývoji na finančních trzích (forex, komodity, akcie, akciové indexy a kryptoměny) od profesionálního tradera a analytika Josefa Zemana ze společnosti FXstreet.cz.

Meziroční inflace v prosinci byla přes nárůst pod očekáváním finančního trhu i centrální banky, která by tak dříve mohla snížit sazby, shodli se analytici, jež oslovila ČTK. V prvním čtvrtletí 2025 by se podle nich meziroční růst spotřebitelských cen měl začít zmírňovat. Spotřebitelské ceny v ČR v prosinci meziročně stouply o 0,2 bodu na tři procenta. Za celý loňský rok průměrná míra inflace činila 2,4 procenta, nejméně za šest let.

Spotřebitelské ceny v Česku v prosinci meziročně stouply o tři procenta, inflace tak zrychlila z listopadových 2,8 procenta. Ceny pro spotřebitele se tak zvýšily nejvýrazněji od prosince 2023. Vliv na to měly ceny potravin a bydlení. Meziměsíčně ceny klesly o 0,3 procenta. Za celý loňský rok průměrná míra inflace činila 2,4 procenta, což bylo nejméně za šest let. V roce 2023 byla průměrná inflace 10,7 procenta. Vyplývá to z údajů, které dnes na webu zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ).

V listopadu 2024 vzrostly nominální mzdy ve všech deseti sledovaných odvětvích, tempo růstu se však zpomalilo a reálné mzdy vzrostly pouze v sedmi z nich. Nejvyšší reálný růst zaznamenalo ubytování (+6,2 %) a maloobchod (+5 %), zatímco velkoobchod, stavebnictví a vybrané tržní služby byly zasaženy reálným poklesem až o 1,6 %. Průměrný růst nominálních mezd nepřesáhl 10 %, přičemž nejvyšší byl v ubytování (+9,6 %).

Produkce v odvětví stavebnictví dosáhla v listopadu 2024 výše 827,5 milionu EUR, což představuje meziroční nárůst o 0,9 % a konec šestiměsíčního období poklesů. Meziměsíčně se produkce zvýšila o 5,4 %. Pozitivní byl zejména růst zahraniční produkce (+18,7 %), který přesáhl 10 % celkového podílu odvětví.

Index PX ztrácí o 0,20 % na 1 798,61 b.

Inflace v Česku v prosinci 2024 dosáhla své nejvyšší úrovně od roku 2023, přesto však byla znatelně slabší, než s čím počítala Česká národní banka i analytici. Brzdí ji stále poměrně slabá spotřeba domácností, která zaostává o takřka pět procent za předpandemickou úrovní.

Zaznamenali jsme, že ve druhé polovině dne došlo k testu úrovně 1,2315, zatímco ukazatel MACD vystoupal výrazně nad nulu, což omezilo potenciál libry k pohybu vzhůru. V důsledku toho jsem se zdržel nákupu. Krátce poté došlo k dalšímu testu úrovně 1,2315, a to ve chvíli, když ukazatel MACD indikoval stav překoupenosti, což mi umožnilo realizovat scénář č. 2 pro prodej. Tato akce vedla k poklesu páru o více než 60 pipsů.

Sentiment na asijských trzích zůstává negativní po oznámení federální rezervy USA v souvislosti se snižováním úrokových sazeb. Pokles asijských akciích byl tažen TSMC (-2,27 %) a Alibabou (-3,76 %). Japonský akciový trh byl zavřený z důvodu svátku.

Evropským akciím se sice letos zatím daří lépe než zámořským indexům, v úvodu nového týdne však budou začínat obchodování v záporu kolem -0,3 % dle indikací futures. Ty americké indikují aktuálně pokles téměř -0,5 %, to vše po pátečním propadu -1,5 % na indexu SP500. Ten se tak obchoduje na nejnižších úrovních od začátku listopadu (5827 bodů).

DAX futures -0,29 % na 20289 b., Euro Stoxx 50 futures -0,6 % na 4965 b.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 95 090 s cílem na 91 670 a dále pak až na 90 690.

Morgan Stanley zahájil pokrývání akcií Erste s novým doporučením a cílovou cenou na akcie Erste. Nové doporučení stanovil na "overweight" a cílovou cenu na 72 EUR (1806 Kč).

Test úrovně 158,15 proběhl, právě když indikátor MACD zahájil pohyb nahoru od linie nula, což potvrdilo platný vstupní bod pro nákup dolaru. Následně pár prudce vzrostl a dosáhl cílové úrovně 158,66, kde jsem okamžitě prodával při odrazu v očekávání klesajícího pohybu.

09:00 Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (listopad): aktuální hodnota: očekávání trhu: 4,5 %, předchozí hodnota: 5,5 %.

Index spotřebitelských cen se v prosinci snížil o 0,3 % meziměsíčně a rostl o 3 % meziročně oproti 0,1 % m/m a 2,8 % y/y v listopadu. Trhy očekávaly růst o 0,1 % m/m a 3,3 % y/y.

Maloobchodní tržby bez automobilů v listopadu rostly o 4,3 % meziročně oproti revidovanému růstu o 5,1 % v říjnu. Trhy očekávaly růst o 4,5 % meziročně.

Měnový pár NZD/CHF se na 1hodinovém grafu odrazil od rezistence klesajícího trendového kanálu a nyní dochází k otestování S/R zóny kolem hladiny 0,5080. Najdou kolem současných úrovní znovu sílu býci a dojde k prolomení rezistence zmíněného kanálu a následné změně krátkodobého trendu nebo se naopak dočkáme prolomení vyznačené S/R zóny směrem dolů a bude pokračovat klesající trend?

Odpolední test úrovně 1,0295 se shodoval se začátkem klesajícího pohybu indikátoru MACD od linie nula, což potvrdilo platný vstupní bod pro prodej eura. Následně pár klesl o více než 50 pipů.

Bude to právě inflace, která do značné míry rozhodne o tom, jak moc ještě letos poklesnou úrokové sazby. Centrální banka si v prosinci vzala čas na rozmyšlenou a vyhlásila v rámci snižování sazeb “taktickou pauzu” - kromě čísel z reálné ekonomiky (zejména z klopýtajícího průmyslu) pro ni budou klíčové zejména výsledky inflace.

Relativně silné payrolls a prudký růst amerických a globálních výnosů zdá se korunu nijak výrazně neohrozil, a ta tak vplula mírně pod 25,10 EUR/CZK. Kombinace relativně silného listopadového maloobchodu a nárůstu prosincové inflace se koruně teoreticky může zamlouvat a nevylučujeme lehké rozšíření zisků.

Prosincové americké statistiky z trhu práce v pátek s velkým náskokem překonaly konsenzus a to prakticky ve všech směrech. Prosincová čísla silně přispívají k pocitu, že prostor Fedu dále snižovat úrokové sazby rychle mizí. Vše navíc zkomplikovaly v pátek odpoledne zveřejněná inflační očekávání amerických domácností, která vzrostla na nejvyšší hodnoty od roku 2008. Není tedy divu, že dolarové úrokové sazby rostou a s nimi eurodolar padá níže a níže. Americká data a to konkrétně výrobní a spotřebitelská inflace budou hrát klíčovou roli i v nadcházejících dnech.

Páteční data byla nečekaně dobrá a ukázala, že trh práce dál nechladne. V takové situaci nebude Fed rozhodně spěchat s dalším uvolňováním politiky a snížení sazeb se jednoznačně odsouvá. Spolu se změnou výhledu pro sazby stouply výnosy dluhopisů, a to logicky hlavně v zámoří. A kromě dluhopisů se dostaly pod tlak také akcie, neboť teze příznivější měnové politiky dostala další trhliny. S&P500 byl dole o 1,1 procenta, Nasdaq ztrácel 1,2 pct.

Měnový pár GBP/NZD na 4hodinovém grafu aktuálně testuje klíčovou konfluenční oblast kolem hladiny 2,1850, která zároveň koresponduje s vyznačenou S/R zónou, s úrovní 50 % Fibonacciho retracementu a také s rostoucí trendovou linií. Dočkáme se tedy odrazu zpět a budeme postupně posilovat k vyšším hodnotám nebo naopak dojde k prolomení zmíněné konfluenční oblasti a následné změně krátkodobého trendu?

Tento týden bude ve znamení růstu nejen spotřebitelských cen, jejichž hozenou rukavici již za okamžik jako první zvedne česká ekonomika. Kromě toho se v týdnu dozvíme, o kolik v loňském roce poklesla německá ekonomika či jaké postřehy k aktuální hospodářské situaci získal americký Fed ve své „Béžové knize“. V rámci regionu pak bude ke sledovaným událostem patřit i zasedání centrální banky v Polsku.

Inflace CPI byla zveřejněna v 9:00 a pozitivně překvapila. Inflace YoY 3,0 %, oček. 3,3 %, listopad 2,8 %.

Investoři se během tohoto týdne budou soustředit pravděpodobně nejvíce na středeční výsledek inflace (Index CPI) ve Spojených státech, ale také například na zveřejnění výsledku hrubého domácího produktu (HDP) ve Velké Británii. Jaké další události by měli investoři brát v tomto týdnu na vědomí?

Česká inflace v prosinci podle našeho odhadu vystoupala na 3,3 % y/y a překročila tak horní mez tolerančního pásma ČNB. Do něj by se ale v lednu měla opět vrátit. V USA se inflace drží již nějakou dobu poblíž 3 % a prosinec by neměl být výjimkou. Cestu k cíli Fedu tam komplikuje silná ekonomika podpořená rychle rostoucími spotřebitelskými výdaji. Tamní maloobchodní tržby v prosinci zásluhou motoristického segmentu nadále svižně rostly. Data německého HDP za rok 2024 by měla ukázat, že ekonomika našeho souseda druhý rok v řadě poklesla. Čínské ekonomice by se pak mělo zásluhou zrychlení na konci roku 2024 podařit dosáhnout celoročního růstového cíle ve výši 5 %.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 7520 s cílem na 7400 a dále pak až na 7340.

Finanční trhy se probouzejí do nového týdne v nepříliš příznivé náladě, kterou přetížily makroekonomické údaje z minulého týdne. Pozornost investorů se však rychle přesune k dalšímu důležitému zveřejnění, kterým je středeční zpráva o inflaci v USA.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 5023 s cílem na 4955 a dále pak až na 4926.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 21 040 s cílem na 20 770 a dále pak až na 20 670.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Vývoz z Číny se v loňském roce výrazně zotavil. Ve srovnání s předchozím rokem vzrostl o 5,9 procenta na 3,58 bilionu USD (87,6 bilionu Kč). Dovoz se zvýšil jen o 1,1 procenta na 2,59 bilionu USD. Přebytek bilance zahraničního obchodu se tak zvýšil na rekordní úroveň 992 miliard USD. Uvedla to agentura DPA s odvoláním na údaje čínského celního úřadu.

Měnový pár GBP/USD v pátek pokračoval v pohybu směrem dolů. Zatímco páteční pokles lze přičíst silným údajům z amerického trhu práce a nezaměstnanosti, dřívější poklesy byly přičítány "dluhopisové krizi" ve Velké Británii. Libra však klesá již tři měsíce v řadě, což je trend, který jsme předpovídali již v roce 2024. Tyto faktory – ať už jde o silné údaje z USA, nebo o problémy specifické pro Spojené království – přispívají k poklesu pouze lokálně. Globálně se situace nemění: libra je stále přeprodaná a její cena zatím neodráží očekávané uvolnění měnové politiky Bank of England, na rozdíl od dolaru, který již zahrnuje uvolnění měnové politiky Federálního rezervního systému.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 5885 s cílem na 5785 a dále pak až na 5745.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,4400 s cílem na 1,4460 a dále pak až na 1,4480.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,9150 s cílem na 0,9185 a dále pak až na 0,9200.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,2210 s cílem na 1,2075 a dále pak až na 1,2050.

Tento týden je pro obchodníky páru EUR/USD klíčový, protože v brzké době budou zveřejněny klíčové údaje o inflaci v USA. Tyto reporty ovlivní nejen výsledek lednového zasedání Federálního rezervního systému – což je velmi očekávaná událost – ale i březnové zasedání. Silné údaje o mzdách mimo zemědělský sektor z minulého pátku naznačují, že Fed může v březnu zaujmout vyčkávací postoj. Na trhu je ale stále určitá nejistota. Podle nástroje CME FedWatch je pravděpodobnost lednové pauzy 95 %, ale pravděpodobnost březnové pauzy je pouze 58 %. Inflační reporty by mohly ovlivnit rozhodnutí ve prospěch zachování současného postoje, ale jen pokud údaje splní prognózy nebo vyjdou v "zelených číslech".

Minulý týden jsme se dočkali pouze jednoho obchodu podle mého týdenního komentáře. Došlo totiž k prolomení horní vstupní S/R zóny, což znamenalo aktivaci nákupního (buy) obchodu, který však neměl dostatek síly a trh se po falešném průrazu prudce otočil dolů a došlo tak k zasažení Stop-Lossu (SL).

Akciové indexy v pátek zamířily do červených čísel. Pomohly jim k tomu výsledky z amerického trhu práce, které překonaly očekávání, což okamžitě poslalo ještě výše už tak vysoké výnosy z amerických státních dluhopisů. V novém týdnu pozor na výsledky americké inflace. Začíná také výsledková sezóna a svá čísla za 4Q začnou zveřejňovat americké banky.

Indexy z asijsko-pacifického regionu se obchodují ve slabší náladě a reagují tak na páteční poklesy na americkém akciovém trhu po silných údajích o zaměstnanosti - NFP.

Měnový pár EUR/USD v pátek zaznamenal výrazný pokles. Obchodníci ve čtvrtek do značné míry pozastavili svou aktivitu v očekávání rušnějšího pátku, který nakonec přinesl předvídatelný pohyb. Začátkem týdne byly zveřejněny důležité údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) v eurozóně, které daly euru mírnou příležitost k růstu. Údaje o vývoji inflace za prosinec však na trh nezapůsobily a nepřinesly žádné náznaky, že by Evropská centrální banka (ECB) uvažovala o zmírnění svého politického postoje nebo o zpomalení tempa snižování sazeb. V důsledku toho euro po krátkém nárůstu začalo klesat ještě dříve, než nastal pátek.

S výskytem odchylek mezi pohybem ceny CAD/JPY, který vytváří vyšší maximum, a indikátorem Stochastic Oscillator, který naopak vytváří nižší maximum, a s cenou, která se nyní pohybuje pod T-Line (EMA 8), má CAD/JPY v následujících dnech potenciál ke korekci oslabením až k úrovni 108,08. Pokud však oslabování nebude pokračovat a nedojde k proražení a uzavření pod úrovní 106,78, může CAD/JPY nadále posilovat směrem k úrovním 110,50 a 111,87 jako dalším cílům, pokud tomu bude nahrávat dynamika a volatilita.

Loňský rok přinesl zlatu dobré výsledky – kov neustále zaznamenával nová historická maxima. Ke konci roku však medvědí hráči dokázali zlato dotlačit k dvouměsíčnímu korekčnímu poklesu. Během prvního lednového týdne se naplno projevil býčí trend. Zlato znovu získalo support na úrovni týdenního krátkodobého trendu 2 644,58 a vzrostlo do býčí zóny vzhledem k dennímu cloudu na úrovni 2 662,95, což je problém, pokud jde o potenciální odstranění denního mrtvého kříže Ichimoku na úrovni 2 671,05.

V pátek, po zveřejnění silných údajů z trhu práce v USA, britská libra dosáhla významného supportu na úrovni 1,2186 a dnes ráno zastavila svůj pohyb.

V pátek pár GBP/USD pokračoval ve svém klesajícím trendu. V podstatě vše, co bylo uvedeno v analýze EUR/USD, platí i pro GBP/USD. Zásadní rozdíl však spočívá v tom, že libra zakončila obchodní týden jen několik pipsů nad svým týdenním minimem, zatímco euru se podařilo mírně odrazit směrem vzhůru. Proto bychom se nedivili, kdyby došlo k dalšímu poklesu libry už v pondělí. Na rozdíl od eura, které může vstoupit do flat fáze, aby se vyhnulo dalším ztrátám, libra tuto možnost zřejmě nemá. Ačkoli jsme už dříve zaznamenali mimořádnou odolnost libry vůči dolaru, i ta má své hranice. Nyní se zdá, že libra padá volným pádem.

Minulý rok trh navzdory měsíčním výkyvům zahrnujícím růsty, poklesy a zotavení uzavřel optimistickou býčí svíčkou, jejíž horní stín byl mírně delší než spodní. Na základě ročního výsledku by obnovení extrémního maxima roku 2024 na úrovni 161,96 mohlo vést k opětovného zahájení a pokračování rostoucího trendu. Tato úroveň nyní slouží jako nejbližší primární cíl pro býčí obchodníky.

V pátek pár GBP/USD pokračoval v klesajícím trendu, což není překvapivé vzhledem k tomu, že libra klesala v průběhu celého týdne, a to i ve dnech bez výrazných lokálních katalyzátorů. Zveřejnění velmi pozitivních zpráv o vývoji na trhu práce a nezaměstnanosti v USA v pátek dále posílilo dolar.

Na začátku americké seance se zlato obchoduje kolem 2 682 s býčím nastavením, poté co našlo silný support kolem 21 SMA na úrovni 2 660. Zlato by mohlo čelit silné rezistenci kolem 5/8 Murray na 2 695, což by mohlo být příležitostí k prodeji s cílem na 2 660.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 109,55 s cílem na 110,15 a dále pak až na 110,35.

Minulý týden pro členy VIP zóny nabídl několik obchodních příležitostí na různých měnových párech a také na zlatě, které bylo možné ziskově zobchodovat na základě denních expertních výhledů vydávaných každý obchodní den ve VIP zóně. V tomto článku bychom vám rádi ukázali, jak jednoduše, a zároveň ziskově, lze obchodovat díky námi zveřejňovaným informacím z mezibankovního trhu (institucionální objednávky).

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 75,60 s cílem na 77,60 a dále pak až na 78,60.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Americké akciové trhy se v pátek dostaly pod tlak a index S&P 500 umazal všechny své zisky od začátku roku 2025. Hlavním důvodem byly aktuální údaje o zaměstnanosti, které překonaly očekávání a znovu vyvolaly obavy z inflace. Uvedené posílilo důvěru investorů, že Federální rezervní systém letos nebude spěchat se snižováním úrokových sazeb.

Když se podíváme na týdenní graf měnového páru USD/CHF, objeví se medvědí pattern BAT Harmonic. Potvrzuje ho i odchylka mezi pohybem ceny USD/CHF a indikátorem RSI (14), který tvoří RSI-BAMM (Bat Action Magnet Movement). Vzhledem k tomu, že pár USD/CHF dokázal prorazit nad úroveň 0,8683, potvrdil pattern Harmonic. Takže pokud pár v příštích týdnech nezaznamená výraznou korekci směrem dolů, zejména pokud neprorazí a nezavře pod bodem A (0,8332), bude posilovat k úrovni 0,9939.

Jak se očekávalo, údaje o zaměstnanosti v USA překonaly prognózy a vedly k růstu dolarového indexu o 0,44 %, zatímco euro kleslo o 52 pipů.

Australský dolar v denním grafu dál klesá v rámci klesajícího cenového kanálu a obchoduje se pod oběma liniemi indikátorů, které samy směřují dolů.

Pár EUR/USD v pátek zaznamenal prudký pokles, přičemž celý propad proběhl během pouhých pěti minut. Euro se po zveřejnění nonfarm payrolls a údajů o nezaměstnanosti propadlo o téměř 100 pipů. Přesnější je ale říct, že dolar v té době získal 100 pipů. Existuje jeden důležitý detail, který euru dává jakousi naději: euro se patrně nemůže spoléhat na fundamentální, ani makroekonomickou podporu. Případný růst proto musí pramenit z technických faktorů. Cena v pátek nedokázala prorazit pod předchozí lokální minimum, což naznačuje, že trh zatím není připraven prodávat pár pod úrovní 1,0230. To sice může být náhoda, ale také to může být náznak potenciální konsolidace. Graf 4H ukazuje na pravděpodobnost bočního trhu s předběžnou spodní hranicí na úrovni 1,0230 a horní hranicí na úrovni 1,0430.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 2675,00 s cílem na 2697,00 a dále pak až na 2703,00.

Na pondělí nejsou naplánovány žádné makroekonomické události, což znamená, že obchodníci nebudou mít žádné konkrétní impulzy, na které by mohli reagovat. Pokles obou měnových párů však může pokračovat pod vlivem pátečních dat z USA. Stojí za zmínku, že prosincový report nonfarm payrolls výrazně překonal očekávání, stejně jako report o míře nezaměstnanosti. Další dva reporty – růst mezd a index spotřebitelské důvěry – byly méně významné.

Měnový pár EUR/USD pokračoval v pátek v downtrendu, ale euru stále svítá alespoň malá naděje. Klíčovým poznatkem z pátečního pohybu je, že pár nepřekonal předchozí lokální minimum. Kotacím se navzdory neuspokojivým makroekonomickým údajům z eurozóny a silným zprávám ze Spojených států nepodařilo klesnout pod předchozí minimum, takže euro má malou šanci oživit.

Pár GBP/USD je tento týden v příkrém downtrendu a během pouhých několika dní se propadl o více než 300 bodů. Medvědi včera stlačili cenu na 14měsíční minimum 1,2237, což znamenalo první test úrovně 1,22 od listopadu 2023. Je zajímavé, že instrument se prudce propadl, ačkoli index amerického dolaru oslabil, což naznačuje, že pohyb páru GBP/USD směrem dolů je poháněn nejen silným dolarem, ale také oslabenou britskou librou.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejní informace o vývoji spotřebitelských cen v posledním měsíci loňského roku a za celý loňský rok. Analytici očekávají, že meziroční inflace v prosinci překročila tři procenta a růst zrychlil z listopadových 2,8 procenta. Za celý loňský rok inflace podle analytiků v průměru dosáhla zhruba 2,4 procenta po předloňských 10,7 procenta. Statistici dnes rovněž oznámí listopadové výsledky maloobchodu. V říjnu tržby obchodníků vzrostly meziročně o 5,5 procenta.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Česká republika v době od druhé poloviny roku 2021 vykazuje v rámci Visegrádské čtyřky suverénně největší nárůst cen elektřiny a zemního plynu pro domácnosti, ale současně také největší nárůst veřejného zadlužení. Ještě k tomu dala v rámci daného kvarteta nejvíce na boj s drahými energiemi. Nejvíce tedy na úlevu od drahých energií vydala, ale ty přitom suverénně nejvíce zdražily. Je to dosud nevysvětlený paradox.

Meziroční inflace se v prosinci zvýšila z listopadových 2,8 procenta a překročila tři procenta. Shodují se na tom analytici, které ČTK oslovila. Podle nich sice meziměsíční růst cen výrazně nezrychlil, meziroční inflaci ale ovlivnila srovnávací základna z předloňského prosince, kdy výrazně klesly ceny potravin před změnou sazby daně z přidané hodnoty (DPH). Za celý loňský rok inflace podle analytiků v průměru dosáhla zhruba 2,4 procenta po předloňských 10,7 procenta. Český statistický úřad (ČSÚ) zveřejní údaje o prosincovém vývoji spotřebitelských cen v pondělí.

Mezinárodní ratingová agentura Fitch zhoršila výhled hodnocení úvěrové spolehlivosti Rakouska na negativní ze stabilního. Samotné hodnocení ponechala beze změny na stupni AA+. Zhoršení výhledu nicméně naznačuje, že v budoucnosti by Fitch mohla ratingovou známku Rakouska snížit.

Mezinárodní měnový fond (MMF) počítá v letošním roce se stabilním růstem světové ekonomiky a pokračujícím poklesem inflace. Uvedla to podle agentury Reuters šéfka MMF Kristalina Georgievová. Dodala, že americká ekonomika, která je největší na světě, si vede o něco lépe, než se předpokládalo. Poukázala nicméně na velkou nejistotu kolem obchodní politiky nově zvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa, která podle ní má negativní vliv na světovou ekonomiku a tlačí vzhůru dlouhodobé úrokové sazby.

Česko už od covidu prochází hospodářským útlumem. A ten si začíná vybírat svoji daň i v podobě výraznějšího nárůstu počtu nezaměstnaných. V prosinci 2024 jich bylo po takřka čtyřech letech opět více než 300 tisíc. To jsou tedy lidé, kteří aktivně práci hledají – chodí na pracák –, však žádnou kloudnou sehnat nemohou. Před pandemií, v prosinci 2019, jich bylo o takřka 100 tisíc méně. Uplynulá léta ekonomického zmaru tak na úřad práce přivedla skoro jednu celou Olomouc. Což tak trochu rozporuje nyní hlavně mezi některými politiky tolik oblíbené vyprávění, že se Češi mají dobře, akorát o tom ještě neví. Protože nejde o těch 100 tisíc lidí, co na „pracáku“ již skončili. Nýbrž i o ty, kteří jejich osud z dálky či blízka pozorují a sami se bojí, že je budou následovat. I to umocňuje skepsi podstatné části obyvatelstva. I když se z této části třeba zrovna nerekrutují ti, co na přelomu roku zavalili Špindl či Pec pod Sněžkou, takže politikům nechtěně posloužili coby důkaz jejich zmíněné povídačky.

Hlavní americké akciové indexy klesly druhý týden za sebou, přičemž širší index S&P 500 sestoupil již o více než čtyři procenta z rekordní úrovně dosažené před měsícem. Od začátku roku potom oslabil přibližně o 1,3 procenta. Dnes odepsal 1,54 procenta a obchodování uzavřel na 5827,04 bodu.

Americké akcie po jednodenní pauze spojené se státním smutkem za zemřelého bývalého prezidenta Cartera zamířily jižním směrem.

Silná prosincová zpráva o pracovních místech šokovala trhy, když počet nových pracovních míst dosáhl 256 000, což výrazně překonalo očekávání 164 000. To spustilo široký výprodej na trzích, protože investoři rychle přehodnotili očekávání snižování sazeb Fedem.

Federální obchodní komise (FTC) naplánovala na příští čtvrtek uzavřené zasedání. Přestože téma zasedání nebylo zveřejněno, investoři již spekulují, že by se mohlo týkat probíhajících transakcí v oblasti fúzí a akvizic (M&A).

V prosinci 2024 přinesla americká ekonomika překvapivě silné výsledky na trhu práce, když bylo vytvořeno 256 000 pracovních míst, což překonalo očekávání analytiků. Tento růst byl nejvyšší za posledních devět měsíců a podpořil předpoklady, že americká centrální banka (Fed) zpomalí tempo snižování úrokových sazeb v roce 2025. Míra nezaměstnanosti navíc klesla na 4,1 % z listopadových 4,2 %.

Americké akcie dnes prudce klesly, přičemž index US 500 (S&P 500) ztratil 1,6 %, protože silnější, než očekávaná zpráva o pracovních místech za prosinec přinutila investory přehodnotit očekávání ohledně snižování sazeb Federálním rezervním systémem v roce 2024. Tržní reakce vymazala počáteční zisky indexu v roce 2025, zatímco výnosy státních dluhopisů vzrostly a 30leté výnosy se krátce dotkly hranice 5 %.

Administrativa prezidenta Joea Bidena oznámila nové rozsáhlé sankce zaměřené na ruský ropný průmysl. Tento krok, koordinovaný s Velkou Británií, přišel jen několik dní před inaugurací Donalda Trumpa, který do značné míry zpochybňuje další sankce vůči Rusku.

Index DAX -0,5 % na 20214,79 b.

Přední americký výrobce a distributor alkoholu, Constellation Brands, reportuje výsledky za třetí kvartál fiskálního roku 2025, který skončil 30. listopadu 2024. Většina klíčových metrik v segmentech Piva a Vína & lihovin zklamaly analytiky. Provozní zisk v těchto segmentech byl výrazně pod očekáváním.

Americké aerolinky Delta Air Lines reportovaly výsledky za 4Q 2024. Očištěné výnosy a očištěný zisk na akcii za čtvrté čtvrtletí překonaly očekávání analytiků. Výhled očištěného zisku na akcii za první čtvrtletí rovněž překonal průměrný odhad Wall Street.

Ceny zlata v posledních dvou dnech výrazně vzrostly díky poptávce po bezpečných investicích a smíšeným signálům z amerických ekonomických dat. Zlato zůstává odolné i přes silnější dolar a rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů, což potvrzuje jeho dvojí roli jako zajištění proti inflaci a bezpečné investice během nejistoty na trzích.