Pátek 29. březen 2024 12:16
reklama
Dukascopy new
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
CapXmaster
reklama
CapXmaster srovnani

Hedžové fondy sázejí na vzestupný trend zlata, zatímco cena stříbra vykazuje sestupnou tendenci

27.03.2018 18:24  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Obchodníci hedžových fondů zaujali v polovině února medvědí pozice na stříbro. Začátkem března, v den nástupu nového šéfa FEDu Jeroma Powella, ceny stříbra klesly o 3,1 % ve srovnání s hladinou, na které se pohybovaly k 1. lednu 2018. Současně ti samí obchodníci a investoři navýšili býčí pozice v opcích a futures na zlato, a to takovým způsobem, že jejich hodnoty dosahují více než trojnásobku průměrné úrovně za posledních deset let.

Za posledních 50 let se ceny stříbra a zlata pohybovaly stejným směrem v 71 % obchodních dní. V kalendářních měsících se od roku 1968 zlato a stříbro pohybovalo v 74 % sledovaného období podle stejných zákonitostí. Směřování vývoje cen zlata a stříbra bylo během 50 let souhlasné v 39 celoročních periodách. Během 11 let, ve kterých byly zaznamenávány odchylky v pohybech, se cena zlata znásobila až 9x, zatímco hodnota stříbra soustavně klesala. Londýnské specializované pokladny disponují dle posledního součtu více než miliardou uncí stříbra. To je objem o 16 % větší než o 18 měsíců dříve. Taková čísla představují ekvivalent patnáctiměsíční globální poptávky. Všichni - od finančních gigantů Citigroup a JP Morgan nebo komoditních specialistů typu společnosti Macquarie až po velké správce aktiv, jimiž jsou například Blackrock a Fidelity - nyní předpovídají silnější a vyšší komoditní inflaci a stimulovanou a výraznější celosvětovou poptávkou.

Během pěti let došlo k nákupu nadpoloviční většiny celosvětových zásob stříbra průmyslovými spotřebiteli. V případě zlata je to pouhých 10 %. Zlato však vykazuje užší pozitivní korelaci s hospodářskou výkonností USA než stříbro. K souvztažnosti s akciovým trhem neinklinuje ani jedna z komodit. Samozřejmě, korelace není nutně kauzální.

Jisté souvislosti je možné vysledovat i ve vztahu k roční míře růstu amerického HDP. Takovým způsobem lze zjistit, že stříbro vykazuje průměrný trend +0,28 v pětiletém měřítku, což je více než ve srovnání s akciovým trhem a tendencí -0,10 u zlata za uplynulých 50 let. Investor také musí ověřit, v jakých obdobích jsou korelace cenových pohybů s HDP nejsilnější a kdy nejslabší. Pro obchodníky může být výhodnější strategií tento vývoj ignorovat, protože v případě, kdy se v médiích hovoří o synchronizovaném globálním růstu, existuje reálná možnost, že v roce 2018 zvítězí jednoduchá investiční logika a cena stříbra se zvýší.

Hodnota stříbra se pohybuje na úrovni, jež je pro zlato v současnosti prakticky nedosažitelná. Stručně řečeno, stříbro je velmi levné. Kolik stříbra je nutné k získání unce zlata (bez provizí) lze zjistit stanovením poměru zlata ke stříbru a naopak. Minulý týden poměr zlata ke stříbru dosáhl 81, čímž se zlato stalo vůči stříbru nejdražším za posledních 25 let. Zlato zpravidla nedosahovalo čísel vyšších, než je toto. Hedžové fondy počítají s růstem zlata a poklesem stříbra. Spoléhají také na navýšení poměru zlata a stříbra.

Silvia Holá, hlavní analytik xPartners

Analýza společnosti xPartners - bližší informace o společnosti najdete ZDE.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • HDP za 2Q v USA: Horší výsledek doprovodila pozitivní revize, dolar hledá směr
    Na první pohled nevypadají výsledky americké ekonomiky příliš pozitivně. HDP rostlo ve druhém čtvrtletí o 2,3 %, očeká...
  • HDP: -0,4 % Y/Y
    „Meziroční HDP klesá a další vyhlídky nejsou zrovna nejlepší. Spotřebu domácností silně ovlivňují zvýšené výdaje zejména na základní potřeby spojené s bydlením a jídlem, takže logicky méně utrácíme za zbytné věci. Naše peněženky by se ale výhledově s poklesem inflace mohly znovu naplnit. Co nás ale netěší, je pohled do Německa, kde nejsou čísla úplně pozitivní. Tamní HDP mezikvartálně pokleslo, a náš západní soused se tak dostal do technické recese. Je přitom známo, že naše hospodářství do jisté míry kopíruje vývoj v Německu. Výhled tedy stále není příznivý.“
  • Hedge fondy nastupují do průmyslových a zemědělských komodit. Pro nejbližší měsíce odkládají zlato
    Přelom roku přinesl výrazný nástup hedgeových fondů do dlouhých pozic na komoditách. Jejich čisté pozice v rámci komoditních futures narostly o 18 procent na bezmála 537 tisíc kontaktů. Prudce mizí sázky na další pokles cen mědi, ropy, obilí, kakaa a dalších potravin. Opak se ale děje na zlatu a dalších drahých kovech. George Soros na zlatě trvá na bublině a konci býčího trendu, manažeři dalších fondů jsou opatrnější, nástup k dalšímu růstu ale u něj čekají až před koncem roku 2012.
  • Hedge fondy vítězem řecké směny dluhu? Evropa zaplatí víc, tak prodají
    Hedgeové fondy výrazně zasáhly do cen řeckého vládního dluhu poté, co evropští ministři financí odmítali za dluh, který bude zpětně odkoupen, zaplatit více než 28 procent face value. Fondy zájem na této úrovni zmrazily a nakonec to budou zejména ony, kdo zajistí úspěch směny za nových podmínek, ve kterých v prosinci získají až 34,1 procenta. Tím, kdo zaplatí víc, bude ve finále EFSF. Kdo bude v řecké PSI II prodávat a vydělá?
  • Hedge Fund Manager Alters Strategy in Response to Strong Oil Market
    James Jampel, the founder of HITE Hedge Asset Management located in Massachusetts, made a noteworthy announcement on Thursday. He revealed that his previous investment strategy of shorting fossil fuel stocks has become impractical in light of the significant upsurge in oil prices. Jampel, recognized for his history of successful short positions in fossil fuel stocks, is now acknowledging the robust performance of the oil market.
  • Hedgeové fondy navýšily dlouhé pozice v zemědělských komoditách nejrychleji v šesti měsících
    Obavy z nadměrného vlhka v Argentině a slabého výsevu ozimé pšenice v USA přiměly hedgeové fondy navýšit objem čistých dlouhých pozic v zemědělských komoditách o největší objem za posledních 6 měsíců.
  • Hedgeový fond miliardáře Pausona se letos spálil, sázka na hlubší krizi v Evropě nevychází
    Klienti amerického miliardáře Johna Paulsona v letošním roce opětovně utrpí ztrátu. Hedge-fondům stratéga...
  • Hedging jako efektivní forma ochrany před ztrátou
    Využívají jej jak profesionální obchodníci, tak i velcí hráči v podobě bank a investičních fondů. Není se čemu divit. Pokud si totiž hedging zvládnete osvojit, může vám pomoci značně zredukovat případné ztráty a udržet vás tak v ziskovosti. Jak na to a které instrumenty k tomu využít si ukážeme v tomto článku.
  • Hedging – mocný nástroj pro zajištění vašeho portfolia
    Hedging je strategie řízení rizik, která se v praxi používá k k vyrovnání ztrát investic tím, že zaujímá opačné postavení v souvisejících aktivech. Na druhou stranu, snížení rizika zajištěného hedgingem obvykle také vede ke snížení potenciálního zisku. Pro hedgingové strategie se obvykle používají finanční deriváty, jako opce či futures.
  • Hedgové fondy sázejí na kolaps amerického akciového trhu
    Někteří pochybují, že se americkému akciovému trhu bude v příštích šesti měsících dařit. Potvrzují to data hedgeových fondů, které jsou stále skeptičtější k nedávno pozorované velké rally, ke které došlo uprostřed medvědího trhu.
  • Hedžové fondy špekulujú na rast ceny ropy
    Hedžové fondy špekulujú na rast ceny ropy. Nepokoje v Lýbii spôsobili riziko poklesu produkcie čierneho zlata, na čo reagovali špekulanti. Objem čistých špekulatívnych dlhých pozícií na rope WTI zaznamenal nárast už siedmy týždeň v rade, pričom objem dlhých pozícií je najvyšší od októbra 2018. Ropa rozširuje zisky, v pondelok sa cena dostala na najvyššiu úroveň za posledných 5 mesiacov. Ropa WTI testuje support okolo úrovne 64 USD/bbl. V prípade prerazenia smerom nahor, by sa otvoril priestor na rast k úrovni 65-66 USD/bbl.
  • Hedžové fondy vsadily kartu na „divokou jízdu“ mědi
    Manažeři hedžových fondů zvýšili objem sázek na rallye cen mědi na nejvyšší úroveň v historii. Analytici Goldman Sachs nicméně v růst nevěří, a tak se největší rallye cen mědi ze posledních téměř šest let stala předzvěstí myšlenkového souboje mezi manažery fondů a analytiků Goldman Sachs Group Inc.
  • HEICO se po akvizici společnosti Wencor vyšplhala na ATH 📈 ✈
    Společnost HEICO Corp. (HEI.US) se specializuje na specializované služby, jako je komplexní údržba letadel, a její akcie dnes posílily o 8 % poté, co oznámila rekordní akvizici. HEICO je zároveň jedním z největších světových výrobců pokročilých mechanických dílů pro letecký, obranný nebo automobilový průmysl a také pokročilé elektroniky. Společnost Heico ocenila akvizici společnosti Wencor na 2,05 miliardy dolarů. Společnost se zabývá jak konstrukčním inženýrstvím a vývojem, tak i opravami, které podle ní snižují náklady zákazníků v leteckém průmyslu.
  • ,,Helikoptéra" Ben pozvedl náladu na akciových trzích
    Evropské akciové indexy otevřou v pondělí výše poté, co B. Bernanke prohlásil, že zvažuje navýšení již š...
  • Henkel
    Německý výrobce spotřebitelského zboží vykázal za čtvrté čtvrtletí nárůst zisku i tržeb. Čtvrtletní zisk činil 765 milionů eur, tržby vzrostly o 10,8 procenta na 4,86 miliardy eur.
  • Henry Kissinger: Spojené státy a Čína jsou na prahu studené války
    „Negativní ekonomické důsledky, které zažíváme v souvislosti s obchodní válkou mezi Spojenými státy a Čínou, by byly zanedbatelné v porovnání s hospodářskými dopady studené války mezi oběma velmocemi,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
  • Here má nové investory. Asijské firmy dostaly pozvánku ke spolupráci od BMW, Daimleru a Audi
    Německé automobilky BMW, Daimler a Audi se po akvizici společnosti Here rozhodly přizvat pro další rozvoj aktivit asijské investory. Chtějí si tak podle agentury Reuters otevřít dveře na čínský trh.
  • Hertz spolupracuje s BP na vývoji sítě nabíjení elektromobilů
    Akcie společnosti Hertz (HTZ1.US) v úterý vyskočily přes 4 % poté, co gigant z oblasti půjčování automobilů odhalil nové partnerství s BP (BP.US) na vybudování sítě nabíjecích stanic pro elektromobily po celých Spojených státech, které budou využívat její klienti.
  • Hess vyrostl o 3% díky oznámení Chevronu o odkoupení společnosti.
    Společnost Hess Corp (HES.US) se dnes v premarketu obchoduje o 3 % výše poté, co Chevron (CVX.US) oznámil, že společnost koupí. Chevron uvedl, že uzavřel definitivní dohodu s Hess Corporation o koupi všech nesplacených akcií společnosti v celé akciové transakci v hodnotě 53 miliard USD. To oceňuje akcie společnosti Hess na 171 USD za akcii na základě poslední uzavírací ceny Chevronu.
  • HighSky Brokers: Letní forexová soutěž o stylový iPhone 6
    Hrajte o iPhone 6 a 5x1000 Kč v investiční soutěži. Vydělávejte na každodenních pohybech měnových kurzů, komodit i akcií a obchodovat na počítači, telefonu nebo tabletu.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster