Live Trading Opcí - Pepsi

Po velice silném meziměsíčním růstu na nová maxima 2 400 bodů zažívá index SPX v posledních dnech korekci. Pro naši tržně neutrální strategii Butterfly na SPX s exspirací v dubnu 2017 má takový nárůst negativní dopad (negativní vliv delty). Nicméně jsme byly zatím schopni deltu držet pod kontrolou nakupováním dalších Butterfly na tento podklad a nákupem call opce na SPY. Aktuální ztráta je necelých $1 000, s tím, že do exspirace zůstává necelý měsíc. Pokud si SPX chvíli odpočine nebo i mírně poklesne, budeme moci profitovat na časovém rozpadu ceny opcí.

Na druhé straně spekulativní obchod na nákup call opce na AAPL (Apple Inc.) nám od vstupu vychází, když akcie posílili o $10 na cenu $140. Otevřený profit je $450 při investici a maximální ztrátě do dubna 2017 ve výši $1 500, neboli 30 % zhodnocení investované částky. Detailněji jsme se aktuálním pozicím věnovali na webináři.

Prodáváme Pepsi

V našem portfoliu tedy máme strategie pro případ dalšího nárůstu na akciových trzích (call opce na AAPL) i pro případ, že by v nejbližších dnech/týdnech akcie stagnovaly (Butterfly na SPX). Chybí nám ale strategie pro případný pokles na burze. Proto jsme se rozhodli vstoupit do krátké pozice na akciích PEP (Pepsico, Inc.).
Na grafu níže vidíme, že akcie PEP se v současnosti vrátily ke svým historickým maximům z minulého léta. Z pohledu technické analýzy vznikla formace dvojitý vrchol. Budeme tedy spekulovat na pokles ceny akcií ze současných $110 k $100, nebo i níže. Oproti akciím AAPL je PEP méně volatilní titul, proto můžeme předpokládat, že i opce budou levnější u PEP než u AAPL.

Graf PEP

Pozici otevíráme nákupem put opce s realizační cenou 110 a exspirací v lednu 2018, zaplacené opční prémie je $700. V případě, že cena akcií bude při exspiraci nad $110, utržíme maximální ztrátu $700. Maximální zisk je omezen poklesem ceny akcií na nulu.

Nákup put opce

Abychom předešli ztrátám v případě dalšího posilovaní ceny PEP, nakoupíme vertikální call spready se stejnou exspirací jako má nakoupená put opce. Tyto vertikální spready působí jako zajištění. Pokud bude cena akcií při exspiraci v lednu nad $115, budeme mít zisk $550, pokud bude pod $110, budeme mít ztrátu $440.

Nákup vertikálních call spreadů

Dosáhneme tím to, že v případě nárůstu ceny akcií bude ztráta z nakupené put opce částečně kompenzována ziskem z nakoupených vertikálních spreadů. Kombinací těchto opcí pak vzniká situace, kdy nadále budeme profitovat z poklesu ceny akcií, ale při nárůstu ceny akcií o $5 nad $115 je maximální ztráta omezena na pouhých $150. Míra zajištění pak závisí od počtu nakoupených spreadů.

Graf rizika a zisku nakoupené put opce se zajištěním k lednu 2018

Jediný problém, který nám tu vzniká je vliv théty. Protože jsme nakupovali opce, časovým rozpadem se snižuje jejich cena. Jako řešení opět využijeme strategii Butterfly s bližší exspirací, a to dubnovou. Pro tuto strategii platí, že jestli do dubna (kdy exspirují opce na Butterfly) cena zůstane beze změny, nebo bude mezi $107 až $113, budeme mít zisk. Tento zisk z dubnových opcí bude vyšší než ztráta nakoupených lednových opcí za to samé časové období.

Nákup dubnového Butterfly jako zajištění proti časovému rozpadu

Celková situace a riziko obchodu do dubna 2018 jsou vykresleny na grafu níže. Při očekávaném poklesu PEP budeme v zisku, pokud se cena akcií příliš nezmění jsme opět v mírném zisku, jestli akcie posilní, budeme mít ztrátu, která je omezena na $400.

Celkové riziko na PEP do dubna

Jestli dojde u některého instrumentu (AAPL, SPX nebo PEP) k výraznější změně ceny, bude danou pozici upravovat tak, abychom minimalizovali riziko ztráty. Na příštím webináři si projdeme aktuální stav jednotlivých obchodů, vysvětlíme si případné úpravy a vstoupíme do další pozice se strategií, která je alternativou ke Covered Call (krytý výpis call opcí).

The post Live Trading Opcí – Pepsi appeared first on LYNX Investovat s výhodami.

Čtěte více

• 🔴Livestream: Fed rozhoduje o sazbách
  Přestože na březnovém zasedání americké centrální banky se změny v sazbách s vysokou pravděpodobností nedočkáme, tak budou zveřejněna důležitá data včetně aktualizovaných projekcí a tečkového grafu a nové informace by mohla přinést také tisková konference guvernéra Powella. Nenechte si ujít fundament, který má potenciál výrazně ovlivnit náladu na finančních trzích! Vysílat začínáme už v 18:55!
• 🔴Livestream k zasedání americké centrální banky s Dominikem Stroukalem od 19:55
  Začíná nová éra a vy u toho nesmíte chybět. Dnešní zasedání americké centrální banky je velmi významné, přestože změna úrokových sazeb není na programu. Jedná se totiž o první měnověpolitické rozhodování pod vedením nového guvernéra Kevina Warshe. Během přenosu budeme detailně analyzovat nově zveřejněné makroekonomické projekce a společně zhodnotíme očekávaný vývoj úrokových sazeb. Jak bude nový guvernér působit na tiskové konferenci a bude více skoupý na informace, než byl jeho předchůdce? Nenechte si ujít komentář odborníků!
• Livestreamy XTB tento týden
  Úterý od 15:15 – Wall Street Open - Vysílají: Tomáš Cverna, Vojtěch Tumpach.
• Livestreamy XTB tento týden
  Úterý od 19:00 – Dohnal & Šura: Zestátnění ČEZu – ano, nebo ne?
• (LIVE) Tisková konference České národní banky
  Česká národní banka ponechala své sazby beze změny. Toto rozhodnutí bude projednáno na pravidelné tiskové konferenci, která začíná v 15:45. V tomto článku najdete živý přepis nejdůležitějších bodů, které na tiskové konferenci zazní. Tento článek bude pravidelně aktualizován.
• 🔴 LIVE: Tisková konference ECB
  Evropská centrální banka zvýšila úrokové sazby o 25 bazických bodů, čímž posunula depozitní sazbu na 2,5 %. Rozhodnutí už bylo investory plně započítáno v cenách, což vysvětluje, proč je reakce trhu zatím jen mírná.
• LIVE: Tisková konference ECB
  Evropská centrální banka zvýšila úrokové sazby o 25 bazických bodů, čímž posunula depozitní sazbu na 2,5 %. Rozhodnutí už bylo investory plně započítáno v cenách, což vysvětluje, proč je reakce trhu zatím jen mírná.
• LIVE: Tisková konference Fedu
  Za chvíli začne tisková konference, na které guvernér Fedu Jerome Powell předstoupí před novináře a vyjádří se k ekonomice. Tento článek bude pravidelně aktualizován o klíčové postřehy z konference.
• (LIVE) Tisková konference předsedy Fedu Jerome Powella
  Předseda Fedu Powell zahájil tiskovou konferenci poté, co Fed snížil úrokové sazby o 25 bazických bodů na 4,5 % v souladu s očekáváním Wall Street.
• Live Trading Opcí
  Vzdělávání klientů mělo LYNX vždy jako jednu ze svých priorit. V našem archivu naleznete již proběhlé webináře věnující se obchodní platformě a její nastavení, ale i různým instrumentům jako akcie, ETF, futures, forex nebo opce. Právě poslednímu z uvedených nástrojů byl věnovaný Opční seriál, ve kterém se probírala základní teorie. Protože problémy nastávají, když se setká teorie s praxí, rozhodli jsme se ukázat, jak získané poznatky přetavit do praxe.
• Live Trading Opcí - SPX na duben a květen
  Jak jsme již v předchozím článku Live Trading Opcí psali, index SPX od našeho vstupu na strategii Butterfly posilnil přes 100 bodů. Takový vývoj samozřejmě není ideální pro tržně neutrální strategii. Nicméně jsme byli schopni úpravami minimalizovat negativní dopad takového růstu.
• Live trading opcí - úprava pozice na SPX
  Pokud sledujete vývoj na amerických akciových trzích, tak jste si určitě všimli, že od 7. února 2017 máme za sebou již šestý den v řadě kdy americký index SPX roste. Pro tržně neutrální strategie jako např. Iron Condor nebo Butterfly to zpravidla znamená, že se dostávají do ztráty a je nutné tyto pozice nějakým způsobem řídit a upravovat.
• LIVE: Zasedání Evropské centrální banky
  Nenechte si ujít dnešní zasedání Evropské centrální banky! Společně se podíváme nejen na aktuální rozhodnutí, ale také na důsledky prudkého růstu výnosů státních dluhopisů v eurozóně, nové makroekonomické projekce ECB a možný dopad cel na evropskou ekonomiku. Začínáme ve 14:00!
• LIVE: Zasedání Evropské centrální banky
  Připojte se k živému přenosu, v němž budeme analyzovat rozhodnutí Evropské centrální banky v kontextu očekávaného snížení úrokových sazeb. Budeme se zabývat jeho dopadem na ekonomiku, finanční trhy a investice a zároveň se podíváme na zásadní rozdíly mezi vývojem v Evropě a USA. Probereme, co může rozhodnutí znamenat pro trhy a akcie před devalvací a jak se investoři mohou na nové prostředí připravit. Sledujte s námi nejnovější vývoj v reálném čase a zapojte se do diskuse. Začínáme ve 14:00 hod.
• LIVE: Zpráva o inflaci ve Spojených státech
  Dnes budou zveřejněny údaje o vývoji spotřebitelských cen v USA, které mohou významně ovlivnit rozhodování centrální banky o úrokových sazbách v nadcházejících měsících. Šéf Fedu Jerome Powell před Senátem zdůraznil, že ekonomika zůstává silná a inflace je stále vysoká, což naznačuje, že snížení sazeb zatím není na pořadu dne. Tato zpráva však může situaci výrazně změnit. Jak dnešní údaje dopadnou? Sledujte náš stream ve 14:15 a dozvíte se více!
• Lízal (ČNB): Kvůli recesi a příliš silné koruně mohou jít sazby dolů, osud Evropy drží v rukou Německo
  Úrokové sazby mohou v budoucnu klesnout, pokud se české ekonomice podle investor...
• Lízal (ČNB): V ekonomice jsou volné kapacity, potřebuje další uvolnění měnových podmínek
  Devizové intervence ČNB přímo na trhu by česká ekonomika potřebovala a předpokládaný vývoj inflace je jedním z argume...
• Lízal připouští negativní sazby v čase exitu
  Kurz koruny se ani včera neodchýlil od hranice kurzového závazku a její kurz proti euru se pohybuje velmi blízko úrovně 27,02 CZK/EUR. Polský zlotý...
• Lloyds a Schroders ukončí společný podnik v oblasti správy majetku ve Velké Británii
  Podle informací deníku Financial Times plánují Lloyds Banking Group a investiční společnost Schroders ukončit svou společnou firmu Schroders Personal Wealth (SPW), zaměřenou na segment tzv. „mass affluent“ klientely – tedy majetnější běžné zákazníky. Lloyds převezme plnou kontrolu nad podílem Schroders ve výši 49,9 %, čímž zcela ovládne celý podnik.
• Lloyd’s Bank EUR/USD
  Září ukončilo šestiměsíční kontinuální posilování EUR vůči americkému dolaru (USD). Měna dosáhla počátkem září svého maxima na úrovni v 1.2092; nicméně od té doby ERU neustále oslabuje zhruba k centrované hodnotě 1,1850, poznamenal Lloyds Bank. Nedávné pohyby výrazně ukazují obnovení síly amerického dolaru, postavené na pevné ekonomice USA a oživení aktivity jak v průmyslu, tak i osobní spotřebě, rozvoji stavebnictví, prodeje a nákupu nemovitostí a relativně stabilním růstu inflace, když je pod cílem FED. Trhy akceptovaly pokles tvorby nových míst i propad v růstu mezd v září, které byly připsány hurikánu, uvedla Lloyds Bank. Namísto toho se důraz zaměřil na pokles míry nezaměstnanosti, která je na na cyklickém minimu 4,2 procenta a růst výnosů na 2,9 procenta meziročně, což je nejrychlejší tempo od roku 2009.