Úterý 19. březen 2024 07:33
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Purple pivot points
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Instaforex ebook

S&P 500 u rekordu díky ropě a firemním datům

21.04.2016 13:32  Autor: HighSky Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Aktuálně: Červnový kontrakt S&P 500 dnes roste vůči středečnímu závěru obchodování na 2100. Včera hlavní burzovní indexy USA při nadprůměrných obchodovaných objemech rostly k novým letošním maximům (S&P 500 0,1 % d/d, Dow Jones 0,2 % d/d, Nasdaq 0,2 % d/d) a tím taky k rekordům – Index S&P 500 po růstu od únorových minim 15 %od něj dělí přibližně 2 %. Středeční optimismus byl podnícen růstem cen cen ropy nastartovaným slabšími daty ropných zásob USA a výsledky firem USA. Coca – Cola, America Express a Qualcomm ohlásily většinou pokles tržeb a zisku včetně výhledů, ale ne tak velké jak se čekalo. Akcie Coca – Coly po datech slábly 4,8 %. Dnešní firemní oznámení: Verizon hlásí růst zisku a tržeb (ty ovšem zklamaly), naopak Biogen ohlásil zisky a tržby za očekáváním, Traveler´s pak vykazuje nečekaně velký pokles zisku. 

Podle Reuters Index P/E S&P 500 se pohybuje na hodnotě 17,8, nejvíce od roku 2004.

Probíhající výsledková sezóna (Q1 2016) je charakterizována  velmi nízkým odhadem zisku, což tvoří potenciál na překonání odhadů a růst akciových indexů.

Makroekonomická a firemní data USA dnes: Index průmyslové/ekonomické aktivity Fedu Philadelphia (04 2016, 14.30 SEČ) a tím i její růst v dubnu má klesnout a zůstat slabší. Na druhou stranu v porovnání se zimou je znát zlepšení včetně výhledů. Dnes zveřejňují data např. Google, Microsoft a AMD.

Technický pohled a výhled: Dlouhodobě je výhled smíšený. Trh opět posunul maximum letošního roku a dále se vzdaluje širokému rezistentnímu pásmu (2017 - 2021). To taky znamená postup k rekordním maximům 2075, 2089, 2103 – 2109 a 2125 - 2133, a přiblížení dlouhodobého růstového trendu na dostřel. Obecně ale, minimálně pro tento rok, je méně pravděpodobné obnovení  dlouhodobého růstového trendu posledních let. Spíše se potvrzuje dlouhodobější konsolidaci s předpokladem udržení podpor 1918 - 1946, 1902, 1889, 1878 a superklíčové podpůrné oblasti 1800 – 1859. V případě málo pravděpodobného scénáře už je propast s dílčími podporami 1729 a 1638.

S&P 500, denní komentář

Fundamentální pohled: Vývoj a výhled jsou smíšené. Domácí ekonomika včetně trhu práce solidně roste. Na druhou stranu ale celkově ekonomika nepracuje na plný výkon a některé sektory vykazují trvalejší slabost. Oslabení čínské ekonomiky a propad čínského akciového trhu ve spojení se silným dolarem vyvolává obavy a nejistotu z oslabení poptávky po zahraničním zboží a službách a tedy globálního ek. růstu. Trvalejší slabost tak vykazují americký export a průmysl. To vše zvyšuje nejistotu spotřebitelského a investičního sentimentu a oslabuje dosud solidní růst americké ekonomiky. Navíc situace v Číně a čínského akciového trhu ale je trvaleji nepříznivá s nebezpečím dalšího oslabení a světové akciové burzy vykazují v posledních týdnech silnou korelaci s tímto trhem.

S&P 500, denní komentář

Fundamentální výhled: Důležitý pro vývoj S&P 500  indexu bude očekávaný vývoj ekonomiky.  Za nejistoty pokračování slábnutí čínské a světové ekonomiky ve spojení se silným dolarem a přenosu na domácí ekonomiku, která bude mizet stěží a může trvat déle do příštího roku a zhoršeného fundamentálního výhledu bude náročné vrátit se zpět do multiletého růstového trendu. Tím spíš, že i firemní výsledky přes nízká očekávání vykazují slabost. Trh tak může pokračovat v konsolidaci na nižších úrovních s nebezpečím poklesu. Na druhou stranu ale v případě pokračujícího slábnutí růstu čínské ekonomiky, resp. akciového trhu by se korelace s tímto trhem mohla snižovat. Investoři možná nebudou ochotni tolik snížit valuaci amerického akciového trhu, když hrozí “pouze? určitá redukce růstu světové, resp. americké ekonomiky, nikoliv jeho zastavení jako v případě světové finanční krize v letech 2008 – 2009. Rozhodnou až příští ekonomická data a do té doby bude trvat nejistota, která je spíše nepříznivá pro akcie.

Dlouhodobý fundamentální pohled a výhled, Fed: V dlouhodobém pohledu trh těží ze solidních výhledů plynoucích z příznivého makroekonomického prostředí, vývoje a výhledu. Americké hospodářství a trh práce dosud vykazuje stabilní solidní růst a nízkou inflaci (existují také rizika optimismu reflektovaná i Fedem: nebezpečí slabosti světové ekonomiky a přenosu na americké hospodářství, dlouhodobě nebezpečí příliš nízké inflace).

Na druhou stranu vyhlídku trhu snižuje očekávání pokračování zvyšování úr. sazeb centrální bankou a tím i zvýšení nákladů a omezení ziskovosti firem a taky nebezpečí slábnutí světové ekonomiky. Fed dle většiny členů FOMC zamýšlí zvyšování hlavní úr. sazby cca o 0,5 - 0,75 % letos a o 1,0 % ročně až do roku 2018. Centrální banka tak s navyšováním hlavní úr. sazby nebude čekat na určení předpokládaného dopadu slabosti ze zahraničí na domácí ekonomiku v příštích měsících a na moment konzistentního posílení růstu ekonomiky. Vyhodnocení předpokládaného dopadu fluktuací trhu práce a na druhé straně zpomalení růstu čínské a světové ekonomiky a silného dolaru na americkou ekonomiku Fedem v příštích měsících ale může ještě značně zamíchat časováním zvyšování úrokových sazeb příští rok.

Fed sice naznačuje pokračování redukce ultraexpanzivní monetární politiky (v podobě vyšších úrokových sazeb) a tím i podpory ekonomiky, to však trh zatím správně chápe jako omezení nebezpečí nízkého ocenění rizika, přizpůsobení lepší kondici hospodářství a vyplňování jeho produkčních mezer. Převládá tak vize, že by trend monetární politiky dlouhodobě neměl poškodit ekonomickou aktivitu. Tento důvod patrně není hlavním faktorem momentální nepřesvědčivé výkonnosti akciových trhů.

Josef Kvarda

Analytik HighSky Brokers, a.s. - obchodník s cennými papíry I forex I komodity I akciové indexy

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • S&P 500: Smíšená výsledková sezóna, dnes data stavebnictví a Index průmyslu Fedu Philadelphie
    Červnový futures kontrakt hlavního akciového indexu S&P 500 klesá 0,4 % d/d na 2093. Na amerických burzách se včera zobchodoval...
  • S&P 500 stále blízko minim
    Aktuálně: Březnový kontrakt S&P 500 klesá 0,5 % vůči středečnímu závěru obchodování na 1898. Trh může navázat na vcelku příznivé uzavření středy po mizerném začátku. Ceny akcií citelněji klesaly s tím, jak lednový Index ISM služeb, resp. růst aktivity klíčového odvětví ekonomiky nečekaně silně klesly a sotva zůstávají solidní. Informace vzbuzuje minimálně obavy o výkonnost domácího segmentu americké ekonomiky. Oživení ve druhé části obchodní seance zajistil slábnoucí dolar a s tím související růst ceny ropy. Podindex Energie vzrostl 4,0 % a podindex materiálů 3,3 %. Slabost burzy v posledních týdnů vychází hlavně z obav ze slabosti čínské a světové ekonomiky, ale taky cen energií.
  • S&P 500 stále blízko rekordů
    Technický pohled a výhled: Dlouhodobě je výhled smíšený. Trh se pohybuje na křižovatce dlouhodobého trendu. Okraj širokého podpůrného pásma začíná 2063. Minimálně pro tento rok je pravděpodobnější dlouhodobější konsolidace s předpokladem udržení podpor 1934 - 1946, 1878 – 1902 a superklíčové podpůrné oblasti 1800 – 1859. V případě málo pravděpodobného scénáře už je propast s dílčími podporami 1729 a 1638. Rezistence představují rekordní maxima 2075, 2085, 2105 – 2109, 2125 – 2133 a přiblížení dlouhodobého růstového trendu na dostřel s cíli 2183, 2212, 2259, 2268 a 2413.
  • S&P 500: Trh balancuje nad propastí
    Aktuálně: Březnový kontrakt S&P 500 klesá 0,2 % d/d vůči středečnímu závěru obchodování na 1848. Včera ale hlavní akci...
  • S&P 500: Trh blízko maxim čeká na směr
    Červnový kontrakt S&P 500 klesá 0,6 % d/d na 2103. Index se pohybuje už řadu týdnů blízko historického maxima. Trh má ...
  • S&P 500: Trh čeká na produktivitu práce a mzdy
    Březnový futures kontrakt hlavního akciového indexu S&P 500 v mimoburzovním obchodování posiluje 0,8 % d/d na 2040. Úterý trh...
  • S&P 500: Trh čeká na Yellenovou
    Aktuálně: Prosincový kontrakt S&P 500 slábne na 2056 po, z hlediska zobchodovaných objemů, slabší středeční aktivitě. ...
  • S&P 500: Trh nevzdává rekordní maxima
    Aktuálně: Červnový kontrakt S&P 500 dnes roste vůči středečnímu závěru obchodování 0,4 % na 2068, přibli...
  • S&P 500: trh obnovuje býčí trend
    Zářijový futures kontrakt hlavního akciového indexu S&P 500 v mimoburzovním obchodování stagnuje d/d na 1945. Uplyn...
  • S&P 500: Trh spláchl poklesy z Číny, vzhůru na 1940
    Aktuálně: Březnový kontrakt S&P 500 klesá 0,3 % vůči středečnímu závěru obchodování na 1927. Včera byl trh pod tlakem ...
  • S&P 500: v záplavě dat trh stále na hlavní podpoře
    Aktuálně: Březnový kontrakt S&P 500 stagnuje d/d vůči středečnímu závěru obchodování na 1877. Včera ale hlavní akciové...
  • S&P 500 získal v ISM služeb růstový impuls
    Zářijový kontrakt S&P 500 klesá o 0,1 %  d/d na 2093. Včera hlavní americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq posilovaly...
  • S&P 500 zkouší únorová minima
    Červnový futures kontrakt hlavního akciového indexu S&P 500 klesá 0,7 % d/d na 2040. Technický pohled: Trh propady posledních dnů smetl...
  • S&P 500 – cíl 2479 bodů
    V noci na dnešek kurz překonal rezistenci 2469 bodů a dosáhl na nové lokální maximum 2474 bodů. Poté hodnota kontraktů mírně poklesla.
  • S&P 500 – čekaní na FED
    V pondělí kurz dosáhl na 2506 bodů, následovala konsolidace v úzkém cenovém pásmu. V současnosti se cena kontraktů poh...
  • S&P 500 – čtvrtá vlna
    Třetí vlna včera vytvořila nový rekord 2673 bodů. Následoval obrat, cena kontraktů sestoupila k supportu 2661 bodů, kde přišel další obrat.
  • S&P 500 – čtvrtá vlna?
    Během pátku propad výrazně zrychlil, dno se ustálilo na úrovni 2755 bodů. V noci na dnešek pak propad pokračoval, a to...
  • S&P 500 – čtvrtá vlna, pak růst
    Ze čtvrtečního dna je vidět růstová struktura o třech vlnách. V rámci čtvrté vlny nyní očekáváme výběry zisků. Poté přijde pátá vlna a další lokální vrchol. Ten očekáváme kolem hladiny 2800 až 2815 bodů. Po zakončení páté vlny může následovat několikadenní korekce způsobená výběrem zisků investorů.
  • S&P 500 – devět vln
    Dnešní obchodování začalo s nečekaně velký odstupem od pátečního závěru. Ode dna z poloviny listopadu můžeme vidět formaci o sedmi vlnách, přičemž se nyní nacházíme na počátku sedmé vlny. Pravděpodobné je pokračování růstového trendu v podobě dalších dvou vln, osmé a deváté.
  • S&P 500 – drobný ústup
    V noci na dnešek přišel drobný pokles, dna cena dosáhla na hladině 2806 bodů. Poté následoval malý odraz. Cena kontrak...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
GKFX
MIG Bank
FP Markets
reklama
Purple trading AI