Neděle 26. září 2021 02:08
reklama
Purple Trading Roadshow
reklama
Dukascopy
reklama
Dukascopy
reklama
ETX Capital

Který měnový pár je nejvíce volatilní a kolik pipů mají obvyklá denní pásma?

27.05.2015 12:05  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk
Asi každý, kdo se trochu pohybuje okolo forexu, si už někdy položil otázku, který z měnových párů je nejvíce volatilní a na kterém jsou průměrné denní pohyby největší. Udělal jsem pár rychlých testů na deseti nejobchodovanějších měnových párech a na datech za posledních deset let. Níže nabízím výsledky. Nejdříve ale ještě něco málo k metodologii. Na volatilitu se můžeme dívat v zásadě dvěma způsoby, a to jako na implikovanou (očekávanou, budoucí), nebo historickou veličinu. Implikovaná volatilita vychází z ocenění opcí a slouží jako velmi dobrý ukazatel míry nervozity trhu. Hodně z vás asi bude znát klasický index volatility pro index S&P500, který se nazývá VIX. Podobný VIX lze zkonstruovat prakticky pro každou akcii, měnu, nebo komoditu, na kterou jsou vypsány opce, které se obchodují alespoň na trochu likvidním trhu. Samotná hodnota implikované volatility pak vyjadřuje očekávaný procentuální výkyv podkladového aktiva s pravděpodobností zhruba jedné směrodatné odchylky (sigmy). Jinými slovy, je-li implikovaná volatilita páru EURUSD 13,3 %, trh věří, že se s přibližně 70% pravděpodobností kurz eurodolaru během následujícího roku bude držet v pásmu +/-;13,3 % od aktuální ceny. Implikovaná volatilita 10 nejvíce obchodovaných měnových párů vypadá za poslední rok následovně: Untitled Největší volatilitu momentálně trh očekává od měnových párů NZDUSD (13,5 %), USDCHF (13,4 %) a EURUSD (13,3 %). Nejmenší pak od měnových párů GBPUSD (9,3 %), USDJPY (9,4 %) a GBPJPY (9,7 %). Co se týče obřího skoku na USDCHF v lednu letošního roku, kdy se implikovaná volatilita dostala krátce až na 28,5 %, jedná se o důsledek intervence SNB, která přestala bránit v posilování franku, což vedlo k jeho 12,5% intradennímu posílení. Historickou volatilitu lze vyjádřit různými způsoby. Já si vybral obvyklou intradermální změnu, která je vyjádřena jako směrodatná odchylka (sigma) intradenních změn na daném měnovém páru. Takto vypadá rozdělení intradenních pohybů pro měnový pár EURUSD. Směrodatná odchylka dosahuje 0,61 %. Untitled1 U ostatních měnových párů pak vypadá situace následovně: Untitled Z největší intradenní volatility se tak v uplynulých letech mohl těšit měnový pár USDCHF se sigmou 1 %. Odstraníme-li ale z historických dat mimořádnou lednovou epizodu a následnou zvýšenou volatilitu, posouváme se spíše ke hranici 0,7 %. Za frankem následují měnové páry NZDUSD a AUDUSD, kde se denní pásmo pohybuje velmi často okolo 0,6 - 0,7 %. Měnové páry s nejmenším intradenním pásmem jsou pak GBPUSD, EURGBP a USDJPY, kde často intradenní změna nedosahuje ani půl procenta. Pro FX obcodníka však není důležitá ani tak samotná volatilita v procentech, jako pohyb měnového páru v pipech, který je výrazně ovlivněn velikostí samotného kurzu. V tomto ohledu si totiž měnové páry nejsou rovny, protože půlprocentní pohyb na GBPJPY způsobí v přepočtu na pipy více než dvojnásobný pohyb oproti měnovým párům EURGBP, NZDUSD, nebo AUDUSD. V pipech je tak intradenní range nejvyšší na měnovém páru GBPJPY, kde se denní pásmo velmi často dostává nad hranici 100 pipů, zaímco nejlínějším měnovým párem je s pouhými 34 pipy EURGBP.
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Které akcie splňují kritéria Kennetha L. Fishera?
    Správný výběr akcií není nic jednoduchého a to ani na velmi stabilním trhu. Na aktuálním trhu, kde od loňského května jdou akcie všemi směry, to je doslova nadlidský úkol. Jaká bude úroková sazba? Jsou nejistoty spojené s Řeckem konečně pryč? Vytvořila se na akciových trzích opět bublina? V posledních pěti letech šlo skoro vše nahoru, ale nyní to vypadá, že od srpna by se trh měl obrátit. Možná není vhodná doba na vstup do trhu. Zato je nyní čas na přečtení si o investičních guru a nalezení tak nového způsobu, jak být na trzích profitabilní.
  • Které akciové indexy jsou v již v korekčním pásmu? Co způsobilo ve středu volatilitu na trhu? Analýza Ropy, USD/CHF a EUR/CAD
    Finanční trh nás včera odpoledne překvapil nečekanou volatilitou. Podle tržních pohybů lze odhadovat, že nastal p...
  • Které evropské akcie jsou vhodné na doplnění portfolia
    Diverzifikace je důležitým nástrojem každého akciového portfolia. Nabízíme proto výběr z evropských akcií, které by mohly obohatit investiční portfolio. Jsou mezi nimi například akcie British Telecom, Henkel anebo Unilever.
  • Které společnosti budou růst díky COVID-19?
    Covid-19 ještě neřekl poslední slovo a rozvoj ekonomik bude narůstat nebo klesat podle kurzu pandemie. Nejobávanější mutací je dnes Delta, podle prognóz mohou však přijít i nové varianty a nikdo s jistotou nemůže říci, co přinese následující období. Pak jsou zde mnohé společnosti, kde se očekává pozitivní ekonomický růst navzdory šířícímu se viru.
  • Které styly strategického myšlení jsou úspěšné ve forexu?
    Strategie je důležitá, protože pomáhá rozdělit dostupné zdroje tak, aby se co nejlépe využil čas, energie, i investice. Strategie se obecně skládá z vytyčování cílů, stanovení akcí, a využívání zdrojů na to, aby byl cíl dosažen. Podle firmy missiofacilitators.com, která dělá výzkumy toho, jak moc podnikatelům pomáhá strategie, mají byznysy se strategickým plánem v průměru profit vyšší o 12 % než byznysy bez podobného plánu. Naneštěstí 70 % firem, které mají strategický plán, jej neprovedou a ztratí tím profit. Po výzkumu firem, které patří mezi nejúspěšnější na trhu, missionfacilitators.com zjistilo, že tyto firmy mají alespoň 1% přírůstek příjmu každý rok. Jak logicky, tak statisticky, je strategie výhodná jak pro firmy, tak pro individuální investory.
  • Které TOP americké společnosti budou v tomto týdnu zveřejňovat hospodářské výsledky? (22.02.2021)
    Na začátku tohoto týdne jsme svědky zvýšené rizikové averze na finančních trzích. Hlavním tématem zůstává růst úrokových sazeb v USA, což by mohlo být brzdou současné akciové rally. Guvernér Fedu Powell se v úterý a ve středu pravděpodobně v Kongresu nevyhne otázkám tímto směrem. Co se týká výsledkové sezóny, tak většina firem už své reporty za Q4 zveřejnila. Stále máme před sebou výsledky mnoha zajímavých společností, které ovlivní další dění na akciových trzích.
  • Které TOP společnosti budou v tomto týdnu zveřejňovat hospodářské výsledky? (15.02.2021)
    Dnešní obchodování na trzích je kvůli americkému Dni prezidentů omezené. Standardní seance dnes na Wall Street nezačne a také makrokalendář dnes fundamenty z USA nenabízí. Přestože se výsledková sezóna chýlí ke svému závěru, tak v tomto týdnu zveřejňuje své výsledky ještě množství zajímavých společností.
  • Které trhy sledovat před summitem G20?
    Summit G20 v Argentině může být nejdůležitější událostí ve zbytku tohoto roku. Očekává se, že se potkají americký a čínský prezident, kteří spolu budou hovořit o vzájemné obchodní smlouvě. Dopad této diskuze se tak může přenést daleko za počátek příštího roku. Vybrali jsme 3 trhy, které by mohly na výsledky summitu výrazně reagovat.
  • Které země jsou nejblíže bankrotu?
    Není žádné tajemství, že největší riziko defaultu existuje dlouhodobě ve Venezuele. V zemi která má sice jedny z nejvě...
  • KTERÝ BROKER JE V ČESKÉ REPUBLICE NEJLEVNĚJŠÍ?
    Během posledního desetiletí zaznamenaly on-line brokerské společnosti velký nárůst popularity. Mezi hlavní důvody této popularity patří rychlost, jednoduchost, bezpečnost a pro investory méně nákladný způsob využití všech výhod, které nabízí finanční trhy po celém světě. Čeští investoři nejsou výjimkou, jelikož se vždy snaží vyhledat toho nejlevnějšího a nejefektivnějšího on-line brokera na trhu.
  • Kterým směrem zavelí americká data? Dopoledne je zatím nevýrazné
    Evropské obchodování zatím nepřináší velké změny akciím, dluhopisům ani hlavním měnám. Z Číny jsme dostali slabá data v podobě indexu PMI pro sektor služeb - ten se propadl na 46,7 z 54,9 bodu. Čísla dolehla na asijské trhy, ale Evropa dopad příliš nepociťuje. Investoři si pravděpodobně počkají na odpolední údaje z amerického trhu práce, která mají potenciál ukázat trhům další směr.
  • Kto bude novým šéfom FEDu?
    Jednej, celkom dôležitej veci, sa však zatiaľ príliš nevenuje pozornosť – čo bude po tom, keď Yellenovej vyprší funkčné obdobie začiatkom februára. Nová osobnosť na čele FEDu totiž môže zmeniť smerovanie jeho politiky a maž tým pádom významný vplyv na dolár a akcie.
  • Kto môže nasledovať Turecko a Argentínu? (Prehľad zraniteľnosti rozvíjajúcich sa ekonomík)
    Ako som prisľúbil v pondelkovom poste ku kolapsu tureckej líry a argentínskeho pesa, tak som pripravil prehľad zraniteľnosti popredných emerging markets mien. Vybral som 10 najväčších emerging ekonomík (nepočítam tam ázijské tigre a postsocialistické krajiny EÚ, ich meny sa podľa mňa riadia inými zákonitosťami a podľa mňa do tejto kategórie nepatria) plus dve ďalšie (J. Afrika, Čile), ktorých meny je tiež možné obchodovať prostredníctvom XTB. Spolu majú tieto ekonomiky podiel na globálnom nominálnom HDP okolo 30%.
  • K tomu všemu ještě zvedat sazby? Náladě na trzích dnes neprospěl Trump ani data
    Měnový výbor Fedu se chystá ke svému poslednímu letošnímu zasedání a Donald Trump se jakoby náhodou znovu připomněl s jeho kritikou. Podle amerického prezidenta je neuvěřitelné, že centrální bankéři vůbec zvažují další zvýšení sazeb, když "dolar je velmi silný, inflace skoro žádná, vnější svět letí do povětří, Paříž hoří a Čína míří dolů".
  • Kto okrem Mexika je v najväčšom ohrození prípadného amerického protekcionizmu?
    Predpokladajme, že sa Trump rozhodne viesť so zvyškom sveta obchodnú vojnu (čo nie je ani zďaleka isté, lebo pre viaceré protekcionistické opatrenia by musel nájsť podporu v Kongrese, ktorý nie je až tak protekcionisticky naladený). Najväčší priamy dosah by to malo na krajiny, ktoré majú vysoký podiel exportov do USA na HDP. Pozrel som si štatistiky (porovnával som importy do USA a HDP zo Svetovej Banky) a na prvom mieste sa ako sa všade uvádza umiestnilo Mexiko s podielom exportov do USA zhruba na úrovni 25%.
  • Kto opustí eurozónu?
    Spoločnosť Sentix robí každý mesiac prieskum na vzorke tisíc investorov o tom, ktoré tri krajiny opustia eurozónu najbližší rok. Výsledky zverejňuje vo svojim Euro break-up indexe. Posledné výsledky priniesli prekvapenie – najrizikovejšia krajina na odchod z eurozóny už nie je Grécko. Stalo sa ním Taliansko.
  • Ktoré banky sú najrizikovejšie?
    Bazilejská BIS zverejnila report o finančných tokoch v roku 2016. Najzaujímavejšou v ňom je tabuľka varovných indikátorov stresu v bankových sektoroch krajín. BIS meria rizikovosť bánk pomocou troch indikátorov: medzery dlhu k HDP, medzery cien domov a pomeru dlhového servisu. Detaily uvádza priložená tabuľka.
  • Ktoré z popredných mien sú najbližšie k zvyšovaniu sadzieb a ktoré najďalej?
    Centrálne banky o svojej politike rozhodujú predovšetkým na základe dvoch ukazovateľov. Po prvé je to odchýlka infláci...
  • Kto sa bojí Trumpa najviac?
    Hneď v prvom týždni svojej vlády stihol Trump skritizovať množstvo štátov za ich pochybnú ekonomickú politiku – od Mexika až po Japonsko. A tak sa môžeme pýtať, ktorý politik sa bojí Trumpa najviac? K trojici najväčších favoritov okrem mexického a čínskeho lídra patrí aj japonský premiér Abe. Ide mu o veľa.
  • Kto si odnesie záchranu španielskych bánk?
    Na trhu aktuálne sledujeme situáciu, keďže napriek prepadom eura nevidíme výraznejší prepad rizikových aktív, komodity aj akcie...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple Trading Roadshow