Smíšená data z trhu práce USA přivedli ke spadnutí indexu S&P 500.

Minulý pátek byla publikována očekávaná zpráva z ministerstva práce USA, a má v sobě informaci o množství nově vytvořených pracovních míst v ekonomice, a takže úroveň nezaměstnanosti.

Podle dat ministerstva práce USA, v březnu bylo vytvořeno 192 tisíce pracovních míst, což bylo horší, než experti předpovídali – 200 tisíc.

Úroveň nezaměstnanosti při tom se nezměnila a činí 6,7%, i když analytici očekávali snížení do 6,6%


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Slabá data na první pohled byly přijaty účastníky trhu jako důvod hrát na povýšení akciových indexů a prodat dolar USA proti ostatním měnám.

Hlavní idea – čím horší jsou data z trhu práce, tím jsou větší šance, že Federální rezervní systém (FRS) pozastaví zkrácení programu „kvantitativního uvolňování“ QE3. Na těchto očekáváních index S&P 500 znovu přepsal historický maximum a je poblíž úrovně 1900 bodů.

Však jestli se podíváme na detailní data od ministerstva práce USA, zprava z trhu práce už nevypadá tak mračně.

Data o množství vytvořených pracovních míst za únor měli značnou korekci směrem ke zvětšení ze 175 tisíc do 197 tisíc pracovních míst.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Druhý pozitivní moment, skryty ve zprávě, je zvětšení úrovně účasti v pracovní síle (Labor Force Participation Rate) z 63% do 63,2%.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.

Úroveň účasti v pracovní síle činí vztah množství pracovní sily k celkovému množství dospělých obyvatelů, v procentech. Čím větší je tento ukazetel, tím více zdatných obyvatelů jíž pracuje nebo aktivně hledá práci.

Americká ekonomika pokračuje ukazovat dobrá tempa vytvoření pracovních míst, a množství lidi, které se vrátili na trh práce, stále roste, to znamená, že FRS nemá ostrou potřebu zkrácení programu QE3.

Tímto způsobem, trh USA ztrácí driver růstu, a vzhledem k silné překoupenosti indexu S&P 500 logickým krokem bude technická korekce, která přišla zrovna minulý pátek, podle výsledků které index klesl na 1,25%.

Dnes S&P 500 pokračuje v klesání a ztráty se pohybuji kolem 0,5%.

Z technického hlediska, index vypadá jako lokálně přeprodaný. Býčí divergence na časovém grafu ukazuje na možnou změnu trendu. Předpokládáme, že v nejbližší době index S&P 500 bude se snažit o korekci, nejbližší cíli které jsou 1870 a 1885.

Však jestli úroveň podpory 1850 bude úspěšné překonán, index může pokračovat v klesnutí. Nejbližšími cíli na ponížení, podle našeho názoru, budou body 1832, 1820 a 1795 bodů.


Klikněte na obrázek pro zvětšení.


Tato informace je analytickým přehledem kapitálových a FX trhů. Uvedený materiál a obsažené informace jsou investičním výzkumem a nesmí být považovány za poskytování rad k investování pro potřeby práva Investičních Firem 144(I)/2007 Kyperské republiky nebo za jakoukoliv jinou osobní radu, která se vztahuje na určité typy transakcí s určitým typem finančních nástrojů.

Čtěte více

• Sme svedkami ďalšej technologickej bubliny? Skôr nie ako áno.
  Po prepadoch akcií Facebooku a Twittru, ktoré síce vykázali relatívne slušné kvartálne hospodárske výsledky, sklamal však rast ich nových používateľov, sa opäť začalo diskutovať o tom, či tu nemáme novú technologickú bublinu.
• Sme svedkami prvých náznakov praskania realitnej bubliny v Kanade?
  Už dlhšie upozorňujeme, že na kanadskom trhu s bývaním nie je všetko v poriadku. V súčasnosti sú medzi západnými ekonomikami kanadské domácnosti piate najviac predĺžené – dlh ich domácností k HDP dosahuje takmer 100 % a už teraz je vyšší ako v USA pred krízou. Navyše Kanada patrí k tým krajinám, ktorým dlh domácností k HDP prudko rastie a majú aj vysoký verejný dlh (na rozdiel od napr. Austrálie, Švajčiarska, či Dánska), takže riziká sú o to vyššie:
• S milionem jen tak?
  Jak si „nanečisto“ vyzkoušet, co obnáší obchodování s měnami, zlatem nebo třeba ropou? Zkuste soutěžení s virtuálním milionem!
• Smíšená Amerika, červená Evropa a rostoucí euro. Trhy vstřebávají výsledky i Čínu
  Do dnešního dne evropské trhy vstupovaly pod negativním dojmem včerejšího výběru zisků v USA. Ztráty na akciích se v případě klíčových evropských indexů pohybují kolem 1 procenta. Wall Street je na tom po otevření smíšeně, když dolů míří největší sektor - technologie. Zatímco index S&P 500 se nyní drží lehce v plusu, Nasdaq sbírá další ztráty. Pražská burza dnes naprosto zapadá do vývoje v západní Evropě.
• Smíšená data čínské inflace ponechávají další vývoj měnové politiky v nejasnosti
  Během asijské obchodní seance se veškerá pozornost soustředila na číns...
• Smíšená data evropským akciím směr neukázala, dluhopisům se však daří
  Úvodem týdne stihlo Japonsko zklamat výkonem své ekonomiky za 3Q, když HDP klesl nečekaně výrazně (-0,8 % q/q). Naopak Čína dodala údaje o maloobchodu (+4,9 % y/y) a průmyslové výrobě (+3,5 % y/y), jejichž tempo se oproti minulému měsíci zlepšilo a překonalo odhady. Výkon asijských trhů je převážně pozitivní, ale Evropa znovu sklouzává k nepřesvědčivému vývoji.
• Smíšená data o maloobchodních tržbách z eurozóny ➡️ Reakce EURUSD je utlumená
  V říjnu maloobchodní tržby v eurozóně zůstaly meziměsíčně prakticky beze změny, když dosáhly 0 % – mírně pod očekávaným růstem 0,1 %, a zároveň zopakovaly předchozí hodnotu. Meziročně však tržby vzrostly o 1,5 %, čímž překonaly jak odhad (1,3 %), tak předchozí údaj (1,2 %). Data odrážejí mírný růst spotřeby v regionu, zatímco krátkodobý vývoj zůstává převážně stabilní.
• Smíšená data o maloobchodních tržbách z Kanady
  Maloobchodní tržby v Kanadě za duben vzrostly o 0,8 % meziměsíčně(očekávání: 0,7 %; předchozí: -0,4 %).
• Smíšená data z amerického trhu bydlení 🗽 Měsíční cenový index mírně nižší
  US House Price Index MoM: -0,2 % (Odhad -0,1 %; Předchozí -0,2 %).
• Smíšená data z trhu práce USA přivedli ke spadnutí indexu S&P 500.
  Minulý pátek byla publikována očekávaná zpráva z ministerstva práce USA, a má v sobě informaci o množství nově vytvo...
• Smíšená data z trhu práce ve Spojeném království📌PPI v Německu klesl více, než se očekávalo
  Změna zaměstnanosti ve Spojeném království dosáhla necelých 18 tisíc pracovních míst, oproti očekávání téměř 19 tisíc a předchozím 20 tisícům. Sezónně očištěná hodnota však ukázala mnohem výraznější pokles o -43 tisíc, ve srovnání s očekávanými -20 tisíci a předchozím výsledkem -38 tisíc. Meziroční růst mezd vzrostl na 4,7 %, mírně nad konsenzem 4,6 %, a zůstal nezměněn oproti předchozímu údaji.
• Smíšená nálada na trzích na závěr týdne
  Páteční obchodní seance na Wall Street jen podtrhla mizerný týden a již podruhé v řadě byla v souhrnu pěti obchodních dní záporná. Průmyslový Dow Jones Industrial Average posílil o 0,3 %. Jedním z tahounů byly společnosti z energetického sektoru, ten uzavřel seanci v zisku 1,6 % (Chevron +2,01 %, Exxon Mobil +1,53 %). Třetí slabé obchodování v týdnu zaznamenal technologický index Nasdaq Composite. V pátek index oslabil o 0,68 %, Nvidia -3,62 %, AMD -2,41 %, Lam Research -5,01 %. Jižním směrem byly i v pátek taženy akcie automobilek Ford -0,08 % a General Motors -0,78 %. Negativní sentiment kolem čínských akcií, i tak by se dal shrnout páteční obchodní den. Ceny akcií určovala zpráva k realitnímu gigantovi Country Garden a obavy z deja vu, Alibaba -3,52 %, Baidu -4,10 %.
• Smíšená obchodní seance na zámořských trzích
  Nejméně vydařený obchodní den včera ukázal průmyslový Dow Jones Industrial Average, jenž odevzdal 0,6 %. Přeci jen o něco lépe se vedlo technologickému indexu Nasdaq 100, který zakončil obchodní den v lehkém plusu. Lví podíl na solidním výsledku indexu mají akcie Alphabet, které narostly o více jak 2 %.
• Smíšená odpolední data ulevila dolaru, analýza CHF/JPY
  Soukromí zaměstnavatelé ve Spojených státech v červenci vytvořili 179 000 nových pracovních míst, mírně nad odhady trhu 171 000. Růst za červen byl revidován mírně výš na 176 000 z původně uváděných 172 000 nových pracovních míst. Údaj ADP bývá sledován jako předzvěst širší zprávy ministerstva práce o tvorbě nových pracovních míst mimo zemědělský sektor (NFP) a míře nezaměstnanosti, které vyjdou v pátek. Údaj NFP zahrnuje vedle soukromého i veřejný sektor.
• Smíšená odpolední data z USA zamíchala karty na trhu
  Očekávaný výsledek HDP eurozóny přinesl zcela jednoznačně zklamání. Ekonomika států platících eurem posílila v prvním čtvrtletí jen o 0,2 procenta...
• Smíšená seance v zámoří
  Americké akciové tituly dnes hledají směr. Mdlé obchodování se váže na široce očekávaný report z trhu práce, který může naznačit směr jakým bude centrální banka profilovat své sazby. Široký index S&P 500 roste o necelé dvě desetiny procenta, Dow Jones klesá pod tíhou zdravotnického sektoru a technologický index Nasdaq naopak roste, protože se daří těžkým váhám v čele s Nvidií. Vyztužení celému trhu dnes poskytují banky, když FED oznámil parametry stress testů pro rok 2025 a analytické komentáře nastavení těchto testů hodnotí kladně.
• Smíšené čtvrtletní výsledky společnosti Apple, po seanci pokles kotací o 1,35 %📱
  Společnost Apple (AAPL.US) právě zveřejnila výsledky za čtvrté čtvrtletí svého fiskálního roku. Zde jsou klíčové podrobnosti zprávy.
• Smíšené firemní výsledky trhům spíše pomáhají, americký průmysl naopak nepotěšil
  Růst, který jsme dopoledne sledovali na evropských akciových trzích, se následně přenesl do Ameriky. Mezidenní zisky jsou sice skromné, ale většina hlavních indexů se drží v zeleném. Na dluhopisovém poli vidíme nárůst delších amerických výnosů, zatímco německé zůstávají skoro beze změny. Eurodolar se během dne trochu rozkýval, ale jasný směr stále nemá a obchoduje se kolem 1,1300. Pod tlak se však odpoledne dostala britská libra. Výraznější, zhruba jednoprocentní ztráty, dnes registruje zlato.
• Smíšené obchodování a čekání na Bidenův plán
  Akciové trhy v Evropě jsou na tom dopoledne smíšeně, ale jejich kondice se postupně zlepšuje. Na jihu (FTSE MIB, IBEX 35) vidíme slušný růst, jádro eurozóny (DAX, CAC 40, AEX) je poblíž včerejšího závěru a Londýn klesá o 0,3 pct. Výnosy se drží výš po včerejším nárůstu, dopoledne se však spíše konsolidují. Eurodolar koriguje ztráty a dostává se nad 1,1740.
• Smíšené obchodování - Boeing zůstává zátěží, brexit rizikem. Zájem o dluhopisy stoupl
  Oproti včerejší Americe a dnešní Asii začalo obchodování v Evropě už méně optimisticky a během dne se situace ještě o něco zhoršila. Nedá se říci, že by na tom byly hlavní akciové indexy vysloveně špatně, ale sledujeme zde už pouze smíšený vývoj při malých změnách ze včerejšího závěru. Amerika na tom odpoledne není o mnoho lépe.