Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
15.07.	04:00	CNY	Index cien výrobcov (PPI)		y	Jun	%	6,8	7,1	6,4
15.07.	04:00	CNY	Hrubý domáci produkt (GDP)	!	y	2Q	%	10,5	11,9	10,3
15.07.	04:00	CNY	Index spotrebiteľských cien (CPI)		y	Jun	%	3,3	3,1	2,9
15.07.	04:00	CNY	Maloobchodné tržby	!	y	Jun	%	18,8	18,7	18,3
15.07.	04:00	CNY	Priemyselná výroba	!	y	Jun	%	15,1	16,5	13,7
15.07.	06:00	Jap	Rozhodnutie o sadzbách BOJ	!	m	Jul	%	0,1	0,1	0,1
15.07.	14:30	US	New Yorkský prieskum výroby		m	Jul	i	17,5	19,57	5,08
15.07.	14:30	US	Pokračujúce žiadosti o podporu		t	Jul	tis	n/a	4413	4681
15.07.	14:30	US	Nové žiadosti o podporu		t	Jul	tis	450	454	429
15.07.	14:30	US	Jadrový index cien výrobcov		y	Jun	%	1,1	1,3	1,1
15.07.	14:30	US	Index cien výrobcov (PPI)		y	Jun	%	3,1	5,3	2,8
15.07.	14:30	US	Jadrový cenový index PCE		m	Jun	%	0,1	0,2	0,1
15.07.	14:30	US	Index cien výrobcov (PPI)		m	Jun	%	-0,1	-0,3	-0,5
15.07.	15:15	US	Využitie výrobných kapacít		m	Jun	%	74,2	74,1	74,1
15.07.	15:15	US	Priemyselná výroba		m	Jun	%	0,0	1,3	0,1
15.07.	16:00	US	Prieskum philadelphského FEDu		m	Jul	i	10	8	5,1
15.07.	16:30	US	U.S. zásoby zemného plynu		t	Jul	mld	81	78	78

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

15.07.2010 08:12

FX sumarizácia Ázia

Nočným obchodovaním vládli dve udalosti ...po prvé negatívne revízie ekonomického výhľadu FEDu v júnovej zápisnici FOMC a po druhé výsledky čínskej ekonomiky za 2Q...oba faktory preferovali skôr negatívnejší výhľad pre rizikovo naladených investorov na finančných trhoch... FX trhy však napriek poklesu ázijských akciových trhov (reakcia hlavne na negatívnejšie čínske dáta) dokázali prijať čísla s chladnou hlavou (EURUSD 0,00%, GBPUSD 0,05%)... straty tak zaznamenali iba FX páry bytostne závislé na raste akciových trhov - carry tardes (EURJPY -0,30%, USDJPY -0,30%, GBPJPY -0,25%).... najvýraznejšie prepad čínskej ekonomiky pocítili komoditné meny (AUDUSD -0,62%, NZDUSD -0,54%)...

15.07.2010 08:30

Ázijské akciové trhy (sumarizácia)

Počas noci sme videli ráznejší ústup akciových trhov po tom ako na ne začala dopadávať séria negatívnych správ a výrokov: 1. Slabšie maloobchodné tržby z USA, 2. Slabšie čísla rastu čínskej ekonomiky za 2Q ("len" 10,3% vs. 10,5% očakávania a 11,9% za 1Q 2010 na ročnej báze). Z Číny prišla však aj ďalšia fundamentálna mizéria v podobe podkonsenzových maloobchodných tržieb či priemyselnej produkcie za jún. 3. Zápisnica FOMC ponúkla značne medvedí výhľad na US ekonomiku (zníženie výhľadu rastu, zvýšenie odhadu miery nezamestnanosti), no zároveň sa centrálni bankári vyjadrili, že ekonomika nepotrebuje nateraz žiadne ďalšie menové stimuly (aj keď to v budúcnosti nevylúčili v prípade ďalšieho zhoršovania situácie a hrozby deflácie). Celkovo sme tak videli benchmark regiónu MSCI Asia Pacific s prepadom 0,7% a tesne pred záverom je situácia na parciálnych indexoch nasledujúca:Nikkei -1,12%, Hang Seng -0,28%, Shanghai -0,81%, ASX 200 (austrálsky) -0,44%.

15.07.2010 08:31

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy sme boli svedkami pokojnej seansy. Ropa sa obchodovala do strany, a to aj napriek horším výsledkom priemyselnej produkcie z Číny za jún V porovnaní s uzatváracou cenou z parketu burzy NYMEX zo včera stráca cca. 0,5%, keď sa obchoduje v okolí 76,60 USD za barel (CLQ0). Zlato počas ázijskej seansy mierne posilnilo (intradenne XAUUSD +0,22%, XAUEUR +0,32%), pričom profitovalo jednak zo slabších výsledkov z Číny, no predovšetkým profitovalo zo včerajšej zápisnice FOMC, v ktorej sa uvádza, že "výhľad rastu ekonomiky sa znižuje, nezamestnanosť v US ekonomike by mala ešte narastať a inflačné tlaky sa znižujú, dokonca sa možno obávať tlakov deflačných". Mierne si počas ázijskej seansy polepšilo aj striebro a platina obchodované na COMEXe a zemný plyn Henry hub obchodovaný na burze NYMEX. Tieto zisky sú však zatiaľ iba mierne a nemožno ich považovať zatiaľ za udržateľné. V priebehu niekoľkých minút by ich totiž komodity mohli stratiť, a to už počas európskej seansy. Kľúčový pre vývoj cien komodít by dnes mohol byť predovšetkým menový pár EURUSD. Prípadné posilnenie USD bude pochopiteľne znamenať tlaky na pokles cien komodít, naopak pokračovanie menového páru v raste otvára komoditám priestor pre ďalší rast...

15.07.2010 08:38

Bank of Japan

Ponechala úrokové sadzby počas nočného rozhodnutia na nezmenenej úrovni 0,1%...včera i MMF sa relatívne neutrálne vyjadril k reforme verejných financií japonskej vlády a vyžiadal si presnejšie korky a údaje...

15.07.2010 09:18

Fundamentálny výhľad dňa

V predpoludňajších hodinách bude zverejnení mesačný buletín ECB, ktorý by však mal obsahovať informácie z poslednej tlačovej besedy prezidenta ECB Tricheta. US ekonomika prináša čiastkové dáta trhu v podobe nových a pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti a prieskumy výroby NY a philadelphského FEDu. Pre výrobný sektor budú dôležité i výsledky júnovej priemyselnej produkcie americkej ekonomiky. Na starom kontinente by kolorit mohli dotvárať výsledky aukcie španielskych vládnych 15-ročných dlhopisov (pri súčasnom vysokom výnose však očakávame umiestnenie takmer celej odhadovanej výšky 3 mld. EURo).

15.07.2010 10:12

Očakávané udalosti dňa

Medzi kľúčové udalosti dnešného, ktoré by mohli výraznejšie ovplyvniť obchodovanie patria makrodáta z US ekonomiky. Najskôr o 14:30 hod. to budú nové a pokračujúce žiadosti o podporu a výsledok empire manufacturing za júl, ktoré budú zverejnené spolu s inflačnými dátami (PPI) za jún. O 15:15 hod. bude nasledovať výsledok priemyselnej produkcie a využívania kapacít za jún a o 16:00 hod. ešte prieskum výroby podľa philadelphského FEDu. Predovšetkým tieto makrodáta by mohli dnešné obchodovanie ovplyvniť. Pozornosť obchodníkov sa bude upriamovať aj na kvartálne výsledky hospodárenia banky JP Morgan (podľa očakávaní 12:30 hod.) a po zatvorení US akciových trhov na výsledky Google. Obchodovanie by počas dňa mohlo ovplyvniť aj hlasovanie v US Senáte ohľadom reformy finančného sektora. Nie je však zatiaľ isté, či hlasovanie prebehnú už v priebehu dnešného dňa, no indície napovedajú tomu, že by sa mohlo hlasovať už dnes.

15.07.2010 12:25

Komodity (dopoludňajšia sumarizácia)

Dopoludnia prialo býkom, keď sa ropa dostala už do zelených čísiel. Nahor ju vytiahol predovšetkým znehodnocujúci USD, ktorý stráca výrazne na úkor eura (EURUSD intradenne +0,4%) a čiastočne aj akcie, ktorým sa darilo vymazávať straty. Zlato výraznejší pohyb nezaznamenalo, keď pohyby počas dopoludnia súviseli viac menej iba s pohybmi na menových pároch. Popoludnia bude podstatne zaujímavejšie a je potrebné sa pripraviť na vyššiu volatilitu. Už o necelých 5 minút by mali byť zverejnené kvartálne výsledky hospodárenia banky JP MorganChase & Co. a následne nás počas dnešného dňa čakajú zaujímavé makrodáta z US ekonomiky...

15.07.2010 12:32

US Akcie

J.P.Morgan zisk na akciu v 2Q 1,09 USD/akcia (predpoklad 0,71 USD/akcia)...príjmy 25,1 mld. USD (predpoklad 25,33 mld. USD) ...

15.07.2010 13:30

Európske akciové trhy (dopoludňajšia sumarizácia)

Po slabom začiatku zatienenom negatívnymi správami z Číny a dozvukmi biednych US makrodát z predchádzajúceho dňa vychádza nad trhmi slnko ziskov. Je to okamžitá reakcia na priam dych vyrážajúce kvartálne čísla JP Morgan k porovnaniu s očakávaniami. I keď výsledky boli de facto oproti 1Q slabšie (a navyše značnú časť zisku spôsobilo rozpustenie rezerv), čo stále u nás vyvoláva pochybnosti nad udržateľnosťou ziskov akciových indexov. Najmä keď si pozrieme štruktúru ziskových indexov: V popredí sú defenzívne sektory zdravotníctva a spotrebiteľských statkov a finančný sektor je stále najslabší. Dopoludňajšia bilancie je teda: Eurostoxx 600 +0,17%, FTSE +0,10%, DAX +0,36%,CAC +0,27%.

15.07.2010 13:33

FX sumarizácia dopoludnia

Pozitívne dáta US firemného sektora v podobe výsledkov J.P.Morgan poslali USD opätovne do defenzívy (EURUSD 0,57%, GBPUSD 0,60%)...treba však povedať, že od rána sledujeme silný technický odraz na EURUSD a GBPUSD, ktorý predchádzal fundamentálnym výsledkom...

15.07.2010 16:18

FX sumarizácia

Prílev negatívnych dát (prieskumy výroby, trh práce) z US ekonomiky podporujúci obavy o návrat ekonomiky do recesie podporuje ďalšie zisky na EURUSD (1,02%) a GBPUSD (0,65%)... riziko na trhu rastie, čo podporuje i návrat 10-ročných benchmarkových USD vládnych dlhopisov výnosmi pod 3% p.a, čo je i prípadným výsledkom obáv o druhé kolo kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky FEDu....EUR tak získava i na základe rastu medzibankových sadzieb a normalizácie finančného sektora (úrokový diferenciál v prospech EURa).... stále platí, že prielomom klesajúcej trendovej línie od decembrových miním sa EURUSD otvoril výrazný potenciál nahor minimálne k 1,30...

15.07.2010 16:38

Komodity (popoludňajšia sumarizácia)

Napriek oslabovaniu dolára sme videli prepad cien komodít, najmä po sérii katastrofálnych makrodát z US ekonomiky (Empire manufacturing, Philly FED a trh práce), čo naznačuje spomaľovanie US ekonomiky, čo samozrejme automaticky otvára aj otázku pomalšieho rastu dopytu po komoditách. Mizéria US makrodát tak pokračuje, navyše dnes sme videli aj pokles PPI, čo znamená, že inflačné riziká v US ekonomike klesajú, čo znižuje atraktivitu ropy či zlata ako inflačného hedgu.

15.07.2010 16:48

US akciové trhy (popoludňajšia sumarizácia)

Aj keď mali US akciové futures tendenciu mierne získavať pred otvorením trhov vzhľadom na lepšie "headline" číslo zisku JP Morgan za 2Q 2010, séria slabých US makrodát spôsobila, že býkom prešla chuť púšťať sa do nákupov a navyše skeptici pripomenuli, že navonok skvelé číslo JP Morgan nie je až natoľko skvelé, keďže znamená pokles zisku oproti 1Q 2010 a navyše významná časť zisku bola dosiahnutá účtovým "trikmi" rozpustenia rezerv. Na slabé US makrodáta reagovali pádom aj európske akciové trhy. Celkovo tak bilancia v Európe: Eurostoxx 600 -1,22%, DAX -1,04%, CAC -1,43%, FTSE -1,0%, Bilancia prvej hodiny US obchodovania: Dow -1,02%, SP 500 -1,1%, Nasdaq Composite -1,15%.

15.07.2010 20:57

US Akcie

Reforma finančného sektora bola v senáte definitívne schválená pomerov hlasov 60:39. Reformu tak musí podpísať len prezident Obama.

15.07.2010 21:39

US Akcie

SEC práve oznamuje, že o 22:45 CET zverejní veľmi dôležitý oznam... Trhy špekulujú, že pravdepodobne ide o dohodu s bankou Goldman Sachs... Akcie spoločnosti spikli nahor a pridávajú intradenne 4%... Silným rastom reagujú aj US indexové futures.

15.07.2010 21:52

FX Sumarizácia

Koleso "šťastia" doteraz svietilo na dolár, ktorý profitoval z problémov v Európe s dlhovou krízou. Posledné týždne sa ale koleso opäť otáča a na zelenú bankovku začínajú padať tiene obáv o zdravotný stav US ekonomiky. Posledné makrovýsledky totiž nie sú vôbec oslňujúce. Výnimkou neboli ani tie dnešné, kedy dva výsledky prieskumov výroby: z New Yorku a z Philadelphie skončili horšie než očakávania. Dolár tak oproti košu mien oslabil o 1,09%, najviac ale oproti euru (EURUSD) -1,36% a libre (GBPUSD) -1,17%. Naopak v úzadí sa držali komoditné meny vzhľadom na pokles cien komodít a slabší výsledok rastu HDP z Číny počas noci.

15.07.2010 21:56

Sumarizácia komodity

Na prudké oslabenie doláru dnes komodity príliš nereagovali, nakoľko ich ceny stiahol nadol slabší výsledok ekonomického rastu Číny za 2Q. Ropa si tak dnes odpisuje 0,2%, zlato je bez zmeny. Najvýraznejší pohyb sme ale mohli vidieť pri zemnom plyne, ktorý dnes vyletel o 6,8%. Podľa traderov stáli za týmto pohybom párové stratégie, kedy obchodníci začínajú viac preferovať zemný plyn než ropu ako aj vyjadrenia zo senátu, že daňové stimuly pre nákladné automobily na zemný plyn by mohli byť schválené veľmi skoro.

15.07.2010 22:12

US Akcie Sumarizácia

US akciové trhy dnes zažili deň ako na hojdačke. Počas európskeho obchodovania situácia ešte nasvedčovala, že akcie dnes pôjdu na nové tohtomesačné maximá, kedy banka JP Morgan Chase zverejnila veľmi silný zisk na akciu, no následne slabšie makrofundamenty stiahli akcie nadol. Oporu ale následne našli v dvoch správach: prvou boli správy, že Komisia pre cenné papiere a burzy a banka Goldman Sachs dospeli k dohode pri vyšetrovaní banky z podvodu a druhou správou bolo vyjadrenie spoločnosti BP, že testovanie zariadenia určeného na utesnenie poškodeného vrtu v Mexickom zálive zatiaľ funguje. Akciový index SP500 si nakoniec pripísal zisk 0,12%, no benchmark Dow Jones ukončil obchodovanie v strate 0,07% a nerozšírili sériu siedmych prírastkov.

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek ECB zvedne sazby. Jaký to bude mít dopad na české domácnosti?
  Evropská centrální banka ve čtvrtek nejspíš zvýší úrokové sazby podruhé za tři měsíce. O šest dní později rozhodne o sazbách americký Fed a hned den nato Česká národní banka. Směr je již jasný. Tyto rozhodnutí napoví, jak rychle budou úrokové sazby růst.
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.