Pátek 29. březen 2024 16:05
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
CapXmaster
reklama
CapXmaster

Španělé zvažují, že sanaci bank zaplatí i akcionáři a držitelé dluhopisů. O pomoc požádají v pondělí

22.06.2012 18:23  Autor: Patria  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Vláda krizí zasaženého Španělska zvažuje, že ztráty plynoucí z restrukturalizace španělského bankovního sektoru ponesou také akcionáři bank a investoři do juniorního dluhu. Neoficiální informaci přinesly zdroje seznámené s úvahami. Oficiální je pak prohlášení španělského ministra hospodářství de Guindose, že země v pondělí oficiálně požádá o finanční pomoc EU pro španělské banky.

Podmínka, aby také akcionáři bank a držitelé juniorního dluhu nesli svůj podíl na ozdravění španělských bank, je součástí podmínek pro uvolnění finanční pomoci EU španělským bankám do rozsahu 100 miliard eur. Chránění od ztrát mají být dle zdrojů investoři do podřízených instrumentů typu preferenčních akcií. „Mnoho retailových klientů shledávalo preferenční akcie jako bezpečnou investici typu depozit, Španělé musejí dobře zvážit kroky, které nepoškodí důvěru investorů,“ uvedl uvedl John Barden, manažer londýnského fondu Matrix Alternative Asset Management.

Podobné sdílení nákladů s investory bank bylo nasazeno v rámci řešení bankovní krize v Irsku. V roce 2010 následkem prasknutí realitní bubliny a dopadů na banky Irsko zavedlo zvláštní legislativu, který umožnila přenesení ztrát také na juniorní držitele bankovního dluhu. „Evropští činitelé by se měli poučit ze zkušeností Irska. Rekapitalizovat banky a zároveň přenést správu na národní vládu zřejmě jen dále ztěžuje její břemeno,“ uvedl ale dnes irský ministr financí Michael Noonan.

ECB tehdy důrazně odmítla plán sdílení nákladů také s držiteli seniorního dluhu, což by podle ní podkopalo důvěru ve finanční systém jako celek. V oficiální rovině španělský ministr hospodářství de Guindos uvedl, že země nemá v plánu uvalit ztráty na držitele dluhopisů. „Nic takového,“ reagoval dnes v Lucemburku.

Stejný zdroj uvedl, že španělská vláda zvažuje posílení pravomocí regulátora tak, aby mohl omezovat prodeje ztráty absorbujících cenných papírů (tedy například preferenčních akcií) retailové klientele. „Ty neměly nikdy být prodávány drobným investorům,“ reagoval ministr Luis de Guindos. Regulátor v tomto ohledu selhal, řekl ministr již 5. června v senátu. Dle dat centrální banky prodaly španělské banky skrze svoji pobočkovou síť drobným investorům preferenční akcie za 22,4 miliardy eur.

Bail-in pravidla, která by umožnila přenesení ztrát i na seniorní věřitele, zvažují evropští politici, stejně tak v případě derivátů. Pravidla by obsahovala pobídky pro investory k účasti v případě restrukturalizace emitující banky. Vklady přijímající banky ve Španělsku mají dle posledních dostupných dubnových dat centrální banky 241 miliard eur akciového kapitálu. O podmínkách pomoci nestabilním španělským bankám i k posílení celého sektoru se jedná, uvedl zdroj seznámený s obsahem rozhovorů. Mají obsahovat parametry likvidity i poměru úvěrů ke vkladům (LTD). 

Španělská vláda v pátek potvrdila, že v pondělí 25. června podá oficiální žádost o finanční pomoc EU pro bankovní sektor. Detailní podmínky včetně rozsahu pomoci by měly být známy do 9. července. Nevyloučila přímé použití peněz pro problémové banky. Na tuto možnost údajně tlačí Německo a severské ekonomiky. Investoři a ekonomové se obávají, že „průtok“ přes španělskou vládu by vyhrotil situaci na vládních dluhopisech. Také Mezinárodní měnový fond stojí proti požadavku, aby pomoc prošla přes španělskou vládu. „Eurozóna potřebuje rychle nastavit mechanismus přímé rekapitalizace bank,“ apeluje šéfka MMF Lagardeová.

Ministr de Guindos uvedl, že pomoc se bude realizovat v několika fázích. „Očekávám, že její první tranše půjde do nejslabších bank, kterým už bylo pomoženo skrze národní záchranný fond,“ uvedl. Pomoc se má soustředit na čtyři menší banky: Bankii, CatalunyaCaixu, NovaCaixaGalicia a Banco de Valencia. Potřebovat pomoc naopak nemají největší tři ústavy: Banco Santander, Banco Bilbao a CaixaBank.

Oficiální potvrzení žádosti o pomoc zklidnilo španělské dluhopisy. Výnos na dvouletých klesl poprvé od 11. června pod 4,5 %. Německý ministr financí Schäuble řekl, že pokud španělská žádost o pomoc přijde „rychle“, dostane se zemi zdrojů z fondu EFSF. V případě, že by detaily žádosti přišly až ve chvíli, kdy již budou souběžně fungovat záchranný fond EFSF a stálý záchranný mechanismus ESM, získá Španělsko již zdroje stálého mechanismu.



(Zdroj: Bloomberg, WSJ, Xinhua)

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster srovnani